令吉跌跌不休，通貨高居不下，近些年馬來西亞的經濟雖然沒有太糟，但是卻因爲政治的不穩定導致外資不敢貿然投資，同時也逐步將資金撤出馬來西亞。
就在大家都在抱怨令吉表現差勁的時候，首相兼財政部長安華宣佈「降低印花稅」來吸引投資者投資。這項措施對投資者當然是好事，但是令吉會不會因此而走高就另當別論了。而且，降低印花稅，真的會幫我們省很多錢嗎？
這篇文章將帶你瞭解什麽是印花稅，印花稅的種類以及調整印花稅之後對投資者的影響。
大馬政府徵收的印花稅是什麼？
在了解本次印花稅的調整前，我們先來認識印花稅是一項怎樣的稅收。印花稅（Stamp Duty）是政府承認法律文件的一種稅收。這些文件如果要收到法律的承認或者被法庭采納為證據，那麽就必須交付印花稅。
在馬來西亞，需要支付印花稅的情況有很多，最常見的有：購買房屋、貸款及交易股票。
轉讓房產協議的印花稅
購屋者如果想要購買房屋不單單只是要考慮房價，印花稅其實也是一筆大開銷。地產轉讓協議（Memorandum of Transfer）是由發展商或者賣家將房屋轉讓給買家的協議。
這份協議作爲轉讓證明，要想收到法律承認就必須支付印花稅，而轉讓協議的印花稅的計算方式是根據市價計算出來的。政府會根據房地產價格以及制定好的從價水利來計算總額，感興趣的讀者可以閲讀這篇文章來了解買房所需支付的費用。
注意，從2024年1月1日開始，内陸稅收局（LHDN）全面停止使用印花稅票貼紙和郵資蓋印機，轉而改用 STAMPS 服務，要求我們上網評估和繳納印花稅。你可以點擊這裏查看如何使用 STAMPS。
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貸款合同的印花稅
除了房地產協議，貸款合同也是需要支付印花稅。銀行將錢借給買家并以屋子作爲抵押品，萬一借貸者無法還上貸款，銀行將會拍賣屋子。要知道銀行如果要拍賣屋子需要經過繁雜的程序，所以貸款合同必須交付印花稅才能受到法律承認。
一般上貸款合同的印花稅是貸款額的0.5%，假設你購買了一間 RM 500,000，貸款90%，那麽你所支付的貸款合同印花稅將會是 RM 2,250（RM 500,000 x 90% x 0.5%）。
眼尖的讀者可能會發現，其實除了房屋貸款，其他貸款，比如説汽車貸款或者商業貸款也是一樣需要支付印花稅。
股票交易的印花稅
或許還有很多剛開始投資的新手還不知道，投資者每進行一次股票交易，都需要支付印花稅給政府。實際上，馬來西亞股票交易的印花稅已經被調整多次。
早在2022年，政府就曾經將股票交易的印花稅從原本的0.10%調整至0.15%，上限也調整到了 RM 1,000。透過調整印花稅，政府可以提高國家的稅收，也可以避免市場過熱。
同理，降低印花稅也能刺激市場。此次首相安華將0.15%的印花稅調整回0.10%，也是希望市場可以活躍起來。
印花稅的種類
根據文件的種類以及用途，政府會收取不一樣的印花稅。一般上，印花稅可以分爲：固定稅率（Fixed Duties），以及從價稅率（Ad Valorem Duties）。
固定稅率（Fixed Duties）：正如其名，固定稅率是指一起性的固定稅收，比較常見于房地產交易文件以及副本的蓋章，通常為 RM 10。
從價稅率（Ad Valorem Duties）：與固定稅率相反，從價稅率的稅收方式是根據資產的交易額來計算。這類型的稅率通用於股票交易以及房地產的主要文件上。
印花稅的調整
2023年6月19日，首相宣佈下調印花稅。這項印花稅的調整其實是針對馬來西亞股票市場從價稅率的調整。
股票印花稅是投資者交易股票（不管是買入還是賣出）時所需支付的費用。早在這項宣佈之前，股票印花稅的費用為交易額的0.15%，最高上限為 RM 1,000。調整之後的費用為交易額的0.10%，最高上限還是維持在 RM 1,000，以下是調整前後的對比：
| 交易額（RM） | 0.15%的印花稅（RM） | 0.10%的印花稅（RM） | 差別（RM） |
| 1,000 | 1.5 | 1 | 0.5 |
| 10,000 | 15 | 10 | 5 |
| 100,000 | 150 | 100 | 50 |
| 200,000 | 300 | 200 | 100 |
| 300,000 | 450 | 300 | 150 |
| 400,000 | 600 | 400 | 200 |
| 500,000 | 750 | 500 | 250 |
| 600,000 | 900 | 600 | 300 |
| 666,667 | 1,000 | 666.667 | 333 |
| 700,000 | 1,000 | 700 | 350 |
| 800,000 | 1,000 | 800 | 400 |
| 900,000 | 1,000 | 900 | 450 |
| 1,000,000 | 1,000 | 1,000 | 500 |
不難發現，在調整了印花稅之後印花稅成本下降了33%，交易額越大省下的數額也就越多。在還未調整印花稅之前，RM 1,000的印花稅上限只鎖定交易額 RM 666,667以上的投資者；調整之後交易額上限擴大至 RM 1,000,000。這次的調整，不僅鼓勵小型投資者投資，而且也幫助大型投資機構省下了不少印花稅。
這次的印花稅調整將自2023年7月12日正式生效，並爲期5年至2028年7月12日。
投資股票的其他費用
雖然說政府已經調整了印花稅的費用，但是整體的股票投資費用並沒有因此而有太大的變化，投資股票除了有印花稅的費用以外，還需要支付佣金和清算費。
佣金（Brokerage Commission）
如果想在馬股投資那就必須先到券商平臺開設交易賬戶，開設了賬戶之後投資者就可以在自券商平臺交易。券商提供了交易的服務，自然地也會從中抽取費用，而這筆費用便是佣金。
投資者每進行一次交易，券商就會抽取一次佣金，而馬來西亞券商的佣金平均介於0.05%到0.6%。當然不同的平臺有不一樣的佣金算法，以下為大家整理馬來西亞常見券商的佣金費率：
| 券商平臺 | 佣金（馬股） |
| Rakuten Trade | 0.1%，最低 RM 1，最高 RM 100 |
| CGS CIMB | 0.1%或最低 RM 8.00 |
| FSMOne | 0.05%或最低 RM 8.80 |
| M+ Online | 0.05%或最低 RM 8.00 |
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清算費（Clearing Fee）
大馬股票交易所，Bursa Malaysia 作爲馬來西亞唯一的交易平臺提供了投資者在市場上買賣股票的權力以及幫助公司上市募集資金。投資者如果想要買賣馬來西亞上市的股票，就必須通過馬來西亞股票交易所。
投資者在購買或售出股票之後，交易所會清算投資者的資金以及股票，而這些服務將會被收取清算費。在馬來西亞清算費是交易額的0.03%，最高上限為 RM 1,000。
在瞭解完所有的投資費用之後，不難發現其中佔投資費用最高的還是佣金。印花稅以及清算費是0.1%以及0.03%，上限都是同爲 RM 1,000，但是佣金的占比可以高達0.6%。
雖然大多數券商的佣金都是0.1%，但是一般上這些券商都有單筆交易最低佣金，通常是 RM 8。換句話說，只要是少於 RM 8,000的交易額，投資者都必須支付 RM 8 的最低交易佣金。這就導致了資金少的投資者面臨較高的成本，所以即便政府調整了印花稅，散戶投資者的投資成本還是很高。
調整股票交易印花稅的影響
股市
印花稅的調整能否刺激馬股還是一個未知數，毋庸置疑的是此次的調整能降低交易成本，鼓勵更多的股市投資者投資馬股。理論上來説，降低印花稅能促進股市的流通性能並推高股市，但是股市在收到這項消息之後並沒有太大的反應，也就是説投資者對馬股萎靡不振的表現并不是因爲投資成本太高所影響。
我們可以發現，在2023年6月19號宣佈降低印花稅之後，市場並沒有太大的起伏，反而到了6月的最後交易日，吉隆坡綜合指數（KLCI）跌到了1,376點。
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匯率市場
説到匯率，許多人都對近期令吉的表現感到失望，擔心因爲令吉走弱會加劇通貨膨，這項調整印花稅的政策其實也針對近期走勢疲軟的令吉。要知道馬來西亞近期不單單只是令吉走軟，而且外資從2023年5月8號連續11個星期成爲馬股的净賣家。在外資不斷賣出馬股，撤回資金的時候，令吉也不斷走軟，因爲這些機構必須將手中的令吉兌換回美元，以確保自身的利潤不會因爲令吉的走軟而損失。
在馬股走勢疲軟，令吉不斷貶值的情況下，調整印花稅短期有助於投資環境。雖然調整印花稅沒有對匯率市場造成直接影響，但是這項措施能吸引外資，讓外資重新考慮賣出馬股的決定。
結語
對普通投資者來説這次的印花稅調整幫助不大，而且效果也有限。但是這項措施主要目的是扶持近期跌跌不休的馬股和令吉，效果如何還有待觀察。
希望這篇文章能讓大家對印花稅調整的影響有更深入的瞭解。
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