盤點全球10大IPO公司 | 若當初投資這些公司,現在能賺多少錢?

全球新冠疫苗種率直接影響經濟和商業的發展與計劃,振興了全球的市場。以馬來西亞市場爲例,2021年的新上市公司比2020年增加了53%,共29家公司上市,其中包括本地信貸資訊服務公司 CTOS 和本地知名乳製品製造商 Farm Fresh。預計2022年全球 IPO 活動會持續活躍,值得投資者關注。

然而,公司上市和 IPO 這個字脫離不了關係,IPO 從新聞或電視劇上聼得多,但實際上是什麽意思?投資 IPO 跟投資一般股票有什麽不一樣呢?怎樣可以買到 IPO 股票?本文將會帶讀者瞭解 IPO 的基本概念,並認識10個世界最大的 IPO!

內容目錄

什麽是IPO?

IPO 就是 Initial Public Offering 的縮寫,意思是“首次公開募股”或“首次公開發行”。意思是指公司從一家私人公司變成上市公司,第一次向大衆公開發行和銷售他們的股份,也稱爲籌資、募股或上市。

私人公司變成上市公司的過程中會釋出少數的股權,新的、更多的投資者就有機會把錢投資進公司,並給他們一些新的股票,讓他們參加公司的分紅。而這家上市公司大部分的股份依然在少數人的手上,一般投資者則可以在公開市場買到少部分的股票。

公司在 IPO 上市后,就代表該公司的股份擁有權是已經公開到股市中,不再屬於私人性質。任何投資者和散戶都能夠在交易所自由買賣這家公司的股份,持有公司股份成爲衆多股東之一。

投資者在投資 IPO 前需知道的事項

新 IPO 上市的公司可能未來會有更多需要花錢的投資計劃

在投資 IPO 公司前先瞭解公司的未來計劃,只要公司有好的、能夠創造高價值和高回酬的計劃,會對未來擴大融資有很大的幫助,即使是新加入的股東也能獲益。反之,如果公司沒有透露任何未來計劃,那上市很可能只是股東們只想要變現而已。

能否長期投資 IPO 股票

當然,在投資 IPO 前需要先做好事前功夫,瞭解公司的成長方向及目標。最重要的是,看看公司得到更多資金后,會不會妥善使用這些資金,讓公司達到更高的成就。一般來説,公司向市場融資后會將資金用來發展公司,但還是有一部分公司籌備上市的目的是想要變現,公司發展計劃不明確。在公司未上市之前,公司是不必發布財報的,所以能夠查詢到的資料也相對較少,投資者難以判斷公司接下來的發展會是如何。因此,在決定投資 IPO 前做好調查是不可以缺少的重要步驟。

有些公司是不得不上市

有很多種原因使公司不得不上市,可能是公司還沒有穩定的盈利但想要更多資金繼續發展業務、也有可能是公司投資者半路退出、或者是公司營運不佳,想要靠上市來延續公司壽命等等。

有些新上市公司沒有太多的過往的財政記錄,而且準備上市前都會美化財務報告,甚至有些公司是另有目的地集資,打著擴張生意的名號,把籌得的資金用來償還債務,參與 IPO 的投資者一不小心可能就會承擔了不必要的風險。

股價可能被高估

投資 IPO 前先思考:公司爲什麽需要 IPO 上市?投資者除了要評估公司上市的原因,也要看看估價是否合理。當然,影響股價的因素有很多,其中包括政治因素、市場波動、市場的追捧等。因此,IPO 的售價很容易會被市場高估,這時候可以參考公司的本益比(PE Ratio),快速判斷現在股價是便宜或被是高估了。

公司 IPO 上市的好處

公司進行 IPO 上市需要經歷繁瑣且漫長的程序,既然那麽麻煩,爲什麽還有那麽多公司積極上市呢?

以下是公司在 IPO 上市的時候能夠獲得的好處:

  • 公司 IPO 成功在證券交易所上市後可以提高公司的曝光率及形象,直接影響公司銷售額和利潤,對投資者來説非常有利。
  • 成功上市的公司更容易且清楚地確定自己在市場上的價值。
  • 上市公司因爲擁有透明化的季度財務報告,比起一般私人公司可以得到更優惠的信用借貸條件。
  • 增加了公司股票的流動性,投資者們只要到股票交易所、銀行、或證券行就能夠購買股票了。
  • 許多公司會利用流動性股票作爲員工福利,吸引和保留好員工。

公司 IPO 上市不僅只有好處,也有壞處

公司在籌備 IPO 前除了看到上市所帶來的好處之外,也不會忽略這個決定可能會帶來的影響,以下是公司在 IPO 上市的時候會面對的壞處:

  • 所有 IPO 公司都必須遵守特定的規則與條例,其中一項條規就是必須公開公司的財務狀況,包括會計、稅務和盈利資料。
  • 在公開財務狀況期間,可能會披露了對競爭對手有利的秘密和商業操作。
  • IPO 的成本本來就很高,并且跟一般經營生意的成本無關。換言之,上市公司的成本是持續增加的。
  • IPO 的費用龐大,如果上市後公司的股票表現不佳可能需要再一次籌集資金。
  • IPO 價格是會經過市場評估的,如果市場不接受該價格,公司將沒辦法籌集所需的資金。 

盤點全球10家史上最大的 IPO 

第10名:ICBC

IPO 日期:2006年10月20日
籌集資金:140億美元
行業領域:金融服務
發售價:每股3.07港幣
發行至2022年6月12日漲幅:+48.2%

中國工商銀行是第一家在中國和香港同步上市的公司,IPO 在香港(H 股)籌集了140億美元,在上海(A 股)則籌集了51億美元,開創了 A 股和 H 股同時掛牌上市的先河。同年12月,中國工商銀行的股票在港交所上升接近10%,總市值瞬間超越美國銀行,成爲全球市值第二高的銀行股,僅次於花旗銀行。

第9名:General Motors

IPO 日期:2010年11月17日
籌集資金:157億美元
行業領域:非必需消費品
發售價:每股33美元
發行至2022年6月12日漲幅:+6.1%

General Motors 是一家來自美国的跨國汽車公司,2009年初全球經濟陷入嚴重衰退,新車的銷售低迷,公司的股價在2月下跌11.5%,以1.77美元收盤,跌至經濟大蕭條以來的最低水平。於是在同年6月1日,向美國曼哈頓破產法庭申請破產保護。

經歷了破產的困境,General Motors 在2010年以157億美元的 IPO 重回紐約股市,股價表現强勁且穩定。同時,General Motors 也提供價值43.5億美元的優先股和超額配售選擇權,使總金額超於200億美元。

第8名:Meta(原爲 Facebook)

IPO 上市日:2012年5月17日
籌集資金:160億美元
行業領域:科技
發售價:每股38美元
發行至2022年6月12日漲幅:+362%

得知 Facebook 有上市的計劃后,許多民衆和投資者都很希望有機會參一脚,為這家公司捧場。因此,當時創造了一股罕見的申購熱潮。由於需求旺盛,上市第一天就籌集了160億美元,成爲美國歷史上最大的科技股 IPO。

在第一個交易日以稍高于38美元的價格收盤后,許多尋求快錢的投資者紛紛棄船,使得其股價在短時間内暴跌接近50%。直到2013年8月,股價才恢復到 IPO 的水平,開始走上坡。10年後的今天,Facebook 改名爲 Meta,仍然是有馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)帶領,成爲全球最有價值的科技公司之一。

來到2022年,今天的股價比 IPO 價格上漲了362%,這表示在 IPO 時買入 Facebook 股票的長期投資者得到了相當高的回酬。

第7名:Enel SpA

IPO 日期:1999年11月1日
籌集資金:164億美元
行業領域:公共事業
發售價:每股4.3歐元
發行至2022年6月12日漲幅:+27.4%

Enel SpA 是意大利電力公司,成立于1962年的公共機構,在1992年轉型成爲有限公司,到了1999年,隨著意大利電力市場的開放,Enel SpA 實現了私有化,並在米蘭和紐約股票交易所同時上市。後來,由於股票交易量低迷,該股票在2007年時退出了紐約交易所,現在只在米蘭交易。

第6名:AIA Group

IPO 日期:2010年10月21日
籌集資金:179億美元
行業領域:金融服務
發售價:每股19.68港幣
發行至2022年6月12日漲幅:+311%

美國國際集團(AIG)旗下的亞洲子公司友邦保險(AIA)通過 IPO 籌集了179億美元,創下了香港歷史上規模最大的 IPO 記錄。在香港交易所(The Stock Exchange of Hong Kong Limited)挂牌上市當天股票就漲了11.78%。截至收盤報23.05港幣,成交49.386億港幣。

AIA 在亞太區扎根超過90年,擁有超過2300萬份有效個人保單及1000萬名團體保單成員,是亞太區内最大的人壽保險機構之一。其業務覆蓋15個市場,包括馬來西亞、澳洲、汶萊、中國、香港、印度、印尼、澳門、紐西蘭、菲律賓、新加坡、南韓、台灣、泰國及越南,並在其中6個市場中佔據領導地位。

第5名:Visa

IPO 日期:2008年3月18日
籌集資金:179億美元
行業領域:金融服務、科技
發售價:每股44美元
發行至2022年6月12日漲幅:+353.4%

Visa 在2008年通過 IPO 籌集了179億美元的資金,在當時候來説 IPO 規模算是數一數二的。Visa 準備上市的消息,對於當時正在面對次貸危機的美國金融業來説是個好消息。除了必須支付法律費用和公司一般開支以外,上市所籌集的資金將會流入成員銀行的手上。但是在這個時候上市,投資者對於股市和 IPO 的反應非常冷淡。

作爲Visa最大的客戶和股東,摩根大通公司(JP Morgan)獲得了12.5億美元。其他的受益者包括花旗銀行(Citibank)、美國合眾銀行(U.S. Bancorp)、富國銀行(Wells Fargo)等。

第4名:NTT Mobile Communication Network

IPO 日期:1998年10月22日
籌集資金:184億美元
行業領域:電信服務

NTT Mobile Communication Network 是日本最大的電信公司,NTT 於1992年分拆 NTT Docomo,後者在1998年挂牌上市。2009年,手機行業市場的銷售整體下降,影響到 NTT Docomo 的股票,降到上市以來的最低點。因此,Docomo 公司的首席財務官(CFO)Kazuto Tsubouchi 宣布:由於市場價格過低,公司決定回購流通股。

2020年,爲了響應新上任首相菅義偉對電信營運商的降價的呼籲,日本龍頭電信業者 NTT 集團花費約4.25兆日圓(約400億美元)讓 NTT Docomo 成爲全資子公司並從日本交易所下市,成爲日本史上最大私有化案。在這之前,NTT Docomo 仍是日本市值第六的公司。

第3名:Alibaba

IPO 日期:2014年9月18日
籌集資金:218億美元
行業領域:科技
發售價:每股68美元
發行至2022年6月12日漲幅:+61.5%

2014年5月7日,阿里巴巴向美國證券交易委員會(SEC)提交了 IPO 招股書,計劃通過這次 IPO 籌集10億美元資金。後來又提交了更新版的招股書,把股票的定價從每股60-66美元上調至每股66-68美元,調整的理由是投資者對這家中國電子商務龍頭非常感興趣,對股票的需求表現强勁,同時公司也會發售3.2億股美國存託股票(ADS)。

市場的熱度一直延申到開盤交易,上市首日開盤報價92.7美元,比發售價高了36.3%。當時候阿里巴巴集團的市值高達2383.32億美元,讓阿里巴巴瞬間超過亞馬遜、eBay 等美國電商對手,也給阿里巴巴提供了更大的財務實力來發展美國和其他市場的業務。

第2名:SoftBank

IPO 日期:2018年12月19日
籌集資金:235億美元
行業領域:電信服務
發售價:每股1,500日圓
發行至2022年6月12日漲幅:+269.6%

SoftBank 是軟銀集團(SoftBank Group)旗下的電信事業部門,雖然上市的第一天表現不佳,但還是籌得了2.65萬億日圓(約235億美元),是日本史上規模最大的 IPO。

在 SoftBank 上市之前,由於公司的知名度高和高股利殖利率,投資者紛紛看好這隻股,申請購買的意願良好。無奈在12月6日,公司上市之前,發生了大規模的網絡系統故障,這次的意外讓投資者擔心上市後的股價表現,市場彌漫著不安的氣氛。儘管在上市之前 SoftBank 花費了不少力氣向散戶推薦該股,但是股民還是選擇在上市日抛售股票,最終在東京證券交易所(Tokyo Stock Exchange)以1282日圓收盤,對公司打擊不小。

第1名:Saudi Aramco

IPO 日期:2019年12月5日
籌集資金:256億美元
發售價:每股32里亞爾
行業領域:能源
發行至2022年6月12日漲幅:+24.2%

Saudi Aramco 是全球最大的石油公司,同時也是全球最賺錢的公司。2019年上市時候聲勢非常浩蕩,直接超越2014年阿里巴巴的218億美元 IPO。

作爲沙特國家的經濟支柱,Saudi Aramco 的賺錢能力不容小覷,上市第一天股票開盤就上漲至35.2里亞爾,使公司的市值直接升至1.88萬億美元。雖然規模不及沙特王儲薩勒曼原來預期的2萬億美元估值,但仍然超過了阿里巴巴2014年在紐約創下的 IPO 記錄,成爲全世界使之最大的公司。

總結

以下是世界上最大的10大 IPO 的快速整理:

公司代碼IPO 日期發售價(每股)6月12日股價(每股)發行至2022年6月12日漲幅
Saudi Aramco2222.SR2019年12月5日32里亞爾39.75里亞爾+24.2%
SoftBankSFTBY2018年12月19日1,500日圓5,545日圓+269.6%
AlibabaBABA2014年9月18日68美元109.84美元+61.5%
NTT Mobile Communication Network已下市1998年10月22日N/AN/AN/A
VisaV2008年3月18日44美元199.51美元+353.4%
AIA Group1299.HK2010年10月21日19.68港幣80.90 港幣+311%
Enel SpAENEL.MI1999年11月1日4.3歐元5.48歐元+27.4%
MetaMETA2010年11月17日38美元175.57美元+362%
General MotorsGM2010年11月17日33美元35.01美元+6.1%
ICBC1398.HK2006年10月20日3.07港幣4.55港幣+48.2%

能夠成爲全球10大 IPO 上市公司實力自然不容小覷,值得注意的是,大部分的公司已經上市超過10年。在這10年裏即使面對許多新晉公司的競爭,甚至經歷了全球公共衛生危機——新冠疫情的打擊,仍然堅守在全球10大的位置上,可見他們的吸金能力多麽強。

面對著動蕩的經濟挑戰,沉寂了一年多后的市場慢慢恢復活躍。展望2022年,看看哪個領域的獨角獸能夠在今年嶄露頭角。

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