一般人在投資時除了會選擇股票，還有另一種熱門的交易模式：投資 ETF。
投資 ETF 也是新手要學習的投資方式之一，而且它帶來的風險甚至可能比股票低，對於新手來說和善許多。
因此本篇要來介紹 ETF 的定義、與指數型基金的差別、主動型 ETF 和被動型 ETF 的差別，以及介紹市面上種類繁多的 ETF 有哪些，最後再教你如何投資 ETF。
ETF是什麼？ETF=指數型基金？
ETF 全名叫 Exchange Traded Fund，中文叫「指數股票型基金」，是一種能追蹤主要指數、股票、債券、商品漲跌的基金，追蹤的指數舉例像是 S&P500、NASDAQ、DJ30、美元期貨、石油、公司債、特定產業的股票等等。
將 ETF 拆開翻譯可以發現：
| Exchange | 交易所 |
| Traded | 買賣 |
| Fund | 基金 |
所以 ETF 也可以叫交易所買賣基金，意即在能在交易所進行買賣的基金。
既然提到基金，就可以知道 ETF 不是靠單一股票形成的，而是由一大籃投資標的所組成的集合體，因此投資 ETF 等於投資這一大籃標的。
譬如投資 SPY（追蹤 S&P500 指數），就等於用小資金買到 S&P500 的所有成分股。
推薦閱讀：
ETF與指數型基金的差別
ETF（指數股票型基金）和指數型基金名字很像，差別也很不明顯，但還是要說明兩者的不同。
首先先認識指數型基金，它是一種開放式的共同基金，這個基金會選定特定指數的成分作為其成分，因此成分選擇上不受基金經理人控制，管理費也較低。
而 ETF 完全是基於指數型基金的概念所衍生出來的交易方式，也可以說指數型基金是 ETF 的前身，它的概念與指數型基金幾乎一樣，唯一不同的是它還能在交易所上買賣，並不需要在基金公司才能交易。
| ETF | 指數型基金 | |
| 交易模式 | 被動追蹤指數 | 被動追蹤指數 |
| 投資組合變動程度 | 低，隨著大盤指數變動 | 低，隨著大盤指數變動 |
| 管理費 | 低 | 低 |
| 差別處 | 除了能在信託基金上交易，還能在交易所交易 | 僅能在信託基金中購買 |
主動型ETF和被動型ETF有什麼差別？
在解釋主動型 ETF 和被動型 ETF 前，要先區分主動投資和被動投資的概念：主動投資就是自己選股，旨在超越大盤表現；被動投資則是跟蹤大盤指數，追求的成效與市場的表現相差不遠。
那麼 ETF 分為主動型 ETF 和被動型 ETF，就是建立在主動投資和被動投資上：
主動型ETF
主動型 ETF 屬於主動投資，會由基金經理人協助操盤，找出一籃子股票、債券或其他商品，打包在一起賣給投資人，所追求的成效要超越大盤表現，因此「成敗」全看基金經理人的能力。
另外，主動型 ETF 的管理費較被動 ETF 高，原因是這類 ETF 需要長時間關注及調整，因此會多出許多費用，不像被動投資只需要跟隨大盤就好。
ARK 可說是近幾年來最流行的主動型 ETF 之一，ARK 由「女版巴菲特」 Catherine D. Wood 創立，旗下的 ETF 都是主動型的，例如投資創新金融公司的 ARKF、投資機器人技術的 ARKQ 等等。
在 2020 年新冠疫情罩籠之下，股市經歷短短 19 天的下跌後就迎來長期的飆漲，ARK 的表現卻還能超越同期的 S&P500；但 2022 年部分 ARK 的表現遠輸大盤同期表現，因此可說是體現了投資主動型 ETF 的風險。
被動型 ETF
被動型 ETF 更好理解，它會追蹤大盤指數的表現，追蹤的標的可以是指定國家或全球、產業、債券的表現，只要追蹤的整體指數有漲跌，被動型 ETF 就會做出相對應的變動，例如跟著漲或跌、或是槓桿型 ETF 的話就跟著漲幾倍、跌幾倍。
被動型 ETF 的交易成本較主動型 ETF 低，原因是它不像主動型 ETF 需要時時做調整，也不需要基金經理人從中干涉，因此能省下不少管理費。
最著名能追蹤 S&P500 指數的 ETF 有 SPY 和 VOO；追蹤 NASDAQ 的 ETF 有 QQQ，這些 ETF 都是大部分投資人入門最先認識的 ETF，它們都會複製指數表現，並表現在股價上。
以下用表格整理主動型和被動型 ETF 的差別：
| 主動型 ETF | 被動型 ETF | |
| 投資目的 | 超越大盤表現 | 跟隨大盤表現 |
| 交易成本 | 較高 | 較低 |
| 風險 | 較高 | 較低 |
為什麼會有那麼多種ETF？
全球有 8000 多支多樣化 ETF，這些 ETF 會出現主要是因為：
1. 投資人有需求，例如你看好能源類就投資能源 ETF；你看好日本的經濟就投資日本的 ETF，也就是說 ETF 能滿足投資人想投資某個國家和產業的需求，才導致 ETF 越來越多樣化
2. 科技的進步有助於降低 ETF 的交易成本和提高方便性，讓大家能更容易投資
ETF有哪些種類？美國和台灣ETF介紹
ETF 的種類很多，只要是能夠投資的標的都能創建出一個 ETF，例如股票型 ETF、債券型 ETF、期貨 / 商品型 ETF、槓桿型 ETF、反向型 ETF、貨幣型 ETF 等等。
其中股票型 ETF 還能區分出許多種，例如市值型 ETF、價值型 ETF、成長型 ETF、產業型 ETF、區域型 ETF、配息型 ETF 等等，其實 ETF 種類還有更多，以下會介紹市面上最主流常見的 ETF。
另外，各國其實都有相對應的 ETF，台灣也有自己的 ETF，著名的有 0050 和 0056，分別追蹤台股市值前 50 大的公司和推估出市值前 150 中，能提供高股息的 30 家公司；
推薦閱讀：
而美國是全球最主流的市場，因此也是許多人會想先認識的 ETF 市場，著名的 ETF 有追蹤 S&P500 指數的 SPY 和 VOO，以及追蹤 NASDAQ 表現的 QQQ。
推薦閱讀：
ETF種類一：股票型ETF
股票型 ETF 是所有 ETF 中最包羅萬象，且是規模最大的 ETF 種類，它追蹤的標的就是股票。
根據股票類型的不同，有分成市值型 ETF、價值型 ETF、成長型 ETF、產業型 ETF、區域型 ETF、配息型 ETF 等等，以下將仔細介紹：
市值型ETF
市值型 ETF 顧名思義就是根據公司的市值規模，將之區分出來的 ETF，例如大型股 ETF 就是追蹤市值龐大的公司；中小型 ETF 就是追蹤大型 ETF 成分股以外的中小型企業。
像是前面有提到的 SPY、VOO，就是市值型 ETF 的一種，其成份股都是一些大型公司，而追蹤中小型企業的 ETF 則有 IJH、VO、IWM 等等。
價值型ETF
價值型 ETF 會依公司本益比、股價淨值比、殖利率、負債比率等指標來計算公司價值，並將有資格的價值股打包成一個 ETF，並期望這些公司會超越市場表現。
價值型 ETF 的特點是：成分股的波動率較低，公司大多採取保守的成長策略，現金流也較穩定，常見的價值型 ETF 包括 VTV、IWD、VLUE 等等。
推薦閱讀：
成長型ETF
成長型 ETF 會追求高成長的公司，例如 Facebook、Amazon、Apple 等公司，這些公司的波動率較高（不像價值股），很常會隨著市場波動而大起大落，常見的成長型 ETF 包括 VUG、IWF、IVW 等等。
推薦閱讀：
產業型ETF
有些投資人看好特定產業的股票，這些特定產業的股票集合起來就是一種「產業型 ETF」，例如醫療、金融、科技等等行業。
常見的產業型 ETF 有：
- 科技：QQQ、XLK、IYW
- 金融：XLF、VFH、IYF
- 醫療：VHT、XLV、IHI
- 能源：VDE、XLE、IYE
投資產業型 ETF 的好處是只需要一點點資金，就可以買下這個產業的所有投資標的。
延伸閱讀：
區域型ETF
如果只想投資某個國家或地區的股票，例如韓國市場那該怎麼辦？這時可以投資區域型 ETF。
所謂區域型 ETF 就是投資某個國家或地區的一大票股票，由於美國是全球第一大經濟體，因此區域型 ETF 會以美國和非美國來進行劃分，非美國的 ETF 也叫國際 ETF。
常見的美國 ETF 有 VTI；非美國 ETF 有 VXUS、VEU、ACWX 等等，再往下細分的話會有EWY（韓國 ETF）、EWJE（日本 ETF）等國家的 ETF。
延伸閱讀：
配息型ETF
配息型 ETF 會選定長期有固定配息的股票，集合起來成為「配息型 ETF」，有些投資人想要透過股息讓自己有長期收入，選擇配息型 ETF 就是風險較低且較穩定的方法之一。
常見的配息型 ETF 有 VYM、VIG、DVY 等等。
推薦閱讀：
- [2024]美股配息排行: 10家美股高股息公司！誰是美股股息王？
- 6檔台股高股息ETF推薦：00713、00731、0056等優缺點，殖利率4%起跳！
- 12支高股息港股推薦｜穩穩收息避開高股息陷阱
- 喜歡收股息？值得關注的12支新加坡高股息股票
- 想靠收股息退休？2024年你必須知道的12家馬股高股息公司
ETF種類二：債券型ETF
債券型 ETF 顧名思義就是追蹤債券的 ETF，也是被動投資的一環，它能被動追蹤債券指數的表現，這些債券也要有一定的存期（短、中、長期債券）
債券型 ETF 的發行單位有公債和公司債，例如美國的公債（國債和政府債）是被認定全球安全性最高的債券之一。
美國公債：
- 短期：BSV、SHY
- 中期：VCIT、IEF
- 長期：TLT、SPTL
而債券型 ETF 依風險等級劃分成投資等級債（風險較低）和垃圾債券（也叫高收益債，風險較高）。
投資等級債：VCIT、VCSF、LQD
垃圾債券：HYG、USHY、JNK
延伸閱讀：
- 美國國債值得投資嗎？大馬人如何投資美債？
- 債券價格≠債券面額？解析債券價格計算公式及債券價格殖利率關係
- 投資債券必看！7款最優質的債券推薦，最低RM1,000就能投資
- 綠色債券是什麼？歷史、特色、風險、優缺點、購買方法一次看懂
ETF種類三：期貨/商品型ETF
期貨及商品型 ETF 是追蹤期貨和特定大宗商品的 ETF，又分成原物料和非原物料 ETF，原物料 ETF 就是所謂的「商品型 ETF」，但是不管是原物料或非原物料，這些都是在操作期貨，所以也被統稱叫「期貨型 ETF」。
原物料包括黃金、白銀、石油、小麥等等；非原物料包括匯率、VIX 指數期貨等等。
常見的期貨（商品型）ETF 包括，
- 黃金：GLD、IAU
- 白銀：SLV
- 石油：USO
- 小麥：WEAT
延伸閱讀：
- 期貨是什麼？期貨保證金交易策略？優點、風險及下單教學【新手期貨教學】
- 大宗商品是什麼？有哪些商品？一次看懂大宗商品定義、期貨交易、交易平台、優缺點
- 黃金ETF是什麼？有哪些標的？精選推薦4檔美股+2檔台股黃金ETF
- 精選10支石油股票推薦！看懂石油股價格走勢、投資好處及風險
ETF種類四：槓桿型ETF
槓桿型 ETF 是比較特殊的 ETF，也不建議新手接觸這一類 ETF，因為它等於向所有成分股開槓桿，成效漲跌也乘以倍數計算，例如開 2 倍槓桿的 ETF 會隨著市場上升 5% 而上升 10%；下跌 5% 的話也會乘以 2，等於下跌 10%，是個高風險的 ETF。
至於它的投資標的可以包含股票、商品、期貨、債券等，只要是 ETF 市場有的，都可以另開一個槓桿型 ETF。
常見的槓桿型 ETF 有 TQQQ（3 倍做多 NASDAQ）、SSO（2倍做多 S&P500）、UDOW（3倍做多 DJ30）等等。
ETF種類五：反向型ETF（放空型ETF）
反向型 ETF 照字面上的意思就是逆向操作 ETF，例如該指數上漲 5%，反向型 ETF 就會下跌 5%；反之該指數下跌 5%，反向型 ETF 就會上升 5%。
同樣反向型 ETF 也不適合新手嘗試，因為反向型 ETF 比較傾向投機操作，會不知不覺的提高投資風險。
常見的反向型 ETF 有 SH（做空 S&P500）、PSQ（做空 NASDAQ）、DOW（做空 DJ30）等等。
延伸閱讀：
ETF種類六：貨幣型ETF
貨幣型 ETF 也叫外匯型 ETF，它能追蹤某個貨幣或一大票貨幣，虛擬貨幣也行，但貨幣是會隨著經濟、政治和市場影響的，因此波動也較大，風險較高。
其實較少人會投資這類 ETF 工具，因為除了它的風險較高以外，其實有許多方式可以取代投資貨幣型 ETF，例如直接換匯。
常見的貨幣型 ETF 有 UUP（追蹤美元）、BITO（追蹤比特幣）、FXC（追蹤加拿大幣）等等。
ETF怎麼買？如何選擇投資在哪一種ETF？
想買哪種 ETF 就像買任何股票一樣，買賣需自負，要清楚知道你的投資目的和風險承受程度。
另外需要提醒，ETF 的種類非常多，所以建議可以先從最熟悉的開始，譬如你喜歡價值投資就選擇價值型 ETF；你很熟悉科技業就選擇科技產業的 ETF。
這樣的好處是你在「舒適圈」裡投資，投資最忌諱的就是投資在未知領域，這樣等於把自己曝光在風險之中，所以投資在熟悉領域並搭配 ETF 走勢，才可以把風險降低。
推薦閱讀：
至於怎麼買 ETF，只要在券商平台上輸入你要的 ETF 代號就可以了，買賣過程與股票無異，但不是所有券商都會提供你要的 ETF，這點需要各位投資人自行尋找。
例如 Interactive Brokers 提供不下 900 個 ETF，投資人只要找看看這 900 個 ETF 中有沒有你要的那一個，或是直接在 IB 的搜尋欄打出 ETF 代號，若有出現你要的 ETF 就是有，若沒出現則就是無。
Interactive Brokers 開戶快速通道 👇
總結
看完以上，不難發現 ETF 的概念可以從很淺到很深，可說是一個龐大的投資領域。
快速複習一下，ETF 是能夠追蹤一籃子投資標的的基金，依種類分成：股票型 ETF、債券型 ETF、期貨 / 商品型 ETF、槓桿型 ETF、反向型 ETF、貨幣型 ETF 等等，每種 ETF 的定義都不同，因此找到最適合自己的 ETF 尤其重要。
另外許多券商都會提供 ETF 投資，只要輸入搜尋得到這個 ETF，投資人便可以自由交易它。
希望看完這篇的你能找到投資 ETF 的方向，並開始研究找到最適合自己的 ETF 吧！
ETF 系列文章閱讀：
- 巴菲特狂推、投資新手必懂的ETF投資全指南 2024
- 跑贏75%基金經理！2024年必懂5檔經典美股ETF
- 共同基金 vs 指數型基金 vs ETF，你該投資哪個？
- 2024美股ETF推薦｜精選5檔長期存股和高配息ETF
利益披露聲明
本文含合作連結/內容，當你通過我們的推薦連結開戶並入金，我們將獲得小部分佣金。但是，這不會影響內容的專業性和中立性，所有證券服務商與金融投資平台都經過獨特評測框架，進行完整測試與理解。最重要的是，我們不會因為券商付費而只給出正面評價。
免責聲明
此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同，你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議。
