新手投資股票10大入門指南,看這一篇就夠了

每個新手投資人都會經歷這個階段:看著別人投資賺錢,蠢蠢欲動要開始投資;想進場,又不知道該怎麼做;擔心跟風買股票,會虧掉辛辛苦苦賺來的血汗錢。

新手投資股票,最好的方法就是自己學習。股神巴菲特說過,「投資最大的風險,來自於你不知道自己在做什麼」。在股市裡,假如你不知道自己都投資些什麼,就得有心理準備隨時被大鱷們割韭菜!

這篇新手指南整理了股票投資所有入門學習內容,包括:

  • 什麼是股票?股票的種類有哪些?
  • 股票交易的最低門檻:馬股、美股
  • 如何實際在交易所買股票?有哪些券商可供選擇?
  • 股市交易的時間、美國股市盤前盤後交易是什麼概念?
  • 股票交易牽涉哪些費用、成本和稅務
  • 股票投資的三大策略
  • 買股票是怎麼賺錢
  • 投資新手必懂的五個投資常見術語
  • 給零經驗投資新手的建議

看完之後,你會對股票投資有更深入了解。概念有了,就不容易虧錢住套房了。內容也會包括其他延伸閱讀的文章,讓大家深入學習。

這是一篇純乾貨指南,閱讀時長約為9分鐘。這篇文章有點長,你可以善用下方的目錄迅速找到想看的內容,或是點擊 Ctrl+D 收藏起來慢慢閱讀。假如有任何問題,都歡迎留言詢問和交流。

最後更新:2022年2月25日

內容目錄

什麼是股票?

或許你不知道,股票的完整名稱叫 「股份證書 Stock Certificate」。

簡單來說,假如今天你想成為某家上市公司的股東,只需要在股票交易所,和其他持有該公司股票的投資人進行交易,成為股票持有人,你就順利成為公司的眾多小股東之一。

股票,就是你持有這家公司部分股權的證明書。

在十多年前,買進股票會獲得上市公司開立的紙本實體股份證書。上面會記載著股票性質、價格、編號、發行公司名稱,還有董事長的簽名。

但,隨著交易和結算平台的電子化,股票交易和股權轉移已經轉向無紙化,在交易後由系統通過電子郵件的方式,寄送對賬單和股票電子合約給投資者。紙本股票成為歷史的一部分。

Maybank - Ordinary Shares Certificate
圖片來源:exonumi

最低交易門檻

在馬來西亞,股票最低交易門檻為100股(unit),俗稱1 Lot。

一張股票(1 Lot)= 100股(Share/ Unit)

舉個例子,如果你想投資馬銀行(KLSE: MAYBANK),每股股價為 RM8.13,最低交易單位是100股。那麼,你需要的最低資金是 RM8.13 x 100 = RM813。

在美國股市,股票最低交易門檻則是1股。投資者經常會覺得投資美股成本太高,事實上美股最小交易單位是1股,買進一股蘋果股票只需要145.11美元(約RM608)。因此小資金投資者都能輕鬆錢進美股。

推薦閱讀:
1. 新手買股票系列:最完整的馬股投資懶人包
2. 新手買股票系列:最完整的美股投資懶人包
3. 認識美股三大指數道瓊指數、S&P500、納斯達克

股票的種類

股票可分成兩大類:普通股和優先股。當中以普通股為主。

普通股 Ordinary Share/Common Stock

普通股是上市公司發行的沒有權利的股份,是發行量最大的股票,構成了公司的主要資本。

普通股股東享有公司派發的股息,所獲得的股息率是依據公司當下的盈利而定。普通股股東可參與股東大會(AGM)並擁有投票權。但是,假如有一天公司不幸清盤,公司會優先賠償給優先股股東,再輪到普通股股東。

優先股 Preference Share

優先股則是相對普通股而言,可以優先獲得股息分配,而且股息率是固定的。不管公司的盈利多或少,都要向優先股股東派息。在公司清盤時,優先股股東可以比普通股股東更早獲得賠償。

不過,優先股股東沒有投票權。

股票投資股市策略交易

如何在股市買股票?

投資股票最重要的一步,是挑選證券服務商(即股票經紀 Broker),透過投資銀行、網絡證券商或交易平台,開設交易戶口。

投資馬來西亞股市

馬來西亞約有20家證券服務商,分為兩大類:投資銀行、網絡證券商/ 交易平台。

投資銀行是傳統的證券服務商,投資者必須親自到銀行或股票證券行開戶口,如 Maybank、CIMB、Hong Leong Investment Bank、Kenanga;

網絡證券商與交易平台則是近年開始流行,從開戶、買賣股票、出入金都在線上進行,而且佣金收費相對較低,如 Rakuten Trade、M+ Online

不同投行、券商所提供的金融產品、平台功能、佣金收費和服務都不一樣,在挑選時可以仔細比對各家的優缺點後,再做決定。

>> 了解更多馬來西亞投資銀行和網絡證券商的特色和比較

挑好投資銀行或證券商後,你需要開設兩個戶口:中央存票系統戶口 (Central Depository System, CDS) 和股票交易戶口。

只要年滿18歲便可以申請。

中央存票系统(Central Depository System, CDS)

中央存票系统(Central Depository System, CDS)是電子儲存股票系統,用以紀錄在馬來西亞交易所(Bursa Malaysia)進行的買賣交易。

CDS 分為兩種戶口:直接戶口 (Direct CDS Account)、代理戶口(Nominee CDS Account)。

Direct Account:股票記自己名下

Nominee Account:股票記在證券服務商名下,戶口持有人類似 KENANGA NOMINEES (TEMPATAN/ASING) SDN BHD RAKUTEN TRADE SDN BHD FOR [CLIENT NAME]。

在開設 CDS 戶口時,必須了解該你將會開設哪種 CDS 戶口,不同戶口有不同的權益。有些券商只提供一種 CDS 戶口,比如 Rakuten Trade 只提供 Nominee Account。

開設 CDS 戶口费用是 RM10,有些券商會提供免費開戶的優惠,可和券商溝通了解。

股票交易戶口 Trading Account

在買賣交易時需要使用的戶口,由券商提供。在申請開戶時,券商會一次性為投資者開設 CDS 戶口和股票交易戶口。完成開戶和入金後,便可開始在股市進行交易。

想更深入了解馬股投資的資訊,可閱讀這篇《新手買股票系列:最完整的馬股投資懶人包》

投資美國股市

投資美股,你可以選擇透過本地投資銀行,以複委託的形式進行投資;或者透過海外券商開設美股交易戶口。

本地投資銀行複委託

本地投資銀行大多都會提供海外跨境投資服務,好處是投資者直接使用原本的股票交易戶口,即可投資在美國、新加坡、香港等海外市場。

缺點是,透過本地投資銀行交易外國股市,佣金收費較高。比如 CIMB 交易美股的佣金收費是0.4%,或最低佣金25美元(約 RM100),不算便宜。

海外券商

即非馬來西亞本地的證券服務提供商,如富途證券 moomoo長橋證券 Longbridge、eToro、老虎證券 Tiger BrokersTD AmeritradeInteractive Brokers第一證券 FirstradePOEMS 輝立證券。好處是佣金收費很低,像 moomoo、Firstrade、eToro、TD Ameritrade 都有免佣金的優惠。

缺點是,海外券商不受馬來西亞證券監督委員會(Securities Commission Malaysia)監管,而是由美國、英國、澳洲等監管機構負責監管。

因此,在選擇海外券商時,必須小心謹慎挑選有合法監管、規模較大、信用評價較好的券商,保證資金安全。

想更深入了解美股投資的資訊,可閱讀這篇《新手買股票系列:最完整的美股投資懶人包

推薦閱讀:
1. 馬股新手開戶該選哪一家?5大馬股券商比較和推薦
2. 美股開戶推薦|2022十大美股券商推薦比較、優缺點分析

股市交易時間開市閉市

股市交易時間

馬來西亞股市交易時間為星期一至星期五,週末和公共假期除外。

交易時間分為上午和下午共兩個時段。

上午:早上9點至中午12點30分

午間休息

下午:下午2點30分至傍晚5點

點擊這裡查看馬來西亞公共假期日曆。

美國股市交易時間則受時差影響,一般都是在馬來西亞晚上至凌晨時段進行交易。要交易美股看盤得有熬夜的心理準備。

交易時間分為夏令和冬令時間。

夏令交易時間:每年的3月中至11月中,美國時間早上9點30分至下午4點 (馬來西亞時間晚上21點30分至凌晨4點)

冬令交易時間:每年的11月中至3月中,美國時間早上9點30分至下午4點 (來西亞時間晚上10點30分至凌晨5點)

除此之外,美股實施了盤前盤後交易制度,讓投資者在一般正常交易時段外也能進行交易的機制,屬於延長交易的時段,或稱為「非常規交易時段」,能提供投資人更多的交易機會,是美股市場的特色之一。

股市交易費用、稅務

馬股交易費用

在每次買(Buy)賣(Sell)股票時,投資者都需要支付以下費用。

佣金 Brokerage Fee

佣金一般以 % 計算,介於交易金額的0.1%至0.7%,或有最低佣金收費。

舉例,你要買進 ABC 公司1000股,每股股價 RM2.00,證券商 C 的交易佣金是0.1%,或最低交易佣金 RM8。

股價 RM2 x 1000 = RM2,000

佣金最低 RM8 或 0.10%

RM2,000 x 0.10% = RM2(最低佣金為 RM8)

因此本次佣金費為 RM8。

注意,每一次的交易都會徵收交易佣金。買進股票為一次交易,賣出股票為另一次交易,個別需支付佣金。

印花稅 Stamp Duty

印花稅由政府徵收,證券商會在每次交易時代收。

2022年1月3日正式跳漲印花稅,每 RM1,000交易金額,須繳付0.15%印花稅(買賣雙方須支付)。簡單來說,每交易 RM1,000,需繳付 RM1.50印花稅;交易 RM2,000,需繳付 RM3印花稅,以此類推。

最高上限是 RM1,000。

清算費 Clearing Fee

清算費由 Bursa Malaysia 徵收,是交易資金清算和股票過戶的手續費。

費用為交易金額的0.03%(買賣兩方須支付)。最高上限是 RM1,000。

 股票交易經紀活動的服務稅(Service Tax)在2022年1月1日正式被豁免,不再徵收服務稅。

美股交易費用

交易美股,一般需要支付佣金和平台費(Platform Fee)

Tiger Brokers 老虎證券為例,交易美股的佣金收費是每股0.005美元,或最低交易佣金0.99美元(每筆交易)。

平台費(Platform Fee)是老虎證券徵收的平台使用費,收費為每股0.005美元,或最低收費1美元(每筆交易)

舉例,你要買進 ABC 公司10股。

佣金:最低1美元或每股0.005美元,計算結果是 10 x 0.005 = 0.05美元(最低佣金為1美元)。因此本次佣金費為1美元。

平台費:同樣需要支付1美元。

不少美股證券商都推出了「零佣金」優惠,建議你先了解各美股券商之間的不同,再挑選合適的券商。

想更深入了解美股投資費用,可閱讀這篇《美股券商0交易費是真的嗎?帶你了解隱藏的投資買賣費用與成本》

股票投資策略

在股市賺錢的投資人,都是採用怎樣的投資策略,找出想投資的公司,以及進場的時間點?又是如何決定什麼時候該把手上的股票賣掉?

下面和大家介紹3種大多數投資人會使用的策略。

定期定額投資法

定期定額投資法(Dollar Cost Averaging),指的是在特定的時間點,進行固定金額的投資,而不去理會投資標的價格高低。有人稱這種方法為「傻瓜都能賺到錢的投資法」。長期的定期定額操作,可以降低這支股票的平均投資成本。所以,只要在高於平均成本的價格賣出,就有機會賺到差價。

舉例,Mr A 將薪水的10%,約 RM500 用作做定期定額投資,從2020年1月至12月,固定在每個月的最後一天用這筆錢買進 M股。2021年1月,Mr A 決定賣掉手中持有的所有 M股。

一年的定期定額操作下,Mr A 用了成本 RM5,500(這裡不計算佣金、印花稅等費用),買到1,824股,平均一股的價錢是 RM5,500 / 1824 = RM3.02

2021年1月,Mr A 賣掉M股時,每股股價是 RM4.00。那麼,Mr A 會賺到每股 RM0.98 的差價盈利(RM4.00 – RM3.02)。

整個交易,Mr A 一共賺了 RM0.98 x 1824 = RM1,794。這一年的投資回酬率是32%!

當然,這裡給出的例子,屬於比較完美的情況下,所做的演算和例子。不要忘記,當你每一次進行買賣股票時,都需要繳付一些費用。扣除了這些費用後,淨利將會有所減少。

模擬定期定額投資股票的績效

這只是其中一個定期定額的例子。 有些投資者會選擇固定每個月買入特定數量的股票。那麼,成本和平均股價的算法會不一樣。

基本面分析 Fundamental Analysis

基本面分析(Fundamental Analysis)是價值投資者(Value Investor)的最愛。基本面分析,簡單來說是通過了解公司的業務和財務狀況,來分析這家上市公司的價值,以及股價被高估或低估。

如果分析出來的結果顯示這家公司被低估,那麼價值投資者便會計畫買進股票;反之,如果分析出來的結果顯示公司的價值被市場高估,那麼價值投資者可能會先觀望,等到價格回調後再行動。

技術面分析 Technical Analysis

技術面分析(Technical Analysis)是根據市場的股價和交易量,用圖形和線條,例如K線圖、移動平均線、支撐和阻力等分析方式,來推算股價的走勢,並判斷買入點和賣出點。

推薦閱讀:
1. 一文掌握股票分析4大面向:基本面、技術面、籌碼面及消息面
2. 新手買股票系列:如何挑選第一檔股票?
3. 什麼是存股?存股之前一定要知道的3件事

為什麼你應該投資股票?

大部分人剛開始接觸投資,都會選擇從股票投資開始。股票投資的優勢有這些:

彈性比其他金融產品高

相較基金或是儲蓄險、房地產,買賣股票基本上只需要1至2天時間處理,便可完成交易動作,從投資者的銀行戶口扣款(買股票),或是將賣股票所得匯入投資者的銀行戶口。

此外,投資股票門檻不高,只需要 RM1,000 就能開始投資,適合小資金投資者。

成為股東,分享公司盈利

一家有成長和賺錢的上市公司,每年都會派發股息、分紅或送紅股,回饋股東。理論上來說,公司賺越多錢,股東每年能夠領的股息就越多。

除此之外,股票本身的價值也有機會上漲。當股價上漲後,投資者賣出股票,就能夠賺差價。

抵抗通貨膨脹

投資在一支有成長的上市公司,可以抵抗通貨膨脹。每年的通膨率大約在3%至5%之間,只要你眼光獨到,找到一家健康的上市公司,獲得超過5%的投資回酬,就能實現抗通膨。

延伸閱讀:一分鐘了什麼是通貨膨脹|一次看懂通膨類型、發生原因、利弊、對抗方法

投資股票怎麼賺錢?

投資股票有兩種賺錢的方法:資本利得(差價)和股息。

資本利得 Capital Gain

資本利得(Capital Gain),簡單來說是賺取買賣股票的差價。前提是,你必須低價買入,然後高價賣出。比如說,買進一股M股的成本是 RM10,賣出價格為 RM15,這筆投資的資本利得就是 RM5。

股息 Dividend

股息(Dividend),又稱股利、分紅,簡單來說是公司將盈利分配給所有公司股東。一家優質的企業,會穩定派發股息給股東。

股息一般有三種類型:

1. 現金股息 Cash Dividend:以現金形式派發給股東

2. 股票股利 Stock Dividend:以股票形式派發給股東

3. 特殊股利 Special Dividend/Extraordinary Dividend/Accelerated Dividend:一般在公司有額外盈利時,才會派發特殊股利,以現金股息或股票股利的形式派發。

推薦閱讀:
1. 什麼是股息投資法?4招挑選優質股息股!
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個股資料查詢

投資馬來西亞股市,推薦幾個常用的網站:

> Bursa Malaysia

> MalaysiaStock.Biz

> Klse Screener

> I3investor

投資美國股市,推薦幾個常用的網站:

> Morningstar

> Yahoo Finance

> Trading View

> Finviz

> ETF Database

投資新手必懂的五個投資常見術語

打開上市公司的財務報表,大部分投資者都會被一堆術語給繞得頭昏腦脹。下面為大家整理了5個最重要,也最常見的投資術語(財務術語),對了解公司的表現非常重要。

市值 Market Capitalization

市值(Market Capitalization)指的是上市公司在交易市場的總價值。簡單來說,市值意味著公司值多少錢。

計算公式:

市值 = 公司發行總股數 Total Number of Outstanding Shares x 股價
市值Market Capitalisation計算公式

每股盈餘 Earnings per Share

每股盈餘(Earnings per Share, EPS),簡單來說是公司在扣除了成本和稅務之後,一股能為股東賺多少錢。理論上,EPS 越高,代表公司的獲利能力越強。

計算公式:

每股盈餘 = 稅後淨利(毛利 – 稅務) / 總股數
每股盈餘Earnings Per Share計算公式

延伸閱讀:什麼是每股盈餘 EPS?利用每股盈餘EPS選股注意這4點!

本益比 Price-to-Earning Ratio

本益比(Price-to-Earning Ratio, PE)代表公司的賺錢能力,投資者會透過計算本益比,來衡量投資該公司需要幾年才可以回本。

如果一家公司的本益比為10,表示需要10年才可回本。因此,本益比越低,代表投資者越快回本。但是,本益比越低,不代表公司的股價便宜,得配合公司的成長能力來衡量。

計算公式:

本益比 = 股價 / 每股盈餘 Earnings per Share
本益比PE Ratio計算公式

延伸閱讀:什麼是本益比?教你如何用本益比買對股票!

股息率 Dividend Yield

股息率(Dividend Yield)是許多股息型投資者最為看重的指標。前面說過,股息是公司派發給予股東的回酬。而股息率可計算出,投資者持有的每一股,總共可以獲得多少股息。

計算公式:

股息率 = 一年股息 / 股價
股息率Dividend Yield計算公式

延伸閱讀:什麼是股息率?股息率越高越值得投資?告訴你股息率的秘密!

股東權益報酬率 Return On Equity

股東權益報酬率(Return On Equity, ROE)是巴菲特最喜歡的指標之一,用來衡量公司是否妥善利用公司資源或資產,來最大化創造股東的收益。

理論上,ROE 越高,表示公司為股東賺回來的錢越多,賺錢效率越好。

計算公式:

股東權益報酬率 = 稅後淨利 / 股東權益(Shareholder’s Equity)
股東權益報酬率ROE計算公式

延伸閱讀:股東權益報酬率(ROE) 巴菲特最愛指標,教你簡單看穿企業實力

給零經驗投資新手的建議

多閱讀投資相關書籍

股神巴菲特曾經說過,「Read 500 pages every day. That’s how knowledge works. It builds up like compound interest.」

這句話的含義是,我們可以通過大量閱讀和投資相關的書籍、資訊等,來增加自己對投資的理解與知識。那麼,在投資路上便可以更加得心應手。

學會閱讀財務報表

財務報表(Financial Report)紀錄了公司在特定期限(比如一年、一個季度)的財務數據,如盈利表現、資產和負債情況、現金流等。投資者也可透過財務報表了解公司的業務情況、管理層的方向、潛在風險等。

閱讀財務報表,能幫助我們判斷公司是否還有成長的空間和潛力。

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1. 新手學財報:財務報表怎麼看?了解財報的10大重點
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4. 什麼是現金流量表 (Cash Flow Statement)?掌握3大現金流量了解公司續航能力

不要盲目聽信消息,做好功課才是基本功

市場上最不缺的就是各種投資小道消息,而新手投資最應該避免的,就是拒絕相信各種消息和 Tips。因為我們難以判斷這些消息的真假,如果盲目聽信,很容易被牽著鼻子走,甚至被割韭菜。

回歸到投資股票的原點——投資股票等於買進一家公司,成為公司的股東。對公司進行分析和研究,先了解再投資。

如果對股票投資有任何疑問,都歡迎留言詢問。假如你有一些建議和想法可隨時留言告訴我們。覺得這篇投資指南對你有幫助,歡迎點贊,並分享給其他人。

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