Bursa Malaysia IPO 2024上市表现：投资马来西亚IPO首次公开募股真的能赚钱？

2024年，Bursa Malaysia 共有55家 IPO 上市，截至2024 年 11月15日，马来西亚IPO共筹集了 15 亿美元（67 亿令吉），为 2017 年以来的最高水平，市值达到 66 亿美元（300 亿令吉），是2023年全年的两倍多，创下2013 年以来的最高水平。

马股IPO无疑是东南亚区域的冠军。和全球规模下滑14%，集资额年跌35%对比，马股IPO也呈现出逆势增长的趋势，展现出马来西亚 IPO 市场的韧性和活跃。

但是即将 IPO（首次公开募股）的公司股票，值得申购吗？今年上市的 IPO 那么多，真的全部都表现很好，投资 IPO 能赚到更多钱？

本文为你盘点Bursa Malaysia IPO 2024上市表现（IPO Performance）以及马股近4年IPO上市公司的表现，和你分析马来西亚 IPO 表现到底好吗？真的赚钱？告诉你马来西亚投资 IPO 新股前必须关注的3大重点。

首次公开募股（IPO）是什么？新股

首次公开募股（Initial Public Offering, IPO）又称新股，指的是公司对外发行和销售股份，藉此达到挂牌上市和集资的目的。

一般上，公司走向上市之路，可为公司募集资金拓展业务、偿还债务，以及增加公司股份的流动性，可自由在股票交易所买卖。

马股 IPO 的申购方式很简单可以上券商平台用 eIPO 买，不过就要拼运气抽签了。

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Bursa Malaysia IPO 2024上市表现 IPO Performance

注马股上市板块：

• 主板 = Main Market
• 创业板 = ACE Market
• 第三板/新三板/ LEAP 市场 = LEAP Market

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马来西亚 IPO 表现到底好吗？真的赚钱？

就2024年来看，马来西亚 IPO 整体表现还是不错的，首日上涨为正数的企业有50家，涨幅超过50%的有13家，上市至今涨幅为正数的更多达32家。

其中，99 Speedmart 股票更是7年以来马股最大的IPO，甚至今年才上市就被纳入了富时大马吉隆坡综合指数（KLCI）打败云顶双雄。

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马股IPO上市首日表现

• 大幅上涨的企业：
  • AUTORIS (3059)：首日涨幅达 400%，为全年最佳表现。
  • OCEAN FRESH (0312)：首日涨幅 175%。
  • GO HUB CAPITAL (0311) 和 UUE (0310) 分别上涨 171.43% 和 189.58%。
• 首日跌幅的企业：
  • CARLO RINO (0335)：首日下跌 -14.81%，显示投资者对其信心不足。
  • MEGA FORTRIS (5327)：下跌 -2.24%，但幅度相对较小。

平均来看，大多数企业在首日股价表现正面，尤其是创业板的部分小型企业涨幅尤为显著。

马股IPO上市至今涨幅

• 表现优异的企业：
  • MASTER TEC (0295)：上市至今涨幅达 238.89%，增长显著，可能反映出市场对该公司的长期潜力看好。
  • KEYFIELD INTERNATIONAL (5321) 和 KAWAN RENERGY (0307) 分别上涨 40% 和 46.24%，均为长期表现出色的企业。
• 表现较差的企业：
  • SMART ASIA CHEMICAL (0306)：跌幅 -36.96%，反映市场对其盈利能力的质疑。
  • KUCINGKO (0315) 和 SIK CHEONG (0316)：跌幅分别为 -48.25% 和 -47.22%，表现相对疲软。

长期涨幅与首日表现未必完全相关，例如首日表现一般的 MASTER TEC 后续涨幅却非常可观。也就是说，如果你在 MASTER TEC 上市时投资了 RM 1000，现在的回报高达 RM 3388.90。

马来西亚 IPO 领域哪个表现最好？

根据 Bursa Malaysia IPO Performance Report Third Quarter of 2024，截至第三季度领涨的行业依次是建筑股、能源、科技股、工业、交通和运输、消费者物品、金融、健康医疗、通信和媒体、种植；商业信托和房产表现最差。

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马股 IPO 板块表现对比

今年的IPO活动相对集中在年初和年末，尤其是1月和11月出现多个上市企业，不过大多数都是在创业板（ACE Market）和 主板（Main Market）。

• 主板：
  • 整体稳健，波动相对较小，例如 TMK CHEMICAL 和 99 SPEED MART RETAIL。
  • 长期涨幅较为平稳，大部分企业涨幅在 10%-40% 之间。
  • 主板公司通常规模更大，表现相对稳健，适合风险偏好较低的投资者
• 创业板：
  • 表现差异较大，个别公司涨幅高达三位数，但也有显著下跌的情况。
  • 创业板的中小型企业，因规模较小、盈利模式不够成熟，往往带来高波动的股价表现。
  • 更适合高风险偏好的投资者。
• 第三板：
  • 数量少，个股波动较大，例如 AUTORIS 的极高首日涨幅和稳定的后续表现，可能反映市场短期炒作情绪，而长期表现则更多依赖基本面。

投资马股 IPO 要注意什么？

很多投资者看见大马证监会（Securities Commissions）的网站，或者是新闻报导说有公司即将 IPO 时，都会问IPO 新股值得申购吗？

其实并没有标准答案，也没有稳赚不赔的说法。毕竟 IPO 后股价是涨还是跌，充满各种变量，很取决于当时候的市场投资情绪、行业周期、经济环境等不可控因素。

但投资者可以在做决定前，先做足功课或掌握一定信息，尽可能地降低 IPO 新股认购投资风险。

很多人将申购 IPO 新股视为一次发家致富的机会，但是就算真的幸运中签，抽中了某家 IPO，也不意味着从此就赚钱获利，当中风险不小，特别需要注意以下这3点：

估值会不会被高估？

所谓的估值被高估，是指在一众投资者热烈追捧下，公司股价水涨船高，甚至已经超过公司内在价值，简单来说就是「股价太贵了」。

有的公司会因为品牌过于响亮，或者投资者对公司前景信心满满，而在刚 IPO 时股价飞速攀高。一旦市场情绪降温，股价迅速滑落，那么高价进场的投资者只能自叹倒霉了。

当然，也有 IPO 后股价节节攀升，到目前还企于高价位的例子，当中的佼佼者就是知名居家装饰品零售商——Mr.DIY。该公司在去年10月上市后就不断被追捧，到了今年6月，更挤进综指成分股。

截至2021年10月11日收盘，Mr.DIY 股价企于3.66令吉，比每股发售价1.60令吉高出约128%。

目前比较普遍的估值衡量工具是本益比（P/E Ratio），也就是对比股价（投资者买入的成本）和公司一整年盈利。若公司还没上市，可以翻开招股书（Prospectus）来查看公司过去两三年的盈利数据。

本益比越高，很可能代表着公司已被高估。但要提醒的是，最好将公司放在同行间对比，毕竟不同的行业，会有不一样的估值标准。

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集资目的

决定申购前，必需先了解公司的上市目的是什么。有的公司是业务渐渐成熟或上了轨道后，再上市集资建造新厂房、添购生产设备、买新的地皮等。这类积极扩充业务的公司，前景或许相当可期。

有的公司上市集资，则是为了还债。最著名的例子就是 Mr.DIY，发新股筹集回来的3亿144万令吉中，就有2亿7614万令吉（即91.6%），是用作偿还银行贷款。

国外也不乏相关例子。正打算上市深交所创业板的粮食销售、保健品研发公司 —— 川宁生物，计划筹集的6亿元人民币中，就有4亿元人民币要用来偿还银行贷款。

当然，这不是说集资还债的公司必定没有投资价值。假如公司盈利亮眼、基本面稳健，依然会获得投资者青睐，Mr.DIY 便是最好例子。

无法观察历史股价走势

对于上市了一段时间的公司，投资者可参考公司过往股价走势，了解是一家股价稳步向上、节节下滑、波动剧烈还是长期横摆的公司后，再决定要不要买进。

毕竟有的公司盈利表现不俗，现金流也理想，但股价始终还是不动如山，造成投资者没办法获得可观的回报。

由于上市前和刚上市的公司，没有类似走势图可参考，因此有点「碰运气」的意味。

2023年马股 IPO 公司股价表现

2022年马股 IPO 公司股价表现

2021年马股 IPO 公司股价表现

2020年马股 IPO 公司股价表现

2020年至2023年期间，马来西亚股票市场的 IPO 市场经历了高度活跃的几年。根据以上的图表，可以发现有许多 IPO 在上市首日的涨幅就超过100%，最高涨幅高达 344%，归因于2020年的低利率环境，使得许多投资者都把钱投资在 IPO 股，毕竟大部分人都相信只要成功认购 IPO 股，就是个稳赚的投资。

2023年，共有 32 支 IPO 上市于马股，其中 25 支 IPO （78%）上市首日收涨，最高涨幅为 OPPSTAR 的 285%， 而只有 7 支 IPO 是在上市首日收跌，但跌幅也不超过 20%。

虽然投资 IPO 赚钱的概率较大，但投资者也应该做好功课、风险评估和拟定投资策略，再筛选适合自己投资的股票。毕竟 IPO 上市首日就赚钱已经是个 “常态”，导致大部分的人都会选择在上市首日套利，包括公司老板或大户，从而导致这项 IPO 都会开高走低。就算某 IPO 上市首日涨幅很大，也不代表该公司就是好公司，值得长期持有。

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如果你想要认购 IPO，可以考虑开户 CGSI 股票投资户口，用户可以直接在该平台上申请 IPO。使用 SSF 专属连结开户还能豁免 RM10的 CDS 户口开设费用。

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如果你想了解 Spark 对于投资 IPO 是否能够赚钱的看法，可以观看以下的影片：

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