盤點全球10大IPO公司 | 若當初投資這些公司，現在能賺多少錢？

全球新冠疫苗種率直接影響經濟和商業的發展與計劃，振興了全球的市場。以馬來西亞市場爲例，2022年的新上市公司比2021年增加了4家公司上市，其中包括數碼解決方案於應用程式發展公司 Agmo 和本地知名乳製品製造商 Farm Fresh。預計2023年全球 IPO 活動會持續活躍，值得投資者關注。

然而，公司上市和 IPO 這個字脫離不了關係，IPO 從新聞或電視劇上聼得多，但實際上是什麽意思？投資 IPO 跟投資一般股票有什麽不一樣呢？怎樣可以買到 IPO 股票？本文將會帶讀者瞭解 IPO 的基本概念，並認識10個世界最大的 IPO！

最後更新：2023年3月7日

什麽是IPO？

IPO 就是 Initial Public Offering 的縮寫，意思是“首次公開募股”或“首次公開發行”。意思是指公司從一家私人公司變成上市公司，第一次向大衆公開發行和銷售他們的股份，也稱爲籌資、募股或上市。

私人公司變成上市公司的過程中會釋出少數的股權，新的、更多的投資者就有機會把錢投資進公司，並給他們一些新的股票，讓他們參加公司的分紅。而這家上市公司大部分的股份依然在少數人的手上，一般投資者則可以在公開市場買到少部分的股票。

公司在 IPO 上市后，就代表該公司的股份擁有權是已經公開到股市中，不再屬於私人性質。任何投資者和散戶都能夠在交易所自由買賣這家公司的股份，持有公司股份成爲衆多股東之一。

投資者在投資 IPO 前需知道的事項

新 IPO 上市的公司可能未來會有更多需要花錢的投資計劃

在投資 IPO 公司前先瞭解公司的未來計劃，只要公司有好的、能夠創造高價值和高回酬的計劃，會對未來擴大融資有很大的幫助，即使是新加入的股東也能獲益。反之，如果公司沒有透露任何未來計劃，那上市很可能只是股東們只想要變現而已。

能否長期投資 IPO 股票

當然，在投資 IPO 前需要先做好事前功夫，瞭解公司的成長方向及目標。最重要的是，看看公司得到更多資金后，會不會妥善使用這些資金，讓公司達到更高的成就。一般來説，公司向市場融資后會將資金用來發展公司，但還是有一部分公司籌備上市的目的是想要變現，公司發展計劃不明確。在公司未上市之前，公司是不必發布財報的，所以能夠查詢到的資料也相對較少，投資者難以判斷公司接下來的發展會是如何。因此，在決定投資 IPO 前做好調查是不可以缺少的重要步驟。

有些公司是不得不上市

有很多種原因使公司不得不上市，可能是公司還沒有穩定的盈利但想要更多資金繼續發展業務、也有可能是公司投資者半路退出、或者是公司營運不佳，想要靠上市來延續公司壽命等等。

有些新上市公司沒有太多的過往的財政記錄，而且準備上市前都會美化財務報告，甚至有些公司是另有目的地集資，打著擴張生意的名號，把籌得的資金用來償還債務，參與 IPO 的投資者一不小心可能就會承擔了不必要的風險。

股價可能被高估

投資 IPO 前先思考：公司爲什麽需要 IPO 上市？投資者除了要評估公司上市的原因，也要看看估價是否合理。當然，影響股價的因素有很多，其中包括政治因素、市場波動、市場的追捧等。因此，IPO 的售價很容易會被市場高估，這時候可以參考公司的本益比（PE Ratio），快速判斷現在股價是便宜或被是高估了。

公司 IPO 上市的好處

公司進行 IPO 上市需要經歷繁瑣且漫長的程序，既然那麽麻煩，爲什麽還有那麽多公司積極上市呢？

以下是公司在 IPO 上市的時候能夠獲得的好處：

• 公司 IPO 成功在證券交易所上市後可以提高公司的曝光率及形象，直接影響公司銷售額和利潤，對投資者來説非常有利。
• 成功上市的公司更容易且清楚地確定自己在市場上的價值。
• 上市公司因爲擁有透明化的季度財務報告，比起一般私人公司可以得到更優惠的信用借貸條件。
• 增加了公司股票的流動性，投資者們只要到股票交易所、銀行、或證券行就能夠購買股票了。
• 許多公司會利用流動性股票作爲員工福利，吸引和保留好員工。

公司 IPO 上市不僅只有好處，也有壞處

公司在籌備 IPO 前除了看到上市所帶來的好處之外，也不會忽略這個決定可能會帶來的影響，以下是公司在 IPO 上市的時候會面對的壞處：

• 所有 IPO 公司都必須遵守特定的規則與條例，其中一項條規就是必須公開公司的財務狀況，包括會計、稅務和盈利資料。
• 在公開財務狀況期間，可能會披露了對競爭對手有利的秘密和商業操作。
• IPO 的成本本來就很高，并且跟一般經營生意的成本無關。換言之，上市公司的成本是持續增加的。
• IPO 的費用龐大，如果上市後公司的股票表現不佳可能需要再一次籌集資金。
• IPO 價格是會經過市場評估的，如果市場不接受該價格，公司將沒辦法籌集所需的資金。 

盤點全球10家史上最大的 IPO 

第10名：ICBC

IPO 日期：2006年10月20日
籌集資金：140億美元
行業領域：金融服務
發售價：每股3.07港幣
發行至2022年6月12日漲幅：+48.2%

中國工商銀行是第一家在中國和香港同步上市的公司，IPO 在香港（H 股）籌集了140億美元，在上海（A 股）則籌集了51億美元，開創了 A 股和 H 股同時掛牌上市的先河。同年12月，中國工商銀行的股票在港交所上升接近10%，總市值瞬間超越美國銀行，成爲全球市值第二高的銀行股，僅次於花旗銀行。

第9名：General Motors

IPO 日期：2010年11月17日
籌集資金：157億美元
行業領域：非必需消費品
發售價：每股33美元
發行至2022年6月12日漲幅：+6.1%

General Motors 是一家來自美国的跨國汽車公司，2009年初全球經濟陷入嚴重衰退，新車的銷售低迷，公司的股價在2月下跌11.5%，以1.77美元收盤，跌至經濟大蕭條以來的最低水平。於是在同年6月1日，向美國曼哈頓破產法庭申請破產保護。

經歷了破產的困境，General Motors 在2010年以157億美元的 IPO 重回紐約股市，股價表現强勁且穩定。同時，General Motors 也提供價值43.5億美元的優先股和超額配售選擇權，使總金額超於200億美元。

第8名：Meta（原爲 Facebook）

IPO 上市日：2012年5月17日
籌集資金：160億美元
行業領域：科技
發售價：每股38美元
發行至2022年6月12日漲幅：+362%

得知 Facebook 有上市的計劃后，許多民衆和投資者都很希望有機會參一脚，為這家公司捧場。因此，當時創造了一股罕見的申購熱潮。由於需求旺盛，上市第一天就籌集了160億美元，成爲美國歷史上最大的科技股 IPO。

在第一個交易日以稍高于38美元的價格收盤后，許多尋求快錢的投資者紛紛棄船，使得其股價在短時間内暴跌接近50%。直到2013年8月，股價才恢復到 IPO 的水平，開始走上坡。10年後的今天，Facebook 改名爲 Meta，仍然是有馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）帶領，成爲全球最有價值的科技公司之一。

來到2022年，今天的股價比 IPO 價格上漲了362%，這表示在 IPO 時買入 Facebook 股票的長期投資者得到了相當高的回酬。

第7名：Enel SpA

IPO 日期：1999年11月1日
籌集資金：164億美元
行業領域：公共事業
發售價：每股4.3歐元
發行至2022年6月12日漲幅：+27.4%

Enel SpA 是意大利電力公司，成立于1962年的公共機構，在1992年轉型成爲有限公司，到了1999年，隨著意大利電力市場的開放，Enel SpA 實現了私有化，並在米蘭和紐約股票交易所同時上市。後來，由於股票交易量低迷，該股票在2007年時退出了紐約交易所，現在只在米蘭交易。

第6名：AIA Group

IPO 日期：2010年10月21日
籌集資金：179億美元
行業領域：金融服務
發售價：每股19.68港幣
發行至2022年6月12日漲幅：+311%

美國國際集團（AIG）旗下的亞洲子公司友邦保險（AIA）通過 IPO 籌集了179億美元，創下了香港歷史上規模最大的 IPO 記錄。在香港交易所（The Stock Exchange of Hong Kong Limited）挂牌上市當天股票就漲了11.78%。截至收盤報23.05港幣，成交49.386億港幣。

AIA 在亞太區扎根超過90年，擁有超過2300萬份有效個人保單及1000萬名團體保單成員，是亞太區内最大的人壽保險機構之一。其業務覆蓋15個市場，包括馬來西亞、澳洲、汶萊、中國、香港、印度、印尼、澳門、紐西蘭、菲律賓、新加坡、南韓、台灣、泰國及越南，並在其中6個市場中佔據領導地位。

第5名：Visa

IPO 日期：2008年3月18日
籌集資金：179億美元
行業領域：金融服務、科技
發售價：每股44美元
發行至2022年6月12日漲幅：+353.4%

Visa 在2008年通過 IPO 籌集了179億美元的資金，在當時候來説 IPO 規模算是數一數二的。Visa 準備上市的消息，對於當時正在面對次貸危機的美國金融業來説是個好消息。除了必須支付法律費用和公司一般開支以外，上市所籌集的資金將會流入成員銀行的手上。但是在這個時候上市，投資者對於股市和 IPO 的反應非常冷淡。

作爲Visa最大的客戶和股東，摩根大通公司（JP Morgan）獲得了12.5億美元。其他的受益者包括花旗銀行（Citibank）、美國合眾銀行（U.S. Bancorp）、富國銀行（Wells Fargo）等。

第4名：NTT Mobile Communication Network

IPO 日期：1998年10月22日
籌集資金：184億美元
行業領域：電信服務

NTT Mobile Communication Network 是日本最大的電信公司，NTT 於1992年分拆 NTT Docomo，後者在1998年挂牌上市。2009年，手機行業市場的銷售整體下降，影響到 NTT Docomo 的股票，降到上市以來的最低點。因此，Docomo 公司的首席財務官（CFO）Kazuto Tsubouchi 宣布：由於市場價格過低，公司決定回購流通股。

2020年，爲了響應新上任首相菅義偉對電信營運商的降價的呼籲，日本龍頭電信業者 NTT 集團花費約4.25兆日圓（約400億美元）讓 NTT Docomo 成爲全資子公司並從日本交易所下市，成爲日本史上最大私有化案。在這之前，NTT Docomo 仍是日本市值第六的公司。

第3名：Alibaba

IPO 日期：2014年9月18日
籌集資金：218億美元
行業領域：科技
發售價：每股68美元
發行至2022年6月12日漲幅：+61.5%

2014年5月7日，阿里巴巴向美國證券交易委員會（SEC）提交了 IPO 招股書，計劃通過這次 IPO 籌集10億美元資金。後來又提交了更新版的招股書，把股票的定價從每股60-66美元上調至每股66-68美元，調整的理由是投資者對這家中國電子商務龍頭非常感興趣，對股票的需求表現强勁，同時公司也會發售3.2億股美國存託股票（ADS）。

市場的熱度一直延申到開盤交易，上市首日開盤報價92.7美元，比發售價高了36.3%。當時候阿里巴巴集團的市值高達2383.32億美元，讓阿里巴巴瞬間超過亞馬遜、eBay 等美國電商對手，也給阿里巴巴提供了更大的財務實力來發展美國和其他市場的業務。

第2名：SoftBank

IPO 日期：2018年12月19日
籌集資金：235億美元
行業領域：電信服務
發售價：每股1,500日圓
發行至2022年6月12日漲幅：+269.6%

SoftBank 是軟銀集團（SoftBank Group）旗下的電信事業部門，雖然上市的第一天表現不佳，但還是籌得了2.65萬億日圓（約235億美元），是日本史上規模最大的 IPO。

在 SoftBank 上市之前，由於公司的知名度高和高股利殖利率，投資者紛紛看好這隻股，申請購買的意願良好。無奈在12月6日，公司上市之前，發生了大規模的網絡系統故障，這次的意外讓投資者擔心上市後的股價表現，市場彌漫著不安的氣氛。儘管在上市之前 SoftBank 花費了不少力氣向散戶推薦該股，但是股民還是選擇在上市日抛售股票，最終在東京證券交易所（Tokyo Stock Exchange）以1282日圓收盤，對公司打擊不小。

第1名：Saudi Aramco

IPO 日期：2019年12月5日
籌集資金：256億美元
發售價：每股32里亞爾
行業領域：能源
發行至2022年6月12日漲幅：+24.2%

Saudi Aramco 是全球最大的石油公司，同時也是全球最賺錢的公司。2019年上市時候聲勢非常浩蕩，直接超越2014年阿里巴巴的218億美元 IPO。

作爲沙特國家的經濟支柱，Saudi Aramco 的賺錢能力不容小覷，上市第一天股票開盤就上漲至35.2里亞爾，使公司的市值直接升至1.88萬億美元。雖然規模不及沙特王儲薩勒曼原來預期的２萬億美元估值，但仍然超過了阿里巴巴2014年在紐約創下的 IPO 記錄，成爲全世界使之最大的公司。

總結

以下是世界上最大的10大 IPO 的快速整理：

能夠成爲全球10大 IPO 上市公司實力自然不容小覷，值得注意的是，大部分的公司已經上市超過10年。在這10年裏即使面對許多新晉公司的競爭，甚至經歷了全球公共衛生危機——新冠疫情的打擊，仍然堅守在全球10大的位置上，可見他們的吸金能力多麽強。

面對著動蕩的經濟挑戰，沉寂了一年多后的市場慢慢恢復活躍。展望2023年，看看哪個領域的獨角獸能夠在今年嶄露頭角。

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