新手投資股票10大入門指南，看這一篇就夠了

每個新手投資人都會經歷這個階段：看著別人投資賺錢，蠢蠢欲動要開始投資；想進場，又不知道該怎麼做；擔心跟風買股票，會虧掉辛辛苦苦賺來的血汗錢。

新手投資股票，最好的方法就是自己學習。股神巴菲特說過，「投資最大的風險，來自於你不知道自己在做什麼」。在股市裡，假如你不知道自己都投資些什麼，就得有心理準備隨時被大鱷們割韭菜！

這篇新手指南整理了股票投資所有入門學習內容，包括：

• 什麼是股票？股票的種類有哪些？
• 股票交易的最低門檻：馬股、美股
• 如何實際在交易所買股票？有哪些券商可供選擇？
• 股市交易的時間、美國股市盤前盤後交易是什麼概念？
• 股票交易牽涉哪些費用、成本和稅務
• 股票投資的三大策略
• 買股票是怎麼賺錢
• 投資新手必懂的五個投資常見術語
• 給零經驗投資新手的建議

看完之後，你會對股票投資有更深入了解。概念有了，就不容易虧錢住套房了。內容也會包括其他延伸閱讀的文章，讓大家深入學習。

這是一篇純乾貨指南，閱讀時長約為9分鐘。這篇文章有點長，你可以善用下方的目錄迅速找到想看的內容，或是點擊 Ctrl+D 收藏起來慢慢閱讀。假如有任何問題，都歡迎留言詢問和交流。

最後更新：2022年2月25日

什麼是股票？

或許你不知道，股票的完整名稱叫 「股份證書 Stock Certificate」。

簡單來說，假如今天你想成為某家上市公司的股東，只需要在股票交易所，和其他持有該公司股票的投資人進行交易，成為股票持有人，你就順利成為公司的眾多小股東之一。

股票，就是你持有這家公司部分股權的證明書。

在十多年前，買進股票會獲得上市公司開立的紙本實體股份證書。上面會記載著股票性質、價格、編號、發行公司名稱，還有董事長的簽名。

但，隨著交易和結算平台的電子化，股票交易和股權轉移已經轉向無紙化，在交易後由系統通過電子郵件的方式，寄送對賬單和股票電子合約給投資者。紙本股票成為歷史的一部分。

最低交易門檻

在馬來西亞，股票最低交易門檻為100股（unit），俗稱1 Lot。

一張股票（1 Lot）= 100股（Share/ Unit）

舉個例子，如果你想投資馬銀行（KLSE: MAYBANK），每股股價為 RM8.13，最低交易單位是100股。那麼，你需要的最低資金是 RM8.13 x 100 = RM813。

注意：大馬證監會於2023年9月7日起允許大馬證券商提供零股交易服務（fractional share trading），意味著馬股的最低交易門檻不再是1 lot（100股）了。但是，大部分證券商還未開放此服務。因此，馬股最低交易門檻目前視券商的標準而定。

在美國股市，股票最低交易門檻則是1股。投資者經常會覺得投資美股成本太高，事實上美股最小交易單位是1股，買進一股蘋果股票只需要145.11美元（約RM608）。因此小資金投資者都能輕鬆錢進美股。

推薦閱讀：
1. 新手買股票系列：最完整的馬股投資懶人包
2. 新手買股票系列：最完整的美股投資懶人包
3. 新手買股票系列：最完整的港股投資懶人包
4. 新手買股票系列：最完整的新加坡股投資懶人包
5. 新手買股票系列：最完整的中國A股投資懶人包
6. 認識美股三大指數道瓊指數、S&P500、納斯達克

股票的種類

股票可分成兩大類：普通股和優先股。當中以普通股為主。

普通股 Ordinary Share/Common Stock

普通股是上市公司發行的沒有權利的股份，是發行量最大的股票，構成了公司的主要資本。

普通股股東享有公司派發的股息，所獲得的股息率是依據公司當下的盈利而定。普通股股東可參與股東大會（AGM）並擁有投票權。但是，假如有一天公司不幸清盤，公司會優先賠償給優先股股東，再輪到普通股股東。

優先股 Preference Share

優先股則是相對普通股而言，可以優先獲得股息分配，而且股息率是固定的。不管公司的盈利多或少，都要向優先股股東派息。在公司清盤時，優先股股東可以比普通股股東更早獲得賠償。

不過，優先股股東沒有投票權。

如何在股市買股票？

投資股票最重要的一步，是挑選證券服務商（即股票經紀 Broker），透過投資銀行、網絡證券商或交易平台，開設交易戶口。

投資馬來西亞股市

馬來西亞約有20家證券服務商，分為兩大類：投資銀行、網絡證券商/ 交易平台。

投資銀行是傳統的證券服務商，投資者必須親自到銀行或股票證券行開戶口，如 Maybank、CIMB、Hong Leong Investment Bank、Kenanga；

網絡證券商與交易平台則是近年開始流行，從開戶、買賣股票、出入金都在線上進行，而且佣金收費相對較低，如 Rakuten Trade、M+ Online。

不同投行、券商所提供的金融產品、平台功能、佣金收費和服務都不一樣，在挑選時可以仔細比對各家的優缺點後，再做決定。

>> 了解更多馬來西亞投資銀行和網絡證券商的特色和比較

挑好投資銀行或證券商後，你需要開設兩個戶口：中央存票系統戶口 (Central Depository System, CDS) 和股票交易戶口。

只要年滿18歲便可以申請。

中央存票系统（Central Depository System, CDS）

中央存票系统（Central Depository System, CDS）是電子儲存股票系統，用以紀錄在馬來西亞交易所（Bursa Malaysia）進行的買賣交易。

CDS 分為兩種戶口：直接戶口 （Direct CDS Account）、代理戶口（Nominee CDS Account）。

Direct Account：股票記自己名下

Nominee Account：股票記在證券服務商名下，戶口持有人類似 KENANGA NOMINEES (TEMPATAN/ASING) SDN BHD RAKUTEN TRADE SDN BHD FOR [CLIENT NAME]。

在開設 CDS 戶口時，必須了解該你將會開設哪種 CDS 戶口，不同戶口有不同的權益。有些券商只提供一種 CDS 戶口，比如 Rakuten Trade 只提供 Nominee Account。

開設 CDS 戶口费用是 RM10，有些券商會提供免費開戶的優惠，可和券商溝通了解。

延伸閱讀：

• Direct CDS Account和Nominee CDS Account有什麼不同？該如何選擇馬股投資戶口？

股票交易戶口 Trading Account

在買賣交易時需要使用的戶口，由券商提供。在申請開戶時，券商會一次性為投資者開設 CDS 戶口和股票交易戶口。完成開戶和入金後，便可開始在股市進行交易。

想更深入了解馬股投資的資訊，可閱讀這篇《新手買股票系列：最完整的馬股投資懶人包》

投資美國股市

投資美股，你可以選擇透過本地投資銀行，以複委託的形式進行投資；或者透過海外券商開設美股交易戶口。

本地投資銀行複委託

本地投資銀行大多都會提供海外跨境投資服務，好處是投資者直接使用原本的股票交易戶口，即可投資在美國、新加坡、香港等海外市場。

缺點是，透過本地投資銀行交易外國股市，佣金收費較高。比如 CIMB 交易美股的佣金收費是0.4%，或最低佣金25美元（約 RM100），不算便宜。

海外券商

即非馬來西亞本地的證券服務提供商，如富途證券 moomoo、長橋證券 Longbridge、eToro、老虎證券 Tiger Brokers、TD Ameritrade、Interactive Brokers、第一證券 Firstrade、POEMS 輝立證券。好處是佣金收費很低，像 moomoo、Firstrade、eToro、TD Ameritrade 都有免佣金的優惠。

缺點是，海外券商不受馬來西亞證券監督委員會（Securities Commission Malaysia）監管，而是由美國、英國、澳洲等監管機構負責監管。

因此，在選擇海外券商時，必須小心謹慎挑選有合法監管、規模較大、信用評價較好的券商，保證資金安全。

想更深入了解美股投資的資訊，可閱讀這篇《新手買股票系列：最完整的美股投資懶人包》

推薦閱讀：
1. 馬股新手開戶該選哪一家？5大馬股券商比較和推薦
2. 美股開戶推薦｜2022十大美股券商推薦比較、優缺點分析

股市交易時間

馬來西亞股市交易時間為星期一至星期五，週末和公共假期除外。

交易時間分為上午和下午共兩個時段。

上午：早上9點至中午12點30分

午間休息

下午：下午2點30分至傍晚5點

可點擊這裡查看馬來西亞公共假期日曆。

美國股市交易時間則受時差影響，一般都是在馬來西亞晚上至凌晨時段進行交易。要交易美股看盤得有熬夜的心理準備。

交易時間分為夏令和冬令時間。

夏令交易時間：每年的3月中至11月中，美國時間早上9點30分至下午4點 （馬來西亞時間晚上21點30分至凌晨4點）

冬令交易時間：每年的11月中至3月中，美國時間早上9點30分至下午4點 （來西亞時間晚上10點30分至凌晨5點）

除此之外，美股實施了盤前盤後交易制度，讓投資者在一般正常交易時段外也能進行交易的機制，屬於延長交易的時段，或稱為「非常規交易時段」，能提供投資人更多的交易機會，是美股市場的特色之一。

股市交易費用、稅務

馬股交易費用

在每次買（Buy）賣（Sell）股票時，投資者都需要支付以下費用。

佣金 Brokerage Fee

佣金一般以 % 計算，介於交易金額的0.1%至0.7%，或有最低佣金收費。

舉例，你要買進 ABC 公司1000股，每股股價 RM2.00，證券商 C 的交易佣金是0.1%，或最低交易佣金 RM8。

股價 RM2 x 1000 = RM2,000

佣金最低 RM8 或 0.10%

RM2,000 x 0.10% = RM2（最低佣金為 RM8）

因此本次佣金費為 RM8。

注意，每一次的交易都會徵收交易佣金。買進股票為一次交易，賣出股票為另一次交易，個別需支付佣金。

印花稅 Stamp Duty

印花稅由政府徵收，證券商會在每次交易時代收。

2023年7月3日起，馬來西亞股票印花稅被下調，每 RM1,000交易金額，須繳付0.1%印花稅（買賣雙方須支付）。簡單來說，每交易 RM1,000，需繳付 RM1.00印花稅；交易 RM2,000，需繳付 RM2印花稅，以此類推。

最高上限是 RM1,000。

延伸閱讀：

• 馬來西亞印花稅是什麼？股票印花稅調整會造成什麼影響？

清算費 Clearing Fee

清算費由 Bursa Malaysia 徵收，是交易資金清算和股票過戶的手續費。

費用為交易金額的0.03%（買賣兩方須支付）。最高上限是 RM1,000。

 股票交易經紀活動的服務稅（Service Tax）在2022年1月1日正式被豁免，不再徵收服務稅。

美股交易費用

交易美股，一般需要支付佣金和平台費（Platform Fee）。

以 Tiger Brokers 老虎證券為例，交易美股的佣金收費是每股0.005美元，或最低交易佣金0.99美元（每筆交易）。

平台費（Platform Fee）是老虎證券徵收的平台使用費，收費為每股0.005美元，或最低收費1美元（每筆交易）

舉例，你要買進 ABC 公司10股。

佣金：最低1美元或每股0.005美元，計算結果是 10 x 0.005 = 0.05美元（最低佣金為1美元）。因此本次佣金費為1美元。

平台費：同樣需要支付1美元。

不少美股證券商都推出了「零佣金」優惠，建議你先了解各美股券商之間的不同，再挑選合適的券商。

想更深入了解美股投資費用，可閱讀這篇《美股券商0交易費是真的嗎？帶你了解隱藏的投資買賣費用與成本》

股票投資策略

在股市賺錢的投資人，都是採用怎樣的投資策略，找出想投資的公司，以及進場的時間點？又是如何決定什麼時候該把手上的股票賣掉？

下面和大家介紹3種大多數投資人會使用的策略。

定期定額投資法

定期定額投資法（Dollar Cost Averaging），指的是在特定的時間點，進行固定金額的投資，而不去理會投資標的價格高低。有人稱這種方法為「傻瓜都能賺到錢的投資法」。長期的定期定額操作，可以降低這支股票的平均投資成本。所以，只要在高於平均成本的價格賣出，就有機會賺到差價。

舉例，Mr A 將薪水的10%，約 RM500 用作做定期定額投資，從2020年1月至12月，固定在每個月的最後一天用這筆錢買進 M股。2021年1月，Mr A 決定賣掉手中持有的所有 M股。

一年的定期定額操作下，Mr A 用了成本 RM5,500（這裡不計算佣金、印花稅等費用），買到1,824股，平均一股的價錢是 RM5,500 / 1824 = RM3.02

2021年1月，Mr A 賣掉M股時，每股股價是 RM4.00。那麼，Mr A 會賺到每股 RM0.98 的差價盈利（RM4.00 – RM3.02）。

整個交易，Mr A 一共賺了 RM0.98 x 1824 = RM1,794。這一年的投資回酬率是32%！

當然，這裡給出的例子，屬於比較完美的情況下，所做的演算和例子。不要忘記，當你每一次進行買賣股票時，都需要繳付一些費用。扣除了這些費用後，淨利將會有所減少。

這只是其中一個定期定額的例子。 有些投資者會選擇固定每個月買入特定數量的股票。那麼，成本和平均股價的算法會不一樣。

基本面分析 Fundamental Analysis

基本面分析（Fundamental Analysis）是價值投資者（Value Investor）的最愛。基本面分析，簡單來說是通過了解公司的業務和財務狀況，來分析這家上市公司的價值，以及股價被高估或低估。

如果分析出來的結果顯示這家公司被低估，那麼價值投資者便會計畫買進股票；反之，如果分析出來的結果顯示公司的價值被市場高估，那麼價值投資者可能會先觀望，等到價格回調後再行動。

技術面分析 Technical Analysis

技術面分析（Technical Analysis）是根據市場的股價和交易量，用圖形和線條，例如K線圖、移動平均線、支撐和阻力等分析方式，來推算股價的走勢，並判斷買入點和賣出點。

推薦閱讀：
1. 一文掌握股票分析4大面向：基本面、技術面、籌碼面及消息面
2. 新手買股票系列：如何挑選第一檔股票？
3. 什麼是存股？存股之前一定要知道的3件事

為什麼你應該投資股票？

大部分人剛開始接觸投資，都會選擇從股票投資開始。股票投資的優勢有這些：

彈性比其他金融產品高

相較基金或是儲蓄險、房地產，買賣股票基本上只需要1至2天時間處理，便可完成交易動作，從投資者的銀行戶口扣款（買股票），或是將賣股票所得匯入投資者的銀行戶口。

此外，投資股票門檻不高，只需要 RM1,000 就能開始投資，適合小資金投資者。

成為股東，分享公司盈利

一家有成長和賺錢的上市公司，每年都會派發股息、分紅或送紅股，回饋股東。理論上來說，公司賺越多錢，股東每年能夠領的股息就越多。

除此之外，股票本身的價值也有機會上漲。當股價上漲後，投資者賣出股票，就能夠賺差價。

抵抗通貨膨脹

投資在一支有成長的上市公司，可以抵抗通貨膨脹。每年的通膨率大約在3%至5%之間，只要你眼光獨到，找到一家健康的上市公司，獲得超過5%的投資回酬，就能實現抗通膨。

延伸閱讀：一分鐘了什麼是通貨膨脹｜一次看懂通膨類型、發生原因、利弊、對抗方法

投資股票怎麼賺錢？

投資股票有兩種賺錢的方法：資本利得（差價）和股息。

資本利得 Capital Gain

資本利得（Capital Gain），簡單來說是賺取買賣股票的差價。前提是，你必須低價買入，然後高價賣出。比如說，買進一股M股的成本是 RM10，賣出價格為 RM15，這筆投資的資本利得就是 RM5。

股息 Dividend

股息（Dividend），又稱股利、分紅，簡單來說是公司將盈利分配給所有公司股東。一家優質的企業，會穩定派發股息給股東。

股息一般有三種類型：

1. 現金股息 Cash Dividend：以現金形式派發給股東

2. 股票股利 Stock Dividend：以股票形式派發給股東

3. 特殊股利 Special Dividend／Extraordinary Dividend／Accelerated Dividend：一般在公司有額外盈利時，才會派發特殊股利，以現金股息或股票股利的形式派發。

推薦閱讀：
1. 什麼是股息投資法？4招挑選優質股息股！
2. 什麼是股息率？股息率越高越值得投資？告訴你股息率的秘密！
3. 小心賺了股息卻賠了本金！你該知道的3個常見高股息陷阱
4. 想靠收股息退休？你必須知道的12家馬股高股息公司！

個股資料查詢

投資馬來西亞股市，推薦幾個常用的網站：

> Bursa Malaysia

> MalaysiaStock.Biz

> Klse Screener

> I3investor

投資美國股市，推薦幾個常用的網站：

> Morningstar

> Yahoo Finance

> Trading View

> Finviz

> ETF Database

投資新手必懂的五個投資常見術語

打開上市公司的財務報表，大部分投資者都會被一堆術語給繞得頭昏腦脹。下面為大家整理了5個最重要，也最常見的投資術語（財務術語），對了解公司的表現非常重要。

市值 Market Capitalization

市值（Market Capitalization）指的是上市公司在交易市場的總價值。簡單來說，市值意味著公司值多少錢。

計算公式：

每股盈餘 Earnings per Share

每股盈餘（Earnings per Share, EPS），簡單來說是公司在扣除了成本和稅務之後，一股能為股東賺多少錢。理論上，EPS 越高，代表公司的獲利能力越強。

計算公式：

延伸閱讀：什麼是每股盈餘 EPS？利用每股盈餘EPS選股注意這4點！

本益比 Price-to-Earning Ratio

本益比（Price-to-Earning Ratio, PE）代表公司的賺錢能力，投資者會透過計算本益比，來衡量投資該公司需要幾年才可以回本。

如果一家公司的本益比為10，表示需要10年才可回本。因此，本益比越低，代表投資者越快回本。但是，本益比越低，不代表公司的股價便宜，得配合公司的成長能力來衡量。

計算公式：

延伸閱讀：什麼是本益比？教你如何用本益比買對股票！

股息率 Dividend Yield

股息率（Dividend Yield）是許多股息型投資者最為看重的指標。前面說過，股息是公司派發給予股東的回酬。而股息率可計算出，投資者持有的每一股，總共可以獲得多少股息。

計算公式：

延伸閱讀：什麼是股息率？股息率越高越值得投資？告訴你股息率的秘密！

股東權益報酬率 Return On Equity

股東權益報酬率（Return On Equity, ROE）是巴菲特最喜歡的指標之一，用來衡量公司是否妥善利用公司資源或資產，來最大化創造股東的收益。

理論上，ROE 越高，表示公司為股東賺回來的錢越多，賺錢效率越好。

計算公式：

延伸閱讀：股東權益報酬率(ROE) 巴菲特最愛指標，教你簡單看穿企業實力

給零經驗投資新手的建議

多閱讀投資相關書籍

股神巴菲特曾經說過，「Read 500 pages every day. That’s how knowledge works. It builds up like compound interest.」

這句話的含義是，我們可以通過大量閱讀和投資相關的書籍、資訊等，來增加自己對投資的理解與知識。那麼，在投資路上便可以更加得心應手。

學會閱讀財務報表

財務報表（Financial Report）紀錄了公司在特定期限（比如一年、一個季度）的財務數據，如盈利表現、資產和負債情況、現金流等。投資者也可透過財務報表了解公司的業務情況、管理層的方向、潛在風險等。

閱讀財務報表，能幫助我們判斷公司是否還有成長的空間和潛力。

推薦閱讀：
1. 新手學財報：財務報表怎麼看？了解財報的10大重點
2. 什麼是損益表 (Income Statement)？輕鬆掌握損益表3大項目與關鍵指標分析
3. 什麼是資產負債表 (Balance Sheet)？通過資產負債表掌握公司財務健康狀況
4. 什麼是現金流量表 (Cash Flow Statement)？掌握3大現金流量了解公司續航能力

不要盲目聽信消息，做好功課才是基本功

市場上最不缺的就是各種投資小道消息，而新手投資最應該避免的，就是拒絕相信各種消息和 Tips。因為我們難以判斷這些消息的真假，如果盲目聽信，很容易被牽著鼻子走，甚至被割韭菜。

回歸到投資股票的原點——投資股票等於買進一家公司，成為公司的股東。對公司進行分析和研究，先了解再投資。

如果對股票投資有任何疑問，都歡迎留言詢問。假如你有一些建議和想法可隨時留言告訴我們。覺得這篇投資指南對你有幫助，歡迎點贊，並分享給其他人。

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1. 你應該買基金嗎？一文搞懂基金投資到底是什麼

2. 巴菲特狂推、投資新手必懂的ETF投資指南

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