你應該買基金嗎?基金投資新手全指南 2022

新手剛接觸「投資」、「風險與報酬」、「財富增長」的概念時,最常聽見的肯定是基金投資。

基金投資(英文:Fund Investment)簡單來說是集合一群人的資金,交由專業經理人管理投資,分散投資在不同標的,如股票、股票結合債券和貨幣等。因此,基金投資擁有風險相對較小、收益穩定的特點。

不過,既然是金融投資產品,肯定有風險。有些人非常推薦基金,看上它「分散投資」的功能;有些人則覺得基金投資收益不值得,賺不了錢。

基金投資到底有什麼門道,適不適合新手投資?

這篇新手指南整理了基金投資所有入門學習內容,包括什麼是基金、基金投資優缺點、如何挑選基金。先建立對基金的認識,後續在選擇投資產品時,才能從個人的風險和報酬角度去做決定。

這是一篇純乾貨指南,閱讀時長約為7分鐘。假如有任何問題,都歡迎留言詢問和交流。

內容目錄

什麼是基金?

基金,又稱單位信託、信託基金、共同基金(英文:Unit Trust, Mutual Fund),和股票、債券、期權、加密貨幣、ETF等一樣,都是金融投資商品的一種。

股票、債券等需要自己選擇投資標的、進行買賣操作;基金投資則是一群人把錢交給專業的經理人,委託對方代為操盤、投資、管理。

當然,因為是集合群眾的資金,投資者沒辦法指定投資標的、進場和出場的時機等,在操作上會有限制,也要付出不少管理費。但是投資者不需要自己做研究和分析,因此依然受到市場歡迎。

基金的關鍵角色

組成基金架構主要有3個關鍵角色:管理者(Manager)、信託人(Trustee)和投資者(Unitholder)。

管理者(Manager)

即基金管理公司,負責設立和運作基金,並定期準備季度和年度報告,向投資者報告基金的最新表現。

一個基金管理公司一般同時管理轄下多個基金,再由個別基金的投資委員會(Investment Committee)和基金經理們,來監督基金的投資過程、追蹤基金表現、調整投資組合策略等。

信託人(Trustee)

信託人的角色像基金的保姆,負責監督基金管理者,確保管理者妥善運用資金投資,以維護投資者的利益,並且適時向監管機構報告等等。

每個基金都有一個信託人(基金託管公司)。

投資者(Unitholder)

投資者選擇將資金投資在一個或更多的基金當中,交由管理者(基金公司)分散投資在不同標的。

投資基金的成本與費用

基金投資背後是專業基金經理在操盤,相當於投資者僱用專業人士幫你打理投資,因此需要支付更多成本與費用。

買基金的費用分為直接費用(Direct fee)和間接費用(Indirect fee)。

直接費用是在買賣基金時產生的費用,投資者需要自掏腰包支付,如手續費(Sales Charge/ Application Fee)、回購費/贖回費(Repurchase Charge)、轉換費(Switching Charge);

間接費用一般直接從基金的資產淨值(Net Asset Value)中扣取,不會跟投資者另外徵收。因為屬於隱藏的成本費用,有的基金投資者甚至不知道自己已經支付了一筆額外費用。

間接費用包括管理費(Management Fee)、託管費(Trustee Fee)和其他費用。

下面是各費用的費率和產生時間點。

基金費用表 直接費用 間接費用

基金要怎麼買?

你可以通過銀行、線上基金平台、券商、保險公司、理財規劃師等管道,買到不同基金。注意不同管道買到的基金種類有多有少,且有可能會產生不同的成本與費用。

比如通過理財規劃師購買基金,需要支付一筆額外的佣金給對方;假如直接在基金平台購買基金,就可省下這筆額外費用。

國內知名的基金平台包括大眾信託基金(Public Mutual)、肯納格投資(Kenanga Investors)、國民信託基金(Amanah Saham)、iFAST Capital(前稱 Fundsupermart.com)等。

現在不少現金管理平台(金融理財工具)都可以投資基金(主要是貨幣市場基金),如 StashAway SimpleTouch n’ Go GO+Versa

延伸閱讀:StashAway Simple™、GO+、Versa 大評比

基金投資新手全指南 Mutual Fund Investment Guide

常見的基金種類和選擇

了解基金的種類,才能選擇適合自己的基金。

基金的分類,往大來說,分成公募基金私募基金

公募基金,顧名思義就是公開發行、對大眾公開認購的基金,也就是所謂的共同基金(Mutual Fund)。一般門檻低,幾百塊錢,普通人就可以買到。這篇文章內容以公募基金為主;

私募基金(Private Equity)是相對封閉,只開放給滿足特定條件的投資者,對資產和投資金額要求較高,從幾十萬到幾百萬起跳。

基金的種類和選擇,可以按地區區分,如大中華區域基金、海外基金、遠東基金、美國基金等);

可以按操作方式區分,分成主動型基金和被動型基金。主動型基金是基金經理根據投資方向和策略,進行主動選股投資;被動型基金則是以複製指數、追蹤指數為主,被動投資在特定指數成分股。指數型基金、ETF都屬於被動型基金。

也可以按投資產品/標的類型區分,如貨幣市場基金(Money Market Fund)、債券型基金(Bond Fund)、混合型基金(Mixed Asset Fund)、股票型基金(Equity Fund)、指數型基金(Index Fund)等。

當然,除了這幾種常見的基金種類,還有房地產信託基金(REITs)、避險基金(Hedge Fund)、期貨基金(Futures Fund)、大宗商品基金(Commodity Funds)等。這裡就不詳細說明了。

貨幣市場基金 Money Market Fund

安全性 ★★★★★

流動性 ★★★★

收益率 ★★★

貨幣市場基金(Money Market Fund),主力投資在貨幣市場、現金定存或是高信用的短期債券(1年以下),因此是風險最低的基金類型,幾乎不會虧損。

風險係數低,也意味著貨幣市場基金的回酬率非常低。有多低?可能和我們放的定存利率差不多。

特點

貨幣市場基金的利息以每日計算,比定存更有彈性。無論什麼時候套現,都能獲取已累積的利息。而定存在期滿日(maturity date)前提早解約套現,將會失去所有累計的利息。

雖然利息以每日計算,但是貨幣市場基金的長期報酬輸給其他基金、債券和股票等,不適合追求高收益的投資者。

債劵型基金 Bond Fund

安全性 ★★★

流動性 ★

收益率 ★★★

債劵型基金(Bond Fund),顧名思義就是把基金的錢投資在債劵市場。

債券可以比喻成一張借據,一般在政府或公司需要集資的時候發放。例如買入A公司的債券,代表A公司和你借錢。在承諾期滿後,A公司會將本金連同利息,歸還給債券持有者。

單獨購買債券的門檻不低,沒有足夠本金是沒辦法入場的。但是,投資者可以透過投資債劵型基金,間接持有市場有潛力的債券,且不必擔心債券到期問題。

特點

債券型基金的投資風險較低,回酬相對穩定,一般落在4%至6%。除非買入信用評級極差的公司所發放的債券,否則債券型基金的收益是穩定的。即便市場出現大幅波動,或股市低迷,基本不會對債券型基金造成太大的影響。

混合型基金 Mixed Asset Fund

安全性 ★★★

流動性 ★★★

收益率 ★★★

混合型基金(Mixed Asset Fund)指的是同時將資金投資在股票、債券和貨幣市場等工具的基金種類。基金經理會按照投資方向和比例進行分散投資。

偏向投資股票標的的混合型基金,基金經理會將投資在股票的比例設得比較高。當然也有配置型混合基金,會根據大盤漲跌靈活調整基金的資產配置情況。

特點

混合型基金就像什麼都投資的基金,買它等於買進一籃子的股票、債券、貨幣工具等。

股票型基金 Equity Fund

安全性 ★★

流動性 ★★★★★

收益率 ★★★★★

股票型基金(Equity Fund),簡單來說是投資在股票市場的基金。受股票市場的高波動屬性影響,股票型基金是眾多基金中風險最高的。當然,高風險往往伴隨著高收益,股票型基金的收益相對也較大。

特點

市面上流通的股票太多,一般股票型基金在設立時,就會制定基金目的(Fund objective)和投資主題。比如以市場為區分(海外市場);以領域為區分(科技股、銀行股);或是以股票類型為區分(藍籌股、小市值股)。

此外,基金經理也會根據經濟周期來判斷適當的投資組合。比如,科技股有成長潛力,便主力投資在科技股主題。

指數型基金 Index Fund

安全性 ★★★

流動性 ★★★★

收益 ★★★

指數型基金(Index Fund)以追蹤和複製指數為主,選定某個指數後,按照指數的成分股組合來購買相關的股票。換句話說,指數型基金的投資標的完全按照指數所包含的內容,不需要基金經理人的分析與研究,屬於被動式投資。

世界上第一檔成功的指數型基金是先鋒500指數基金(Vanguard 500 Index Fund),追蹤的是標準普爾500指數,總規模是47.18億美金。

特點

因為追蹤特定指數的成分股,因此指數型基金的表現,基本上和該指數的走勢一致。且因為是被動式投資,經理人涉及的服務極少,指數型基金的管理費普遍比其他基金來得少,交易成本較低。

投資基金優點缺點風險 分散投資 分散風險

基金投資的優點

分散投資

基金種類很多,且不會單一投資在一檔股票,而是分散投資在不同公司和領域,甚至是不同國家。分散投資的意義就是要降低投資風險。

延伸閱讀:【分散投資懶人包】好處和風險有哪些?

門檻不高

基金的投資最低門檻不高,一般初始資金在 RM500至 RM1,000。

省下做功課的時間

如果你覺得自己不了解市場,或是沒有時間做研究,投資基金就等於把錢交給專業基金經理幫你投資,可節省不少做功課的時間。

基金投資有什麼缺點

當然,每個金融產品都有它的好壞。投資基金的缺點有:

交易成本高

基金需要聘請專業的團隊進行管理,因此需要額外繳付平台申請費、手續費、管理費、託管費等,交易成本比起自己操作投資股票或其他金融產品來得高。

投資者的決定權很小

投資者可以依據自己的風險、感興趣的基金種類、領域、投資主題等,來選擇基金。但除此之外,具體的投資方向、策略等,投資者無法參與其中,而是全權交給基金經理人做決策。

因此,如果你對自己主動管理投資組合有信心,相信投資回酬會更高的話,那麼還是自己投資會更好!

基金投資進場策略

雖說基金投資主力在基金管理人的專業分析和投資策略,但是在實際操作時,投資者需要考慮進場的策略與時機,究竟是要一次性將資金大筆投入,或是拆成幾筆小資金分批買進。

一般來說,基金的進場策略有兩種:單筆投資、定期定額投資。

這兩種進場策略也適用於ETF和股票投資。

單筆投資

單筆投資(Lump Sum Investing)是一次拿出一筆資金,根據自己的判斷決定買進基金的時間點。特點是需要一筆較大的錢。

如果在市場低點、基金價格低迷時買進,獲利的空間較大;假如在高點買進,則獲利的幅度可能沒有這麼明顯。

單筆投資讓人恐懼的地方在於,不知道今天進場,明天是不是會大跌;現在好像是市場高點,抓不到進場的時機。因此更適合較有經驗的投資者。

定期定額

定期定額(Dollar Cost Averaging),簡單來說是每隔一段固定時間,投入一筆固定資金購買基金。

因為是定期投資,達到了平均成本的效果,不需要理會短期市場的漲跌波動,風險較低,適合中長期投資操作。

一般基金平台都會提供定期定額投資的自動機制,固定從投資者的戶口扣款,投資到基金上。

至於該選擇哪種進場方式,最終還是取決於你的投資經驗和風險承受能力,選擇最適合你的進場策略,比一味追求高報酬、同時承受超出範圍的風險更好。

新手適合投資基金嗎?

適合的定義應該建立在這個金融產品是否能夠為你帶來可觀的回酬,以及在你可承受的風險範圍內。如果基金能夠,那麼它便適合你。 

當然,新手一般上投資的經驗不多,也不擅長做投資分析,因此可以嘗試投資基金。

一些非常忙碌的上班族,沒有時間一直留意大盤以及股市的人,多數也會把一部分的資金投入基金,交由基金經理幫他們賺錢。

基金有那麼多種類,如何選擇適合自己的基金?

你可以先問問自己以下幾個問題:

  1. 你能夠承受的風險程度有多高?
  2. 你的投資目標是多長?
  3. 你理想的年回酬率有多高?

根據不同的風險承受程度、投資目標、期望的年回酬率,再挑選合適的基金種類、投資平台等。

當然,你也可以直接選擇大型的指數型基金,比如投資在美股三大指數(道瓊工業指數、標準普爾500指數、納斯達克指數)的基金,長期定期定額投資。對新手來說,是長期而安全的投資。

下面按風險、投資目標、年回酬率,從低至高整理了相對應的基金種類,大家可以做個參考:

基金類型比較 風險程度 投資目標 年度回酬率

基金資料查詢

想要了解某檔基金的資料,最直接的做法是到基金官網,查閱基金的招股說明書(Fund Prospectus)和產品說明書(Product Disclosure Sheet)。

一般上,看完這些資訊,便可以大致了解基金的投資目標、基金規模、對應指數、資產配置、投資國家、風險級別、初始投資金額等。

此外,也可查閱個別基金的季度、半年度(semi-annual)和年度報告,了解基金的過往表現。

查海外基金表現:

> MorningStar網站

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此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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