要安全地在马股市场投资，Securities Commission Malaysia（SC）马来西亚证券监督委员会不仅监管马来西亚合法投资品台，公司司要上市主板（Main Market）都必需经过 SC 批准、SC 控告某公司欺诈投资者等，SC 在资本市场有着举足轻重的分量。
究竟 Securities Commission Malaysia，SC是什么机构？它如何保障投资者的权益？投资平台倒闭破产可获 CMC Fund 赔偿？和 Bursa Malaysia 有何差别？
本文介绍马来西亚证券监督委员会职能，让投资者了解该机构的重要性，以及如何从 SC 官方网站找出重要的信息。
Securities Commission Malaysia，SC是什么？马来西亚证券监督委员会
SC 的中文为马来西亚证券监督委员会，又称为大马证监会，英文全名是 Securities Commission Malaysia。
SC 在1993年3月1日成立，主要负责监督大马资本市场的运作，包括股市、债市、股权众筹平台、衍生商品（Derivatives）、加密货币、伊斯兰债券（Sukuk）、资产管理界等。
你也可以这么理解 SC：在日常生活中，我们需要警察来维护社会治安、保护人民安全；而在资本市场里，投资者则需要 SC 扮演监督角色，确保市场公平、透明和有效运作，同时提升大马资本市场的竞争力。
另外，SC 也会督促国内上市公司管理层，奉行良好的公司治理（Corporate Governance）。
根据《1993年证监会法令》（Securities Commission Act 1993），SC 需要定时向财政部长回报工作进展。
若是在美国，市场监督的工作由美国证券交易委员会（SEC）主掌。
大马证监会 Securities Commission Malaysia主要功能和监管范围
公布潜在主板上市公司草拟招股书（Prospectus）
每当有私人公司计划上市主板，都会事先在 SC 网站公布草拟招股书，讲解公司主要业务、上市集资目的、过去数年业绩等。若计划上市创业板（Ace Market），其草拟招股书则会发布在马来西亚交易所（Bursa Malaysia）官网上。
所以马股 IPO 是绕不开Securities Commission Malaysia 的。
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如果你想要看过往的马股 IPO资讯，也可以看我们的市场热话专栏。
审批和监管企业证券发行
每当企业需要发行新股或者债券，都需要事先向 SC 报备并获得批准。发行后，SC 也会确保证券合法交易。
监管企业并购事宜
由于上市公司进行并购或私有化时，最终会影响股票价值和投资者权益，因此 SC 会予以监督，确保并购活动合法进行。
发行资本市场服务牌照
若要合法给予证券和衍生商品交易、结算、资产管理、企业财务、投资建议、财务规划服务，必需获得 SC 颁发的资本市场服务牌照（New Capital Markets Services Licence, CMSL）、资本市场服务代表牌照（New Capital Markets Services Representative’s Licence, CMSRL）。CMSL 是颁发给委托人，也就是提供服务的公司；CMSRL 则颁发给代表委托人，提供服务的个人。
值得一提的是，对于提供证券与衍生商品结算服务的公司，其员工无需获得 CMSRL 牌照。
Securities Commission Malaysia 马来西亚证券监督委员会如何帮助及保护马股投资者？
帮马股投资者，查找潜在主板上市公司草拟招股书，提前抓住投资机会
股市瞬息万变，想要提前抓住投资机会，判断某只准备上市的 IPO 股票值不值得投资，进入 SC 官网后，可到「Resources」点击「Prospectus Exposure」，随后就可看见计划上市主板的公司草拟招股书。若要了解公司业务和基本面，可阅读招股书内的信息。
至于计划上市创业板公司的草拟招股书，则可以到 Bursa 网站查找。
现在也有很多诈骗分子假借其他公司的名号，在群组中号召民众投资。在马来西亚证券监督委员会的官网查找招股信息也可以避免我们上当受骗。
警惕非法投资平台，马股投资者查找资本市场非法者名单
如果你不确定某个投资平台或个人所说的投资是否可信，可到 SC 官网的「Investor Empowerment」点击「Investor Alert List」，随后便会出现相关名单。
名单里的组织或个人，皆是在没获 SC 授权下，擅自进行有关证券交易、资产管理、财富规划的活动，或提供投资建议。
SC 公布相关名单，是冀望投资者免受欺骗。
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确定马来西亚合法投资平台，查看持牌资本市场参与者名单，投资平台倒闭可获得 CMC Fund 赔偿
如果你要确定马来西亚合法投资平台有哪些，可以到 SC 官网的「Resources」点击「Licensed And Registered Persons」后，相关名单就会浮现，届时可查看国内合法资本市场服务者有哪些。
一般上合法的投资平台，都会获得资本市场服务牌照（New Capital Markets Services Licence, CMSL）。
获得 CMSL 的马来西亚合法的投资平台就包括：
- Rakuten Trade 的 CMSL 执照
- CGSI 的 CMSL 执照
- M+ Global 的 CMSL 执照
- Moomoo Malaysia 的 CMSL 执照
- FSMOne 的 CMSL 执照
如果以上获得 CMSL 执照的合法投资平台不幸破产或倒闭，我们可以获得 CMC Fund 赔偿。
CMC Fund 是什么？
CMC Fund 全名是 Capital Market Compensation Fund Corporation，中文资本市场赔偿基金公司。这是持牌经纪商、衍生品交易商、基金经理、单位信托管理公司和私人退休计划提供商的客户的最后救济基金。
当相关资本市场服务牌照 (CMSL) 持有人因欺诈、挪用公款或不当销售而无法偿还债务并导致破产时，CMC 将介入，最高赔偿金额为 RM 100,000。
如果你是美股券商倒闭破产，那么你可以参考这篇：
了解SC最新动态
大家可以透过 SC 官网右上角的「Latest Updates」，点阅 SC 近期发布的新闻稿，包括正在控告哪些涉嫌诈骗者等。
马来西亚证券监督委员会 Securities Commission Malaysia VS Bursa Malaysia 马来西亚交易所的差别
由于马来西亚证券监督委员会 Securities Commission Malaysia 和马来西亚交易所 Bursa Malaysia 都算是资本市场的监管者，因此有不少人将这两者的职能搞混，或者误以为是同一机构。但事实上，它们的功能是有很大区别的。
简单总结就是：Securities Commission Malaysia 作为大马资本市场的全局监管者，负责市场合规性、透明度和大方向的把控。Bursa Malaysia 作为交易所，承担具体的证券交易、结算及市场服务职能，同时受到 SC 的监督和指导。
如上文所言，SC 是整个大马资本市场的监管者，从早期的证券发行到后期的公平交易，都在 SC 的「法眼」之下。换句话说，马来西亚证券监督委员会将作为监管监督机构，负责监督和监控马来西亚证券交易所的上市、交易、清算、结算和存管业务，以确保马来西亚证券交易所有效地履行其监管职责和义务。
至于 Bursa Malaysia ，则是大马证券交易和结算的平台，同时也会协助监督证券市场的运作。马来西亚证券交易所则必须向证券委员会提交年度监管报告，详细说明马来西亚证券交易所遵守其法定职责和义务的程度和范围。
证券委员会在提交年度监管报告后一直对马来西亚证券交易所进行监管审计。
证券委员会和马来西亚证券交易所之间也会不时就运营和战略监管事宜进行讨论。规则的变更以及马来西亚证券交易所提供的新产品都需要证券委员会的批准和同意。
而 Securities Commission Malaysia 则不管个股上市后的运营，而是操纵大方向，更有全局观。
作为证券交易平台，Bursa Malaysia 受到 SC 和财政部的监督。然而，SC 不上市，而 Bursa Malaysia 本身属于马股上市公司，股票代码是 BURSA (1818) 。
Bursa Malaysia 的其他功能包括：
- 发布股东大会 AGM 公告
- 发出 PN17、GN3 公告，告诉哪些上市公司的股票有财务问题，提防某只股票会清盘下市
- 发出马股 IPO 招股书和具体上市时间线
- 帮马股投资者开设中央存票系统（CDS Account）
延伸阅读：
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- 馬來西亞股票的PN17和GN3是什麼意思？PN17公司能投資嗎？
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SC近期重大事件：SERBADK 世霸动力审计风波
提到 SC 近年发生的重大事件，就不得不提 SERBADK 世霸动力审计风波。
回顾历史，在2021年5月，时任 SERBADK 外部审计机构毕马威（KPMG），对前者的账目发出质疑讯息。这起事件为 SERBADK 带来巨大风波，其股价也因此俯冲直下。
在 SERBADK 连声炮轰 KPMG 之际，SC 曾出面喊话，要求各界人士支持外部审计师无所畏惧地履行职责，并发表独立意见。
到了2021年12月底，SC 对外宣布，已获得逮捕令追缉 SERBADK 董事经理兼总执行长莫哈末阿都卡林，同时控告 SERBADK 向 BURSA 提供虚假财务数据。
在2022年4月13日，SC 宣布对 SERBADK 和4名高层罚款1600万令吉，作为向 Bursa 报假账的惩罚。而 SERBADK 也在5月12日说明，已付清相关罚款。
无独有偶，SC前主席赛再益（Syed Zaid Albar）在4月28日宣布辞职，由前财政部副部长阿旺阿迪（Awang Adek Hussin）接棒。
结语
虽然 SC 本身不是上市公司，但作为国内资本市场的监督者，其任何决策都对市场的发展、运行流畅度起到关键作用。若投资者想要了解市场的发展，千万别忽略 SC 的举动！
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