美股市場指數在2020年屢創新高，道瓊斯指數曾在11月初飆破3萬6千點，在全球股市受到疫情影響稍顯疲弱時更是備受矚目。熱錢不斷流入美國市場，投資美股也成為時下最熱門的趨勢。
美國是世界經濟的中心，建構起全球規模最龐大的金融市場，同時也是全世界發展最成熟的證券交易市場。美國的經濟表現、金融政策都會引起各國交易市場的波動和情緒變化。我們日常熟悉的品牌，如 Apple、Microsoft、Google、Amazon、Tesla、Visa、Netflix、Walt Disney 都是名列美國市值30強的上市公司。
那麽新手應該怎麽開始投資美股？需要多少資金？投資美股時該注意什麽？如何挑選合規證券商，安心投資？
這篇文章將帶你理解投資美股市場的入門知識，包括認識美股的4大交易所、交易看盤的時間點、投資美股的手續費用和稅務、實用的美股資料查詢平台等，開始錢進美股！
最後更新：2023年2月2日
認識美股市場的基本結構
想投資美股，必須先對美國交易市場有基本認識。
美股4大交易所
美國股票市場主要依靠 4 大交易所支撐起來：紐約證券交易所（NYSE）、納斯達克證券交易所（NASDAQ）、美國證券交易所（AMEX）、場外交易市場（OTC）。
紐約證券交易所（NYSE）成立於1792年，是美國交易量第一大證券交易所，同時也是世界證券交易量最大的證券交易所之一。根據 Statista 截至2022年12月統計數據，NYSE 按上市公司總市值（market capitalization of listed companies）排名全球第一，總市值達到23萬億。目前約有2,578家公司在紐約交易所上市，公司一般上是藍籌股或高成長股，如 Visa、Twitter、Coca-Cola、Walmart 等。
納斯達克證券交易所（NASDAQ）成立於1971年，是美國交易量第二大證券交易所，同時也是全球交易量和上市公司總市值（market capitalization of listed companies）排名全球第二的交易所，至今已有約3,788 家公司在 NASDAQ 掛牌上市。在 NASDAQ 上市的公司多爲資訊與科技產業，著名的代表有 Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Nvidia、Google、Meta、Adobe、Netflix 等等。
美國證券交易所（AMEX）是美國第三大證券交易所。AMEX 在1998年和 NASDAQ 合并成爲 NASDAQ-AMEX。AMEX 和前兩者交易所不同的是，AMEX 能同時交易股票、期權、衍生品等投資產品。
場外交易市場（Over-the-Counter, OTC）提供投資者在正規的證券交易所以外的市場交易股票。投資者可交易具備上市條件，但沒有在正規證券交易所上市的公司，稱為 Unlisting stocks。
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目前美國場外交易市場（OTC）按照公司的財務資訊披露和透明程度，分為三個層級（marketplace），分別是最高標準的 OTCQX、機會市場 OTCQB 和開放市場 Pink 粉單市場。可點擊這裡了解更多可在 OTC 市場交易的股票和其他金融衍生產品信息。
美股市場指數三劍客：道瓊指數、標普500指數、納斯達克指數
指數（Index）是用來追蹤市場走勢的綜合數值，用以代表一個市場、行業或板塊的表現和變化，同時能反映股市情緒的好與壞。美國股票市場有3大重要指數：道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，簡稱道瓊指數）、標準普爾500指數（S&P 500，簡稱標普500指數）和納斯達克指數（Nasdaq，簡稱納指）。
道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，簡稱道瓊指數）匯集了美國排名前30的藍籌股，如 Boeing Co.、Visa、Walt Disney、摩根大通、Nike、麥當勞、可口可樂、3M、Johnson & Johnson 等耳熟能詳的公司。
標準普爾500指數（S&P 500，簡稱標普500指數）集合了美國500家市值最大的上市公司，可以更具體反映美國當前經濟表現和變化。成份股包括 Apple、Microsoft、Amazon、Tesla、Google 等公司。
納斯達克指數（Nasdaq，簡稱納指）則由所有在納斯達克交易所（NASDAQ）上市的公司組成，因為集合大量科技產業公司，因此被視為美國科技股表現的風向標。
納指整合出精簡版的納斯達克100指數（NASDAQ-100, NDX），排除了金融股，可更為精準地反映科技股變化，當中成份股包括 Meta、Amazon、Tesla、Intel、Zoom 等。
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美股三大指數在過去十年的平均增長為10%至15%，因此許多剛進入美股市場的投資者，都會選擇先投資追蹤與複製美股大盤指數的指數型基金（Index Fund）或指數股票型基金（Exchange Traded Fund, ETF），以達到和大盤指數價格趨勢幾乎一致的表現和投資收益。
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交易時間
美股交易時間涵蓋普通交易時間、盤前和盤後交易時段。盤前交易（pre market trading）和盤後交易（after market trading）機制是美股市場的特色之一。美國上市公司一般在普通交易時段之外公佈財報或重大消息，為了避免股價受到消息面影響，出現劇烈波動，因此特別設立了盤前盤後交易機制，讓利多、利空消息在盤前盤後交易時段消化，以減少對普通交易時段股價的影響。
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注意，美股交易時間分成夏令和冬令時間。夏令時間落在每年3月的第二個星期日至11月的第一個星期日，冬令時間則落在每年11月的第一個星期日至次年3月的第二個星期日。冬令時，交易時間對應馬來西亞時間會往後延一小時，也就是遲一個小時才開市。
下面整理夏令時和冬令時的美股交易時段。
夏令時交易時間（3月第二個星期日 – 11月第一個星期日）
| 美東時間 | 馬來西亞、新加坡、中國、香港、台灣時間 | |
| 盤前交易 | 4:00am-9:30am | 4:00pm-9:30pm |
| 一般交易 | 9:30am-4:00pm | 9:30pm-4:00am |
| 盤後交易 | 4:00pm-8:00pm | 4:00am-8:00am |
冬令時交易時間（11月第一個星期日 – 次年3月第二個星期日）
| 美東時間 | 馬來西亞、新加坡、中國、香港、台灣時間 | |
| 盤前交易 | 4:00am-9:30am | 5:00pm-10:30pm |
| 一般交易 | 9:30am-4:00pm | 10:30pm-5:00am |
| 盤後交易 | 4:00pm-8:00pm | 5:00am-9:00am |
注意，不是所有券商都提供盤前盤後交易服務，不同券商提供的盤前盤後交易時段也不一樣，建議在交易前先和券商查詢確認。
漲跌幅機制
美股沒有漲幅限制，而是採取了跌幅限制，即美股熔斷機制（Circuit Breaker/ Trading Curb）。當市場價格波動達到一定的門檻時，便會觸發熔斷機制，暫停交易一段時間，之後再恢復交易。熔斷機制的目的是遏止恐慌情緒擴散，投資者受影響而恐慌拋售，從而讓市場從劇烈變化中冷靜下來。
熔斷機制以標普500指數（S&P 500 Index）的跌幅作為觸發基準指數。觸發操作如下：
| 熔斷階段 | 觸發跌幅 （同日標普500下跌） | 股市暫停交易時長 |
| 第一階段 | 7% | 15分鐘 *假如在美東時間3.25pm 後指數暴跌7% 則不會觸發熔斷，市場繼續交易 |
| 第二階段 | 13% | 15分鐘 *假如在美東時間3.25pm 後指數暴跌13% 則不會觸發熔斷，市場繼續交易 |
| 第三階段 | 20% | 直接終止交易並休市，直到隔一天才復市 |
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投資產品
美國金融市場提供衆多投資產品。投資者不僅能投資股票，還能投資美國發行的債券（Bond）、指數股票型基金（ETF）、信托基金（Mutual Fund）、期貨（Futures）、期權（Options）、房地產信託基金（REITs）、指數（Index）、金屬（黃金、白銀、銅、鋁等）、大宗商品（Commodities）等。
不同券商可交易的金融投資產品不同，假如有特定想投資的標的，建議在開戶前和券商查詢確認。另外，各個金融產品都有一定的投資風險，進場前務必做足功課，再做出投資決定。
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想投資美股，該從哪裡開始研究美股？
掌握了美股市場的基本結構後，接下來該從哪裡開始研究美股、蒐集上市公司的財報信息？
只要是想投資股票，公司的財務數據就是最基礎的研究起點，而閱讀財報能幫助投資者更深入了解公司的產業現況、財務表現、所承受的風險和未來展望等。
美股超級財報週
美股有所謂的「超級財報週」，許多美國大型上市公司都會選在這段時間發佈公司的財報數據，因此有「超級財報週」之稱。一般上落在每年的1月、4月、7月、10月的第二週和第三週，通常會持續兩三個星期都有重磅公司發佈財報。
財報是上市公司的成績單，是公司發展、管理層表現的季度、年度總結。投資者想知道公司表現如何、是否能持續盈利成長、管理層有沒有好好運營公司，透過追蹤財報數據就可以觀察。
如何查詢美股的財報資料？
投資者可透過美國證券交易委員會（SEC）、上市公司官網或者谷歌搜尋找到公司的財報數據。此外，網絡上還有許多好用的財經資訊網站，除了財務數據，還能查看公司最新消息和動向，進行股票估值、選股等。
以下整理 SSF 編輯室常用的6個資訊網站。
Morningstar
Morningstar 集合並整理世界各地的上市公司近10年的關鍵財報數據，以美股居多，方便投資者用最短的時間掌握公司的財務表現。
Yahoo Finance
Yahoo Finance 擁有許多功能，包括實時新聞、上市公司研究報告、圖表、股票篩選、個人投資組合管理等等，都能在這裏找到。
TradingView
Trading View 提供豐富的圖表分析功能，投資者可以查看不同公司的財務數據，並使用該網站提供的各種製圖功能進行技術面分析，預測公司未來走向等。
Finviz
Finviz 是另一個好用的美股看盤軟體，裡面除了有個股價格走勢、最新動態、股票熱力圖（heat map）、內部交易資訊，還提供了股票篩選器、投資組合管理，以及期貨、外匯、虛擬貨幣的報價走勢。
Strike.Market
Strike.Market 是一個較新的基本面分析網站，以大量的視覺化圖表呈現上市公司的財報數據，提供業績電話會（Earnings Call）紀錄，還整理了不少較為獨特的資料數據，如網站和 App 下載流量、社交媒體追蹤數、公司員工人數、公司產品市場份額、專利等，幫助投資者快速了解公司的現況。
Investing.com
Investing.com 是看盤最常用的網站之一，性質和 Morningstar 接近，投資者除了查詢公司財務數據、財務日曆（財報發佈日、股息日、股票分割日等），也能建立個人股票觀察名單、進行技術面分析等。
美股交易最低門檻和交易費用
最低交易門檻
投資美股以「股」為單位，最低交易門檻是1股（1 Share）。很多人以為交易美股需要大資金，事實上只要有1股的資金，即可開始交易美股，成為各大公司的股東。
投資本金 = 每股股價 x 交易數量
舉個例子，小明想買入蘋果（Apple）的股票，假設當前每股股價為160美元，投資所需要的最低資金為160美元（160美元 x 1股），約為 RM676。
交易手續費、配息和稅務
投資美股的成本費用一般分爲4種：交易手續費、法規相關費用（Regulatory Fees）、其他服務收費和相關稅務。
我們整理了交易費用的項目和相關費率，方便大家參考。
| 交易成本 | 項目 | 收費方 |
| 交易手續費 | 佣金（Commission） | 證券商 |
| 平台使用費（Platform Fees） | 證券商 | |
| 法規相關費用 | 交收費（Settlement Fee） | 美國結算機構等 |
| 證監會合規費（SEC Fee） | 美國證監會 SEC | |
| 交易活動費（Trading Activity Fee） | 美國金融業監管局 FINRA | |
| 美國預託證券（ADR）保管費（ADR Custodian Fee） | 信托公司（DTC） | |
| 其他服務收費 | 公司行動費用（Corporate Action Fees） | 證券商、交易所等 |
| ADR 轉換（ADR Conversion） | 第三方、證券商 | |
| 跨國匯款手續費 | 銀行 | |
| 稅務 | 配息稅 | 稅務局 |
| 資本利得稅 | 稅務局 | |
| 海外所得稅 | 稅務局 |
佣金（Commission）
佣金是交易美股時支付給證券商的服務費。不同券商有不同的佣金算法，一般在每股0.0049美元至0.0088美元之間，而且有最低佣金收費的規定。比如富途證券（新加坡）moomoo 交易平台設有每筆訂單最低0.99美元佣金的規定。
有些券商如 TD Ameritrade 提供免佣金交易，具體收費可向證券商查詢。
平台使用費（Platform Fees）
平台使用費是獨立於佣金之外的收費，由證券商收取，一般在每股0.005美元左右。有些券商如長橋證券 Longbridge 不收取平台使用費，具體收費可向證券商查詢。
法規相關費用（Regulatory Fees）
一般上，非美國公民投資者除了佣金和平台費，還需要支付一些費用：
- 交收費（Settlement Fee）
- 證監會合規費（SEC Fee）
- 交易活動費（Trading Activity Fee）
其中，證監會規費及交易活動費僅在賣出時收取。此外，如果投資者交易美國預託證券（ADR），還需要再支付一筆 ADR 保管費給予信託公司。
| 類別 | 費用 | 收費機構 |
| 交收費 | 0.003美元 × 成交股數 | 美國結算機構等 |
| 證監會規費 （僅賣出時收取） | 0.0008% × 交易金額 最低0.01美元 | 美國證監會（SEC） |
| 交易活動費 （僅賣出時收取） | 0.000145 × 賣出數量 最低0.01美元，最高7.27美元 | 美國金融業監管局（FINRA） |
| 美國預託證券（ADR）保管費 | 每股0.01至0.05美元 | 信託公司（DTC） |
其他服務收費
此外，投資者還需要支付其他服務收費，如
- 公司行動費用（Corporate Action Fees）
- ADR 轉換（ADR Conversion）
- 跨國匯款手續費
不同券商有不同的收費制度，具體收費可向證券商查詢。投資者在挑選券商的時候，可以把這個收費因素考慮在内。
配息和稅務
在股市一般有2種賺錢方法，即資本利得（Capital Gain）和股息（Dividend）。資本利得（股票「買進」和「賣出」中間的差額）不需要繳稅，不過美股股息則需要繳付配息稅（Withholding Tax），稅率為30%。通常券商會直接預先扣除，因此投資者所收到股息，已經是扣過稅的股息了。
注意，有不少海外公司都會選擇以美國存託憑證（American Depositary Receipts, ADR）的形式，發行一種可公開交易的「轉讓證書」。投資者可以像交易普通股票般交易 ADR。比如馬來西亞的手套龍頭老大 Top Glove、台灣晶圓龍頭台積電都是以 ADR 形式進入美國資本市場。
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投資 ADR，配息稅的稅額則會按照當地對外國人的計稅方式來收取。
- 英國股票：0%
- 日本股票：20%
- 台灣股票：21%
假如投資台積電 ADR，需要繳付的配息稅是21%。
因為稅務較重的關係，一般美股投資者更關注賺取差價，較少會依靠股息獲利。
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美股怎麼買賣？去哪裡交易？
和交易馬股一樣，投資美股的首要步驟就是找券商開戶。
馬來西亞人投資美股有3種渠道，透過本地網絡券商、本地投行複委託形式，或者直接在海外券商（網路券商）開戶。
本地網絡券商
馬來西亞本地網絡券商 FSMOne 和 Rakuten Trade 分別在2021年和2022年推出了美股交易服務，讓馬來西亞投資者能夠輕鬆投資美股市場。這兩家券商都受到馬來西亞證券委員會 (Securities Commissions Malaysia) 監管。
本地網絡券商的優勢是投資美股的佣金比本地投行複委託的低。以 Rakuten Trade 作為例子，當用戶以美元在 Rakuten Trade 交易美股，佣金為交易額的0.1%，而單筆最低佣金為 USD 1.88（約 RM 8）而已；FSMOne 的佣金為交易額的0.08%，單筆最低佣金為 USD8.80（約 RM 40）。
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此外，本地網絡券商的入金與出金過程皆能夠使用本地銀行進行轉賬，非常方便，並且不會被徵收額外的手續費。
本地網絡券商的缺點是無法為投資者提供多元化的功能，如：盤前盤後交易、零股交易、訂單種類有限等。此外，Rakuten Trade 所提供的美股及 ETF 的選擇有限，並不是所有美股和 ETF 都能在 Rakuten Trade 上找到。
想了解各家這兩家券商的特色、優缺點和評價，SSF 進行了一系列的開箱實測，提供給大家參考：
本地投行複委託
馬來西亞本地大部分投資銀行，如 CIMB Bank、Kenanga、RHB Bank、Hong Leong Investment Bank、Maybank Investment Bank 等都會以複委托券商（Sub-Brokerage）形式，提供跨境市場交易服務，讓投資者可以以馬幣投資在美國交易所。
複委托券商提供的優點是安全與便利性高，投資者無需轉換成美元交易，且入金、出金都能使用本地銀行進行，十分方便。面對交易問題時，投資者能夠即時聯繫本地投行，用最短的時間解決問題。
複委托券商的缺點是投資的佣金費用較高，比如 CGS CIMB 交易美股的佣金收費是0.4%，或最低佣金25美元。對小額投資者來說，25美元的佣金收費會拉高投資成本，並不划算。
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海外券商（網路券商）
想降低交易費用，可以考慮使用海外券商（網路券商）開戶，目前市場上較為熱門的海外券商可分為2大類：傳統海外券商和新興網絡券商。
傳統海外券商的選擇有 TD Ameritrade、Interactive Brokers、Saxo Market、POEMS 等；
新興網絡券商的選擇有富途證券（新加坡）moomoo 交易平台、長橋證券 Longbridge、老虎證券 Tiger Brokers 等。
在挑選海外券商時，投資者需要注意外海券商的規模是否足夠大、是否受到合法的監管、信用評價等，以保證資金安全，安心投資。
使用海外券商的優點是交易費用較低廉，而且操作介面十分簡單好用。有些券商提供虛擬戶口，用戶可以先熟悉操作，再開始投資。
使用海外券商的缺點則是安全性與監管問題、部分券商的客服回應時間可能過長、入金與出金過程會被銀行徵收昂貴的手續費等。
若你想瞭解與比較更多券商，推薦閱讀詳細的《美股券商和投資平台推薦與比較》。
想了解各家海外券商的特色、優缺點和評價，SSF 進行了一系列的開箱實測，提供給大家參考：
- 盈透證券 Interactive Brokers 評測
- 德美利證券 TD Ameritrade 評測
- 富途證券（新加坡）moomoo 評測
- 老虎證券 Tiger Brokers 評測
- 第一證券 Firstrade 評測
- 新加坡券商 POEMS 評測
- 長橋證券 Longbridge 評測
總結
以上就是美股入門必須掌握的基本知識，相信你會發現投資美股遠沒有自己想象中的難和貴。畢竟投資美股的門檻非常低，只要擁有1股的資金，即可開始錢進美股市場。
美股大盤指數在過去十年強勢成長，美國市場也擁有許多具有發展潛能的優質上市公司，非常適合長期投資。許多海外券商也會提供虛擬戶口，協助剛踏入美股股市的你，運用虛擬賬戶熟悉買賣美股的操作，再投入真實資金開始投資。
投資美股沒有想象中的那麽難，只要做好功課，控制自己的風險，一定能在美股獲利。
有任何問題都歡迎留言和我們交流，如果你有一些建議和想法可隨時留言告訴我們。覺得這篇投資指南對你有幫助，歡迎點贊，並分享給其他人。
想更深入了解股票投資，推薦大家閱讀：新手投資股票10大入門指南。
延伸閱讀：
免責聲明
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