巴菲特狂推、投資新手必懂的ETF投資全指南 2022

股神巴菲特曾經說過,「指數型基金最適合大部分想要投資的人,當你不知道要怎麼選股,就買指數型基金吧。」

ETF,全名 Exchange Traded Fund 交易所交易基金,又稱指數股票型基金,是巴菲特20多年來多次在公開場合推薦一般人可作為長期投資的金融產品。

ETF 的運作原理是什麼?眾多的 ETF 該怎麼選擇?投資 ETF 真的比我們自己選股和管理資金來得好嗎?

這篇新手指南整理了 ETF 投資所有入門學習內容,包括什麼是 ETF、ETF 投資的優勢與風險、各式各樣的 ETF 該怎麼挑 。看完之後你會對 ETF 有更深入了解,自然就不怕選錯投資產品而被市場割韭菜。

這是一篇純乾貨指南,閱讀時長約為7分鐘。假如有任何問題,都歡迎留言詢問和交流。

內容目錄

什麽是ETF?

ETF(Exchange Traded Fund),中文稱為交易所交易基金、指數股票型基金。ETF 追蹤和複製指數,投資標的跟隨指數被動式決定,因此價格走勢和所追蹤的指數走勢基本相同。

Exchange Traded Fund 交易所交易基金 指數股票型基金

從字面上來看,ETF 融合了指數、基金和股票的特徵。

指數

我們常聽見的「大盤指數」,簡單來說就是將特定行業或板塊的股票打包集合起來,幫助投資者快速掌握市場的趨勢。

各國的交易所都有主要指數,比如美國的道瓊工業指數、標準普爾500指數、那斯達克指數;香港的恆生指數、中國的上證指數、馬來西亞的富時大馬綜合指數。

在 ETF 出現之前,投資者就算想複製大盤指數的績效,也沒有辦法直接投資指數。而 ETF 的出現,讓投資者能夠透過投資 ETF,追蹤指定指數的表現,如追蹤標準普爾500指數的 SPDR S&P 500 Trust ETF。

延伸閱讀:錢進美股|認識美股三大指數道瓊指數、S&P500、納斯達克

股票型

ETF 和普通基金最大的不同是,ETF 可以在股票市場直接交易買賣,非常方便。

基金

基金是一群人把錢交給專業基金經理管理投資。一般我們認知的基金,指的是共同基金(又稱公募基金、普通基金),開放給大眾自由交易。

ETF 是基金的一種,同樣得把錢交給基金公司。但 ETF 和普通基金最大的不同是,ETF 追蹤和複製指數,投資標的直接打包複製指數的成分股,非常被動,所以不需要像普通基金,有個基金經理持續在背後操盤。

簡單來說,ETF 指數股票型基金,是一種可以在股票市場進行交易,交易方式、時間都和股票一樣,但像普通基金一樣分散投資在不同標的金融產品。投資 ETF 等於買進一籃子股票,投資者不需要看財報、懂分析,更不需要管理,通通交給指數來決定。

只要你有一個股票交易戶口,就能隨時在股市操作買賣 ETF,非常簡單!

投資ETF的成本與費用比投資普通基金低

投資ETF的成本與費用

買賣 ETF 的費用可分為兩種:佣金和管理費。

佣金(Brokerage Commission):在買賣 ETF 時,投資銀行或券商將徵收佣金,概念和買賣股票需支付佣金一樣。不過有的券商有交易 ETF 免佣金優惠,可向個別的券商查詢。

管理費(Expense Ratio):又稱 Administrative expense,包含 ETF 的組合管理費用、行政費用、市場推廣費用等,介於0.03%至0.2%。

一般上,管理費直接從 ETF 的資產淨值(Net Asset Value)中扣取,屬於隱藏費用,投資者不會在交易合約看到這筆收費。

此外,投資者還需要支付印花稅、服務稅等其他費用。

大部分的 ETF 都是被動式管理,複製指數的成分股進行投資,不像普通基金需要基金經理去主動決定該投資些什麽,因此投資 ETF 不需要支付任何服務費(Service Charge)。

*目前大馬證券交易所 Bursa Malaysia 推出投資大馬 ETF 豁免 0.1%印花稅的優惠,直至2025年12月31日。

ETF要怎麼買?

ETF 和投資股票一樣,可以在證券交易所交易,只需要開設交易戸口(投資平台或券商)和 CDS戸口(馬股),即可在網上進行交易。當 Bid Price(買家買價)和 Ask Price(賣家賣價) 吻合,就表示交易成功。

投資馬來西亞ETF

假如你對投資馬來西亞 ETF,如 FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF 有興趣,可以通過一般的傳統投資銀行,如 CGS CIMB iTrade、HLeBroking,或者在網上交易平台 Rakuten Trade 註冊交易戶口(trading account)和 CDS戸口,即可進行交易。

>> 了解更多馬來西亞投資銀行與券商的特色和比較

投資美國ETF

如果你想投資美股 ETF,例如追蹤標準普爾500指數的 SPDR S&P 500 Trust ETF(SPY),那麽你需要透過國內投資銀行或券商,以複委託的方式購買;或直接開設一個美國券商賬戶進行交易。

下面是一些常見的投資平台,可以直接在線上進行開戶,非常方便!

TD Ameritrade 德美利證券

Interactive Brokers 盈透證券

moomoo 富途證券(新加坡)

Longbridge 長橋證券

Tiger Broker 老虎證券

POEMS 輝立證券

>> 了解更多美國券商的特色和比較

投資指數股票型基金 交易所交易基金 ETF種類

常見的ETF種類和選擇

一般而言,ETF 可分爲三種,分別是股票 ETF、債券 ETF和大宗商品 ETF。簡單來說,視乎你的 ETF 籃子裏面想裝些什麽。

股票ETF

股票 ETF 被動式追蹤股票市場某一指數的表現。

比如大馬首個 ETF —— FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF 追蹤富時大馬綜合指數,投資標的為馬股 TOP 30上市公司。

美國較為人熟悉的股票 ETF 有 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF(追蹤美國前30大公司)、S&P 500 ETF(追蹤美國前500大)、Invesco QQQ ETF(追蹤NASDAQ-100 Index)、Vanguard S&P 500 ETF(追蹤美國前500大)等。

延伸閱讀:

債券ETF

債券 ETF 被動式追蹤股票市場某一債券指數的表現。

馬來西亞有 ABF Malaysia Bond Index Fund;美國出名的債券 ETF 有 iShares U.S. Treasury Bond ETF;台灣則有中信美國公債20年(00795B)、元大美債20年(00679B)等。

大宗商品ETF

大宗商品 ETF 被動式追蹤某一大宗商品指數的表現。

大宗商品可分為能源類、金屬類、農產品類。

能源類 ETF:石油、天然氣、媒等

金屬類 ETF:黃金、白金、銅、鋁等

農產品類 ETF:小麥、玉米、大豆、糖、可可等

在馬來西亞,有追蹤黃金的 TradePlus Shariah Gold Tracker Fund;美國有追蹤黃金的 SPDR Gold Trust、追蹤石油的 United States Oil Fund 等。

投資ETF優點 分散投資 績效複製大盤

推薦閱讀:

ETF投資的優點

很多投資者特別是新手選擇 ETF,都是被這幾個優點吸引:

成本較低

購買 ETF 所需費用,通常比購買普通基金來得低很多。主要的原因是普通基金需要基金經理進行主動選股、個股研究和決策,自然得透過較高的管理費,來支付這些專業人士的薪金。

而投資 ETF 是被動式複製指數,ETF 基金經理在 ETF 成立最初篩選目標指數後,只需要定期調整成分股,進行簡單操作。因此 ETF 的佣金和管理費非常低廉,部分 ETF 甚至是零佣金。

分散投資

我們常聽到「不要把全部雞蛋放進同一個籃子裏」,而 ETF 恰恰實現了分散投資的目標,將資金投資在不同標的,就可以很低的成本,快速分散投資,不會受單一投資標的波動影響,從而降低投資組合風險度。

延伸閱讀:【分散投資懶人包】好處和風險有哪些?為何巴菲特說:集中投資比分散投資好

交易方便

只需要開設交易戸口(投資平台或券商)和 CDS戸口(馬股),即可在網上買賣 ETF。

透明度高 

ETF 的投資組合完全複製和追蹤某個指數的成分股,資訊相對公開與透明。投資者也可在  ETF 管理公司查看最新的 ETF 資訊和相關資料。

跟隨大市

ETF 追蹤和複製指數,投資標的跟隨指數被動式決定,因此價格相對穩定,走勢和所追蹤的指數走勢基本相同。

大盤指數鮮少出現大幅度的波動,所以投資者持有 ETF,可以減少對波動的憂慮,非常適合長期持有。

ETF投資的缺點與風險

當然,每種投資商品都有它的優缺點,ETF 也不例外。

系統風險

系統風險(Systematic Risk)是基於政治因素、經濟走勢、社會環境的變動所引發的風險,是股市乃至各國大環境都無法避免的風險,如新冠肺炎疫情、金融風暴、天災、戰爭等。

追蹤誤差

追蹤誤差(Tracking Error)指的是 ETF 回酬和目標追蹤指數回酬之間的落差。

指數由不同個股組成,會因為個股表現的漲跌而出現成分股的變動。當指數發生變動,ETF 管理公司可能會因為各種原因,無法及時根據變動調整 ETF 的組合。這會導致指數回酬和 ETF 回酬之間出現追蹤誤差。

匯率風險

投資在海外指數的 ETF,無可避免會承受匯率變動的風險。

投資ETF的策略

什麼時候進場投資 ETF 才是最好時機?投資者一般會採用3種策略:定期定額、定期不定額,以及透過技術面計算買入點。

定期定額(Dollar Cost Averaging),如字面上的意思,在固定的時間(期限),投入固定的資金。定期定額的好處是,達到了平均成本的效果。投資者不需要理會市場的短期漲跌波動,降低投資風險。利用定期定額進行中長期投資,複利效果是非常驚人的。

定期不定額,依然是在固定的時間(期限)投資,但是會依據進場時 ETF 的價格高低來決定投資資金的多寡。

技術面找出買入點,投資者會通過均線、KD、RSI 等,來決定進場和出場的時間點。

ETF投資常用策略

新手投資ETF要注意什麼?

新手投資 ETF 時,建議把握以下幾點進行篩選。

資產管理規模大

理論上來說,當 ETF 的資產管理規模大,代表在市場的交易頻率高,整體流動性比較好。因此,買賣價差會縮小,可以減低投資虧損。

費用越低越好

所有投資都需要成本,為了拉高盈利幅度,自然要把投資成本壓得越低越好。因此,投資 ETF 的佣金收費、管理費用等,費率越低越好。

值得注意的是,費用比率低,不代表就是績效優秀的 ETF。投資者應該在比較同類型的指數時,篩選出費用比率較低的 ETF,才是較為合適的做法。

ETF適合你嗎?

ETF 的特點是足夠簡單,投資者不需要看財報、懂分析,更不需要管理,通通交給指數來決定,因此也有「懶人投資法」的稱號。

假如你是剛剛接觸投資的新手、或是平日沒有時間看盤、選股,那麼 ETF 時一個不錯的投資選項。

如果對 ETF 投資有任何疑問,都歡迎留言詢問。覺得這篇投資指南對你有幫助,歡迎點贊,並分享給其他人。

如果你想要了解市場先生(Mr Market)為什麼會選擇投資在 ETF,可以觀看以下影片:

閱讀其他投資新手指南系列:

1. 你應該買基金嗎?一文搞懂基金投資到底是什麼

2. 新手投資股票的10大入門指南

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。