新手剛接觸「投資」、「風險與報酬」、「財富增長」的概念時，最常聽見的肯定是基金投資。
基金投資（英文：Fund Investment）簡單來說是集合一群人的資金，交由專業經理人管理投資，分散投資在不同標的，如股票、股票結合債券和貨幣等。因此，基金投資擁有風險相對較小、收益穩定的特點。
不過，既然是金融投資產品，肯定有風險。有些人非常推薦基金，看上它「分散投資」的功能；有些人則覺得基金投資收益不值得，賺不了錢。
基金投資到底有什麼門道，適不適合新手投資？
這篇新手指南整理了基金投資所有入門學習內容，包括什麼是基金、基金投資優缺點、如何挑選基金。先建立對基金的認識，後續在選擇投資產品時，才能從個人的風險和報酬角度去做決定。
這是一篇純乾貨指南，閱讀時長約為7分鐘。假如有任何問題，都歡迎留言詢問和交流。
什麼是基金？
基金，又稱單位信託、信託基金、共同基金（英文：Unit Trust, Mutual Fund），和股票、債券、期權、加密貨幣、ETF等一樣，都是金融投資商品的一種。
股票、債券等需要自己選擇投資標的、進行買賣操作；基金投資則是一群人把錢交給專業的經理人，委託對方代為操盤、投資、管理。
當然，因為是集合群眾的資金，投資者沒辦法指定投資標的、進場和出場的時機等，在操作上會有限制，也要付出不少管理費。但是投資者不需要自己做研究和分析，因此依然受到市場歡迎。
基金的關鍵角色
組成基金架構主要有3個關鍵角色：管理者（Manager）、信託人（Trustee）和投資者（Unitholder）。
管理者（Manager）
即基金管理公司，負責設立和運作基金，並定期準備季度和年度報告，向投資者報告基金的最新表現。
一個基金管理公司一般同時管理轄下多個基金，再由個別基金的投資委員會（Investment Committee）和基金經理們，來監督基金的投資過程、追蹤基金表現、調整投資組合策略等。
信託人（Trustee）
信託人的角色像基金的保姆，負責監督基金管理者，確保管理者妥善運用資金投資，以維護投資者的利益，並且適時向監管機構報告等等。
每個基金都有一個信託人（基金託管公司）。
投資者（Unitholder）
投資者選擇將資金投資在一個或更多的基金當中，交由管理者（基金公司）分散投資在不同標的。
投資基金的成本與費用
基金投資背後是專業基金經理在操盤，相當於投資者僱用專業人士幫你打理投資，因此需要支付更多成本與費用。
買基金的費用分為直接費用（Direct fee）和間接費用（Indirect fee）。
直接費用是在買賣基金時產生的費用，投資者需要自掏腰包支付，如手續費（Sales Charge/ Application Fee）、回購費/贖回費（Repurchase Charge）、轉換費（Switching Charge）；
間接費用一般直接從基金的資產淨值（Net Asset Value）中扣取，不會跟投資者另外徵收。因為屬於隱藏的成本費用，有的基金投資者甚至不知道自己已經支付了一筆額外費用。
間接費用包括管理費（Management Fee）、託管費（Trustee Fee）和其他費用。
下面是各費用的費率和產生時間點。
| 費用 | 費率 | 什麽時候收取？ |
| 直接費用 | ||
| 手續費 Sales Charge/Application Fee | 投資金額的0%至7% | 購買基金/加額時 |
| 回購費 Repurchase Charge | 賣出單位總值的0%至2% | 賣出基金時 |
| 轉換費 Switching Charge | 視基金公司而定 | 轉換至不同基金時 |
| 間接費用 | ||
| 管理費 Management Fee | 資產净值的1%至2%/年 | 反映在資產净值内 |
| 托管費 Trustee Fee | 資產净值的0.04%至0.1%/年 | 反映在資產净值内 |
| 其他費用 | 視基金公司而定 | 運營基金的開銷成本，如支付給經紀人的交易佣金、稅務、估值費、審計費、行政費等 |
基金要怎麼買？
你可以通過銀行、線上基金平台、券商、保險公司、理財規劃師等管道，買到不同基金。注意不同管道買到的基金種類有多有少，且有可能會產生不同的成本與費用。
比如通過理財規劃師購買基金，需要支付一筆額外的佣金給對方；假如直接在基金平台購買基金，就可省下這筆額外費用。
國內知名的基金平台包括大眾信託基金（Public Mutual）、肯納格投資（Kenanga Investors）、國民信託基金（Amanah Saham）、iFAST Capital（前稱 Fundsupermart.com）等。
現在不少現金管理平台（金融理財工具）都可以投資基金（主要是貨幣市場基金），如 StashAway Simple、Touch n’ Go GO+、Versa。
延伸閱讀：StashAway Simple™、GO+、Versa 大評比
常見的基金種類和選擇
了解基金的種類，才能選擇適合自己的基金。
基金的分類，往大來說，分成公募基金和私募基金。
公募基金，顧名思義就是公開發行、對大眾公開認購的基金，也就是所謂的共同基金（Mutual Fund）。一般門檻低，幾百塊錢，普通人就可以買到。這篇文章內容以公募基金為主；
私募基金（Private Equity）是相對封閉，只開放給滿足特定條件的投資者，對資產和投資金額要求較高，從幾十萬到幾百萬起跳。
基金的種類和選擇，可以按地區區分，如大中華區域基金、海外基金、遠東基金、美國基金等）；
可以按操作方式區分，分成主動型基金和被動型基金。主動型基金是基金經理根據投資方向和策略，進行主動選股投資；被動型基金則是以複製指數、追蹤指數為主，被動投資在特定指數成分股。指數型基金、ETF都屬於被動型基金。
也可以按投資產品/標的類型區分，如貨幣市場基金（Money Market Fund）、債券型基金（Bond Fund）、混合型基金（Mixed Asset Fund）、股票型基金（Equity Fund）、指數型基金（Index Fund）等。
當然，除了這幾種常見的基金種類，還有房地產信託基金（REITs）、避險基金（Hedge Fund）、期貨基金（Futures Fund）、大宗商品基金（Commodity Funds）等。這裡就不詳細說明了。
貨幣市場基金 Money Market Fund
安全性 ★★★★★
流動性 ★★★★
收益率 ★★★
貨幣市場基金（Money Market Fund），主力投資在貨幣市場、現金定存或是高信用的短期債券（1年以下），因此是風險最低的基金類型，幾乎不會虧損。
風險係數低，也意味著貨幣市場基金的回酬率非常低。有多低？可能和我們放的定存利率差不多。
特點
貨幣市場基金的利息以每日計算，比定存更有彈性。無論什麼時候套現，都能獲取已累積的利息。而定存在期滿日（maturity date）前提早解約套現，將會失去所有累計的利息。
雖然利息以每日計算，但是貨幣市場基金的長期報酬輸給其他基金、債券和股票等，不適合追求高收益的投資者。
債劵型基金 Bond Fund
安全性 ★★★
流動性 ★
收益率 ★★★
債劵型基金（Bond Fund），顧名思義就是把基金的錢投資在債劵市場。
債券可以比喻成一張借據，一般在政府或公司需要集資的時候發放。例如買入A公司的債券，代表A公司和你借錢。在承諾期滿後，A公司會將本金連同利息，歸還給債券持有者。
單獨購買債券的門檻不低，沒有足夠本金是沒辦法入場的。但是，投資者可以透過投資債劵型基金，間接持有市場有潛力的債券，且不必擔心債券到期問題。
特點
債券型基金的投資風險較低，回酬相對穩定，一般落在4%至6%。除非買入信用評級極差的公司所發放的債券，否則債券型基金的收益是穩定的。即便市場出現大幅波動，或股市低迷，基本不會對債券型基金造成太大的影響。
混合型基金 Mixed Asset Fund
安全性 ★★★
流動性 ★★★
收益率 ★★★
混合型基金（Mixed Asset Fund）指的是同時將資金投資在股票、債券和貨幣市場等工具的基金種類。基金經理會按照投資方向和比例進行分散投資。
偏向投資股票標的的混合型基金，基金經理會將投資在股票的比例設得比較高。當然也有配置型混合基金，會根據大盤漲跌靈活調整基金的資產配置情況。
特點
混合型基金就像什麼都投資的基金，買它等於買進一籃子的股票、債券、貨幣工具等。
股票型基金 Equity Fund
安全性 ★★
流動性 ★★★★★
收益率 ★★★★★
股票型基金（Equity Fund），簡單來說是投資在股票市場的基金。受股票市場的高波動屬性影響，股票型基金是眾多基金中風險最高的。當然，高風險往往伴隨著高收益，股票型基金的收益相對也較大。
特點
市面上流通的股票太多，一般股票型基金在設立時，就會制定基金目的（Fund objective）和投資主題。比如以市場為區分（海外市場）；以領域為區分（科技股、銀行股）；或是以股票類型為區分（藍籌股、小市值股）。
此外，基金經理也會根據經濟周期來判斷適當的投資組合。比如，科技股有成長潛力，便主力投資在科技股主題。
指數型基金 Index Fund
安全性 ★★★
流動性 ★★★★
收益 ★★★
指數型基金（Index Fund）以追蹤和複製指數為主，選定某個指數後，按照指數的成分股組合來購買相關的股票。換句話說，指數型基金的投資標的完全按照指數所包含的內容，不需要基金經理人的分析與研究，屬於被動式投資。
世界上第一檔成功的指數型基金是先鋒500指數基金（Vanguard 500 Index Fund），追蹤的是標準普爾500指數，總規模是47.18億美金。
特點
因為追蹤特定指數的成分股，因此指數型基金的表現，基本上和該指數的走勢一致。且因為是被動式投資，經理人涉及的服務極少，指數型基金的管理費普遍比其他基金來得少，交易成本較低。
基金投資的優點
分散投資
基金種類很多，且不會單一投資在一檔股票，而是分散投資在不同公司和領域，甚至是不同國家。分散投資的意義就是要降低投資風險。
延伸閱讀：【分散投資懶人包】好處和風險有哪些？
門檻不高
基金的投資最低門檻不高，一般初始資金在 RM500至 RM1,000。
省下做功課的時間
如果你覺得自己不了解市場，或是沒有時間做研究，投資基金就等於把錢交給專業基金經理幫你投資，可節省不少做功課的時間。
馬來西亞豁免單位信託的資本利得稅以及海外收入稅
自2024年1月1日期至2028年12月31日的爲期五年内，馬來西亞基金投資者可以享有豁免單位信托的資本利得稅的福利，而自2024年1月1日至2026年12月31日可豁免單位信托的海外收入。
這對投資者來説無疑是個利好消息。首先，豁免資本利得稅意味著投資者賣出單位時所獲利潤無需繳納稅款，可以全部歸入自己收益。同時，豁免海外收入稅使基金從海外投資獲得的收益也可完整歸屬投資者，而非需上繳部分作為稅款。這直接提高了投資的淨回報率。
通常投資者需從投資收益中扣除相應稅費。現在暫時免征這兩項稅種,等同於降低了投資者的成本支出，提高了投資價值。
由於無需考慮資本利得稅和海外收入稅的問題，投資者可更自由地調整投資組合、選擇時機賣出獲利或調整海外配置比例，提高投資決策靈活性。投資者將有更大動力把投資組合延伸至海外，分散風險和賺取更多收益。
基金投資有什麼缺點
當然，每個金融產品都有它的好壞。投資基金的缺點有：
交易成本高
基金需要聘請專業的團隊進行管理，因此需要額外繳付平台申請費、手續費、管理費、託管費等，交易成本比起自己操作投資股票或其他金融產品來得高。
投資者的決定權很小
投資者可以依據自己的風險、感興趣的基金種類、領域、投資主題等，來選擇基金。但除此之外，具體的投資方向、策略等，投資者無法參與其中，而是全權交給基金經理人做決策。
因此，如果你對自己主動管理投資組合有信心，相信投資回酬會更高的話，那麼還是自己投資會更好！
基金投資進場策略
雖說基金投資主力在基金管理人的專業分析和投資策略，但是在實際操作時，投資者需要考慮進場的策略與時機，究竟是要一次性將資金大筆投入，或是拆成幾筆小資金分批買進。
一般來說，基金的進場策略有兩種：單筆投資、定期定額投資。
這兩種進場策略也適用於ETF和股票投資。
單筆投資
單筆投資（Lump Sum Investing）是一次拿出一筆資金，根據自己的判斷決定買進基金的時間點。特點是需要一筆較大的錢。
如果在市場低點、基金價格低迷時買進，獲利的空間較大；假如在高點買進，則獲利的幅度可能沒有這麼明顯。
單筆投資讓人恐懼的地方在於，不知道今天進場，明天是不是會大跌；現在好像是市場高點，抓不到進場的時機。因此更適合較有經驗的投資者。
定期定額
定期定額（Dollar Cost Averaging），簡單來說是每隔一段固定時間，投入一筆固定資金購買基金。
因為是定期投資，達到了平均成本的效果，不需要理會短期市場的漲跌波動，風險較低，適合中長期投資操作。
一般基金平台都會提供定期定額投資的自動機制，固定從投資者的戶口扣款，投資到基金上。
至於該選擇哪種進場方式，最終還是取決於你的投資經驗和風險承受能力，選擇最適合你的進場策略，比一味追求高報酬、同時承受超出範圍的風險更好。
新手適合投資基金嗎？
適合的定義應該建立在這個金融產品是否能夠為你帶來可觀的回酬，以及在你可承受的風險範圍內。如果基金能夠，那麼它便適合你。
當然，新手一般上投資的經驗不多，也不擅長做投資分析，因此可以嘗試投資基金。
一些非常忙碌的上班族，沒有時間一直留意大盤以及股市的人，多數也會把一部分的資金投入基金，交由基金經理幫他們賺錢。
基金有那麼多種類，如何選擇適合自己的基金？
你可以先問問自己以下幾個問題：
- 你能夠承受的風險程度有多高？
- 你的投資目標是多長？
- 你理想的年回酬率有多高？
根據不同的風險承受程度、投資目標、期望的年回酬率，再挑選合適的基金種類、投資平台等。
當然，你也可以直接選擇大型的指數型基金，比如投資在美股三大指數（道瓊工業指數、標準普爾500指數、納斯達克指數）的基金，長期定期定額投資。對新手來說，是長期而安全的投資。
下面按風險、投資目標、年回酬率，從低至高整理了相對應的基金種類，大家可以做個參考：
| 風險程度 | 投資目標 | 年回酬率 | 適合投資 |
| 極低 | 少過1年 | 1%至2% | 貨幣市場基金 |
| 低 | 1-3年 | 4%至6% | 債券型基金指數型基金 |
| 中等 | 3-5年 | 5%至8% | 混合型基金 |
| 高 | 5年以上 | 8%以上 | 股票型基金 |
基金資料查詢
想要了解某檔基金的資料，最直接的做法是到基金官網，查閱基金的招股說明書（Fund Prospectus）和產品說明書（Product Disclosure Sheet）。
一般上，看完這些資訊，便可以大致了解基金的投資目標、基金規模、對應指數、資產配置、投資國家、風險級別、初始投資金額等。
此外，也可查閱個別基金的季度、半年度（semi-annual）和年度報告，了解基金的過往表現。
查海外基金表現：
如果對基金投資有任何疑問，都歡迎留言詢問。覺得這篇投資指南對你有幫助，歡迎點贊，並分享給其他人。
閱讀其他投資新手指南系列：
免責聲明
此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同，你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議。
