Spark Spark Finance SSF_sitelogo_white
  • 關於我們
    • 作者群
    • 加入我們
  • 市場熱話
  • 金融評測
    • 投資平臺評測
    • 外匯期貨平台評測
    • 其他金融產品評測
  • 投資專題
    • 投資入門
    • 股票
    • ETFs
    • 加密貨幣
    • 基金
    • 其他投資主題
  • 個人理財
    • 財務管理
    • 保險
    • 信用卡
    • 房產
  • 聯絡
Reading: 大宗商品是什麼?有哪些商品?一次看懂大宗商品定義、期貨交易、交易平台、優缺點
Aa
Spark Spark FinanceSpark Spark Finance
Aa
我要找...
  • 關於我們
    • 作者群
    • 加入我們
  • 市場熱話
  • 金融評測
    • 投資平臺評測
    • 外匯期貨平台評測
    • 其他金融產品評測
  • 投資專題
    • 投資入門
    • 股票
    • ETFs
    • 加密貨幣
    • 基金
    • 其他投資主題
  • 個人理財
    • 財務管理
    • 保險
    • 信用卡
    • 房產
  • 聯絡
Copyright © 2023 Spark Spark Finance by Finspark M1 Sdn Bhd 202101022473 (1422773­U). All rights reserved.
Spark Spark Finance > 投資專題 > 其他投資主題 > 大宗商品是什麼?有哪些商品?一次看懂大宗商品定義、期貨交易、交易平台、優缺點

大宗商品是什麼?有哪些商品?一次看懂大宗商品定義、期貨交易、交易平台、優缺點

Xue Yang
Last updated: 2023/05/07 at 4:45 PM
Xue Yang 其他投資主題
Share
大宗商品是什麼?有哪些商品?一次看懂大宗商品定義、期貨交易、交易平台、優缺點
內容目錄
大宗商品是什麼?大宗商品交易的歷史發展大宗商品有哪些?主要可歸納出這4種大宗商品市場的運作方式如何交易大宗商品?交易大宗商品的優點交易大宗商品的缺點總結免責聲明

一般提到投資,想到的往往是股票、債券、ETF 等等的投資,鮮少人會提到「大宗商品」,但是你知道嗎?大宗商品的存在歷史比股票還要久遠,早在有「等價交換」的概念出現時便存在至今。

本文將介紹大宗商品是什麼?有哪些種類?其運作方式為?如何交易大宗商品?交易平台又有哪些?最後再帶你了解交易大宗商品的優點和缺點,看完這篇文章,你會對「大宗商品」有最深刻的第一印象,感興趣的你趕快看下去吧!

大宗商品是什麼?

大宗商品是商業世界運作很重要的一環,也是實際上摸得到的「商品」,通常是作為製造產品前最初的原料,傳統常見的大宗商品有:穀物、黃金、石油、天然氣、牛肉等等。

對投資者來說,大宗商品可以納入投資組合,來做到分散投資、降低風險,因為大宗商品的價格往往會與股市走勢呈相反,意即股市跌,大宗商品就漲;股市漲,大宗商品就跌(相對來說)。

大宗商品分為「硬商品」和「軟商品」。硬商品是需要透過開採或提取才能得到的商品,例如石油、天然氣、橡膠、黃金等;軟商品則通常是指農作物,例如穀物、玉米、咖啡等等。

什麼是CRB全球商品指數?

CRB 全球商品指數(英文:Commodity Research Bureau Futures Price Index)是美國商品研究局整理的「商品期貨價格指數」,主要涵蓋穀物、貴金屬及能源等期貨合約。

CRB 會被投資人拿來當作通貨膨脹的警告指標。一般上,通貨膨脹會看 CPI,這個數據每個月會公佈一次,而 CRB 每 15 秒就會公佈一次,而且 CRB 所反映的價格是商品最初階段的價格,因此可以很快速粗淺的預判通貨膨脹。

而 CRB 也與聯準會的貨幣政策有關係,當 CRB 過高時,聯準會可能認為這是通膨的警示,所以會提高利率;相反的 CRB 過低時,聯準會可能降低利率。

延伸閱讀:

  • 一分鐘了什麼是通貨膨脹|一次看懂通膨類型、發生原因、利弊、對抗方法
  • 通貨膨脹應該投資什麼資產?5大抗通膨資產類型一次看
  • 一分鐘了解聯準會(FED)是什麼?聯準會和升息有什麼關係?

大宗商品交易的歷史發展

其實大宗商品交易可以當作一般的「商品交易」,從這個角度來看的話,商品交易比股票和債券的歷史還要悠久,甚至古代中許多帝國的興起,都是利用商品交易來建立起複雜的貿易系統和壯大交易能力的。

在過往,大宗商品交易需要由專業人士來執行,並且交易過程需要大量的金錢和時間,而時至今日,大宗商品交易流程不再那麼複雜,甚至有許多方法可以參與到交易,例如投資在期貨、股票、ETF、期權等。

延伸閱讀:

  • 新手投資股票10大入門指南,看這一篇就夠了
  • 巴菲特狂推、投資新手必懂的ETF投資全指南
  • 【期權入門】股票期權是什麼?期權風險、如何交易美股期權?

大宗商品有哪些?主要可歸納出這4種

前面提到,許多東西都能當作大宗商品,而在那麼多種商品中,可以歸納出 4 大類別,分別是金屬、能源、農作物和肉類,以下分別介紹:

金屬

金屬商品包含黃金、白銀、銅、鉑金等等。

對投資者來說,金屬商品是景氣循環不好時,很值得投資的項目,例如黃金就非常受投資人青睞,因為黃金被認為可以「抗通膨」,可以幫助投資人度過經濟困難時期,對沖掉股市風險。

延伸閱讀:

  • 黃金值得投資嗎?一文看懂黃金投資起源、優缺點、投資方法

能源

能源商品包含石油、天然氣、汽油等等。

每當歐美地區、中東國家發生糾紛時,石油價格就會被抬高,說的就是這類商品的波動性,因為地域衝突會限縮能源的供應,形成「需求一樣,供應卻縮小」的現象,導致價格被迫上漲。另外,由於天然能源的使用量有限,全球遲早有一天會耗盡,所以就算各地區不發生衝突,供應量其實也正在逐漸萎縮,理論上來說,這也會導致能源價格上漲。

但同時有另一種情況發生,那就是「取代能源」的誕生。大家明知道石油、天然氣遲早會被用光,所以許多國家機構致力於研究能取代這些能源的替代品,所以應運而生「風能、太陽能、生物燃料」等新技術,由於這些技術能取代能源,導致供應縮小,因此會讓能源價格下跌。

農作物

農作物商品包含玉米、咖啡、小麥、可可、棉花等等。

而會影響農作物價格因素主要是天氣,當天氣不好,農作物收成也不穩定,供應降低可能導致價格上漲,而另一個因素是人口增長,只要全球人口不斷增加,農作物的需求就會不斷放大,那麼供應量就得跟著放大,否則價格也會被迫抬高。

肉類

肉類商品包括牛肉、豬肉、雞肉等等。

而肉類價格的影響因素之一與農作物有關,因為動物也要吃農作物維生,因此農作物產量下降,肉類就會被波及。

- Advertisement -

大宗商品市場的運作方式

大宗商品市場的運作方式,離不開一個原則:供給和需求。當供應不足,商品價格就上漲,當供應過量,商品價格就下跌;需求也是,當需求量增加,商品價格就上漲,當需求量下降,商品價格就降低。

至於運作的形式上,則非常多元,大部分都以「期貨」的方式在交易,買方和賣方可以在好幾個月前就協定好交易細節,詳細的內容將在接下來做說明。

如何交易大宗商品?

在大宗商品的運作方式裡頭,期貨為最主流的交易方式,除了期貨,還能用股票和 ETF 的形式進行交易,以下將詳細說明:

期貨

期貨是指在未來的特定時間,買方有義務以預定好的價格,購買特定商品的協議,而賣方有義務在預定好的時間,將特定的商品交割給買方。

每種大宗商品都適用於期貨交易。而在市場上,通常有 2 種投資者會參與大宗商品交易:商業機構、想賺價差的投資人。

商業機構如何交易大宗商品?

一些商業機構,例如製造商或服務商會用期貨合約來當作控制營運金流的手段,以免商品價格的波動導致營運費用出現劇烈波動。

舉例來說,航空服務業很仰賴航空汽油這項能源,因此航空公司會用期貨,來保護自己的購買價不易受到外部因素影響。

另一個經典例子是農業,農作物的價格很常受到天氣影響,如果農作物的未來價格高於期貨價格,買方還是可以用期貨價格買下農作物,這等於啟動保護機制,不讓買方花更高的成本買同樣數量的農作物。

想賺價差的投資者,如何交易大宗商品?

就算不買入實體商品,其他人還是可以參與到市場,這類「只想賺價差」的投資人不會拿到實際商品,而是靜待獲利時機再平倉交易,來賺取價差。

這些投資人需要註冊可以交易期貨的券商,由於期貨屬於較複雜的金融商品,所以通常也需要填寫表格,來確認自己是否清楚期貨交易的風險。

延伸閱讀:

  • 如何做好投資風險管理?4大風險管理策略一次看懂

股票

投資人還可以透過股票的方式,間接買下大宗商品,要注意是「間接」買下而不是直接買下,為什麼這樣說呢?

買下股票是買下公司的一部分,這些公司與大宗商品大多沒有直接關係,例如開採黃金的公司看重的是「黃金的開採量」,而不是黃金的貯存量,開採石油的公司不會收藏石油,而是會賣給其他機構,例如加油站公司,所以股票與大宗商品並沒有直接關係。

股票的波定性與期貨相比,被認為比較小,因為影響股價的因素只剩下公司的經營策略,而且股票交易比期貨方便許多,財報也需要公開透明,所以如果要間接投資大宗商品,股票是一個好選擇,只要確認好公司的基本面良好,基本上就能考慮投資。

常見的股票型大宗商品有:

  • LNG:美國一家主要用「液化天然氣」的能源基礎建設公司
  • DNN:加拿大一家專門針對「鈾」的開採、提取、加工、銷售等的公司
  • X:美國著名的鋼鐵公司,主要針對北美和歐洲生產和銷售「鋼」的產品

ETF

ETF 也是投資大宗商品的另一選擇,它跟股票投資很像,只要 ETF 價格上升就獲利,波動性也沒有期貨大。不過相關的大宗商品 ETF 組合並沒有太多,所以選擇比較少。

一些大宗商品 ETF 有

  • DBO:針對 WTI 原油的 ETF
  • DBE:針對原油、天然氣、精煉石油產品的 ETF
  • UNL:針對天然氣的 ETF

延伸閱讀:

  • 黃金ETF是什麼?有哪些標的?精選推薦4檔美股+2檔台股黃金ETF

期權

期權也叫選擇權,是為了避險而生出的金融工具,它也能用來投資大宗商品。期權的性質與期貨類似,都有買方及賣方,也要在指定時間把商品交易出去,但不同的是,買賣雙方在正式交易前需要繳一筆「權利金」,而時間已到,可以「選擇」不履行承諾。

如果期權交易順利進行,最終結果與購買期貨差不多;但當發生「不履行承諾」的話,投資人損失的就是先前繳出去的權利金。

以玉米大宗商品來舉例,小花有一家玉米罐頭工廠,需要大量的玉米原料,但現在的玉米市場不太穩定,未來價格可能會大漲或大跌,所以小花決定用期權來買入未來的玉米,履約的價格為 10 元 / 公斤,這時有可能會發生 2 件事:

A. 玉米上漲到 15 元 / 公斤

這時候小花就可以履行承諾,以 10 元 / 公斤的價錢買到現在價值為 15 元 / 公斤的玉米,交易順利進行。

B. 玉米下跌到 5 元 / 公斤

這時候小花可以選擇「不履行」承諾,因為如果繼續交易,小花等於在用 10 元的價錢買 5 元的玉米,絕對是虧本的,所以小花就中斷交易,她只損失一點點的權利金。

大宗商品交易平台有哪些?

目前全球有一些主流大宗商品交易平台,有些平台甚至只開放某幾種商品交易,這些平台大多都用「期貨」交易方式。要用期貨來交易大宗商品,就必須得開相對應的帳號。

在美國,主流的交易平台有 2 家:芝加哥商品交易所(CME)和紐約商品交易所(NYMEX)。

在歐洲,有一家叫倫敦金屬交易所(LME)的機構,顧名思義只交易「金屬」商品。

至於股票和 ETF 投資,則不限於以上機構,只要觀察自己的券商有沒有相對應的股票及 ETF 就可以了。以下為大家列出常見的股票及 ETF 交易平台的深度分析文,大家可以在了解各大券商的利弊後,再選出自己心儀的券商:

  • Interactive Brokers 深度分析文
  • TD Ameritrade 深度分析文
  • Firstrade 深度分析文
  • moomoo 深度分析文
  • Tiger Brokers 深度分析文
  • POEMS 深度分析文

交易大宗商品的優點

投資大宗商品主要 3 大優點:對抗通貨膨脹、具有高流動性和可讓投資組合多元化,以下仔細說明:

對抗通貨膨脹

大宗商品能對抗通貨膨脹,這也許也是交易大宗商品最大的好處。在通膨來臨時,股價、債券往往都呈現下滑趨勢,但是大宗商品卻能保持相對價值,例如「黃金」就是一個最明顯的例子,在經濟循環不景氣時,投資人往往都會投靠黃金,讓整體資產不受到劇烈影響。

具有高流動性

撇除掉藍籌股和熱門股,大宗商品算是具有高流動性的商品,尤其是黃金、石油、天然氣等熱門的大宗商品,相比冷門股和房地產等,確實具有較高的流動性。

投資組合多元化

投資大宗商品也能做到分散投資,一般上我們只習慣投資股票,或者再加一點債券,而大宗商品其實也是另一個不錯的選項,尤其對抗通膨這一點,有機會對沖掉股票和債券的風險,所以想讓投資組合更多元的投資人,不妨考慮將大宗商品成為投資組合的一部分。

延伸閱讀:

  • 【分散投資懶人包】好處和風險有哪些?為何巴菲特說:集中投資比分散投資好

交易大宗商品的缺點

雖然大宗商品作為歷史悠久的交易方式,而且還能對抗通膨,但是交易大宗商品其實還是有一點缺點的,以下仔細說明

大宗商品價值會受到潛在威脅

大宗商品多數為產品和服務最初的「原料」,當這些原料找到替代品時,這類「大宗商品」的價值就會受到威脅。

例如天然氣、石油能被風能、太陽能取代,那麼石油和天然氣的價值就會被貶低;肉類、畜牧業能被人工生物合成的肉類取代,那麼畜牧業所生產的肉類價值也會下降。

所以當要投資一項大宗商品時,要注意該項商品在市場中有沒有更高效率的取代品,有的話就要謹慎投資。

供應量、需求量難以預測

交易大宗商品的原則是判斷好「供應和需求」,但是市場的供應量、需求量往往難以預測,而兩者的增加或遞減,都會影響商品的價格走勢,因此這也是交易大宗商品的缺點之一。

例如,大家無法預測幾個月後的天氣變化,因此農作物就存在不確定因素;大家無法預測幾個月後某地區是否會發生衝突,導致供應出現問題。

總結

看到這邊,相信你已經了解大宗商品的基本概念,簡單複習一下,大宗商品的存在非常悠久,通常是最初端的「原料」,常見的大宗商品可以分成 4 大類:金屬、能源、農作物、肉類,例如石油、天然氣、黃金、鋼鐵、穀物、牛肉、豬肉等等。

而交易大宗商品最主流的方式為「期貨」,那些大型商業機構通常就是以期貨方式來交易的,而想賺價差的投資人也能投資期貨,期貨屬於比較特別的商品,因此要去相對應的交易平台註冊才能投資,主流的有 CME、NYMEX 等等。另外 2 個較不常見的交易方式為「股票」和「ETF」。

大型商品主要有 3 大優點:

  • 能抵抗通膨
  • 具高流動性
  • 可讓投資組合多元化

缺點則有:

  • 原本的價值會受到新技術威脅
  • 供應量、需求量難以預測

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

Share this Article
Facebook Whatsapp Whatsapp LinkedIn Email Copy Link
你有什麼感想?
Love0
Happy0
Surprise0
Sad0
Angry0
By Xue Yang
在台灣唸完大學,也正在台灣工作的馬來西亞人。(每天還在想該回去嗎XD) 自從 3 年前接觸美股後,就意識到投資理財的重要性,記得當時在圖書館打工的我借了好多理財書,吸收了好多學校根本不會教的重要觀念。 也很慶幸還在 20 出頭的年紀就意識到金錢的重要性,崇尚「價值投資」的理念正在讓金錢慢慢打滾。
Leave a comment Leave a comment

Leave a Reply Cancel reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

近期文章

市價單VS限價單,一次看懂定義和區別,用對使用情境才能成功交易
市價單VS限價單,一文看懂意思和操作|了解ROD、IOC、FOK意思
投資入門
如何開設馬來西亞股票投資戶口
投資新手必讀 | 如何開設馬來西亞股票投資戶口?
投資入門
最新美國5大科技巨頭公司不再是尖牙股FAANG,而是MAMAA
股票
free ebook resource download sparksparkfinance
FSMOne_CDS_開戶
FSMOne 線上開戶完整流程(2023最新圖解)
投資平台評測
即用即裝RTA家具出口商Synergy House Berhad IPO值得投資嗎?
市場熱話
巴菲特如何創造年均20.1%的回酬?公開巴菲特投資原則及最新投資組合
投資入門
- Advertisement -

為您推薦

其他投資主題

黃金值得投資嗎?一文看懂黃金投資起源、優缺點、投資方法

SSF Editorial Team SSF Editorial Team
Remisier 服務和查看投資專家的執照
其他投資主題

使用Remisier的服務真的好嗎?如何檢查Remisier是否持有執照?

Cynthia Yong Cynthia Yong
2023年全球市值最高的30家公司
其他投資主題

2023年全球市值最高的30家公司

Ivyyy Ivyyy
道瓊指數是什麼?成分股有哪些?美國「道瓊指數工業平均指數」全面分析
其他投資主題

道瓊指數是什麼?成分股有哪些?美國「道瓊指數工業平均指數」全面分析

Xue Yang Xue Yang
其他投資主題

槓鈴策略是最能避險的投資方法嗎?

SSF Editorial Team SSF Editorial Team
指數是什麼?一次看懂「投資指數」的優缺點、方法、種類、例子
其他投資主題

指數是什麼?一次看懂「投資指數」的優缺點、方法、種類、例子

Xue Yang Xue Yang
差價合約(CFD)是什麼?一次看懂CFD定義、好處、風險、例子、交易平台
其他投資主題

差價合約CFD是什麼?一次看懂CFD定義、好處、風險、例子、交易平台

Xue Yang Xue Yang
如果銀行倒閉了我們能拿回多少錢?PIDM到底如何保障我们呢
其他投資主題

若銀行倒閉,PIDM能幫我們拿回多少錢?PIDM到底如何保障我們呢?

Muzi Muzi
Previous Next
SSF_sitelogo_white
Facebook-f Youtube Instagram Linkedin

Copyright © 2023 Spark Spark Finance by Finspark M1 Sdn Bhd 202101022473 (1422773­U). All rights reserved.

  • 關於我們
  • 聯絡我們
  • 加入我們
  • 商業合作
  • 隱私權條款
  • 條款和條件
  • 免責聲明
  • 網頁地圖
interactive brokers盈透證券馬上開戶開始投資股票享有超低佣金
Welcome Back!

Sign in to your account

Lost your password?