「美股七巨頭 Mag 7」——蘋果、微軟、亞馬遜、英偉達、特斯拉、Meta 和谷歌占美國股市的34%，市值加起來超越 G20 國家，相當於全球第二大股市。
這七巨頭其實都在影響我們日常習慣，小到每天使用的手機、瀏覽的社交媒體、網上購物，甚至最新的 AI 應用，業務範圍非常廣，被視為美國股市的龍頭股，是不是代表市值、盈利表現都很好，很值得投資呢？
科技七雄不單是改變了我們的生活方式，更在股市上展現出驚人的增長潛力。例如，英偉達的股價在短短 5 年內飆升了 2,222.20%，成為 AI 技術浪潮的最大贏家之一。而特斯拉的股價同期間也暴漲了 1,361.77%，從一家電動車製造商蛻變為引領自動駕駛與新能源革命的科技巨頭。Meta 和亞馬遜的股價分別上升了 187.44% 和 138.67%，展示出社交媒體和電子商務市場的持續增長潛力。
如果你想把握科技投資的機會與風險，本文全面解析美股七巨頭是什麼？有哪些？科技七雄的重大事件、業績、股價增長、市值、投資回報等。它們在全球的影響如何，剖析優點和缺點告訴你 Mag 7 值得投資嗎？如何投資美股七巨頭的方法？
Magnificent 7 美股七巨頭是什麼？又稱科技七雄，大陸稱美股七姐妹
美股七巨頭，又稱科技七雄（The Magnificent Seven，簡稱 Mag 7）是美國股市裡最有影響力的一批科技巨頭，包括谷歌母公司Alphabet （GOOGL；GOOG）、亞馬遜（AMZN）、蘋果、Meta（就是以前的Facebook）、微軟（MSFT）、英偉達（NVDA）和特斯拉（TSLA）。
2023年，美國銀行的分析師 Michael Hartnett 首次提出了「Magnificent Seven 七巨頭」這個稱呼，這些公司在科技界可是數一數二的頂尖公司，不單是引領技術創新，還推動美股大盤上漲，還代表了科技產業的未來。
這七家公司分布在科技服務、電子科技、零售貿易和耐用消費品四個主要領域，涉及的業務範圍也非常廣，包括互聯網軟體與服務、電信設備、網上零售、封裝軟體、半導體和汽車製造。
Magnificent 7 美股七巨頭有哪些公司？大部分是科技股龍頭！
谷歌 Alphabet（GOOGL；GOOG）
公司背景
成立於2015年，是 Google 的母公司。Google 創立於1998年，以搜索引擎起家，後來拓展到廣告、雲計算等領域。Alphabet 將 Google 的核心業務與創新業務（如 Waymo 自動駕駛）分開運作，推動多元化發展。
所在領域（主要業務板塊）
- 搜索引擎與數字廣告（Google Services ：Google 搜尋、YouTube、Android、Chrome、Google Maps、Google Play）
- 雲計算與設施服務（Google Cloud）
- AI 人工智慧與自動駕駛（DeepMind、Gemini、Waymo、AI 手機）
谷歌財務狀況（2024年年報）
根據 Alphabet 2024年報（10-K），谷歌全年營收3500.18億美元，較上年增長14%。
其中，Google Search & Other 貢獻 1980.84億美元，YouTube廣告 營收 361.47億美元，Google Network 為 303.59億美元。整體廣告業務收入 2645.90億美元，依舊是主要收入來源。
此外，Google訂閱、平台與設備產生 403.40億美元 營收，使 Google Services 總收入達 3049.30億美元。Google Cloud 也強勁增長，營收 432.29億美元。至於 Other Bets（自動駕駛公司Waymo） 收入為 16.48億美元，而對沖收益則錄得 2.11億美元。
2024全年每股盈餘（EPS）達8.04美元，比上年增長39%，第四季度是2.15美元，比去年增長31.1%。
營業利潤全年是1123.9億美元，增長33%，但是第四個季度就貢獻了309.7億美元，比去年成長了83.2%。
谷歌在2024年取得1001.18億美元的淨利潤，共增長36%，四季度淨利潤265.4億美元，年增28.3%。這些數據顯示了Alphabet穩健的資產與盈利能力，為未來業務拓展和技術創新提供了有力的支持。
全年資本支出則為525.4億美元，主要是用來增加對技術基礎設施的投資，包括伺服器、網路設備和資料中心，以支援業務長期成長。谷歌法說會上也表示，2025年將在資本支出方面投入750億美元，增加42.7%。分析師認為谷歌是在壓力下做出的決定，尤其 DeepSeek 出世後，投資者希望谷歌展示AI方面的巨額投資如何轉化為業務的具體成果。
截至2024年底，谷歌的總資產達4502.56億美元，相比2023年的4023.92億美元，顯著增長。其中，現金、現金等價物與可變現證券總額 956.57億美元，應收帳款 523.40億美元，物業與設備淨值 1710.36億美元，而商譽 則達 318.85億美元。
在負債方面，谷歌的總負債增至 1251.72億美元，其中流動負債 891.22億美元，長期債務 小幅下降至 108.83億美元，而營運租賃負債 為 116.91億美元。
至於股東權益，2024年增長至3250.84億美元，其中保留盈餘高達2450.84億美元，顯示出強勁的資本積累能力。谷歌的財務狀況依然穩健，為未來的發展提供堅實基礎。
谷歌近年來的重大事件
| 年份 | 重大事件 |
| 2019年 | 4月，推出 Anthos，這是一個企業級平台，旨在跨多個雲環境管理應用程式和服務 |
| 在 Fortune 500 強中排名第15位，按總收入計算為美國最大的公司之一 | |
| 2020年 | 1月，Alphabet 成為美國第四家市值突破1萬億美元的公司，首次進入萬億美元俱樂部 |
| 2021年 | 7月，Alphabet 宣布成立新機器人軟體公司 Intrinsic，這是一家從子公司 X 分拆出的創新企業 |
| 2022年 | 10月，Alphabet 公佈近十年來最疲弱的季度增長，受全球經濟衰退風險、美元走強和疫情影響，銷售額大幅下滑 |
| 成為全球研發支出第二高的公司，研發費用達到 395 億美元 | |
| 2023年 | 12月，推出多模態 AI 模型 Gemini，可處理文本、代碼、音頻、圖像和視頻等多種信息格式 |
| 在《福布斯》全球 2000 強（全球最大上市公司排行榜）中排名第七 | |
| 2024年 | 1月，旗下自動駕駛部門 Waymo 向加州公共事業委員會申請在洛杉磯擴大自動駕駛服務，計劃全面投入車隊運營 |
| 4月，市值首次突破2萬億美元，主要因首次派息、700億美元股票回購計劃，以及第一季度盈利表現超預期 | |
| 8月，美國司法部於2020年提起的反托拉斯法訴訟結果出爐，聯邦地方法院裁定 Alphabet 違反反壟斷法，這是美國企業24年來首次遭遇此類裁決。目前，Alphabet 已提出上訴 | |
| 12月，推出量子計算芯片 Willow，能在 5 分鐘內完成超複雜計算，股價因此上漲 5%，全年累計漲幅達 25% | |
| 2025年 | 2月，與 Salesforce 合作雲計算，對抗微軟；發放 Gemini 2.0 最強模型 3月，更新人工智能搜身模式 AI Mode 4月，受川普對等關稅影響，美股七巨頭在4月8日過去的3個交易日內市值蒸發1.8兆美元。Google跌6.06%，市值蒸發1173億美元。 |
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亞馬遜 Amazon（AMZN）
公司背景
亞馬遜成立於 1994 年，最初以網上書店起家，後來發展成為全球最大的電商平台。此外，亞馬遜還進軍雲服務領域，推出 Amazon Web Services（AWS），如今已成為公司最賺錢的業務之一。
所在領域（主要業務板塊）
- 電子商務與零售平台（Amazon.com）
- 雲計算與基礎設施服務（Amazon Web Services，AWS）
- 人工智慧與語音助手（Alexa）
亞馬遜財務狀況（2024年年報）
根據亞馬遜2024的全年財報，亞馬遜2024年的總營收達到 6379.59億美元，比2023年增長 11%，從細分業務來看：
- 線上商店：2470.29億美元
- 實體商店：212.15億美元
- 第三方賣家服務：1561.46億美元
- 廣告業務：562.14億美元
- 訂閱服務（Prime等）：443.74億美元
- AWS（雲服務）：1075.56億美元
- 其他：54.25億美元
亞馬遜的的總資產是6248.94億美元，總負債僅339.92億美元，自由現金流量達到382.19億美元。
亞馬遜在2024年的物業及設備採購總額約為830億美元，其中大部分用於人工智慧基礎設施建設。值得注意的是，亞馬遜第四季度資本支出創下單季度歷史新高，達到278億美元，主要用來滿足AI服務需求，以及支持北美和國際業務的技術基礎設施。
亞馬遜首席財務官 Brian Olsavsky 更在法說會上表示將以第四紀的資本支出為標準，預計2025年的資本支出預計約為1050億美元，用於AI和雲服務AWS。
亞馬遜近年來的重大事件
| 年份 | 重大事件 |
| 2019年 | 2月，因當地政治人士與社區的強烈反對，亞馬遜取消了在紐約市設立第二總部的計劃，但北弗吉尼亞州的計劃仍然如期推進 |
| 2020年 | 10月，第三季度銷售額同比增長 37% 至 961 億美元，淨利潤增長 197% 至 63 億美元，雲計算業務和廣告收入分別增長 29% 和 51% |
| 2021年 | 2月，創始人貝佐斯宣布卸任 CEO，將轉任執行董事長，由雲業務負責人安迪·賈西接任。在貝佐斯領導下，亞馬遜從在線書店成長為市值 1.7 兆美元的全球零售和物流巨頭，並讓他成為全球首富之一 |
| 2022年 | 股價下跌49%，跌至疫情前的84.92美元，受技術股拋售、通脹、經濟衰退和零售業務增長放緩影響，並裁員數千人以削減成本 |
| 2023年 | 9 月，宣布投資最多 40 億美元入股 AI 初創公司 Anthropic，並將 AI 模型整合至 Amazon Web Services (AWS) |
| 2024年 | 2月，推出名為 Rufus 的生成式 AI 購物助手，結合產品目錄與網路資訊，為用戶提供個性化建議、產品比較和購物決策支持，現已在美國逐步上線 |
| 9月，在 Accelerate 賣家會議上宣布 Buy with Prime 新增 PayPal 支付和TikTok 廣告功能，以及 Amazon Multi-Channel Fulfillment（MCF）將配送時間縮短至3天，幫助商家提升銷售與客戶體驗 | |
| 10月，在 unBoxed 2024 宣布全新一代的 Amazon DSP 廣告技術，提升跨渠道、全漏斗廣告的精準投放與效能，幫助品牌更高效地吸引和轉化客戶 | |
| 12月，股價上漲45.6%，第三季度收入達1589億美元，同比增長11%；營業收入增長56%至174億美元，自由現金流增長128%至461億美元 | |
| 2025年 | 1月，費用更新，降低部分FBA服務費用並提供費用豁免和激勵措施，旨在減少賣家運營成本並提升盈利潛力 2月，川普暫停800美元以下的小額免稅政策，衝擊 Shein、Temu，利好亞馬遜 2月，跳票一年多的人工智能語音助手 Alexa +（Alexa Plus），總於上線趕上AI聊天機器人的趨勢，訂閱費每月19.99美元，Prime會員免費 2月，亞馬遜雲部門AWS開發了公司首款量子計算晶片Ocelot，稱它可將量子糾錯的成本最多降低90%，量子計算晶片的成本可能較現有方式降低80%，量子電腦落地將可以最多提前五年。 4月，同樣受對等關稅影響，股價從5日開始下跌，跌10.59%，市值蒸發2202億美元。 |
蘋果 Apple（AAPL）
公司背景
蘋果成立於1976年，由史蒂夫·喬布斯等人共同創立，最初專注於電腦製造。2007年推出的iPhone 徹底改變了智能手機行業，使蘋果成為全球最有價值的公司之一。隨後，蘋果逐步拓展業務至服務和可穿戴設備市場，進一步鞏固了市場地位。
所在領域（主要業務板塊）
- 電子產品（iPhone、iPad、Mac）
- 智能硬件（Apple Watch、AirPods）
- 數字服務與軟件（App Store、Apple Music、iCloud）
蘋果財務狀況（2025第一季，截止2024年12月28日）
根據蘋果2025年第一季財報（10-Q季報），蘋果實現營收1243億美元，比去年成長了3.95%，；淨利潤363.30億美元，年增7.12%；毛利實現582.75億美元，毛利率46.9%，創下營收、利潤、毛利率3個維度的歷史新高。每股盈餘 EPS 達到2.41美元，成長10%。
第一季度，對蘋果貢獻最多的是服務業收入（包括App Store和Apple Music），同比增長13.9%至263.4億美元，創歷史新高。表現不錯的還有 Mac 和 iPad 產品線分別實現89.87億美元和80.88億美元的淨銷售額，成長15%-16%。
但同樣是硬體，iPhone 的情況就沒那麼樂觀了，銷售額只有691.38億美元，比去年的697.02億美元還少了1%，主要歸因於大中華區的 iPhone 16 系列銷量較差。要知道，iPhone 的營收占蘋果55.62%的業務，是蘋果第一大營收業務，可見蘋果麵臨的挑戰不小。
表現最差的則是可穿戴設備、家居與配件產品線，淨銷售額則為117.47億美元，比去年同期的119.53億美元下降2%。
2025財年第一季度，大中華區是蘋果主要市場中唯一一個出現收入下滑的市場，下滑幅度高達11%，營收185.13億美元。其餘的美洲、歐洲、日本、亞太等其他區域，營收均實現增長。
庫克在法說會解釋大中華區營收下降的原因包括管道庫存變化、Apple Intelligence（蘋果AI）尚未推出以及中國新發佈的全國性補貼政策。
此外，根據 IDC 的數據，蘋果雖然是全球第一，市場份額為17.4%，但市場份額已經連續下滑3年，在中國更是跌倒市場第三，無法與大陸的華為和小米等抗衡，創新力也嚴重不足。
蘋果近年來的重大事件
| 年份 | 重大事件 |
| 2019年 | 股價全年上漲86.2%，創下令人驚豔的增長紀錄 |
| 2020年 | 受 COVID-19 疫情影響，暫時關閉全球多家零售店，供應鏈也受到干擾，導致股價短暫下跌 |
| 8月，市值首次突破2萬億美元，成為美股歷史上第一家市值超過2萬億美元的上市公司 | |
| 8月，進行1拆4的股票分割，降低單股價格，使更多投資者能參與投資，並提升市場流動性 | |
| 11月，推出首款搭載 M1晶片的 Mac 電腦，標誌著蘋果晶片技術的新里程碑 | |
| 2022年 | 1月，公司盤中市值突破3萬億美元，再次刷新歷史紀錄 |
| 2023年 | 6月6日，發布首款頭戴式裝置Vision Pro，配備多個攝像頭，用戶可透過手勢、眼睛或語音操作，並應用於工作和娛樂場景 |
| 6月30日，公司市值再次突破3萬億美元，並首次以超過3萬億美元的市值收盤，創下新高 | |
| 12月，與OpenAI合作，將 ChatGPT 技術整合至蘋果設備，並計劃於2025年將生成式 AI 應用擴展至所有軟體服務 | |
| 2024年 | 在全球範圍內面臨多起反壟斷調查，特別是在美國和歐洲，來自監管機構的壓力持續增加 |
| 12月，市值接近4萬億美元，主要受益於投資者對 AI 發展策略的信心，以及iPhone換機潮帶來的強勁需求 | |
| 2025年 | 2月，蘋果為了拯救中國市場宣布與阿里巴巴和百度合作為中國 iPhone 開發 AI 功能 同時，為了應對美國關稅的高壓，蘋果承諾會對美國加碼投資5000億美元，創造2萬個工作崗位，把生產線從墨西哥轉回美國 然而，4月2日的對等關稅導致蘋果股票單日下跌9.25%，年初至今已經下跌16.67%。為什麼對等關稅會影響蘋果呢？主要是因為蘋果的供應鏈都在海外，而這些國家分別的關稅稅率是：中國54%、印度26%、越南46%、泰國36%、愛爾蘭20%、馬來西亞24%。目前，蘋果在美國的生產僅限德州 Mac Pro 的組裝，相信關稅會削弱蘋果的盈利能力。 截至4月8日跌18.95%，市值蒸發6383億美元，是美股七巨頭中受波及最嚴重的。 |
META
公司背景
Meta 前身為 Facebook，成立於 2004 年，起初以社交媒體平台起家。2021 年，公司更名為 Meta，開始專注於元宇宙技術的發展，同時繼續經營旗下多個知名的社交媒體平台。
所在領域（主要業務板塊）
- 社交媒體與數字廣告（Facebook、Instagram、WhatsApp）
- 元宇宙與虛擬現實（Horizon Worlds、Oculus）
Meta 財務狀況（2024年年報）
Meta 2024年報顯示 Meta 全年賺了1645.01億美元，比去年成長22%，淨利潤 623.60億美元，增長59%；每股盈餘23.86美元。只看第四季度，收入則達483.85億美元，同比增長21%；淨利潤208.38億美元，成長49%；EPS 8.02美元。
Meta 業績增長的主要動力來自Meta 應用系列 Family of Apps（包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和Threads等）全年賺了1623.55億美元，第四季度收入473.02億美元，占比99.82%。
表現第二好的就是廣告收入，單是這一季度，廣告就貢獻467.83億美元，占總比97%，成長超20%，這麼優秀的成績得益於AI技術在廣告投放效率方面的提升，使全年廣告業務收入達到1606.33億美元。
此外，Reality Labs部門（負責生產Ray-Ban智能眼鏡和Quest VR頭顯）第四季度收入10.83億美元；AI聊天助手日活用戶數（DAP）33.5億，同比增長5%；活躍用戶在一個月內就從6億飆漲到7億。
2024財年，Meta 的資本支出達到392.3億美元，2025年資本開支將增加到600-650億美元，主要是 Meta 正在建設一個超過2GW的數據中心，計畫在2025年上線約1GW的計算能力，並在年底前擁有超過130萬塊GPU。
Meta 近年來的重大事件
| 年份 | 重大事件 |
| 2019年 | 6 月，宣布推出加密貨幣 Libra 和數字錢包 Calibra，與 27 家合作夥伴共同推動，目標在 2020 年提供全球便捷、安全的數字支付系統 |
| 2020年 | 6月，因未能有效遏制仇恨言論及偏袒政策遭遇 StopHateForProfit 廣告抵制。股價暴跌 8.3%，創下近三個月以來的最大跌幅，市值縮減約 560 億美元 |
| 2021年 | 6月，市值首次突破1萬億美元，股價因反壟斷訴訟駁回上漲4.2%，收於每股355.64美元 |
| 2021年 | 10月，前臉書員工豪根揭露公司將商業利益置於公眾安全之前，包括忽視青少年心理健康和有害內容管理，引發爭議和聽證會關注 |
| 10月，宣布更名為 Meta，專注發展元宇宙技術，並計劃未來一年投入100億美元。消息公布當日（10月28日）上漲1.51% | |
| 2022年 | 3月，俄羅斯法院裁定 Meta 旗下 Facebook 和Instagram 的活動為極端主義行為，並禁止在境內使用 |
| 7月，業績不如預期，營收首次同比下滑1%至288.22億美元，淨利連續三季度下降 | |
| 10月，股價暴跌24.5%至每股97.94美元，創2016年以來新低 | |
| 2023年 | 7月，旗下 Instagram 推出類似推特的新應用Threads，支持文字貼文與多媒體分享，瞄準超過10億用戶 |
| 12月，成為當年表現最好的科技股之一，股價上漲了150% | |
| 2024年 | 2月，股價單日（2月2日）飆升20.3%，市值增加1960億美元，達1.22萬億美元，創華爾街歷史上單日最大增幅 |
| 9月，第三季度財報顯示，上季營收年增19%至405.9億美元，淨利年增35%至157億美元，每股盈餘6.03美元 | |
| 10月，推出影片生成 AI 模型 Movie Gen，支持文本生成16秒1080p 影片和45秒高品質音訊，功能涵蓋精細編輯及配樂 | |
| 12月，升級雷朋智能眼鏡功能，新增AI影音助理、語音即時翻譯及音樂辨識等新功能 | |
| 2025年 | 2月，面對中國 DeepSeek 這種成本更低，效率更高的模型，Meta 是眾多被衝擊的美股科技股中保持堅挺的，創下連漲17天的新紀錄，股價漲超過20%。 Meta 也通過旗下的 Reality Labs 組織 AI 人形機器人的研發。 Meta 跌11.59%，市值減少1717億美元。 |
微軟 Microsoft（MSFT）
公司背景
微軟成立於1975年，最初以Windows操作系統和Office軟體為核心業務，是全球最早的科技巨頭之一。如今，微軟的業務已擴展至雲服務、人工智慧和生產力工具，並持續在技術領域保持領先地位。
所在領域（主要業務板塊）
- 生產力工具與商業軟件（Microsoft Office、Teams）
- 雲計算與基礎設施服務（Azure）
- 遊戲與娛樂（Xbox、Game Pass）
微軟財務狀況（2025第二季，截至2024年12月31日）
微軟2025年第二季度實現營收696.3億美元成長了12.3%，但如果和2023年年中比較，就會發現增速放緩，整體經營利潤316.53億美元，淨利潤241.08億美元，增長10%，EPS 3.24%。
生產力和業務流程仍是微軟的主力軍，包括 Microsoft 365 Copilot AI 工具等Office軟體，營收293.37億美元，比去年同期增長14%。
微軟的業務核心——雲業務方面，包括Azure公共雲、Windows伺服器、語音識別軟體 Nuance 和 GitHub 賺了255.44億美元，較去年增長19%，但增速不如預期，主要原因是產能受限。不過，微軟的雲業務正在依靠AI技術轉換賽道——從傳統非AI雲業務轉向以AI為底層基礎設施的「全新智能雲」服務。微軟的人工智慧業務年收入預計超過130億美元，成長高達175%。
更多個人計算包括Windows操作系統、Surface硬體、Xbox遊戲機以及視頻遊戲公司動視暴雪在內的營收達到146.51億美元，幾乎沒有增長。
微軟的資本支出226億美元，比去年多了96.5%，2025年微軟提出超800億美元的龐大資本支出敘事，是七巨頭中最多的。但值得注意的是，微軟可能面臨數據中心過剩的局面，在2月砍掉了 Wisconsin Kenosha 和Georgia Atlanta 2個數據中心。此前，微軟激進擴張數據中心主要是基於 OpenAI 的高需求。微軟是 OpenAI 的大股東，至今已經投資看130億美元，但 OpenAI 的優勢正在消退，因此導致微軟進行策略性調整，引起市場質疑對AI的資本支出是否過多，但卻無法看到成果。
微軟近年來的重大事件
| 年份 | 重大事件 |
| 2019年 | 2月，將網絡安全服務 AccountGuard 擴展至德國、法國、西班牙等 12 個歐洲國家，加強政治領域的網絡安全防護 |
| 2020年 | 3月，因新冠疫情，宣布全球超過百家零售店無限期關閉，但 Azure 雲服務、Skype for Business 和Microsoft Teams 等業務有助應對疫情衝擊 |
| 3月，宣布收購 Affirmed Networks，提供虛擬化、雲原生5G網絡解決方案，推動電信業加速部署和運營5G網絡，提升效率並開拓新市場 | |
| 3月，股價跌至149.70美元，但在疫情股市波動中表現穩健。根據 IBD 的評分，過去 12 個月的強度優於 94% 的股票，綜合評分達到 98 分（滿分 99），顯示基本面和技術面表現強勁 | |
| 9月，宣布獨家授權使用 OpenAI 開發的 GPT-3 模型，獲得底層代碼使用權，並計劃整合至自家產品和服務中 | |
| 2021年 | 1月，宣布2020年第四季度營收達431億美元，年增17%，淨利155億美元，年增33%，其中商業雲收入167億美元，年增34%，Azure 收入增長50% |
| 4月，以約160億美元收購人工智慧和語音技術公司 Nuance，擴展雲端醫療解決方案，交易每股收購價為 56 美元，比 Nuance 上週五收盤價溢價 22.86% | |
| 4月，在遊戲和雲服務領域表現亮眼，受投資者熱情推動，市值接近2萬億美元 | |
| 9月，收購教育平台 TakeLessons，拓展全球一對一教學市場 | |
| 9月，收購 Clipchamp，這款網頁版影片剪輯軟體擁有超過 1700 萬用戶，2021 年上半年影片匯出量增長 186%，並計劃整合至 Microsoft 365 | |
| 2022年 | 1月，宣布以687億美元收購動視暴雪，這是微軟史上最大一筆收購，將旗下《魔獸》、《暗黑破壞神》、《守望先鋒》、《決勝時刻》和《糖果傳奇》等遊戲加入 Xbox Game Pass，同時成為收入排名全球第三的遊戲公司 |
| 12月，入股倫敦證交所約4%，宣布10年合作，投資28億美元於雲端與數據基礎設施，開發分析平台與協作工具，推動金融市場數位化 | |
| 2023年 | 1月，宣布與 OpenAI 展開新一輪多年的數十億美元投資合作，延續2019年和2021年的合作，Azure 將繼續成為 OpenAI 的獨家雲端服務提供商，共同推動超級運算與 AI 技術商業化 |
| 6月，發布 Azure Quantum Elements，結合 AI、高效能和量子運算，用於化學與材料科學模擬，並內建 GPT-4 驅動的 Copilot 工具，支持數據查詢、程式撰寫與模擬操作 | |
| 2024年 | 1月，市值升至 2.89 萬億美元，超越蘋果成為全球市值最高的上市公司，主要受 AI 技術發展的推動 |
| 4月，投資 15 億美元入股阿聯酋 AI 公司 G42，取得董事會席位，合作使用雲服務運行 AI 應用，並向美國和阿聯酋提供安全保證 | |
| 5月，宣布投資33億美元在威斯康星州建設人工智慧中心，包括數據中心、AI 協作實驗室，將創造2,300個建設職位和2,000個永久職位 | |
| 7月，因 CrowdStrike 安全軟體更新出錯導致微軟全球性系統故障，影響企業、航空及金融機構運營，造成航班延誤、交易中斷及醫療服務受阻，微軟已修復問題但部分服務仍有影響 | |
| 9月，BlackRock與微軟成立300億美元全球AI 基礎設施投資計劃，計劃債務融資擴至1000億美元，聚焦數據中心與能源項目，合作夥伴包括 MGX 與 Nvidia，投資重點在美國及合作國家 | |
| 9月，重新推出經改良的 Recall 工具，改為用戶選擇啟用並增強隱私保護措施，專家建議進一步測試後使用 | |
| 2025年 | 1月，川普宣布 Stargate 國家級戰略 AI 項目，微軟是合資企業之一，要在4年內投資5000億美元。 2月，推出該首款量子計算芯片—— Majorana 1；Muse AI 理解生成複雜的遊戲序列。 4月，受對等關稅衝擊，下跌6.35%，市值縮水1805億美元。 |
輝達 NVIDIA（NVDA）
公司背景
輝達（NVIDIA）成立於1993年，最初專注於圖形處理器（GPU）的製造，服務於遊戲市場。隨後，業務拓展至人工智慧、數據中心和自動駕駛領域，成為 AI 芯片市場的領導者。
所在領域（主要業務板塊）
- 圖形處理器與遊戲硬件（GeForce GPU）
- 人工智慧與高性能計算芯片（A100、H100）
- 自動駕駛與 AI 解決方案（DRIVE AutoPilot）
輝達財務狀況（2025年第四季）
輝達2025年四季度營業收入393億美元比去年成長了78%；每股盈餘（EPS）為0.89美元，同比增長71%；毛利率為73.5%，下降3.2%。
受美國關稅可能衝擊輝達在亞洲生產線以及 DeepSeek 衝擊，輝達股價已經跌了近20%，市值縮水7080億美元。
輝達的業務也在放緩，特別是數據中心營收356億美元，同比增長93%，增速不如前一季度，更不如去年第四季度256%的速度。
意外的是，遊戲和AI PC業務下降11%，營收為25億美元，主因是 Blackwell 和 Ada 架構的GPU 供不應求。第四財季的 Blackwell收入達110億美元，所有訂單均已在1月份發貨，供應鏈瓶頸已被打破。
專業可視化則是限量5.11億美元的營收，增長10%；汽車和機器人業務則是5.7億美元，同比增長27%。
輝達近年來的重大事件
| 年份 | 重大事件 |
| 2019年 | 3月，宣布以69亿美元收购以色列芯片制造商Mellanox Technologies，增强数据中心业务 |
| 2020年 | 推出 Ampere 架構，提升AI性能並優化功耗與性能 |
| 2021年 | 2月，因應加密貨幣挖礦需求激增，推出專用挖礦處理器 CMP 並限制 RTX 3060 顯卡的挖礦性能 |
| 2022年 | 5月，公布季度營收達82.9億美元創新高，但因淨利下滑與悲觀預期，受地緣政治和供應鏈影響，股價盤後跌超9% |
| 9月，推出 Ada Lovelace 架構，提升GPU計算效率和AI驅動的圖形渲染，提升AI和高性能計算（HPC）能力，比上一代快30倍 | |
| 2023年 | 7月，股價劇烈波動，30日下跌7.04%市值蒸發1930億美元，31日反彈12.8%市值增至2.87萬億美元，創單日最大增幅紀錄 |
| 5月，股價突破1000美元 | |
| 2024年 | 6月，進行第六次股票分割，每股拆分為10股 |
| 6月，公司市值达 3.337 万亿美元，超越微软，成为全球市值最高公司，巩固在 AI 芯片市场的主导地位 | |
| 6月，創辦人黃仁勳持有3.8%股份，財富達1260億美元 | |
| 10月，因 Blackwell GPU 需求旺盛、订单爆满，股价创历史新高，市值逼近3.4万亿美元 | |
| 2025年 | 1月，輝達成為川普 Stargate 的合資企業之一，作為技術關鍵支援 2月，受川普關稅影響，輝達市值個股價雙雙暴跌 4月，對等關稅波及，股價下跌11.57%，市值蒸發3115億美元。 |
延伸閱讀：
特斯拉 Tesla（TSLA）
公司背景
特斯拉成立於2003年，專注於電動車的研發與製造，是全球電動車市場的領導者。同時，特斯拉還涉足能源存儲與太陽能領域，致力於推動可持續能源的普及。
所在領域（主要業務板塊）
- 電動車與自動駕駛技術（Model S、Model 3、Autopilot）
- 可再生能源解決方案（Powerwall、Solar Roof）
特斯拉財務狀況（2024年報）
特斯拉2024年報顯示特斯拉全年實現了976.9億美元的營收，第四季度營收是257.07億美元，僅增長2%，稀釋後每股盈餘是2.04美元。如果單看第四季度，會發現特斯拉的營業利潤比去年下降23%至15.8億美元，主要是由於Model 3、Y、S 和 X 等車型的平均售價下降。
當季營業利潤同比下降23%至15.8億美元，原因是 Model 3、Y、S 和 X 等車型的平均售價下降，營業利潤率為6.2%，比去年同期的8.2%和2024年三季度的10.8%第。四季度毛利潤率為16.3%也低於去年同期。
整年來看，淨利潤是71.53億美元，比去年少了一半。第四季淨利潤同比下降71%至23.17億美元，上年同期的淨利潤79.3億美元主要得益於59億美元的一次性非現金稅收優惠。
第四季的資本支出則擴大21%至27.8 億美元；自由現金流20.3億美元，比去年少1.6%。
業務方面，最核心的汽車業務第四季度收入只有198億美元，少了8%，而且其中還有6.92億美元是來自監管信貸積分的出售。扣除監管信貸後的汽車業務毛利率為13.6%。
能源則是特斯拉增速最快的業務，第四季度能源生產和存儲收入達到30.6億美元，翻倍增長113%，能源業務的毛利潤創下歷史最高，Powerwall部署也再創紀錄。
總體來看，特斯拉財報全面遜於預期，而且自從馬斯克「從政」後，特斯拉股票已經連續跌了8個星期，跌幅超過30%，8000億美元蒸發，甚至有人把馬斯克譽為特斯拉的「毒藥」。特斯拉車型不僅在中國首創，就連歐洲的銷量也暴跌60%。
特斯拉近年來的重大事件
| 年份 | 重大事件 |
| 2020年 | 8月，宣布1拆5股票分割，提升股票流動性 |
| 9月，在電池日活動中，展示新電池技術，目標降低成本並延長續航里程 | |
| 12月，被納入標普500指數，成為市值最大的新增成分股 | |
| 2022年 | 3月，在德國柏林建設超級工廠（Gigafactory Berlin），擴大歐洲生產能力 |
| 4月，在德州奧斯汀啟用超級工廠（Gigafactory Texas），增加美國生產規模 | |
| 8月，進行1拆3股票分割，進一步提高流動性 | |
| 2023年 | 1月，全球範圍內調整車輛售價，引發市場關注 |
| 2024年 | 7月，第二季度財報顯示淨利潤同比下降45%，受研發成本上升和售價下降影響 |
| 10月，在 Robotaxi 活動中展示自動駕駛汽車，計劃向 AI 驅動的機器人公司轉型 | |
| 10月，全球 Powerwall 家庭儲能系統安裝量突破75萬台，生產效率提升至每台25秒 | |
| 12月，在上海的首座海外儲能超級工廠（Megafactory）進入試生產，進一步擴展能源儲存業務 | |
| 2025年 | 1月法說會上，特斯拉宣布在2025年6月試行全自動無人駕駛技術（FSD）並推廣至中國和歐洲；今年生產經濟性車型；2026年無人駕駛出租車 Cybercab 投產；生產人形機器人 Optimus 截至3月初，受馬斯克影響，特斯拉市值蒸發8000億美元，股價跌超過39%，如果從12月算起跌超過54% 4月，關稅影響特斯拉股價跌17.5%，市值減少1591億美元。 |
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美股七巨頭有多厲害？股市表現如何？
科技七雄的市值
| 公司 | 上市時期的市值 (Billion) | 2015年第四季度的市值 (Billion) | 2020年第四季度的市值 (Billion) | 當前市值（截止2024年12月27日）(Billion) |
| 蘋果（APPL） | 133.46 | 583.61 | 2232.28 | 3956.67 |
| 微軟（MSFT） | 210.68 | 443.17 | 1681.61 | 3191.52 |
| 亞馬遜（AMZN） | 70.34 | 316.83 | 1634.17 | 2306.73 |
| 英偉達（NVDA） | 6.71 | 17.73 | 323.24 | 3260 |
| 特斯拉（TSLA） | 1.9 | 31.43 | 668.91 | 1386.98 |
| META | 66.48 | 295.98 | 778.04 | 1507.46 |
| 谷歌（GOOG） | 167.57 | 528.45 | 1185.28 | 1097.4 |
科技七雄的股價表現（截至2024年12月27日）
英偉達是科技七雄中股價表現最亮眼的公司，2024年漲幅達184.43%，五年內累計增長2,222.20%。
特斯拉2024年股價上漲73.76%，五年內增幅達1,361.77%。META同樣表現強勁，2024年漲幅73.21%，五年內累計增長187.44%。
亞馬遜、Alphabet和微軟2024年的漲幅分別為49.24%、39.04%和16.09%，五年內增長分別達到138.67%、185.23%和171.42%。
即使是增速較慢的蘋果，2024年仍有37.68%的增長，五年累計增幅達243.72%。
整體來看，科技七雄的長期回報穩健成長，展現出持續的市場價值。
| 公司 | 1年 | 5年 | 從上市時期至2024年12月27日 |
| 蘋果（APPL） | +37.68% | +243.72% | +196,507.69% |
| 微軟（MSFT） | +16.09% | +171.42% | +430,430.00% |
| 亞馬遜（AMZN） | +49.24% | +138.67% | +248,511.11% |
| 英偉達（NVDA） | +184.43% | +2,222.20% | +342,425.00% |
| 特斯拉（TSLA） | +73.76% | +1361.77% | +33,623.44% |
| META | +73.21% | +187.44% | +1,468.95% |
| 谷歌（GOOG） | +39.04% | +185.23% | +594.99% |
科技七雄近期的派息歷史
| 公司 | 2024年第四季度 | 2024年第三季度 | 2024年第二季度 | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 |
| 蘋果（APPL） | $0.25 | $0.25 | $0.25 | $0.24 | $0.24 | $0.24 | $0.24 | $0.23 |
| 微軟（MSFT） | $0.75 | $0.75 | $0.75 | $0.75 | $0.68 | $0.68 | $0.68 | $0.68 |
| 亞馬遜（AMZN） | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 英偉達（NVDA） | $0.01 | $0.01 | $0.01 | $0.04 | $0.04 | $0.04 | $0.04 | $0.04 |
| 特斯拉（TSLA） | – | – | – | – | – | – | – | – |
| META | $0.50 | $0.50 | $0.50 | $0.50 | – | – | – | – |
| 谷歌（GOOG） | $0.20 | $0.20 | $0.20 | – | – | – | – | – |
美股七巨頭的利潤和市值超越國家
美股七巨頭的利潤和市值是全球市值排名最高的公司之一，增長超過了幾乎所有G20國家的上市公司，僅次於中國和日本。
如果把這七家公司當作一個市場來看，它們的總市值能成為全球第二大股市，是日本所有上市公司市值的兩倍還多！微軟和蘋果的市值總和甚至相當於法國、沙烏地阿拉伯、英國的所有上市公司市值的總量。
延伸閱讀：
美股七巨頭的投資回報率
投資回報方面，科技七雄的表現更是亮眼。根據彭博的數據，用於衡量科技七雄股價表現的總回報指數（Bloomberg Magnificent Seven Total Return Index）在過去12個月內上漲了約80%。
對於這些規模龐大並且已經成熟的大公司來說，這種漲幅是極為罕見的，證明它們吸金的能力實在是非常強。
以下是各公司截至2025年1月8日的回報率和總市值表現：
| 美股七巨頭 | 1年回報率 | 5年回報率 |
| 英偉達（NVDA） | 204.4% | 2,397% |
| 特斯拉（TSLA） | 73.1% | 1,152.8% |
| META | 79.7% | 193.9% |
| 蘋果（APPL） | 35.9% | 233.4% |
| 微軟（MSFT） | 17.2% | 179.4% |
| 谷歌（GOOG） | 44.1% | 181.9% |
| 亞馬遜（AMZN） | 56.7% | 140.6% |
此外，科技七雄和標普500的累計回報率比較，進一步突顯投資價值（截至2025年1月8日）：
| 年份 | 標普500的回報率 | 科技七雄的回報率 |
| 2020 | 16% | 162% |
| 2021 | 27% | 50% |
| 2022 | -19% | -46% |
| 2023 | 24% | 112% |
| 2024 | 23% | 62% |
| 累積 | 86% | 656% |
從2020年至2024年，科技七雄的總回報率達到656%，是標普500回報率（86%）的7倍多，展現了這些公司在過去五年間為股東創造價值的強大能力。
為什麼科技七雄這麼成功？
科技七雄的成功並非偶然。他們擁有充足的現金儲備，可以投入巨額資金研發，保持技術領先，品牌影響力和業務規模讓競爭者難以撼動。就算有新的對手冒出來，他們也能通過強大的資金實力把對方收購，比如 Meta 收購 Instagram、WhatsApp 和 Scape Technologies 就是經典案例。
推動科技七雄增長的因素
靈活應對市場變化
科技七雄適應市場變化的能力很強，能快速響應消費者需求和技術發展，並透過持續投入研發保持領先。在人工智慧、雲計算、自動駕駛等新興領域，它們不斷創新，始終站在科技最前沿。
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財務穩健
科技七雄的財務穩健，盈利能力強，現金充裕，資產負債表健康。這些優勢讓它們能不斷創新。擴展業務，也成為投資者的熱門選擇。
品牌知名度與客戶忠誠度
科技七雄擁有全球知名的品牌和忠誠客戶群。像蘋果和微軟的產品，早已融入人們的日常生活，不但帶來穩定收入，還讓新產品更容易被市場接受。
主導市場地位
科技七雄在各自的領域都處於領導地位。例如，谷歌在搜尋廣告市場占據主導，英偉達在 AI 芯片領域遙遙領先。這些優勢為它們帶來穩定的收入，並支持長期的業務增長。
美股七巨頭 VS FAANG / MAMAA
FAANG 於 2013年，由 CNBC 節目《Mad Money》的主持人 Jim Cramer 提出，，代表當時最具影響力的五大科技公司：Facebook（現 Meta）、亞馬遜、蘋果、Netflix 和 Alphabet（前 Google）。
隨著市場變化，2021年微軟（Microsoft）加入後，FAANG 演變為 MAMAA，成員依然維持五家，主要集中在軟體、互聯網服務和電子商務領域。
到了 2023 年，美國銀行分析師 Michael Hartnett 提出科技七雄（The Magnificent Seven）。在原有公司基礎上，新增英偉達（NVIDIA）和特斯拉（Tesla），涵蓋更廣的行業，包括人工智慧、電動汽車和半導體等領域，反映出近年科技產業多元化發展和持續創新的趨勢。
| 組別 | 提出 時間 | 公司成員 | 涵蓋產業 |
| FAANG | 2013 | Facebook（現Meta） 亞馬遜 蘋果 Netflix Alphabet（前Google） | 軟體 互聯網服務 電子商務 |
| MAMAA | 2021 | Meta 亞馬遜 微軟 蘋果 Alphabet | 軟體 互聯網服務 電子商務 |
| 科技七雄 / 美股七巨頭 | 2023 | Alphabet 亞馬遜 蘋果 Meta 微軟 英偉達 特斯拉 | 人工智慧 電動汽車 半導體 電子商務 軟體 |
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美股七巨頭值得投資嗎？市場前景和好處解析
未來依然有漲幅空間
過去十年，科技七雄的總市值增長近 800%，而同期標普500指數只是增長了 150%。其中，英偉達、特斯拉和亞馬遜的漲幅最為亮眼，展現了驚人的成長潛力。
2023年，受到人工智慧（AI）熱潮的推動，科技七雄的股價平均上漲 107%，成為帶動美股上漲的主要力量。今年以來，科技七雄的 2024 年盈利預測已平均上調近 5%，展現強勁的增長潛力。
值得一提的是，AI 為科技七雄的長期潛力真的很大。未來，AI 不但會帶動半導體產業飛速發展，還會加速軟體、網絡安全等關鍵領域的進步，為市場開創更多新的賺錢機會。
長期增長潛力
科技七雄擁有強大的成長動力和創新能力，憑藉穩健的財務實力和亮眼的營收表現，持續投入大量資金進行新技術研發，推動未來收入增長。
七巨頭也擁有充足的現金儲備，讓它們在經濟低迷時更具抗風險能力， 甚至收購後期崛起的競爭對手，例如，Meta 通過收購 Instagram 和 WhatsApp 等競爭對手，鞏固了市場地位。
長期持有這些公司的股票，隨著它們不斷成長，投資者不但能賺到穩定的回報，還能透過收取股息，慢慢累積增值資產。
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盈利能力強勁，兼具成長型股票的高速增長特徵和藍籌股的穩定性
科技七雄持續推動技術創新，業務涵蓋 AI、互聯網、半導體等核心領域，展現出驚人的成長動力，同時也擁有藍籌股的穩定性，成為許多投資者的首選。
過去五年，英偉達（NVIDIA） 的股價漲幅超過 1800%，Meta 和 亞馬遜（Amazon） 分別上漲 122.66% 和 81.67%，表現相當驚人。
此外，科技七雄在標普500指數中的市值占比持續上升，從 2014年的9.8% 增加到 2024年的34.6%，成為市場的重要支柱。
截至2024年年中，科技七雄的總市值接近16萬億美元，佔標普500指數總市值46萬億美元的三分之一以上。穩健的財務基礎和全球品牌影響力讓這些公司即使在短期內出現波動，長期仍能持續超越市場表現，為投資組合提供穩定回報。
儘管規模龐大，科技七雄依然保持強勁的創新能力，積極拓展新市場。這不但推動股價上漲，也為投資者提供了長期成長的機會。
從盈利表現來看，科技七雄的成績也非常亮眼。根據 FactSet 數據，2024年第三季度，科技七雄的盈利預計增長 18.1%，而標普500其他493家公司的盈利增幅只是 0.1%，幾乎沒有增長。其中，英偉達因為 AI 晶片需求旺盛，成為盈利增長的最大貢獻者。
展望未來，分析師預測科技七雄的盈利將在接下來五個季度保持雙位數增長：
- 2024年第四季度：14.0%
- 2025年第一季度：13.8%
- 2025年第二季度：13.0%
- 2025年第三季度：17.1%
- 2025年第四季度：15.4%
簡單來說，投資科技七雄就等於抓住了推動市場增長的「引擎」，能夠獲得穩定回報，同時也有機會超越市場平均表現。
科技七雄面臨的風險與挑戰
雖然科技七雄過去一年表現非常亮眼，帶動美股指數不斷創新高，但接下來也有一些風險和挑戰開始浮現：
盈利預期的壓力
2023年，科技七雄的盈利表現超出預期，這主要是因為2022年利潤率大幅反彈。從圖表中可以看到，英偉達（紅線）的股價自2023年5月以來實現了驚人的增長，背後正是 AI 技術熱潮與市場樂觀情緒的推動。
投資股票時，公司獲利能力是一個重要指標。如果一家公司能夠穩定增加每股盈餘（EPS），通常代表盈利能力提升，為股東帶來更多回報，是長期投資者考慮的重要指標。然而，EPS 的增長並不總是代表公司業績的真實改善。
有些情況下，EPS 的增長可能與公司核心業務無關。例如，公司可能透過股票回購減少市場上的流通股數，讓每股盈餘看起來更高；或者公司獲得一次性的收入來源，比如出售土地或設備，而非核心業務的增長。這種增長的情況不但無法持續，甚至可能暗示公司面臨財務壓力。
此外，短期的產業紅利也可能推高 EPS。例如，訂單突然激增讓公司在某一個時期表現亮眼。然而，當這種紅利結束時，EPS 很可能回落到正常水平甚至更低。
隨著2024年市場對科技七雄的期待提高，分析師預計這些公司的整體每股盈餘（EPS）將再增長22%，並創下新紀錄。
然而，万一科技七雄的業績未能達到市場對盈利和人工智慧（AI）快速商業化的高期望，股價可能會出現下跌風險。
在科技七雄中，特斯拉的表現最差。截至2024年8月，股價下跌了20%。主要原因是消費者對電動車（EV）的需求減弱，以及競爭對手的崛起給特斯拉帶來壓力。
摩根大通（JPMorgan）指出，雖然特斯拉第四季度的銷售和生產數據符合預期，但低於市場共識，導致2024年 EPS 預測從$3.85下降至$2.43，比2022年的$7.30減少了67%。這對特斯拉未來的表現構成挑戰。
摩根大通也將特斯拉股票目標價設定為$135，並維持減持的評級，認為政策變化和市場壓力將繼續影響特斯拉的股價。
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市場過度依賴科技巨頭
科技七雄的崛起雖然帶動了美股指數的強勁上漲，但市場對這些巨頭的依賴也越來越明顯，形成股市過熱的局面。
2023年初，科技七雄幾乎貢獻了標普500指數的所有漲幅，而同期有接近一半的標普500成分股下跌。英偉達（NVIDIA）和 Meta 平台（Meta Platforms）的股價更是翻倍。
截至2023年底，科技七雄的市值占標普500的比重增至 32.2%，相比2022年底的 20.1% 和 2014年的 9.8%，增幅驚人。到了2024年中，科技七雄的占比進一步攀升到 34.6%。簡單來說，這7家公司對市場的影響力越來越大，但也帶來了市場過度依賴少數公司的集中風險。
美國銀行高管 Michael Hartnett 提醒投資者，若科技巨頭公司未能達到市場的高期望，可能導致泡沫破裂，引發市場波動。科技七雄雖然推動市場增長，但高度集中也加劇了市場的脆弱性。
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個別成員的挑戰：特斯拉案例
自由資本市場的首席策略師 Jay Woods 說，特斯拉的股價更多是靠希望和夢想撐起來的，而不是扎實的基本面。
雖然特斯拉的 CEO 馬斯克把公司定位為科技企業，還積極推進人工智慧和機器人計畫，但這些技術可能還需要好幾年才能看到實際成果。短期內，特斯拉還是得靠汽車業務來支撐。相比其他科技七雄，特斯拉的業務範圍看起來比較單一。
另外，特斯拉的高估值也是一個隱憂。截至2024年10月28日，特斯拉的本益比（P/E）高達 73 倍，遠遠超過科技七雄的其他公司，是七雄中估值最高的一家。這也讓不少投資者對它的估值是否合理感到擔心。再加上馬斯克主導 DOGE 部門，他的政治立場也影響投資者信心。
根據 Bloomberg 的數據，只有 40% 的分析師建議買入特斯拉，這讓它成為科技七雄中最不被分析師看好的公司之一。雖然特斯拉還有很大的增長潛力，但投資者在考慮入手時，也需要好好評估它的風險和是否真的值得這個高估值。
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高估值帶來的壓力
截至2024年2月27日，科技七雄的本益比（P/E）是29倍，而標普500其他股票的平均本益比只有16倍。這代表投資者對這些公司的未來增長非常看好，願意支付更高的價格。但這樣的估值已經超過了過去10年的平均水平，也比疫情後的估值更高。
當債券收益率變高時，像科技七雄這類高估值的股票壓力會更大。因為利率升高會讓公司借錢變貴，也會降低未來盈利的吸引力。例如，2022年債券收益率快速上升時，科技七雄的表現就不如整個市場。即使在2023年第三季度，雖然這些公司盈利表現很好，但利率的上升仍然拖累了它們的表現。
簡單來說，科技七雄雖然有很大的增長潛力，但高估值加上利率上升，可能會帶來一定的風險，投資者需要留意。
地緣政治與監管挑戰
美國政府近來加強了對大型科技公司的監管力度。2024年8月，法院裁定谷歌（Google）違反反壟斷法，非法建立壟斷地位，這顯示出對科技巨頭的監管更加嚴格。
此外，特朗普再次當選後，在2024年12月，任命安德魯·佛格森（Andrew Ferguson）為聯邦貿易委員會（FTC）主席。FTC 是美國專門負責監督市場競爭和保護消費者的機構，與司法部共同處理壟斷行為和併購審查。這個任命表明，對科技公司的監管政策可能進一步升級，涉及隱私濫用、壟斷調查和廣告欺詐等問題。
與此同時，特朗普與部分科技巨頭關係緊張。他多次公開批評 Google 搜索結果對自己不利，並威脅採取法律行動。對於 Meta 平台的 CEO 扎克伯格，特朗普甚至揚言可能起訴或關押他，指控其涉嫌干預選舉。
在貿易政策方面，特朗普計劃實施更高的關稅，這對依賴國際市場的科技公司帶來了額外風險。例如，巴克萊銀行在 2024 年 9 月警告說，新的關稅政策可能成為科技行業的最大威脅之一，不僅會壓縮企業盈利，還可能導致更高的成本通脹和經濟增長放緩。
斯坦福大學教授馬克·萊姆利（Mark Lemley）補充說，這些關稅政策可能對美國科技公司造成毀滅性影響，尤其是那些依賴中國和台灣等國際市場的企業。他表示如果美國真的與世界脫鉤，並徵收巨額關稅，這將削弱科技公司的國際銷售，也會影響國內消費能力。
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技術發展需時間，短期回報有限
2024年7月，科技七雄的股價出現了明顯下跌，讓市場對它們的增長前景開始感到擔憂。
根據特斯拉報告顯示，公司的利潤下降了45%，主要因為人工智慧（AI）研發成本上升以及車輛售價下降。這導致特斯拉的股價當天大跌超過12%，而且延遲推出自動駕駛出租車的計劃進一步影響了投資者的信心。
Alphabet 的情況也類似。雖然它的盈利超過了市場預期，但 Alphabet 在 AI 基礎設施上的支出大幅增加。季度內的資本支出達到132億美元，幾乎是去年同期的兩倍，並且公司預計這樣的高支出還會持續到年底，讓股價下跌了5%。
這些情況表明，雖然 AI 技術給這些公司帶來了長期的發展機會，但短期內的回報卻未達到市場的高期望。事實上，技術進步往往需要更長的時間來產生穩定的收益，而投資者如果對短期回報期望過高，可能會面臨股價波動的風險。
如何投資 Magnificent 7 美股七巨頭？
投資個別公司的股票
投資科技七雄最直接的方式就是購買個別公司的股票。這些公司包括 Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta、微軟、英偉達和特斯拉。
投資者可以根據自己的投資目標選擇合適的公司。例如，如果看好人工智慧的發展，可以考慮英偉達；如果更注重穩定性，可以選擇蘋果或微軟這樣的公司。
如果只購買科技七雄的單股股票，以下是所需資金（根據圖片中的股價）：
- 蘋果 (AAPL)：$255.59
- Meta (META)：$599.81
- 亞馬遜 (AMZN)：$223.75
- Alphabet (GOOG)：$194.04
- 微軟 (MSFT)：$430.53
- 特斯拉 (TSLA)：$431.66
- 英偉達 (NVDA)：$137.01
總計購買每家公司 1 股的費用約為 $2,272.39。這種方式適合投資者針對特定公司進行選擇，或對這些科技巨頭的未來增長充滿信心的人群，但前提是資金要充足，不然很難買多檔股票分散風險。
延伸閱讀：
投資專門針對美股七巨頭的 Magnificent 7 ETF
如果不想承擔投資個別股票的風險，並且希望以比較低的成本進行投資，可以考慮專門追蹤美股科技去投的 ETF。
ETF 的主要優勢是分散風險，減少單一公司股價波動對投資組合的影響。例如，即使特斯拉股價下跌，但微軟或英偉達表現良好，ETF 可以平衡整體回報。此外，ETF 的交易靈活並且成本較低，是長期看好科技七雄的投資者可以考慮的選擇之一。
延伸閱讀：
其中，Roundhill Investment 推出的 Magnificent 7 ETF（代號：MAGS）是一個值得考慮的例子。這個 ETF 將七家科技巨頭的股票組合在一起，投資者只需要 $56.33（根據圖片中的價格）即可購買單股，參與科技七雄的成長潛力，而無需投入高額資金購買單一公司股票。
- 主要交易所：納斯達克（Nasdaq）
- 費用率：0.29%
- 管理資產規模（AUM）：19.5億美元
- 成立日期：2023年4月11日
- 流通股數量：34,560,000 股
MAGS 的權重（截至2024年12月29日）:
| MAGS 的成分股 | 權重比例 |
| Apple Inc (APPL) | 14.60% |
| Meta Platforms Inc-Class A (META) | 14.56% |
| Alphabet Inc-Class A (GOOGL) | 14.50% |
| Microsoft (MSFT) | 14.45% |
| NVIDIA Corp (NVDA) | 14.42% |
| Amazon.com Inc (AMZN) | 14.41% |
| Tesla Inc (TSLA) | 13.78% |
MAGS 的表現（截至2024年12月27日）：
自2023年9月4日以來，MAGS 的股價從24.77美元增長至2024年12月27日的56.33美元，展現出強勁的增長勢頭和可觀的潛力。
MAGS 每年派息一次，以下是近期的股息派發記錄：
- 2024年：每單位股息 $0.43968
- 2023年：每單位股息 $0.145926
投資科技七雄佔比高的 ETF
如果想投資科技七雄，但不想單獨購買這些公司的股票，可以考慮包含科技七雄的市場 ETF，例如 Vanguard Mega Cap Growth ETF、Vanguard S&P 500 ETF 和 Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF。
Vanguard Mega Cap Growth ETF 主要投資於美國大型成長型公司，包括多家科技七雄成員。Vanguard S&P 500 ETF 和 Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF 分別追蹤標普500指數和整個美國股市，科技七雄是重要的組成部分。
這類 ETF 的優勢在於分散風險。假設科技七雄的表現不佳，其他公司或行業的良好表現就可以平衡影響。對於希望參與市場增長，並降低風險的投資者來說，這是理想選擇之一。
Vanguard Mega Cap Growth ETF （MGK）
- 管理機構：Vanguard Equity Index Group
- 費用率：0.07%（截至 2024 年 11 月 22 日）
- 基金總資產：245 億美元（截至2024年11月30日）
- 成立日期：2007 年 12 月 17 日
- 流通股數量：71支股票（截至2024年11月30日）
MGK 成分股的行業配置（截至2024年11月30日）:
| 行業 | 權重比例 |
| 科技 | 60% |
| 非必需消費品 | 21.9% |
| 工業 | 6.7% |
| 醫療保健 | 6% |
| 金融 | 1.9% |
| 房地產 | 1% |
| 基礎材料 | 0.9% |
| 電信 | 1.1% |
| 必需消費品 | 0.3% |
| 能源 | 0.2% |
MGK 的10大成分股權重（截至2024年11月30日）:
| MGK 的成分股 | 行業 | 權重比例 |
| Apple Inc (APPL) | 科技 | 13.21% |
| NVIDIA Corp (NVDA) | 科技 | 12.28% |
| Microsoft Corp (MSFT) | 科技 | 12.12% |
| Amazon.com Inc (AMZN) | 科技 | 7.16% |
| Meta Inc Class A (META) | 科技 | 4.69% |
| Tesla Inc (TSLA) | 科技 | 4.00% |
| Eli Lily & Co (LLY) | 醫療保健 | 2.88% |
| Alphabet Inc Class A (GOOGL) | 科技 | 2.61% |
| Visa Inc Class A (V) | 金融 | 2.27% |
| Alphabet Inc Class C (GOOG) | 科技 | 2.13% |
MGK 的表現：
截至2024年11月30日，過去一個月市價上漲 6.29%，年初至今（YTD）上漲 31.43%，一年回報率達 36.32%。
從長期來看，MGK 在過去三年的年化回報率為 10.43%，五年回報率達 19.89%，十年回報率為 16.30%。自2007年成立以來，年均回報率為 13.34%，顯示出穩定的增長潛力。
MGK 每季度派息一次，以下是近期的股息派發記錄：
- 2024年12月26日：每股派息 $0.4912
- 2024年9月30日：每股派息 $0.374
- 2024年7月1日：每股派息 $0.3087
- 2024年3月26日：每股派息 $0.3017
- 2023年12月27日：每股派息 $0.4293
- 2023年9月26日：每股派息 $0.3158
- 2023年6月28日：每股派息 $0.2736
Vanguard S&P 500 ETF （VOO）
- 管理機構：Vanguard Equity Index Group
- 費用率：0.03% （截至2024年4月26日）
- 基金總資產：1.4萬億美元（截至2024年11月30日）
- 成立日期：2010年9月7日
- 流通股數量：58.82億股
VOO 成分股的行業配置（截至2024年11月30日）:
| 行業 | 權重比例 |
| 科技 | 31.30% |
| 金融 | 13.9% |
| 非必需消費品 | 10.7% |
| 醫療保健 | 10.6% |
| 電信 | 8.9% |
| 工業 | 8.6% |
| 必需消費品 | 5.7% |
| 能源 | 3.5% |
| 房地產 | 2.2% |
| 基礎材料 | 2.1% |
| 公用事業 | 2.5% |
VOO 的10大成分股權重（截至2024年11月30日）:
| VOO 的成分股 | 行業 | 權重比例 |
| Apple Inc (APPL) | 科技 | 7.06% |
| NVIDIA Corp (NVDA) | 科技 | 6.66% |
| Microsoft Corp (MSFT) | 科技 | 6.16% |
| Amazon.com Inc (AMZN) | 科技 | 3.80% |
| Meta Inc Class A (META) | 科技 | 2.46% |
| Alphabet Inc Class A (GOOGL) | 科技 | 1.94% |
| Tesla Inc (TSLA) | 科技 | 1.87% |
| Berkshire Hathaway Inc. Class B （BRK.B） | 金融 | 1.73% |
| Alphabet Inc Class C (GOOG) | 科技 | 1.60% |
| Broadcom Inc （AVGO） | 科技 | 1.48% |
VOO 的表現：
截至2024年11月30日，VOO 表現穩定，過去一個月回報率為 5.89%。最近三個月回報率分別為 7.17% 和 7.14%，從年初到現在的回報率（YTD）達到了 27.93%。
從過去一年的數據來看，VOO 的回報率為 33.78%。如果拉長時間看，三年的平均回報率是 11.35% ，五年的平均回報率為 15.70% ，而十年的平均回報率則是 13.30% 。自2010年成立以來，VOO 的年平均回報率為 14.90%。
VOO 每季度派息一次，以下是近期的股息派發記錄：
- 2024年12月26日：每股派息 $1.7385
- 2024年10月1日：每股派息 $1.6386
- 2024年7月2日：每股派息 $1.7835
- 2024年3月27日：每股派息 $1.5429
- 2023年12月26日：每股派息 $1.8011
- 2023年10月3日：每股派息 $1.4925
- 2023年7月5日：每股派息 $1.5762
延伸閱讀：
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF（VTI）
- 管理機構：Vanguard Equity Index Group
- 費用率：0.03% （截至2024年4月26日）
- 基金總資產：1.8萬億美元（截至 2024年11月30日）
- 成立日期：2001年5月24日
- 流通股數量：468.3億美元（截至 2024年11月30日）
VTI 成分股的行業配置（截至2024年11月30日）:
| 行業 | 權重比例 |
| 科技 | 33.10% |
| 非必需消費品 | 14.7% |
| 工業 | 13.1% |
| 金融 | 11.9% |
| 醫療保健 | 10.5% |
| 必需消費品 | 4.1% |
| 能源 | 3.6% |
| 房地產 | 2.7% |
| 公用事業 | 2.7% |
| 電信 | 2% |
| 基礎材料 | 1.6% |
VTI 的10大成分股權重（截至2024年11月30日）:
| VTI 的成分股 | 行業 | 權重比例 |
| Apple Inc (APPL) | 科技 | 5.85% |
| NVIDIA Corp (NVDA) | 科技 | 5.52% |
| Microsoft Corp (MSFT) | 科技 | 5.37% |
| Amazon.com Inc (AMZN) | 科技 | 3.35% |
| Meta Inc Class A (META) | 科技 | 2.14% |
| Alphabet Inc Class A (GOOGL) | 科技 | 1.69% |
| Tesla Inc (TSLA) | 科技 | 1.60% |
| Berkshire Hathaway Inc. Class B （BRK.B） | 金融 | 1.46% |
| Alphabet Inc Class C (GOOG) | 科技 | 1.38% |
| Broadcom Inc （AVGO） | 科技 | 1.29% |
VTI 的表現：
截至2024年11月30日，VTI 表現穩定，過去一個月的回報率為 6.70%。最近三個月的回報率為 8.05%，從年初至今（YTD）的回報率達到 27.60%。
從過去一年的數據來看，VTI 的回報率為 34.42%。拉長時間來看，三年的平均回報率為 10.35%，五年的平均回報率為 15.15%，而十年的平均回報率則為 12.85%。自2001年成立以來，VTI 的年平均回報率為 9.07%。
VTI 每季度派息一次，以下是近期的股息派發記錄：
- 2024年12月26日：每股派息 $0.9412
- 2024年10月1日：每股派息 $0.8707
- 2024年7月2日：每股派息 $0.9519
- 2024年3月27日：每股派息 $0.9105
- 2023年12月27日：每股派息 $1.0017
- 2023年9月26日：每股派息 $0.7984
- 2023年6月28日：每股派息 $0.8265
美股七巨頭的股票和ETF 怎麼買？
現在，你只需要在網絡券商例如 Interactive Brokers (以下簡稱 IB) 開設一個投資賬戶就可以開始投資科技七雄的股票和 ETF了。
操作簡單，你只需要在「Search」的欄目輸入股票代號或企業名稱，然後點擊藍色的「Buy」，便可線上輕鬆完成購買價值股的交易。
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結語
科技七雄不僅改變了我們的生活方式，還塑造了全球的經濟版圖。如果你對投資這些科技巨頭感興趣，無論是直接買股票還是透過ETF，都可以根據自己的風險承受能力和投資目標來選擇。
不過，別忘了，投資市場總是有起有落。像科技七雄這樣的龍頭公司，擁有強大的基礎和創新能力，但公司的財務情況可能受到利率變化、政策調整或市場情緒的影響，儘量不要在市場過熱、股價飆升的時候盲目跟風買入，這樣很容易被套牢。當市場對科技七雄的期望過高，一旦業績未達預期，就可能出現泡沫，導致股價大幅下跌。
因此，建議在投資前多花些時間了解科技七雄的基本面、未來發展方向，並結合全球經濟大環境進行全面評估，這樣才能讓投資決策更有信心、更穩健。
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