本篇為你介紹投資報酬率（ROI）是什麽？投資報酬率多少算高？附上計算公式、計算機和 Excel 教程。投資報酬率有什麽好處，又有哪些局限性？ROI vs ROE vs ROA 有什麽不一樣？
此外，我們還分享了股票、基金以及ETF的投資報酬率計算方法、例子以及 ROI 最高的排行榜，方便你參考。
投資報酬率（ROI）意思是什麽？
投資報酬率（Return of investment；簡稱ROI）是用來評估投資回報、投資績效或投資收益的指標。
需要注意的是，投資報酬率關注的是整個投資期間的總體收益，但沒有考慮時間因素，因此難以用來比較不同期限的投資。
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投資報酬率（ROI）計算
投資報酬率的計算方式是由投資淨損益與總投入資金的百分比，計算方式如下：
投資報酬率計算公式
投資報酬率（%）= （投資最終價值 - 投資初始價值）÷ 總收入資金 = 投資淨損益 ÷ 總收入資金
當投資報酬率呈現正數，代表這筆投資有獲利；相反的，當投資報酬率呈現負數，意味著這筆投資是虧損的。
舉例來說，你買了一間房子總共花了1000萬元，5年之後，由於房價上漲讓你以1500萬的價格出售，共獲利500萬元，所以這間房子對你來說投資報酬率為50%。
- 投資初始價值：1000萬
- 投資最終價值：1500萬
- 總投入資金：1000萬
- 投資淨損益：500萬
- 投資報酬率（%）=（1500-1000）÷ 1000 × 100 % = 50 %
投資報酬率計算機
投資報酬率計算 Excel
投資報酬率在 Excel 的計算公式 = （最終值 - 初始值） / 初始值
其中：
- 最終值是投資本金+活力
- 初始值是投資本金
假設我們的投資金額是 $2,000，最終本金和利息是 $2500，那麽只要輸入公式，點擊金額所在位置即可，參考下圖：
Excel 的界面會默認為普通數值，所以我們可以看到 ROI 是 0.25：
把小數點換成 % 的方法很簡單，只要在右上角，把 General 換成 Percentage 即可：
成功換算！
因投資報酬率ROI有局限性，所以還要參考年化報酬率！
由於投資報酬率（ROI）在計算時由於沒有納入時間的考量，因此在相互比較投資商品之間的報酬率時，就無法讓人清楚知道兩者商品的優劣，而年化報酬率則剛好能夠用來彌補這個盲點。
舉例來說，面對兩種不同的投資商品：
- A投資：10年期，投資報酬率為200%
- B投資：6年期，投資報酬率100%
哪一項投資比較好呢？
由於這兩項投資商品投資的週期不一樣，因此在比較時就必須使用年化報酬率來評估檢視，以「一年」來看能獲得多少投資報酬率，就能比較出兩者誰比較值得投資。
首先，A資商品（10年期，總報酬率200%）年化報酬率為11.6%。
B投資商品（6年期，總報酬率100%）年化報酬率為12.2%。
顯然，B投資實際上每年的回報率更高。這意味著如果我們有能力在B投資結束後，繼續以相同的回報率投資，長期來看可能會獲得更高的總回報。
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年化投資報酬率 Annualized ROI 是什麽？
普通 ROI 沒有辦法把時間考量在内，還有一個辦法就是套用年化報酬率的公式，計算年化投資報酬率（Annualized ROI，簡稱 AROI）。
這樣一來就可以使不同期限的投資可以進行公平比較，也反映了複利效應，更準確地表示長期投資的真實回報。
年化ROI = [(1 + ROI)^(1/投資年數) - 1] × 100%
如果一項投資在5年內產生了50%的總ROI：
- 簡單平均年度ROI：50% ÷ 5年 = 10%/年
- 年化ROI：[(1 + 0.50)^(1/5) – 1] × 100% = 8.45%/年
對於不足一年的投資，可以將持有期轉換為年的分數。例如，6個月投資的ROI為10%：
年化ROI = [(1 + 0.10)^(1/0.5) – 1] × 100% = 21%
年化ROI特別適用於比較不同期限的投資。
打個比方：
- A投資：5年，50%的投資報酬率
- B投資：3年，30%的投資回報率
哪個比較好？
- A投資的 AROI =[(1+0.50)1/5−1]×100=8.45%
- B投資的AROI =[(1+0.30)1/3−1]×100=9.14%
通過年化投資報酬率，我們就能得知 B投資比A投資好。
投資報酬率多少算高？
這個問題的答案取決於我們的「風險承受度」。你聽説過風險和回報的不可能三角嗎？這世界上不存在一種高回報，低風險的投資產品，一定是高風險，高報酬；低風險，低報酬。 ，如果要高報酬，那就問問自己是否能夠承受高風險。如果股票的表現不如預期，會不會讓你傾家蕩產？
有些人認為如果這項投資商品的投資報酬率能比銀行定存高，就是值得投資的商品；而有些人則是願意追求短時間能創造高報酬的投資商品。
舉例來說，個性積極、想在短時間內擁有高報酬的投資人，就不會選擇價格波動小、投資報酬率低的商品投資，這類的投資人通常願意承擔較高的投資風險，還換取相對較高的投資報酬率，例如期貨、期權、股票（個股）、新興市場…等投資商品。
而個性較保守的投資人，一般會選擇波動度相對較低、能夠長期帶來穩定獲利得投資商品，投資人會選擇的商品像是：政府債券、基金、ETF、存股（長期穩定配發股利的企業）…等。
確定了這一點后，我們再來看一項投資擁有多少的投資報酬率才算好呢？
- 和通貨膨脹率比較：
如果投資報酬率高於通貨膨脹率，通常被視為正面結果。例如，美國2024年5月的消費者物價指數（CPI）是3%，馬來西亞的通脹率為2%，那麼高於2%-3% 的投資報酬率就意味著實際購買力在增加。
- 和無風險投資的利率比較：
如果和銀行定期存款或政府債券等低風險投資比較，投資報酬率顯著高於這些無風險利率，一般被認為是不錯的。比如在馬來西亞，銀行定存的利息平均是3%，而你的投資報酬率是5%，就是不錯的。
- 和市場平均回報：
這部分比較複雜，我們會在下文和你分享股票、基金和ETF投資回報率的計算方法以及這3種投資產品的市場投資報酬率，方便你參考，請繼續閲讀。
延伸閲讀：
你的投資期限是多久：
短期和長期投資的預期報酬率可能不同。長期投資通常能承受更高的波動性，有可能實現更高的平均回報率。
總的來說，在當前的利率環境下：
- 低於3%的年化報酬率通常被視為較低
- 3-7%可能被視為中等
- 7-10%通常被認為是不錯的回報
- 超過10%的持續回報率在大多數情況下被視為非常好
股票投資報酬率怎麽算？
股票投資報酬率是衡量股票投資績效的重要指標。
計算股票ROI時，需要考慮股價變動和股息收入兩個因素。計算公式為：
股票ROI = （賣出價格 - 買入價格 +股息*）/ 買入價格 × 100%
*注意：不是每個股票投資都有股息，如果公司沒有派發股息，股票 ROI 的公式就是簡單的：
（賣出價格 - 買入價格）/ 買入價格 × 100%
假設小明在2024年1月1日以每股100元的價格購買了100股A公司股票，總投資金額為 $10,000。
一年後，即2025年1月1日，小明決定賣出這些股票，此時股價已經上漲到每股 $120。
在持有期間，小明還獲得了每股 $2 的股息。
計算步驟如下：
- 計算股票賣出總金額：
$120/股 × 100股 = $12,000 - 計算股息收入：
$2/股 × 100股 = $200 - 計算總收益：
股價上漲收益: $12,000 – $10,000 = $2,000
股息收入: $200
總收益: $2,000 + $200元 = $2,200 - 計算投資報酬率（ROI）：
ROI = （總收益 / 初始投資） × 100%
= （$2,200元 / $10,000元）× 100%
= 22%
因此，這筆股票投資的報酬率為22%。
那小明這個22%的投資報酬率究竟算高還是低？
股票的合理投資報酬率是多少？（以美股爲例）
從1957年到2023年，S&P 500的 總ROI為72,048.05%，每年是10.32%。
這個數字看起來非常驚人，但我們需要記住這是超過66年的累積結果。
如果參考3大指數近10年來的投資報酬率，結果如下：
| 指數 | 投資報酬率 |
|---|---|
| S&P 500 指數 | 163% |
| 道瓊斯工業平均指數 | 131% |
| 納斯達克綜合指數 | 264% |
讓我們根據不同的投資期限來設定ROI的參考標準：
長期投資（10年以上）：
- ROI 100-200%：良好
- ROI 200-300%：優秀
- ROI 300%以上：卓越
中期投資（5-10年）:
- ROI 50-100%：良好
- ROI 100-150%：優秀
- ROI 150%以上：卓越
短期投資（1-5年）:
- ROI 20-40%：良好
- ROI 40-60%：優秀
- ROI 60%以上：卓越
所以小明這筆短期股票投資的 ROI 還是不錯的。
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需要注意的是:
這些數字是基於整體市場表現的粗略估計。個別股票的ROI可能會有很大差異。
就以 CSIMarket 在2024第一季度的研究，
美國股票ROI最高的行業領域排名
| 排名 | 領域 | ROI |
|---|---|---|
| 1 | 服務 | 21.69 % |
| 2 | 零售 | 21.01 % |
| 3 | 科技 | 14.53 % |
| 4 | 能源 | 10.03 % |
| 5 | 資本貨物 | 9.08 % |
| 6 | 非必需消費品 | 7.45 % |
| 7 | 運輸 | 6.08 % |
| 8 | 企業集團 | 5.98 % |
| 9 | 非週期性消費者 | 5.62 % |
| 10 | 基礎材料 | 5.31 % |
投資報酬率最高的美股股票排名
| 排名 | 公司+股票代碼 | ROI (TTM) |
|---|---|---|
| 1 | Ishares Gold Trust (IAU) | 7,258,810,052.44 % |
| 2 | Ishares Silver Trust (SLV) | 1,145,947,077.57 % |
| 3 | Ishares Gold Trust Micro (IAUM) | 600,641,312.62 % |
| 4 | Graniteshares Gold Trust (BAR) | 145,597.15 % |
| 5 | Bravo Multinational Incorporated (BRVO) | 26,842.99 % |
| 6 | Amplify Commodity Trust (BDRY) | 25,158.19 % |
| 7 | Abrdn Gold Etf Trust (SGOL) | 23,461.93 % |
| 8 | World Gold Trust (GLDM) | 16,604.56 % |
| 9 | Horizon Space Acquisition I Corp (HSPOU) | 12,925.60 % |
| 10 | United States Commodity Index Funds Trust (USCI) | 6,786.05 % |
| 11 | Spdr Gold Trust (GLD) | 4,284.30 % |
| 12 | Goldman Sachs Physical Gold Etf (AAAU) | 3,314.67 % |
從上榜的12大公司來看，基本上 ROI 高的公司都是從事大宗商品或黃金ETF的公司，只要1家從事旅店生意，1家是空白支票公司（blank check company）。
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基金投資報酬率
基金投資報酬率不按年也不按月計算，而是需要考慮淨值變動和分紅再投資:
基金ROI = （贖回單位淨值 - 申購單位淨值 + 累計分紅） / 申購單位淨值 × 100%
假設小明在2024年1月1日投資了 $10,000 購買某股票型基金，每單位淨值 $10。
一年後，即2025年1月1日，基金單位淨值上升到 $11.5。在這一年中，基金還進行了兩次分紅：
- 6月30日：每單位分紅 $0.3
- 12月31日：每單位分紅 $0.4
小明選擇將所有分紅再投資於該基金。
計算步驟如下：
- 計算初始購買的基金單位數：
$10,000 ÷ $10/單位 = 1,000單位 - 計算第一次分紅再投資：
分紅金額：1,000單位 × $0.3/單位 = $300
假設6月30日的單位淨值為 $10.5
新增單位數：$300 ÷ $10.5/單位 = 28.57單位
總單位數：1,000 + 28.57 = 1,028.57單位 - 計算第二次分紅再投資：
分紅金額：1,028.57單位 × $0.4/單位 = $411.43
假設12月31日的單位淨值為 $11.3
新增單位數：$411.43 ÷ $11.3/單位 = 36.41單位
總單位數: 1,028.57 + 36.41 = 1,064.98單位 - 計算期末投資價值：
1,064.98單位 × $11.5/單位 = $12,247.27 - 計算投資報酬率（ROI）：
ROI = （期末價值 – 初始投資） ÷ 初始投資 × 100%
= （$12,247.27 – $10,000） ÷ $10,000 × 100%
= 22.47%
因此，這筆基金投資的報酬率為22.47%。
此外，評估基金ROI時，應注意比較同類基金的表現，並考慮基金的風險水平。
一般而言，股票型基金的長期 ROI 可能較高，但波動也較大；而債券型基金的ROI相對穩定但可能較低。
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ETF投資報酬率
ETF（指數型交易基金或交易所交易基金）投資報酬率通常與其追踪的指數密切相關。
ETF 的 ROI 計算方法與普通基金類似，但由於 ETF 通常採用被動管理策略，其費用往往低於主動管理基金。
與主動管理的基金相比，ETF 的 ROI 可能在短期內較難超越市場，但長期表現往往與大盤持平或略優。
ETF ROI = （賣出價格 - 買入價格 + 總分配金額（如有））/ 買入價格 × 100%
假設小明在2024年1月1日投資了 $10,000 購買某 S&P 500 ETF，當時ETF的價格為$100每股。
一年後，即2025年1月1日，ETF的價格上升到 $115。在這一年中，ETF還進行了兩次分配:
- 6月30日：每股分配 $1
- 12月31日：每股分配 $1.5
小明選擇將所有分配再投資於該ETF。
計算步驟如下：
- 計算初始購買的ETF股數：
$10,000 ÷ $100/股 = 100股 - 計算第一次分配再投資：
分配金額：100股 × $1/股 = $100
假設6月30日的ETF價格為$105
新增股數：$100 ÷ $105/股 = 0.95股
總股數： 100 + 0.95 = 100.95股 - 計算第二次分配再投資:
分配金額：100.95股 × $1.5/股 = $151.43
假設12月31日的ETF價格為$112
新增股數： $151.43 ÷ $112/股 = 1.35股
總股數：100.95 + 1.35 = 102.30股 - 計算期末投資價值:
102.30股 × $115/股 = $11,764.50 - 計算投資報酬率（ROI）：
ROI = （期末價值 – 初始投資） ÷ 初始投資 × 100%
= （$11,764.50 – $10,000） ÷ $10,000 × 100%
= 17.65%
因此，小明這筆ETF投資的報酬率為17.65%。
投資報酬率最高的美股ETF排名
| 排名 | ETF+ETF代碼 | ROI (YTD) |
|---|---|---|
| 1 | T-Rex 2X Long NVIDIA Daily Target ETF (NVDX) | 440.25% |
| 2 | GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL) | 387.97% |
| 3 | Direxion Daily NVDA Bull 2X Shares (NVDU) | 319.39% |
| 4 | ProShares Ultra Semiconductors (USD) | 161.37% |
| 5 | YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) | 96.33% |
| 6 | MicroSectors FANG+™ Index 3X Leveraged ETN (FNGU) | 82.48% |
| 7 | GraniteShares 2x Long META Daily ETF (FBL) | 76.83% |
| 8 | Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL) | 76.25% |
| 9 | Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) | 58.93% |
| 10 | MicroSectors FANG+ Index 2X Leveraged ETNs (FNGO) | 53.87% |
上表整理了發行至今的ETF投資回報率表現，可以發現，NVDIA、科技、半導體以及比特幣相關的的 ETF回報率最高，與目前的股市趨勢基本一致。
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如何提高投資報酬率 ROI？
上文提到美國股市S&P 500指數每年的 ROI 大約是 10.32%。
所以比較合理的投資報酬率區間大約是在7%-10%。
這意味著，如果我們要投資100萬，平均需要9年才能翻倍到200萬！
那麽我們要怎麽做才能提高投資報酬率？事實上 ROI 是不能提升的，它就是一個參考數值。
我們最終的目的是要通過參考 ROI 提高我們的投資收益。
1.提高投資本金
ROI 有一個因素就是本金。同樣是 ROI 10%，投資 $10000 和投資 $ 1000 本金，肯定是前者的收益更高。
| 初始投資 | 最終價值 | 投資收益 | ROI |
|---|---|---|---|
| $1,000 | $1,100 | $100 | 10% |
| $10,000 | $11,000 | $1,000 | 10% |
特別是長期投資的情況先，本金越大，收益越多，而這些收益再投資後會在未來產生更多的複合效應。
2.提高自己的投資知識
深入了解不同行業和公司，可能幫助你發現被低估的投資機會。 熟能生巧後，市場下跌時，我們也勇於逆向投資，可能帶來高於平均的回報，就像當初成功躲過08年金融危機的投資者。
3.適當進行高風險投資
上文我們就强調，高風險，高回報！
其實股票是投資報酬率很高的投資產品了，如果采用分散投資的策略，把錢投到回報率低的定存、債券上，會降低整體投資組合的回報率。
但這並不是讓我們冒進，一股腦全部把錢砸在高風險的投資項目上，而是按照比例來進行一定的分散，比較理想的情況是股六債四，或者根據你的年齡來進行資產配置。
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世上絕不可能存在高回報，低風險的投資項目，如果有人這麽和你說，一定要小心提防詐騙！
ROI VS ROE VS ROA 的差別
ROI、ROE、ROA 這三個名詞乍看之下很像，但其實衡量的東西都不同。
ROI 投資報酬率是本篇文章的主題，主要用來衡量投資的效率或盈利能力，可以用來比較不同投資機會。
ROE 全稱是 Return on Equity，中文叫股東權益報酬率，主要是衡量公司利用股東資金創造利潤的能力，用來評估公司管理層效率，比較同行業公司。
ROA 全稱是 Return on Assets，中文是資產報酬率，用來衡量公司利用總資產創造利潤的能力。
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下表幫你整理了3者之間的不同：
| 特點 | ROI (投資報酬率) | ROE (股東權益報酬率) | ROA (資產報酬率) |
|---|---|---|---|
| 全稱 | Return on Investment | Return on Equity | Return on Assets |
| 定義 | 衡量投資的效率或盈利能力 | 衡量公司利用股東資金創造利潤的能力 | 衡量公司利用總資產創造利潤的能力 |
| 計算公式 | (投資收益 – 投資成本) / 投資成本 | 淨利潤 / 股東權益 | 淨利潤 / 總資產 |
| 主要用途 | – 評估特定投資項目 – 比較不同投資機會 | – 評估公司管理層效率 – 比較同行業公司 | – 評估公司整體資產效率 – 比較不同規模或行業的公司 |
| 適用範圍 | 任何投資項目 | 主要用於公司財務分析 | 主要用於公司財務分析 |
| 考慮因素 | 特定投資的收益和成本 | 僅考慮股東權益，不考慮負債 | 考慮公司所有資產，包括負債融資部分 |
| 優點 | 簡單直觀，適用範圍廣 | 反映股東投資的回報效率 | 反映公司整體資產使用效率 |
| 局限性 | 不考慮時間價值和風險 | 可能受公司財務槓桿影響 | 可能低估資產密集型企業的表現 |
總結
投資報酬率（ROI）是用來評估投資回報、投資績效或投資收益的指標，數據結果呈現正值，代表這筆投資有獲利；反之，結果呈現負值，代表這筆投資出現虧損。
但是投資報酬率因爲不考慮時間，所以我們不能只完全參考這個指標，還要配合年化報酬率、年複合成長率（CAGR）等指標一起考量。
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