股神巴菲特曾經說過，「指數型基金最適合大部分想要投資的人，當你不知道要怎麼選股，就買指數型基金吧。」
ETF，全名 Exchange Traded Fund 交易所交易基金，又稱指數股票型基金，是巴菲特20多年來多次在公開場合推薦一般人可作為長期投資的金融產品。
ETF 的運作原理是什麼？眾多的 ETF 該怎麼選擇？投資 ETF 真的比我們自己選股和管理資金來得好嗎？
這篇新手指南整理了 ETF 投資所有入門學習內容，包括什麼是 ETF、ETF 投資的優勢與風險、各式各樣的 ETF 該怎麼挑 。看完之後你會對 ETF 有更深入了解，自然就不怕選錯投資產品而被市場割韭菜。
這是一篇純乾貨指南，閱讀時長約為7分鐘。假如有任何問題，都歡迎留言詢問和交流。
什麽是ETF？
ETF（Exchange Traded Fund），中文稱為交易所交易基金、指數股票型基金。ETF 追蹤和複製指數，投資標的跟隨指數被動式決定，因此價格走勢和所追蹤的指數走勢基本相同。
| Exchange | 證券交易所 | ETF挂牌交易的證券交易所，如大馬證券交易所Bursa Malaysia、紐約證券交易所NYSE |
| Traded | 交易 | 像股票般在證券交易所進行公開交易 |
| Fund | 基金 | 采取和普通基金相似的結構，集合投資者的錢，由經理人分散投資在不同標的 |
從字面上來看，ETF 融合了指數、基金和股票的特徵。
指數
我們常聽見的「大盤指數」，簡單來說就是將特定行業或板塊的股票打包集合起來，幫助投資者快速掌握市場的趨勢。
各國的交易所都有主要指數，比如美國的道瓊工業指數、標準普爾500指數、那斯達克指數；香港的恆生指數、中國的上證指數、馬來西亞的富時大馬綜合指數。
在 ETF 出現之前，投資者就算想複製大盤指數的績效，也沒有辦法直接投資指數。而 ETF 的出現，讓投資者能夠透過投資 ETF，追蹤指定指數的表現，如追蹤標準普爾500指數的 SPDR S&P 500 Trust ETF。
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股票型
ETF 和普通基金最大的不同是，ETF 可以在股票市場直接交易買賣，非常方便。
基金
基金是一群人把錢交給專業基金經理管理投資。一般我們認知的基金，指的是共同基金（又稱公募基金、普通基金），開放給大眾自由交易。
ETF 是基金的一種，同樣得把錢交給基金公司。但 ETF 和普通基金最大的不同是，ETF 追蹤和複製指數，投資標的直接打包複製指數的成分股，非常被動，所以不需要像普通基金，有個基金經理持續在背後操盤。
簡單來說，ETF 指數股票型基金，是一種可以在股票市場進行交易，交易方式、時間都和股票一樣，但像普通基金一樣分散投資在不同標的金融產品。投資 ETF 等於買進一籃子股票，投資者不需要看財報、懂分析，更不需要管理，通通交給指數來決定。
只要你有一個股票交易戶口，就能隨時在股市操作買賣 ETF，非常簡單！
投資ETF的成本與費用
買賣 ETF 的費用可分為兩種：佣金和管理費。
佣金（Brokerage Commission）：在買賣 ETF 時，投資銀行或券商將徵收佣金，概念和買賣股票需支付佣金一樣。不過有的券商有交易 ETF 免佣金優惠，可向個別的券商查詢。
管理費（Expense Ratio）：又稱 Administrative expense，包含 ETF 的組合管理費用、行政費用、市場推廣費用等，介於0.03%至0.2%。
一般上，管理費直接從 ETF 的資產淨值（Net Asset Value）中扣取，屬於隱藏費用，投資者不會在交易合約看到這筆收費。
此外，投資者還需要支付印花稅、服務稅等其他費用。
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大部分的 ETF 都是被動式管理，複製指數的成分股進行投資，不像普通基金需要基金經理去主動決定該投資些什麽，因此投資 ETF 不需要支付任何服務費（Service Charge）。
*目前大馬證券交易所 Bursa Malaysia 推出投資大馬 ETF 豁免 0.1%印花稅的優惠，直至2025年12月31日。
ETF要怎麼買？
ETF 和投資股票一樣，可以在證券交易所交易，只需要開設交易戸口（投資平台或券商）和 CDS戸口（馬股），即可在網上進行交易。當 Bid Price（買家買價）和 Ask Price（賣家賣價） 吻合，就表示交易成功。
投資馬來西亞ETF
假如你對投資馬來西亞 ETF，如 FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF 有興趣，可以通過一般的傳統投資銀行，如 CGS CIMB iTrade、HLeBroking，或者在網上交易平台 Rakuten Trade 註冊交易戶口（trading account）和 CDS戸口，即可進行交易。
投資美國ETF
如果你想投資美股 ETF，例如追蹤標準普爾500指數的 SPDR S&P 500 Trust ETF（SPY），那麽你需要透過國內投資銀行或券商，以複委託的方式購買；或直接開設一個美國券商賬戶進行交易。
下面是一些常見的投資平台，可以直接在線上進行開戶，非常方便！
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常見的ETF種類和選擇
一般而言，ETF 可分爲三種，分別是股票 ETF、債券 ETF和大宗商品 ETF。簡單來說，視乎你的 ETF 籃子裏面想裝些什麽。
股票ETF
股票 ETF 被動式追蹤股票市場某一指數的表現。
比如大馬首個 ETF —— FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF 追蹤富時大馬綜合指數，投資標的為馬股 TOP 30上市公司。
美國較為人熟悉的股票 ETF 有 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF（追蹤美國前30大公司）、S&P 500 ETF（追蹤美國前500大）、Invesco QQQ ETF（追蹤NASDAQ-100 Index）、Vanguard S&P 500 ETF（追蹤美國前500大）等。
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債券ETF
債券 ETF 被動式追蹤股票市場某一債券指數的表現。
馬來西亞有 ABF Malaysia Bond Index Fund；美國出名的債券 ETF 有 iShares U.S. Treasury Bond ETF；台灣則有中信美國公債20年（00795B）、元大美債20年（00679B）等。
大宗商品ETF
大宗商品 ETF 被動式追蹤某一大宗商品指數的表現。
大宗商品可分為能源類、金屬類、農產品類。
能源類 ETF：石油、天然氣、媒等
金屬類 ETF：黃金、白金、銅、鋁等
農產品類 ETF：小麥、玉米、大豆、糖、可可等
在馬來西亞，有追蹤黃金的 TradePlus Shariah Gold Tracker Fund；美國有追蹤黃金的 SPDR Gold Trust、追蹤石油的 United States Oil Fund 等。
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ETF投資的優點
很多投資者特別是新手選擇 ETF，都是被這幾個優點吸引：
成本較低
購買 ETF 所需費用，通常比購買普通基金來得低很多。主要的原因是普通基金需要基金經理進行主動選股、個股研究和決策，自然得透過較高的管理費，來支付這些專業人士的薪金。
而投資 ETF 是被動式複製指數，ETF 基金經理在 ETF 成立最初篩選目標指數後，只需要定期調整成分股，進行簡單操作。因此 ETF 的佣金和管理費非常低廉，部分 ETF 甚至是零佣金。
分散投資
我們常聽到「不要把全部雞蛋放進同一個籃子裏」，而 ETF 恰恰實現了分散投資的目標，將資金投資在不同標的，就可以很低的成本，快速分散投資，不會受單一投資標的波動影響，從而降低投資組合風險度。
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交易方便
只需要開設交易戸口（投資平台或券商）和 CDS戸口（馬股），即可在網上買賣 ETF。
透明度高
ETF 的投資組合完全複製和追蹤某個指數的成分股，資訊相對公開與透明。投資者也可在 ETF 管理公司查看最新的 ETF 資訊和相關資料。
跟隨大市
ETF 追蹤和複製指數，投資標的跟隨指數被動式決定，因此價格相對穩定，走勢和所追蹤的指數走勢基本相同。
大盤指數鮮少出現大幅度的波動，所以投資者持有 ETF，可以減少對波動的憂慮，非常適合長期持有。
ETF投資的缺點與風險
當然，每種投資商品都有它的優缺點，ETF 也不例外。
系統風險
系統風險（Systematic Risk）是基於政治因素、經濟走勢、社會環境的變動所引發的風險，是股市乃至各國大環境都無法避免的風險，如新冠肺炎疫情、金融風暴、天災、戰爭等。
追蹤誤差
追蹤誤差（Tracking Error）指的是 ETF 回酬和目標追蹤指數回酬之間的落差。
指數由不同個股組成，會因為個股表現的漲跌而出現成分股的變動。當指數發生變動，ETF 管理公司可能會因為各種原因，無法及時根據變動調整 ETF 的組合。這會導致指數回酬和 ETF 回酬之間出現追蹤誤差。
匯率風險
投資在海外指數的 ETF，無可避免會承受匯率變動的風險。
投資ETF的策略
什麼時候進場投資 ETF 才是最好時機？投資者一般會採用3種策略：定期定額、定期不定額，以及透過技術面計算買入點。
定期定額（Dollar Cost Averaging），如字面上的意思，在固定的時間（期限），投入固定的資金。定期定額的好處是，達到了平均成本的效果。投資者不需要理會市場的短期漲跌波動，降低投資風險。利用定期定額進行中長期投資，複利效果是非常驚人的。
定期不定額，依然是在固定的時間（期限）投資，但是會依據進場時 ETF 的價格高低來決定投資資金的多寡。
技術面找出買入點，投資者會通過均線、KD、RSI 等，來決定進場和出場的時間點。
| 定期定額 | 在固定的時間投入固定的資金。經過長時間的纍積，投資平均成本相對較低。 |
| 定期不定額 | 在固定的時間進行交易，但依據進場時的價格高低，決定投入金額加碼或減碼。投資者會逢低買入，逢高減持。 |
| 技術面找出買入點 | 利用技術面例如均綫、KD、RSI來決定買入和賣出點 |
新手投資ETF要注意什麼？
新手投資 ETF 時，建議把握以下幾點進行篩選。
資產管理規模大
理論上來說，當 ETF 的資產管理規模大，代表在市場的交易頻率高，整體流動性比較好。因此，買賣價差會縮小，可以減低投資虧損。
費用越低越好
所有投資都需要成本，為了拉高盈利幅度，自然要把投資成本壓得越低越好。因此，投資 ETF 的佣金收費、管理費用等，費率越低越好。
值得注意的是，費用比率低，不代表就是績效優秀的 ETF。投資者應該在比較同類型的指數時，篩選出費用比率較低的 ETF，才是較為合適的做法。
ETF適合你嗎？
ETF 的特點是足夠簡單，投資者不需要看財報、懂分析，更不需要管理，通通交給指數來決定，因此也有「懶人投資法」的稱號。
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假如你是剛剛接觸投資的新手、或是平日沒有時間看盤、選股，那麼 ETF 時一個不錯的投資選項。
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如果你想要了解市場先生（Mr Market）為什麼會選擇投資在 ETF，可以觀看以下影片：
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