什麼是年化報酬率?與投資報酬率(ROI)有什麼差別?附Excel計算教程

在生活上,我們經常會面對各種投資商品的選擇,而最關心的除了是這筆投資能賺多少錢之外,也會特別留意這項投資商品擁有多少投資報酬率。

但值得我們留意的是對方在推銷商品時,使用到的報酬率是指總投資報酬率、平均報酬率還是年化報酬率?

本篇將為你介紹:

  • 什麼是投資報酬率?如何計算?
  • 什麼又是年化報酬率?如何計算?
  • 這兩種報酬率之間有什麼差異?
  • 該如利用Excel快速計算年化報酬率?

內容目錄

什麼是投資報酬率(ROI)?

投資報酬率(Return of investment;簡稱ROI)是用來評估投資回報、投資績效或投資收益的指標。

這項指標通常用於個人財務規劃,而在投資上運用投資報酬率可以幫助投資人利用該指標結果來規劃投資決策。

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投資報酬率(ROI)的計算公式

投資報酬率的計算方式是由投資淨損益與總投入資金的百分比,其計算方式如下:

投資報酬率(ROI)的計算公式

當投資報酬率呈現正數,代表這筆投資有獲利;相反的,當投資報酬率呈現負數,意味著這筆投資是虧損的。

舉例來說,你買了一間房子總共花了1000萬元,5年之後,由於房價上漲讓你以1500萬的價格出售,共獲利500萬元,所以這間房子對你來說投資報酬率為50%。

  • 投資初始價值:1000萬
  • 投資最終價值:1500萬
  • 總投入資金:1000萬
  • 投資淨損益:500萬
  • 投資報酬率(%)=(1500-1000)÷ 1000 × 100 % = 50 %

什麼是年化報酬率?

年化報酬率(Annualized Rate of Return)也是一種用來評估投資回報的指標,不過這項指標與「投資報酬率」不同的地方在於,年化報酬率在計算時會將投資過程所耗費的「時間」納入考量。 

在使用時經常會用來比較不同投資商品之間的報酬表現,例如股票、ETF、基金…等投資商品,在相同的時間下,所獲得的報酬率差異,一般會以百分比來表示。

年化報酬率計算公式

在計算年化報酬率時,需要先知道該商品在某段時間內的投資報酬率,再將時間價值納入考量,最後才能得到年化報酬率的結果。

年化報酬率計算公式

舉例來說,你買進一張A股票花了15萬元作為長期投資,但5年後你突然急著需要用到一筆錢,因此決定將A股票賣出,而賣出後你共拿回30萬元。 

乍看之下,投資報酬率為100%,不過這100%並沒有將你持有的時間考慮進去,若你想知道這支股票每一年擁有多少報酬率,你就必須使用到年化報酬率來計算。 

你可能會想問,想知道每一年能產生多少投資報酬率不就直接接總投資報酬率除以持有年數就行了嗎? 

這是很多人都會犯的問題,年化報酬率不等於平均報酬率,你需要將這段時間的複利考慮進去。 

因此,你會發現這項投資年化報酬率為14.87%。

為什麼要區分ROI和年化報酬率?

由於投資報酬率(ROI)在計算時由於沒有納入時間的考量,因此在相互比較投資商品之間的報酬率時,就無法讓人清楚知道兩者商品的優劣,而年化報酬率則剛好能夠用來彌補這個盲點。 

舉例來說,面對兩種不同的投資商品,一項10年期的投資報酬率為200%,而另一項為6年期投資報酬率100%的投資商品,哪一項投資比較好呢?

由於這兩項投資商品投資的週期不一樣,因此在比較時就必須使用年化報酬率來評估檢視,以「一年」來看能獲得多少投資報酬率,就能比較出兩者誰比較值得投資。 

首先,第一項投資商品(10年期,總報酬率200%)年化報酬率為11.6%。

另一項投資商品(6年期,總報酬率100%)年化報酬率為12.2%。

將兩種商品計算的時間拉到同一水平的情況下,從計算結果就可以看出,投資後者的商品投資報酬率明顯會比前者來的優。

怎樣才算是好的報酬率?

你是否聽過一句話:高風險,高報酬;低風險,低報酬。 

一項投資擁有多少的投資報酬率才算好呢? 

我想這個問題的答案取決於投資人的「風險承受度」,有些人認為如果這項投資商品的投資報酬率能比銀行定存高,就是值得投資的商品;而有些人則是願意追求短時間能創造高報酬的投資商品。 

舉例來說,個性積極、想在短時間內擁有高報酬的投資人,就不會選擇價格波動小、投資報酬率低的商品投資,這類的投資人通常願意承擔較高的投資風險,還換取相對較高的投資報酬率,例如期貨、選擇權、股票(個股)…等投資商品。 

而個性較保守的投資人,一般會選擇波動度相對較低、能夠長期帶來穩定獲利得投資商品,投資人會選擇的商品像是:政府債券、基金、ETF、存股(長期穩定配發股利的企業)…等。

SPY、VOO 和 QQQ 的年化報酬率

接下來,我們來看看3檔美股熱門ETF近10年來的年化報酬率。

SPY 的年化報酬率

ETF 名稱SPDR S&P 500 ETF Trust
交易所代碼SPY
發行商SPDR
發行日1993年1月22日
追蹤指數標普500指數(S&P 500 Index)
資產規模3537億美元(截至2022.05.15)
持股數量507
前10大持股佔比27.52%

SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)為美國道富集團SPDR公司發行,至今已發行29年,歷史相當悠久,同時也是規模最大的指數股票型基金之一。 

SPY 主要是追蹤並複製標普500指數的表現,近10年的年化報酬率為13.36%,持股數量多達503家,分布在技術服務、科技、醫療保健、週期性消費品、金融…等產業。

資料來源:ETF.com(截至2022年5月15日)

VOO 的年化報酬率

ETF 名稱Vanguard S&P 500 ETF
交易所代碼VOO
發行商Vanguard
發行日2010年9月7日
追蹤指數標普500指數(S&P 500 Index)
資產規模2452.7億美元(截至2022.05.15)
持股數量507
前10大持股佔比29.33%

Vanguard S&P 500 ETF(VOO)與SPY一樣是追蹤並複製標普500指數的表現,先鋒集團 Vanguard 所發行,成立於2010年。近十年來的年化報酬率達13.43%,表現比SPY來的好一些。

資料來源:ETF.com(截至2022年5月15日)

QQQ 的年化報酬率

ETF 名稱Invesco QQQ Trust
交易所代碼QQQ
發行商Invesco
發行日1999年3月10日
追蹤指數那斯達克100指數(NASDAQ-100 Index)
資產規模1583.5億美元(截至2022.05.15)
持股數量103
前10大持股佔比52.14%

Invesco QQQ Trust(QQQ)由美國景順投信公司 Invesco PowerShares 所發行,成立於1999年,主要追蹤指數為那斯達克100指數。

QQQ是一檔可以反映美國整體科技股表現的ETF,其成分股多半為科技產業,是它的優點卻也是缺點,股價的波動性及風險都會比 SPY、VOO 來的高。 

從QQQ過去的投資績效表現淺來相當不錯,近十年年化報酬率高達17.48%。

資料來源:ETF.com(截至2022年5月15日)

SPY、VOO 和 QQQ 年化報酬率的快速整理

ETFSPYVOOQQQ
ETF 名稱SPDR S&P 500 ETF TrustVanguard S&P 500 ETFInvesco QQQ Trust
資產規模3611.9億美元2485.5億美元1638.1億美元
持股數量507507103
近10年年化報酬率13.78%13.85%18.09%

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如何利用Excel計算年化報酬率

只要在儲存格內出入以下文字,再將並將「投資報酬率」及「年數」依需求做調整,按下「Enter」即可得到年化報酬率的結果。

  • 輸入:=((1+投資報酬率)^(1/年數))-1

舉例來說,假設你遇到業務員向你推銷一個很棒的投資資會,告訴你只要投資100萬,3年後你就能拿回130萬,也就是說,一年平均投資報酬率為10%,但真的是這樣嗎? 

只要透過簡單的計算,就可以知道是不是像他所說的一樣。 

透過年化報酬率的計算結果得知,3年的投資報酬率為30%,但實際上年化報酬率只有9.14 %而已喔。

快速重點整理

  • 投資報酬率(ROI)是用來評估投資回報、投資績效或投資收益的指標,數據結果呈現正值,代表這筆投資有獲利;反之,結果呈現負值,代表這筆投資出現虧損。
  • 年化報酬率也是一種用來評估投資回報的指標,在計算時會將投資過程所耗費的「時間」納入考量。
  • 在比較兩種不同的投資商品投資報酬率時,應使用年化報酬率來檢視,以「一年」來看能獲得多少投資報酬率,才能比較出兩者的優劣。

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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