新手買股票系列:最完整的美股投資懶人包

美股市場指數在過去一年屢創新高,道瓊斯指數曾在11月初飆破3萬6千點,在全球股市受到疫情影響稍顯疲弱時更是備受矚目。熱錢不斷流入美國市場,投資美股也成為時下最熱門的趨勢。

美國是世界經濟的中心,建構起全球規模最龐大的金融市場,同時也是全世界發展最成熟的證券交易市場。美國的經濟表現、金融政策都會引起各國交易市場的波動和情緒變化。我們日常熟悉的品牌,如 Apple、Microsoft、Google、Amazon、Tesla、Visa、Netflix、Walt Disney 都是名列美國市值30強的上市公司。

那麽新手應該怎麽開始投資美股?需要多少資金?投資美股時該注意什麽?如何挑選合規證券商,安心投資?

這篇文章將帶你理解投資美股市場的入門知識,包括認識美股的4大交易所、交易看盤的時間點、投資美股的手續費用和稅務、實用的美股資料查詢平台等,開始錢進美股!

內容目錄

認識美股市場的基本結構

想投資美股,必須先對美國交易市場有基本認識。

美股4大交易所

美國股票市場主要依靠 4 大交易所支撐起來:紐約證券交易所(NYSE)、納斯達克證券交易所(NASDAQ)、美國證券交易所(AMEX)、場外交易市場(OTC)。

紐約證券交易所(NYSE)成立於1792年,是美國交易量第一大證券交易所,同時也是世界證券交易量最大的證券交易所之一。根據 Statista 截至2021年9月統計數據,NYSE 按上市公司總市值(market capitalization of listed companies)排名全球第一,總市值達到28.36萬億。目前約有2,800家公司在紐約交易所上市,公司一般上是藍籌股或高成長股,如 Visa、Twitter、Coca-Cola、Walmart 等。

納斯達克證券交易所(NASDAQ)成立於1971年,是美國交易量第二大證券交易所,同時也是全球交易量和上市公司總市值(market capitalization of listed companies)排名全球第二的交易所,至今已有約3,300 家公司在 NASDAQ 掛牌上市。在 NASDAQ 上市的公司多爲資訊與科技產業,著名的代表有 Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Nvidia、Google、Meta、Adobe、Netflix 等等。

美國證券交易所(AMEX)是美國第三大證券交易所。AMEX 在1998年和 NASDAQ 合并成爲 NASDAQ-AMEX。AMEX 和前兩者交易所不同的是,AMEX 能同時交易股票、期權、衍生品等投資產品。

場外交易市場(Over-the-Counter, OTC)提供投資者在正規的證券交易所以外的市場交易股票。投資者可交易具備上市條件,但沒有在正規證券交易所上市的公司,稱為 Unlisting stocks。

目前美國場外交易市場(OTC)按照公司的財務資訊披露和透明程度,分為三個層級(marketplace),分別是最高標準的 OTCQX、機會市場 OTCQB 和開放市場 Pink 粉單市場。可點擊這裡了解更多可在 OTC 市場交易的股票和其他金融衍生產品信息。

美股市場指數三劍客:道瓊指數、標普500指數、納斯達克指數

指數(Index)是用來追蹤市場走勢的綜合數值,用以代表一個市場、行業或板塊的表現和變化,同時能反映股市情緒的好與壞。美國股票市場有3大重要指數:道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,簡稱道瓊指數)、標準普爾500指數(S&P 500,簡稱標普500指數)和納斯達克指數(Nasdaq,簡稱納指)。

道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,簡稱道瓊指數)匯集了美國排名前30的藍籌股,如 Boeing Co.、Visa、Walt Disney、摩根大通、Nike、麥當勞、可口可樂、3M、Johnson & Johnson 等耳熟能詳的公司。

標準普爾500指數(S&P 500,簡稱標普500指數)集合了美國500家市值最大的上市公司,可以更具體反映美國當前經濟表現和變化。成份股包括 Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Google 等公司。

納斯達克指數(Nasdaq,簡稱納指)則由所有在那斯達克交易所(NASDAQ)上市的公司組成,因為集合大量科技產業公司,因此被視為美國科技股表現的風向標。

納指整合出精簡版的納斯達克100指數(NASDAQ-100, NDX),排除了金融股,可更為精準地反映科技股變化,當中成份股包括 Meta、Amazon、Tesla、Intel、Zoom 等。

美股三大指數在過去十年的平均增長為10%至15%,因此許多剛進入美股市場的投資者,都會選擇先投資追蹤與複製美股大盤指數的指數型基金(Index Fund)指數股票型基金(Exchange Traded Fund, ETF),以達到和大盤指數價格趨勢幾乎一致的表現和投資收益。

更多美股三大指數內容,可閱讀:

交易時間

美股交易時間涵蓋普通交易時間、盤前和盤後交易時段。盤前交易(pre market trading)和盤後交易(after market trading)機制是美股市場的特色之一。美國上市公司一般在普通交易時段之外公佈財報或重大消息,為了避免股價受到消息面影響,出現劇烈波動,因此特別設立了盤前盤後交易機制,讓利多、利空消息在盤前盤後交易時段消化,以減少對普通交易時段股價的影響。

注意,美股交易時間分成夏令和冬令時間。夏令時間落在每年3月的第二個星期日至11月的第一個星期日,冬令時間則落在每年11月的第一個星期日至次年3月的第二個星期日。冬令時,交易時間對應馬來西亞時間會往後延一小時,也就是遲一個小時才開市。

下面整理夏令時和冬令時的美股交易時段。

夏令時交易時間(3月第二個星期日 – 11月第一個星期日)

美東時間馬來西亞、新加坡、中國、香港、台灣時間
盤前交易4:00am-9:30am4:00pm-9:30pm
一般交易9:30am-4:00pm9:30pm-4:00am
盤後交易4:00pm-8:00pm4:00am-8:00am

冬令時交易時間(11月第一個星期日 – 次年3月第二個星期日)

美東時間馬來西亞、新加坡、中國、香港、台灣時間
盤前交易4:00am-9:30am5:00pm-10:30pm
一般交易9:30am-4:00pm10:30pm-5:00am
盤後交易4:00pm-8:00pm5:00am-9:00am

注意,不是所有券商都提供盤前盤後交易服務,不同券商提供的盤前盤後交易時段也不一樣,建議在交易前先和券商查詢確認。

漲跌幅機制

美股沒有漲幅限制,而是採取了跌幅限制,即美股熔斷機制(Circuit Breaker/ Trading Curb)。當市場價格波動達到一定的門檻時,便會觸發熔斷機制,暫停交易一段時間,之後再恢復交易。熔斷機制的目的是遏止恐慌情緒擴散,投資者受影響而恐慌拋售,從而讓市場從劇烈變化中冷靜下來。

熔斷機制以標普500指數(S&P 500 Index)的跌幅作為觸發基準指數。觸發操作如下:

熔斷階段觸發跌幅
(同日標普500下跌)
股市暫停交易時長
第一階段7%15分鐘
*假如在美東時間3.25pm 後指數暴跌7%
則不會觸發熔斷,市場繼續交易
第二階段13%15分鐘
*假如在美東時間3.25pm 後指數暴跌13%
則不會觸發熔斷,市場繼續交易
第三階段20%直接終止交易並休市,直到隔一天才復市

延伸閱讀:什麼是熔斷機制?一文看懂看懂美股熔斷的原因、機制、歷史、影響

投資產品

美國金融市場提供衆多投資產品。投資者不僅能投資股票,還能投資美國發行的債券(Bond)、指數股票型基金(ETF)信托基金(Mutual Fund)、期貨(Futures)、期權(Options)、房地產信託基金(REITs)、指數(Index)、金屬(黃金、白銀、銅、鋁等)、大宗商品(Commodities)等。

不同券商可交易的金融投資產品不同,假如有特定想投資的標的,建議在開戶前和券商查詢確認。另外,各個金融產品都有一定的投資風險,進場前務必做足功課,再做出投資決定。

想投資美股,該從哪裡開始研究美股?

掌握了美股市場的基本結構後,接下來該從哪裡開始研究美股、蒐集上市公司的財報信息?

只要是想投資股票,公司的財務數據就是最基礎的研究起點,而閱讀財報能幫助投資者更深入了解公司的產業現況、財務表現、所承受的風險和未來展望等。

美股超級財報週

美股有所謂的「超級財報週」,許多美國大型上市公司都會選在這段時間發佈公司的財報數據,因此有「超級財報週」之稱。一般上落在每年的1月、4月、7月、10月的第二週和第三週,通常會持續兩三個星期都有重磅公司發佈財報。

財報是上市公司的成績單,是公司發展、管理層表現的季度、年度總結。投資者想知道公司表現如何、是否能持續盈利成長、管理層有沒有好好運營公司,透過追蹤財報數據就可以觀察。

如何查詢美股的財報資料?

投資者可透過美國證券交易委員會(SEC)、上市公司官網或者谷歌搜尋找到公司的財報數據。此外,網絡上還有許多好用的財經資訊網站,除了財務數據,還能查看公司最新消息和動向,進行股票估值、選股等。

以下整理 SSF 編輯室常用的6個資訊網站。

Morningstar

官網

Morningstar 集合並整理世界各地的上市公司近10年的關鍵財報數據,以美股居多,方便投資者用最短的時間掌握公司的財務表現。

Yahoo Finance

官網

Yahoo Finance 擁有許多功能,包括實時新聞、上市公司研究報告、圖表、股票篩選、個人投資組合管理等等,都能在這裏找到。

TradingView

官網

Trading View 提供豐富的圖表分析功能,投資者可以查看不同公司的財務數據,並使用該網站提供的各種製圖功能進行技術面分析,預測公司未來走向等。

Finviz 

官網

Finviz 是另一個好用的美股看盤軟體,裡面除了有個股價格走勢、最新動態、股票熱力圖(heat map)、內部交易資訊,還提供了股票篩選器、投資組合管理,以及期貨、外匯、虛擬貨幣的報價走勢。

Strike.Market

官網

Strike.Market 是一個較新的基本面分析網站,以大量的視覺化圖表呈現上市公司的財報數據,提供業績電話會(Earnings Call)紀錄,還整理了不少較為獨特的資料數據,如網站和 App 下載流量、社交媒體追蹤數、公司員工人數、公司產品市場份額、專利等,幫助投資者快速了解公司的現況。

Investing.com

官網

Investing.com 是看盤最常用的網站之一,性質和 Morningstar 接近,投資者除了查詢公司財務數據、財務日曆(財報發佈日、股息日、股票分割日等),也能建立個人股票觀察名單、進行技術面分析等。

美股交易最低門檻和交易費用

最低交易門檻

投資美股以「股」為單位,最低交易門檻是1股(1 Share)。很多人以為交易美股需要大資金,事實上只要有1股的資金,即可開始交易美股,成為各大公司的股東。

投資本金 = 每股股價 x 交易數量

舉個例子,小明想買入蘋果(Apple)的股票,假設當前每股股價為160美元,投資所需要的最低資金為160美元(160美元 x 1股),約為 RM676。

交易手續費、配息和稅務

投資美股的成本費用一般分爲4種:交易手續費、法規相關費用(Regulatory Fees)、其他服務收費和相關稅務。

我們整理了交易費用的項目和相關費率,方便大家參考。

交易成本項目收費方
交易手續費佣金(Commission)證券商
平台使用費(Platform Fees)證券商
法規相關費用交收費(Settlement Fee)美國結算機構等
證監會合規費(SEC Fee)美國證監會 SEC
交易活動費(Trading Activity Fee)美國金融業監管局 FINRA
美國預託證券(ADR)保管費(ADR Custodian Fee)信托公司(DTC)
其他服務收費公司行動費用(Corporate Action Fees)證券商、交易所等
ADR 轉換(ADR Conversion)第三方、證券商
跨國匯款手續費銀行
稅務配息稅稅務局
資本利得稅稅務局
海外所得稅稅務局

佣金(Commission)

佣金是交易美股時支付給證券商的服務費。不同券商有不同的佣金算法,一般在每股0.0049美元至0.0088美元之間,而且有最低佣金收費的規定。比如富途證券(新加坡)moomoo 交易平台設有每筆訂單最低0.99美元佣金的規定。

有些券商如 TD Ameritrade 提供免佣金交易,具體收費可向證券商查詢。

平台使用費(Platform Fees)

平台使用費是獨立於佣金之外的收費,由證券商收取,一般在每股0.005美元左右。有些券商如長橋證券 Longbridge 不收取平台使用費,具體收費可向證券商查詢。

法規相關費用(Regulatory Fees)

一般上,非美國公民投資者除了佣金和平台費,還需要支付一些費用:

  • 交收費(Settlement Fee)
  • 證監會合規費(SEC Fee)
  • 交易活動費(Trading Activity Fee)

其中,證監會規費及交易活動費僅在賣出時收取。此外,如果投資者交易美國預託證券(ADR),還需要再支付一筆 ADR 保管費給予信託公司。

類別費用收費機構
交收費0.003美元 × 成交股數美國結算機構等
證監會規費
(僅賣出時收取)
0.0000051 × 交易金額
最低0.01美元
美國證監會
交易活動費
(僅賣出時收取)
0.000119 × 賣出數量
最低0.01美元,最高5.95美元
美國金融業監管局
美國預託證券(ADR)保管費每股0.01至0.05美元信託公司(DTC)

其他服務收費

此外,投資者還需要支付其他服務收費,如

  • 公司行動費用(Corporate Action Fees)
  • ADR 轉換(ADR Conversion)
  • 跨國匯款手續費

不同券商有不同的收費制度,具體收費可向證券商查詢。投資者在挑選券商的時候,可以把這個收費因素考慮在内。

配息和稅務

在股市一般有2種賺錢方法,即資本利得(Capital Gain)和股息(Dividend)。資本利得(股票「買進」和「賣出」中間的差額)不需要繳稅,不過美股股息則需要繳付配息稅(Withholding Tax),稅率為30%。通常券商會直接預先扣除,因此投資者所收到股息,已經是扣過稅的股息了。

 注意,有不少海外公司都會選擇以美國存託憑證(American Depositary Receipts, ADR)的形式,發行一種可公開交易的「轉讓證書」。投資者可以像交易普通股票般交易 ADR。比如馬來西亞的手套龍頭老大 Top Glove、台灣晶圓龍頭台積電都是以 ADR 形式進入美國資本市場。

投資 ADR,配息稅的稅額則會按照當地對外國人的計稅方式來收取。

  • 英國股票:0%
  • 日本股票:20%
  • 台灣股票:21%

假如投資台積電 ADR,需要繳付的配息稅是21%。

因為稅務較重的關係,一般美股投資者更關注賺取差價,較少會依靠股息獲利。

推薦閱讀:美股券商0交易費是真的嗎?帶你了解隱藏的投資買賣費用與成本

美股怎麼買賣?去哪裡交易?

和交易馬股一樣,投資美股的首要步驟就是找券商開戶

馬來西亞人投資美股有2種渠道,透過本地投行複委託形式,或者直接在海外券商(網路券商)開戶。

本地投行複委託

馬來西亞本地大部分投資銀行,如 Kenanga、RHB Bank、Hong Leong Investment Bank、Maybank Investment Bank 等都會以複委托券商(Sub-Brokerage)形式,提供跨境市場交易服務,讓投資者可以馬幣投資在美國交易所。

複委托券商提供的優點是安全與便利性高,投資者無需轉換成美元交易,且入金、出金都能使用本地銀行進行,十分方便。面對交易問題時,投資者能夠即時聯繫本地投行,用最短的時間解決問題。

複委托券商的缺點是投資的佣金費用較高,比如 CIMB 交易美股的佣金收費是0.4%,或最低佣金25美元。對小額投資者來說,25美元的佣金收費會拉高投資成本,並不划算。

海外券商(網路券商)

想降低交易費用,可以考慮使用海外券商(網路券商)開戶,目前市場上較為熱門的海外券商可分為2大類:傳統海外券商和新興網絡券商。

傳統海外券商的選擇有 TD Ameritrade、Interactive Brokers、Saxo Market、POEMS 等;

新興網絡券商的選擇有富途證券(新加坡)moomoo 交易平台、長橋證券 Longbridge、老虎證券 Tiger Brokers、eToro 等。

在挑選海外券商時,投資者需要注意外海券商的規模是否足夠大、是否受到合法的監管、信用評價等,以保證資金安全,安心投資。

使用海外券商的優點是交易費用較低廉,而且操作介面十分簡單好用。有些券商提供虛擬戶口,用戶可以先熟悉操作,再開始投資。

使用海外券商的缺點則是安全性與監管問題、部分券商的客服回應時間可能過長等。

若你想瞭解與比較更多券商,推薦閱讀詳細的《美股券商和投資平台推薦與比較》

想了解各家海外券商的特色、優缺點和評價,SSF 進行了一系列的開箱實測,提供給大家參考。

> 富途證券(新加坡)moomoo 評測

> 長橋證券 Longbridge 評測

> 老虎證券 Tiger Brokers 評測

總結

以上就是美股入門必須掌握的基本知識,相信你會發現投資美股遠沒有自己想象中的難和貴。畢竟投資美股的門檻非常低,只要擁有1股的資金,即可開始錢進美股市場。

美股大盤指數在過去十年強勢成長,美國市場也擁有許多具有發展潛能的優質上市公司,非常適合長期投資。許多海外券商也會提供虛擬戶口,協助剛踏入美股股市的你,運用虛擬賬戶熟悉買賣美股的操作,再投入真實資金開始投資。

投資美股沒有想象中的那麽難,只要做好功課,控制自己的風險,一定能在美股獲利。

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想更深入了解股票投資,推薦大家閱讀:新手投資股票10大入門指南

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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