SIPC是什麼?SIPC美國證券投資者保護公司如何保護投資者?最高保障50萬美元!

隨著經融科技的蓬勃發展,股票投資相關知識的普及,加上在疫情對經濟的衝擊的環境下,投資股票的門檻越來越低,大眾也漸漸開始嘗試投資各種金融產品,想在高通膨的時代保值自己的血汗錢。但接踵而來的就是更多不法分子藉機進行詐欺。

美國聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)在 2021 年接獲有關詐騙的投案相比同年就增長了 70%,其中大部分都是金融投資相關的詐騙。

若想要降低在投資時所面臨到的券商風險,建議投資者在選擇美股交易券商前必須確認該券商是 SIPC 及 FINRA 保障下的成員。這篇文章將針對 SIPC 的重要性、保障規則等,展開來說。

注意,文中提及的股票僅供示範用途,非投資建議。所有投資均有風險,建議大家在進場前做好功課和風險規劃。

內容目錄

什麼是SIPC?

SIPC,全名是美國證券投資者保護公司(Securities Investor Protection Corporation),是於 1970 年在遵循證券投資者保護法案 SIPA(Securities Investor Protection Act) 下建立的一個非營利的會員組織。成立目的是當成員券商面臨破產危機時,為該經紀商的客戶進行保障。

SIPC 的重要性

SIPC 的成立是為了保護成員證券交易公司的客戶。 當一家經紀公司倒閉或被清算時,SIPC 就會介入,為投資者的資產進行保障。在不同的涉及金額及不同的情況下,都會有不同的賠償結果。可以以現金,或者轉移資產等形式給投資賠償。

延伸閱讀:你的加密貨幣交易所、券商倒閉了怎麼辦?一文看懂解決方法、破產原因,幫助你拿回資產!

SIPC 的保障

SIPC 的保障對象是成員公司的客戶,也就是使用券商交易服務的投資者。

如果該客戶的現金和證券是在觸發 SIPA 的情況下導致的損失,將獲得索賠;如果投資者的證券因自己的決策導致的價值下降(投資損失)則不在 SIPC 的保障內。當一家公司申請破產的時候就會觸發 SIPA。

SIPC 的單筆保護的限額為 $500,000,當中包括 $250,000 美元的現金限額。符合資格的成員券商客戶都賦予索償資格。

什麼類型資產在 SIPC 的保障範圍?

SIPC 對於 “證券” 的定義是根據 《證券投資者保護法》 中的定義。

  • 被認定為 “證券” 的常見投資資產:
  • 債券(Note)
  • 股票(Stock)
  • 庫藏股(Treasury stock)
  • 債券(Bond)
  • 信用債券(Debenture)
  • 負債證明(Evidence of indebtedness)
  • 任何擔保品信託證書、公司成立前之認證股 (Any collateral trust certificate,preorganization certificate or subscription)
  • 可轉讓之股份(Transferable share)
  • 表決權信託證書(Voting trust certificate)

*更多的證券資產可到 SIPC 官網查詢

什麼類型資產不在 SIPC 的保障範圍?

  • 貨幣(Currency)
  • 任何大宗商品或相關合約或期貨合約 (Any commodity or related contract or futures contract)
  • 任何認購或購買或出售上述任何一項的認股權證或權利 (Any warrant or right to subscribe to or purchase or sell any of the foregoing.)
  • 金和銀幣(Gold and Silver Coin

不同情況的保護額度

一個人擁有一個保證金帳戶和一個非保證金(現金)帳戶

將會當作一份保障對待。相同身份下持有的保證金和現金賬戶的保護金額都將合併結算。 

一個人同時擁有兩個信託賬戶

如果每個賬戶都是符合 SIPC 規則的信託賬戶,並且可證明開戶目的並不是為了提高 SIPC 保障金額的前提下,每個賬戶將被視為單獨的客戶(額度)。

一個人有在兩個不同券商分別開戶

如果客戶在兩個不同的 SIPC 成員經紀公司擁有經紀賬戶,都將各自提供單獨的保護。 

一個人擁有聯名戶口

聯名賬戶被視為單個客戶,無論聯名人數。 

除了以上四種情況,更多不同的情況及分別的保護額度都可以到 SIPC 官網查詢

索賠流程

當 SIPC 的成員面臨清算時,SIPC 將要求法院委託一名授權人來負責公司的清算及為客戶維權。

在涉及金額較大的案件中,委託人通常會是擁有相關資歷的律師。然而如果涉及金額較小, SIPC 本身就可以被任命為委託人,SIPC 會直接選擇在庭外於顧客進行直接付款(Direct Payment Procedure)

直接付款(Direct Payment Procedure)

如果該破產券商所有客戶分別的索賠的金額都不超過 $250,000, 索賠流程將不會涉及法庭,也不會有指定受託人介入。SIPC 將會直接於客戶進行庭外處理。

由於直接付款是一種庭外索賠程序, 客戶必須主動在索賠發布通知後的 6 個月內向 SIPC 提交索賠表才有資格獲得 SIPC 的保障。 提交索賠申請後,SIPC 將會開始進行審查,接著通知索賠人結果,如索賠人不滿意結果可在 6 個月內到法庭上訴。

通過委託人索賠

通過委託人的索賠流程也相當直接,如果投資者在清算日期最近的 12 個月內依然是該破產券商的客戶都將收到申請索賠的通知郵件;或可到該指定委託人提供的網站找到索賠申請表格。

申請人必須在通知中規定的期限內並按照指示提出索賠,未在期限內申請的投資者將導致全部或部分索賠失敗。申請成功後就必須等待委託人的審查,委託人審查後將發送決定通知書。具體詳細步驟可參考官網

SIPC 資金來源

美國 《1934證券交易法》 第15(b)條,強制性要求所有符合依法註冊的證券經紀商、自營商、全國性證券交易所的會員成為自己的會員。

所有會員必須按照毛營的 5% 繳納會費來建立投資者保護基金。這些資金被用以投資美國政府債券,收到的利息也將作為 SIPC 資金的一部分。截止 2021年底,SIPC 擁有 25 億美元的美國財政部信貸額度,額度也會隨著累積的資金逐年提升,累積資金也高達 $3,949,118,645。

查詢券商是否為SIPC成員

券商成為 SIPC 成員的條件

所有在美國註冊的經紀人或交易商,根據法律都將自動成為 SIPC 成員。

根據 SEC(美國證券交易委員會)的條規,所有成員都需要向 SEC 及指定審查機構 DEA 提交年度報告(除非有另外的豁免)。成員公司需要通過審計才能更新成員資格。

如何查詢 SIPC 成員

可到 SIPC 網站查詢該券商是否是 SIPC 成員。

市場上常見的券商中有哪些是 SIPC 成員?

盈透證券 Interactive Brokers

TD Ameritrade

老虎證券 Tiger Brokers

富途證券 Moomoo (Clearing Firm)

Futu Clearing Inc 是富途旗下的公司之一,可在富途證券的官方網站找到相關資訊。

第一證券 Firstrade (Clearing Firm)

根據 Firstrade 官方網站,Firstrade 的清算公司 Apex Clearing Firm 則是 SIPC 的成員。

什麼是清算公司(Clearing Firm)?

清算/結算公司(Clearing Firm)是一家獨立機構,專門負責期貨合同的交割、對沖和結算等。主要責任是保障期貨交易的順利進行。有些情況下清算公司將充當中間人,同時成為買賣方。

除此之外,清算公司也負責監管證券的交付及報告數據。

SIPC 賠償的真實案例

MJK Clearing 破产案

MJK Clearing 破产案是截至 2001 年 SIPC 受理的案件中,賠償金額最大的破產案。涉及用戶17萬5千位,總金額高達 USD 100 億。在索賠過程中資產少於 USD 200 萬的投資者在破產法庭判決後的一個星期內恢復帳號使用權。占少部分的大型賬戶持有人,則在 MJK Clearing 結算其他資產前,都可動賬戶一部分的餘額。

MJK Clearing 破產的事件起因是當,MJK Clearing 將 GenesisIntermedia 公司股價借給別的經紀商賺錢差價,但由於該公司股票被惡意操控導致暴跌,MJK Clearing 及該持股公司 Stockwalk 無法償還貸款所以只能宣布破產清算。

經過長達四年的訴訟,法庭最終判決德意志银行(Deutsche Bank)在 MJK Clearing 倒闭事件中的造成決定性因素。最後根据和解协议,德意志银行将向 MJK Clearing 支付 $1.475 亿現金,支付和解金后,該賠償所得的資金連同利息已 100% 分配给破产案件中的其余债权人,及償還 SIPC 為其預付的資金。

Lehman Brothers Inc. 雷曼兄弟破產案 

2008 年轟動全世界的破產案,雷曼兄弟受當年次貸危機影響,公司出現巨額虧損。也因為短期债务占比高,杠杆高,導致流动性出现严重问题。這些環環相扣的連鎖反應最終導致雷曼兄弟借贷违约,最終被逼選擇申請破產。

雷曼兄弟申請破產後 SIPC 介入,受保障人數高達 110,000 個用戶,資產超过 $920 亿。

SIPC 也在 2013 年正式宣布該破產案受影響的投資人已經 100% 全數得到了索賠

關於 SIPC 的常見疑問

投資者需不需要註冊 SIPC 保障?

不需要。SIPC 的保護是基於美國聯邦法律制定的證券投資者保護法(SIPA)。根據 SIPA 的條款,處於清算狀態的 SIPC 成員公司的每個客戶都可以獲得保障。

SIPC 的保障只限美國國籍的投資者嗎?

不是的,即使非美國國籍的投資者在 SIPC 成員券商開戶,也可以得到 SIPC 的保障。

SIPC 的保護沒有限制該投資者的居住地點或國籍。任何在 SIPC 成員公司擁有賬戶的非美國居民和美國居民或公民都同時享有同等待遇

外國的非 SIPC 成員券商和美國的 SIPC 成員有合作關係,也受保障嗎?

如果一家外國券商在一家 SIPC 成員公司為非美國客戶開立了一個賬戶,如果該成員公司被勒令清算,其外國公司的每一個客戶都可能有資格間接獲得 SIPC 保護

券商曾經是SIPC成員,但已經從名單移除了,那我的資產還有受到保障嗎?

SIPC 保障僅在經紀公司離開後的180天內適用。如果離開時長已超過 180天,該“前”成員的客戶的保障將失效。

如果投資者對於自己的券商的會員身分相關的疑問都可以聯繫 SIPC

没有SIPC保障的券商一定是不合規的嗎?

没有 SIPC 保障的券商並不一定是不合規的。

比如馬來西亞的很多官方認證的券商都不是 SIPC 的成員。

在美國外申請的券商並沒有強制性成為 SIPC 成員的法案,投資者必須知道該公司的註冊國家是哪個國家,可以搜索該國國家承認的證券委員會,再查詢該券商的是否有得到該國官方監管局的認證。

比如在馬來西亞可以關注馬來西亞證券委員會 (Security Commision Malaysia)認證;新加坡則是新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)等等。

但值得注意的是,有些券商為了逃避 FINRA 及 SIPC 的監管選擇在一些太平洋島國註冊。如果沒有 SIPC 保障,那投資者必須自己承擔券商破產的風險。投資者務必在選擇把錢匯入該投資交易平台前做再三的確認。

總結

投資有風險,券商也有破產等可能性。為了降低不必要的風險,選擇交易券商前務必要做好功課。避免為了低手續費高福利的騙術誘騙,而把自己暴露在高風險的投資或騙局內。

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。