納斯達克（Nasdaq）指數是什麼？成分股有哪些？和納斯達克100有什麼差別？

在金融市場的不斷演變中，有一項指數已經成為全球投資者關註的焦點，那就是納斯達克指數。作為科技股和成長型企業的代表，從蘋果到亞馬遜，再到谷歌，這個指數囊括了無數引領未來的公司。納斯達克指數在全球金融舞臺上發揮著不可忽視的作用。它不僅是股票市場的晴雨表，更是技術創新和未來趨勢的風向標。

本文將介紹納斯達克指數是什麼，並說明納斯達克指數的成分股、由來、重要性、歷史表現、成分股入選條件、與標普 500 和道瓊指數的差別、與納斯達克 100 的區別、投資納斯達克的優缺點以及最多人想知道的「如何投資納斯達克指數」，感興趣的你請繼續看下去吧。

納斯達克 (Nasdaq) 指數是什麼？

納斯達克指數（NASDAQ Composite Index），簡稱納指，是美國納斯達克股票交易所上市的所有股票的加權平均指數。納斯達克股票交易所是一個以電子交易為主的股票交易所，聚焦於科技股、高成長股和創新型企業。

該指數由納斯達克股票交易所計算和維護，其構成包括了在納斯達克交易所上市的數千家公司股票。這些公司覆蓋了各種產業領域，包括科技、生物技術、互聯網、媒體、電信和其他創新型行業。

納斯達克指數的計算方法是基於加權平均法。每個成分股的權重取決於其市值，即公司的市值越大，其在指數中的權重越高。這意味著市值較大的公司對指數的影響更大。

納斯達克指數是美國三大最受關註的股市指數之一，與道瓊指數（Dow Jones Index）和標普500指數（S&P 500）並列。它是科技領域和納斯達克股票交易所整體表現的良好衡量標準。

納斯達克指數基本資訊：

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納斯達克指數 產業分佈如下:

科技技術行業是納斯達克指數中最大的行業，占指數的超過一半，第二大行業則是消費性選擇權行業，再來便是醫療保健、工業、和金融行業。公用事業和基本材料則是指數中最小的行業。

納斯達克指數的行業結構隨著時間的推移會有產生變化，新公司將被納入指數，而其他公司則被移除。由於科技不斷的創新，因此，科技技術行業仍然是指數中最大的行業。

納斯達克 (Nasdaq) 指數的由來和重要性

納斯達克指數並非由單一人創立。它是由全國證券交易商協會（National Association of Securities Dealers，NASD）創建的，該協會現在被稱為金融業監管局（Financial Industry Regulatory Authority，FINRA）。

NASD 成立於1938年，旨在監管場外（OTC）證券市場。在1971年，NASD 推出了納斯達克股票交易所，也是全球第一個自動化交易所。納斯達克指數的建立是為了追蹤所有在納斯達克股票交易所上市的股票的表現。

相比於傳統的紐約證券交易所（NYSE），納斯達克使用電子交易系統，提供了更高的交易速度和更低的交易成本，使其成為許多科技和高成長企業的首選上市地點。隨著科技行業在1980年代和1990年代日益突出，該指數成為其最廣泛引用的代表。

納斯達克股市主要集中於科技、互聯網、軟體、生物技術等新興產業，因此納斯達克指數被視為評估這些行業的表現的重要指標。許多知名的科技公司，如蘋果、微軟、亞馬遜、Facebook（現已更名為 Meta）、谷歌母公司 Alphabet 等，都在納斯達克股市上市，對指數構成有著顯著影響。

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納斯達克指數成分股數量隨著時間波動。在1971年，該指數創立時，包含了 250 多支股票。股票數量在 1999 年達到高峰，超過 5,000 支。隨後，股票數量有所下降，目前該指數包含了 3,000 多支股票。

納斯達克指數成分股數量下降的原因有幾個。其中一個原因是納斯達克股票交易所已將一些公司退市。另一個原因是一些公司已被其他公司收購，並從指數中移除。再來，一些公司選擇在其他股票交易所上市，如紐約證券交易所。

儘管納斯達克指數成分股數量有所下降，但該指數的價值仍在持續增長。自1971年以來，該指數的價值增長了一倍以上。從該指數創建以來，僅有4家公司一直被納入其中。這些公司分別是：

• 蘋果公司（Apple Inc.，股票代號 AAPL）
• 微軟公司（Microsoft Corporation，股票代號 MSFT）
• 英特爾公司（Intel Corporation，股票代號 INTC）
• 德州儀器公司（Texas Instruments Incorporated，股票代號 TXN）

這些公司在科技行業中一直處於領導地位，並在過去50年間推動了納斯達克指數的增長。

美國納斯達克 (Nasdaq) 指數歷史表現

創立超過 50 年至今，納斯達克指數經歷了市場的起起伏伏，反映了投資者對高科技市場的展望。以下是納斯達克指數的歷史表現：

入選納斯達克 (Nasdaq) 指數的條件

一家公司若要被納入納斯達克指數，需要滿足以下條件：

• 該股票必須僅在納斯達克交易所上市
• 該股票必須是個別公司的普通股，因此優先股、交易所交易基金（ETFs）和其他類型的證券被排除在外
• 美國存托憑證（ADRs）、房地產投資信託（REITs）以及有限合夥股份卻是符合資格的

由於納斯達克在科技行業較爲年輕、高成長型公司方面的集中度較高，納斯達克指數通常被認為是評估科技市場表現的一個重要指標。

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納斯達克 (Nasdaq) 指數成分股

納斯達克指數中的前 10 家公司佔該指數表現的約 51% 。考慮到這一點，以下是納斯達克指數中最大的20家公司。(截至 2023 年 7 月 1 日，欲知更多詳情，點擊這裏 )

以下排列依據市值由大到小：

納斯達克 (Nasdaq) 指數與標普500 (S&P 500)、道瓊指數 (DJIA) 的差別

納斯達克指數、標普 500 指數和道瓊指數是美國最受歡迎的三大指數。它們分別追蹤不同組別的股票表現，並使用不同的計算方法。以下將簡單介紹「標普 500」和「道瓊指數」，還有它們和納斯達克指數的差別。

標普 500 指數（S&P 500）

和納斯達克指數一樣，標普 500 指數是一個以市值加權的指數，也就是根據公司價值影響指數價值，公司價值越大，就越能影響指數價值。該指數追蹤美國股票交易所上市的 500 家大型上市公司的表現。標普 500 指數中的股票是由專家委員會根據多個因素選擇的，包括市值、流動性和行業代表性，其中包含來自不同領域的各種股票。

道瓊指數（Dow Jones Index）

道瓊指數（DJIA）是一個以股價加權的指數，這意味著股價最高的股票對指數的表現影響最大。該指數追蹤美國股票交易所上市的 30 家大型上市公司的表現。與納斯達克指數或標普 500 指數相比，道瓊指數偏向於金融行業。

延伸閱讀：

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這裏將這三大指數走勢圖放在一起，以作比較。

納斯達克指數近 20 年走勢圖（藍線）：

納斯達克指數表現優於標普 500 指數和道瓊指數。這是因為納斯達克指數更加偏向科技行業，而在過去 20 年裏，因受疫情影響，科技行業是股市中表現最強勁的行業之一，也最受疫情復蘇影響，所以整體波動走勢是三個指數中最劇烈的。從藍線來看，當指數上漲時，納斯達克漲幅比標普 500 和道瓊來得大，在下跌時候，下跌幅度也相對較大。

標普 500 指數近 20 年走勢圖（青線）：
標普 500 指數比納斯達克指數更加廣泛，包含來自多個行業的公司。因此，雖然標普 500 指數的表現沒有納斯達克指數那麼優越，但它仍然表現優於道瓊指數，整體走勢卻與道瓊指數相近。

道瓊指數近 20 年走勢圖（紅線）：

道瓊指數是一個以股價加權的指數，這意味著股價最高的股票對指數的表現影響最大。因此，道瓊指數對其中包含的股票價格變動更加敏感。話雖如此，但把它與標普 500 和納斯達克的走勢做比較，可以發現道瓊的走勢幾乎貼近兩者，但波動幅度卻是三大指數中最「穩定」，成長幅度也最低。

納斯達克 vs 標普500 vs 道瓊   

納斯達克 (Nasdaq) 指數與納斯達克100的差別

納斯達克指數和納斯達克 100 指數是美國最受歡迎的兩個股市指數。它們都是以市值加權的指數，這意味著市值最大的股票對指數的表現影響最大。然而，這兩個指數之間存在一些關鍵性的差異。

納斯達克 (Nasdaq) 指數

納斯達克指數追蹤納斯達克股票交易所上市的所有股票的表現。這意味著該指數包括來自不同領域的各種股票，是一個廣泛的指數，通常被用作美國股市的代表。

納斯達克100指數

納斯達克 100 指數追蹤納斯達克股票交易所上市的 100 家最大非金融公司的表現。這意味著納斯達克 100 指數比納斯達克指數更加專注於科技行業同時更具波動性。

納斯達克 100 比納斯達克指數更具波動性是原因：

• 不包含金融業，納斯達克 100 整體是在科技股方面的權重更高，而科技股被認為比其他行業（如金融或醫療保健）更具波動性
• 納斯達克 100 包含的股票數量較少，因此數對任何一支股票的表現更為敏感

值得注意的是，波動性並不總是一件壞事。對投資者來說，波動性也可能是獲利的機會。

這裏將這兩個指數走勢圖放在一起，以作比較。

納斯達克指數近（藍線）vs 納斯達克 100 指數（紅線）近 20 年走勢圖

整體來看，納斯達克指數和納斯達克100指數走勢可説是極爲相同，尤其在 2004-2009 年之間。但從 2009 年開始，納斯達克100（紅線）的表現開始優於納斯達克指數（藍線）。這是因為納斯達克 100 指數比納斯達克指數更加傾向於科技行業。而在過去 10 年裏，科技行業蓬勃發展，加上受到疫情推動，造成重科技行業的納斯達克100 回酬也好過納斯達克指數。

納斯達克 vs 納斯達克100

以下附上納斯達克指數與納斯達克 100 的差別表。

那麽，該投資納斯達克100指數或納斯達克指數呢？這取決於個人的投資目標和風險承受能力。

如果尋求長期增長並且願意承擔一些波動，那麼納斯達克 100 將會是一個不錯的選擇。納斯達克 100 在科技股方面的權重更高，從長遠來看，科技股在市場整體表現上的歷史表現優於其他行業。然而，科技股也可能比其他行業更具波動性，因此雖然回酬較高，但風險也較高。

如果希望進行更為多元化的投資並減少波動性，那麼納斯達克指數將會是一個更好的選擇。納斯達克指數包括了更廣泛的股票範疇，包括金融服務，納斯達克 100 不包括金融行業。因此，納斯達克指數可以在市場某一行業表現不佳時幫助降低風險，雖然回酬較低，但風險也較低。

投資納斯達克指數的好處

投資納斯達克指有 2 大好處，以下將仔細說明：

多元化和科技行業代表

納斯達克指數包含了來自不同行業的眾多成分股，從科技到醫療保健等各個領域都有涵蓋。這種多元化可以幫助投資者降低投資風險。同時，納斯達克指數中的許多成分股來自科技和新興行業，這些行業在近年來一直表現強勁。

投資者可以通過納斯達克指數參與這些高成長的行業，從而有機會受益於科技創新和技術進步。

參與美國市場增長前景

納斯達克指數在歷史上表現優於其他主要股市指數，如標普 500 指數和道瓊指數。這部分歸因於納斯達克指數更偏向科技行業，近年來科技行業一直是股市中表現最強的行業之一。 因此，納斯達克指數具有長期的增長潛力。

科技行業在全球經濟中的重要性越來越大，投資納斯達克指數可以受益於這長期趨勢。

投資納斯達克指數的風險

有利自然也有弊，除了好處之外，也別忘了參考投資納斯達克指數將會為投資者帶來的 2 大風險。以下會仔細說明：

波動幅度較大

由於納斯達克指數偏向於科技和新興行業，該指數具有較大的波動性。這意味著其價格可能在短期內大幅波動，造成選擇投資時機變得困難，可能對投資結果產生影響，並可能導致虧損。

行業集中度偏高

納斯達克指數中的許多成分股來自科技行業，這可能使投資組合過於集中在一個行業。如果科技行業出現下滑，納斯達克指數也可能下跌，造成整個投資組合受到影響。再來，雖然科技行業通常是經濟增長的關鍵驅動因素之一，但是如果經濟出現衰退，科技行業的表現可能會受到影響，進而影響納斯達克指數的整體表現。

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如何投資納斯達克指數？

指數其實是不能夠拿來投資的，但是指數基金就可以投資。指數基金是一種追蹤特定指數表現的共同基金或交易所交易基金（ETF）。所以要投資納斯達克指數，就要投資它的 ETF，常見的 ETF 有：QQQ、ONEQ、TQQQ。

這裏爲大家介紹這3種常見的納斯達克指數 ETF 。

Invesco QQQ Trust ETF（QQQ）

QQQ（Invesco QQQ Trust ETF）是一個追蹤納斯達克 100 指數「NASDAQ-100 Index」，其發行公司是 Invesco，在 1999/03/10 成立，至今已經超過 20 年，是相對成熟的 ETF。

在 2020 年 3 月疫情爆發以來，全球股市有一波下跌，隨後就持續上漲，直到 2022 年底才出現下跌，而時至今日起伏波動還在進行中。

QQQ 的成長表現也與大部分科技產業一樣，都在 2020 年疫情爆發後迅速成長，並在 2021/11 年到達巔峰，隨後跌勢延續至 2023/02。

投資 QQQ 要注意的是，其前 3 大持股佔了整體 ETF 的 25% 左右，佔比稍微有點大，投資人需要慎重考慮。

• 股價：372.58 美元（截至 2023/09/10）
• ETF 規模：2069.5 億美元（截至 2023/09/10）
• 追蹤指數：NASDAQ-100 Index
• 成立日期：1999/03/10
• 總內扣費用：0.20%
• 持股數：102（截至 2023/09/10）
• 配息頻率：每季配息一次
• 基金投入的前三行業：科技行業 32.89%、電子技術 29.43%、零售業 10.27%
• 地理分佈：美國（98.56%）、荷蘭（0.51%）、愛爾蘭（0.44%）等等
• MSCI ESG 評級：A 

QQQ 的前 10 大持股為：（截至 2023/09/10）

Fidelity NASDAQ Composite Index ETF（ONEQ）

ONEQ（Fidelity NASDAQ Composite Index ETF）是一個追蹤納斯達克指數「NASDAQ Composite Index」，其發行公司是 Fidelity，在 2003/09/25 成立，至今已經 20 年，也是相對成熟的 ETF。

同樣的，因 2020 年 3 月疫情爆發，全球股市下跌，ONEQ 下跌後就持續上漲，直到 2022 年頭才出現下跌，而時至今日起伏波動還在進行中。

ONEQ 的成長表現也與大部分科技產業一樣，都在 2020 年疫情爆發後迅速成長，並在 2021/11 年到達巔峰，隨後跌勢延續至 2022/06。

投資 ONEQ 要注意的是，其前 3 大持股佔了整體 ETF 的 30% 左右，佔比稍微有點大，投資人需要慎重考慮。

• 股價：54.11 美元（截至 2023/09/10）
• ETF 規模：51.2 億美元（截至 2023/09/10）
• 追蹤指數：NASDAQ Composite Index
• 成立日期：2003/09/25
• 總內扣費用：0.21%
• 持股數：1024（截至 2023/09/10）
• 配息頻率：每季配息一次
• 基金投入的前三行業：科技行業 31.88%、電子技術 27.79%、零售業 9.04%
• 地理分佈：主要是美國
• MSCI ESG 評級：A 

ONEQ 的前 10 大持股為：（截至 2023/09/10）

ProShares UltraPro QQQ（TQQQ）

TQQQ（ProShares UltraPro QQQ ）是一個追蹤納斯達克 100 指數「NASDAQ-100 Index」，其發行公司是 ProShares，在 2010/02/09 成立，至今已經超過 10 年，算是成熟的 ETF。

同樣的，2020 年 3 月疫情爆發後，TQQQ 隨著全球股市下跌，接著就持續上漲，直到 2021 年底才出現下跌，而時至今日起伏波動還在進行中。

TQQQ 的成長表現也與大部分科技產業一樣，都在 2020 年疫情爆發後迅速成長，並在 2021/11 年到達巔峰，隨後跌勢延續至 2022/12。

投資 TQQQ 要注意的是，其總內扣費用偏高，為 0.86%，投資人需要慎重考慮。

• 股價：40.50 美元（截至 2023/09/10）
• ETF 規模：189.1 億美元（截至 2023/09/10）
• 追蹤指數：NASDAQ-100 Index
• 成立日期：2010/02/09
• 總內扣費用：0.86%
• 持股數：134（截至 2023/09/10）
• 配息頻率：每季配息一次
• 基金投入的前三行業：科技行業 26.21%、消費服務 6.69%、消費品 3.59%
• 地理分佈：主要是美國

TQQQ 的前 10 大持股為：（截至 2023/09/10）

那要如何投資 ETF 呢？方法很簡單，只要申請網路券商就行了，美國作為股票市場的龍頭之一，其中有許多知名的券商，例如 Interactive Brokers 就是其一（以下簡稱 IB）。

IB 提供非常多的投資商品，其中不乏 ETF，而 QQQ、ONEQ、TQQQ 就能夠在 IB 裡面找到，所以若要投資納斯達克指數，現在開立一個 IB 帳戶也不遲。

QQQ

ONEQ

TQQQ

總結

總結來説，納斯達克指數是美國三大指數之一，擁有超過 3,000 檔成分股，主要專注於科技行業，在過去 5 年來的表現是優於其他兩個指數。

納斯達克指數能給投資人帶來 2 個好處：

• 多元化和科技行業代表
• 可以參與美國市場增長前景

但同時納斯達克指數也有風險：

• 由於納斯達克指數著重於科技行業，其波動幅度較大
• 同時，納斯達克指數行業集中度偏高

若要投資納斯達克指數，可以考慮投資它的 ETF，美國有許多券商可以投資 ETF，其中 IB 就有提供納斯達克指數的 ETF，不論是正常 ETF 還是反向 ETF，都能夠在 IB 上投資。

投資納斯達克指數具有其利與弊，任何指數都存在風險，市場波動和不確定性可能對投資結果產生影響。投資者在投資前應該充分了解風險，並考慮自己的投資目標和風險承受能力。

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