為什麼要在盤前盤後交易?會影響股市的事件有哪些?

當投資者想要交易美股,一般上大家會在美東時間上午09:30至下午16:00交易,或者是在這個時段外掛限價單,等美股開市後,自動撮合訂單。

隨著美股盤前及盤後的交易機制越來越受歡迎,許多美股券商也都開通了美股盤前盤後交易時段,讓投資人在交易上有更多的靈活性。

但是,你有想過,為什麼要在盤前盤後的時段交易嗎?在常規的時段交易就好,不行嗎?

本篇將和你分享,市場上會影響股市的事件,以及投資者為什麼要在盤前盤後時段交易美股。

內容目錄

什麼是美股盤前盤後交易?

美股常規交易時段為上午09:30至下午16:00(美東時間),而美股盤前與盤後交易指的是在一般常規交易時段以外的一種交易的機制,能提供投資人更多的交易機會,也就是說這種交易屬於延長交易的時段,也可以稱為是「非常規交易時段」。 

設立了盤前、盤後交易機制的目的主要是為了是避免市場在正常交易時段之外披露重大訊息,讓利這些訊息能在盤前、盤後交易時段消化,使投資人能夠提前做出相對應的決策,降低交易風險。

  • 盤前交易時段:凌晨04:00至上午09:30(美東時間)
  • 盤後交易時段:下午16:00至晚上20:00(美東時間) 

盤前、盤後交易的方式一般是透過電子通訊網路(Electronic Communications Network,簡稱ECN)進行交易,也就是完全透過電子化的方式去自動搓合,且委託方式僅能使用「限價單」的方式委託。 

不論是大型機構的投資者或是一般投資人都可以在美股盤前、盤後交易,不過並不是所有券商都有這項服務,也不是所有股票都能夠進行盤前、盤後交易,唯有在交易所掛牌的股票能進行這類交易。

盤前盤後交易延伸閱讀:

在盤前和盤後時段發生什麼會影響股市的事件?

經濟指標訊息

美國許多重要經濟指標數據報告,都是在正常交易時段之前發布,這些數據結果通常都會牽動多數投資人的決策,因此就容易造成市場上的波動。

舉例來說,國內生產總值(GDP)數據、非農業就業人口(Nonfarm payrolls)數據、失業率 (Unemployment Rate)…等,通常是在美東時間上午08:30發佈,也就是常規交易時段前1小時。 

舉例來說,今年7月13日,美國公布消費者物價指數(CPI)年增9.1%,高於市場預期的8.8%以及前值8.6%,並創下創40年來新高。此消息一出,美股盤前開始下殺,道瓊期貨指數急殺,一度暴跌超過400點。

圖片來源:Yahoo新聞

企業財報公布

每年的1、4、7、10月是大多數美國企業發佈財報消息的時間,而企業發佈收益報告通常會在正常交易時段之前或之後進行,對於財報季的市場波動而言,意味著盤前盤後交易具有明顯的重要性。 

與經濟指標一樣,財報公佈後容易使市場出現較大的波動通常是發生在企業所發佈的財報數據結果優於或未達市場的預期。 

對於投資人和交易者來說,在常規交易時間之外對這些事態發展做出反應的能力是非常寶貴的,多數人能夠在第一時間根據財報的結果做出相對應的決策。 

例如,持有多頭部位的投資人若在盤後市場接收到一個不太理想訊息,他可以迅速以虧損平倉,而不用繼續抱著持股過夜,等待風險更大的第二天才動作。 

舉例來說,今年2月初臉書母公司Meta(FB-US)因公布2021年第四季財報與營收展望不佳,由於受到蘋果隱私政策改變、全球活躍用戶首度出現減少、競爭加劇,以及公司預告未來業績將不如預期…等因素,造成盤後交易價格暴跌近23%。

圖片來源:中時新聞網

對於投資人和交易者來說,在常規交易時間之外對這些事態發展做出反應的能力是非常寶貴的,多數人能夠在第一時間根據財報的結果做出相對應的決策。 

例如,持有多頭部位的投資人若在盤後市場接收到一個不太理想訊息,他可以迅速以虧損平倉,而不用繼續抱著持股過夜,等待風險更大的第二天才動作。

重大突發事件

例如戰爭、自然災害、國際政治動盪或恐怖攻擊…等重大突發事件,都可能會在第一時間造成交易市場出現巨大的震盪,若發生在正常交易時段外時,盤前、盤後交易就能提供投資人在第一時間作出對策,避開風險。

舉例來說,2021年12月新冠病毒變異毒株 Omicron 開始在美國出現,20日市場上又蔓延對 Omicron 病毒的隱憂,造成盤前道瓊期指大跌逾600點。

圖片來源:中時新聞網

為什麼要在盤前和盤後時段交易?

一般來說,盤前、盤後交易的參與者人數較少,意味著流動性與較易量較低,因此就容易造成更大的買賣價差及波動性,也使得交易風險提升。 

但盤前和盤後交易機制仍是有它的好處,如以下兩點: 

避開時差

對於亞洲地區的投資人來說,盤前、盤後交易機制能避免只能在半夜交易股票,增加交易的機會,同時面對市場上的訊息,也不必等到半夜(美股常規交易時段)才進行處理。 

第一時間做出反應

金融市場變化快速,可能前幾分鐘市場氣氛呈現低迷狀態,隨後可能因為一則新聞訊息發佈而使市場交易開始活絡,例如:企業財報公佈超乎預期的結果、國際政治因素、或是貨幣政策結果出爐…等。 

因此盤前、盤後交易能夠讓交易變得更加靈活,也能讓投資人面對市場消息時能在第一時間做出反應,進行及時止損或加碼的動作。

總結

美股盤前與盤後交易是有其必要性的,提供投資人在非正常交易時間所接收到市場訊息能夠第一時間作出應對決策,降低風險。 

不過一般來說,盤前跟盤後交易的參與者很少,因此在這段期間除了流動性較差之外,價格波動也會比較大,這投資人在交易時所必須要留意的風險。

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。