随着全球科技巨头纷纷选择马来西亚作为其重要数据中心和云端服务基地，马来西亚的数据中心市场正迎来前所未有的发展机会。
马来西亚数据中心目前的外资投资总额高达169亿美元（703亿令吉），具体如下：
- 去年底，英伟达（NVIDIA）与杨忠礼电力（YTL Power）合作在柔佛州启动了AI数据中心建设计划，标志着马来西亚作为亚太地区数据中心发展的重要节点
- 亚马逊网路服务（Amazon Web Services）宣布将投资60亿美元增强其在本地的云端服务基建
- 微软（Microsoft）投资22亿美元对数据中心、人工智能和云端服务进行一系列投资
- 谷歌（Google）在大马投资20亿美元，建设首座谷歌数据中心和谷歌云区域，地点位于森那美产业（Sime Darby Property）旗下的Elmina商业园
- 中国字节跳动（ByteDance）集团的数据中心服务提供商 Bridge Data Centers（BDC）将投资150亿令吉，在柔佛古来、赛城（Cyberjaya）和武吉加里尔建设3座数据中心
- 中资企业万国数据服务（GDS Holdings）向柔佛投资143亿3000万令吉，开设2座数据中心。其中位于柔佛努沙再也科技园（NTP）的数据中心已经正式运行，另一座位于甘拔士科技园的数据中心还未启用
- 新加坡电信（Singtel）与旗下数据中心业务臂膀－Nxera 以及 马来西亚电讯公司（Telekom Malaysia）计划在柔佛伊斯干达公主城，合资运营一座数据中心
- 2024年10月，美国科技大厂甲骨文（Oracle）也宣布来马投资65亿美元（约269亿7500万令吉）
外资的进入，凸显了马来西亚作为亚太地区数位经济中心的地位，同时也为投资者提供了丰富的机会。
而柔佛，作为国际企业设立数据中心的热门地区，柔佛概念股也在水涨船高。
这篇文章将为大家介绍数据中心（Data Center）是什么？马来西亚数据中心 Data Center概念股有哪些，其相关的公司简介，公司本身的业务性质以及重点财务指标。投资数据中心有什么前景和好处，有哪些风险需要注意以及数据中心的价值链等。
但首先，我们要先来了解数据中心是什么？为什么国际企业对数据中心的需求那么高？
数据中心（Data Center）是什么？
数据中心是一个专门存放电脑及相关硬体设备的实体建筑设施，外观看起来像厂房，是现代数位社会基础设施的重要组成部分。
通常，数据中心包括伺服器、储存系统和网路设备，这些设备有序地放置在机架和机柜中，以最大化利用空间和提高效率。
数据中心有4大功能：
1.数据储存
它们为企业和个人提供大规模的储存空间，能够安全地保存各类数据，确保数据的可靠性和持久性。这种储存能力对于现代企业尤其重要，因为它们需要储存大量的客户数据、业务数据以及应用程式数据，以支援其日常营运和业务决策。
2.数据处理能力
它们能够执行复杂的数据运算任务，包括大数据分析、人工智慧训练和运行各种应用程式。这些运算能力使得企业能够更有效率地处理数据，从而加快业务决策和创新步伐。例如，数据中心可以为人工智慧模型提供所需的运算资源，从而加速模型的训练和部署。
3.网路连线
数据中心提供高速的网路连接，使得数据能够在不同设备和系统之间迅速传输和存取。这种高效的网路连线不仅保障了数据的快速传递，也提高了应用程式的回应速度和使用者体验，特别是在电子商务、线上服务和云端运算等领域尤为重要。
4.数据管理
为了确保数据的安全性，数据中心配备了先进的安全措施。这些措施包括防火墙、入侵侦测系统和数据加密技术等，能够有效防止未经授权的存取和数据外泄。这种高度的安全性确保了数据在储存和传输过程中的完整性和隐私性，帮助企业维护其数据的机密性和可靠性。
数据中心的分类
根据规模和用途的不同，数据中心可以分为以下几类：
企业数据中心
由企业自行建置管理，主要用于支援企业内部的IT需求。这类数据中心通常部署在企业内部，专门用于储存和处理企业的核心业务数据。由于完全由企业自行管理，企业数据中心具有较高的客制化和控制能力，能够根据企业的需求进行灵活配置。
托管数据中心
由第三方公司提供设施和服务，企业可以租用这些资源进行数据储存和处理。托管数据中心为企业提供了灵活的选择，使其无需投入大量资金和资源来建立和维护自己的数据中心。企业可以根据实际需要租用相应的运算和储存资源，并享受专业的数据中心运作和维护服务。
如：Bridge Data Centres、AIMS、Equinix等。
云端数据中心
由云端服务提供者经营，用户可以按需租用运算和储存资源。云端数据中心具有高度的灵活性和可扩展性，使用者可以根据业务需求随时增加或减少资源。这种模式使企业能够以较低的成本获得高效能运算和储存能力，且无需承担硬体维护和管理的复杂性。
如：谷歌、亚马逊、脸书等。
数据中心行业的不同运营模式及参与者
数据中心行业有多种运营模式和参与者，每种模式都有其独特的角色和职责。我们可以将这些模式分为两大类：按资产所有权划分的模式和按服务类型划分的模式。
按资产所有权划分的模式
1.运营公司模式（OP Co）
- 主要职责是管理和运营数据中心
- 通常不拥有建筑物，而是租赁或向所有者租借
- 负责吸引和管理客户
2.产业公司模式（Prop Co）
- 专注于数据中心的建设和所有权
- 将建成的数据中心空间租赁给运营公司
- 通常不参与日常运营管理
3.运营与产业联合模式（OP Co & Prop Co）
- 综合了上述两种模式的优势
- 同时负责数据中心的开发、所有权和运营
- 提供全方位的数据中心解决方案
按服务类型划分的模式
1.数据中心供应商（DCP）
- 专门提供数据中心基础设施和相关服务
- 负责数据中心的日常运营和维护
- 为各类客户提供可靠的数据托管环境
2.云服务供应商（CSP）
- 除提供数据中心服务外，还提供云计算服务
- 运营自己的数据中心以支持云服务
- 为客户提供灵活的计算和存储资源
3.数字服务供应商（DSP）
- 主要提供特定的数字服务或平台
- 可能拥有或租用数据中心来支持其服务
- 例如社交媒体平台、搜索引擎等大型科技公司
数据中心的重要性
数据中心作为现代资讯社会的核心基础设施，扮演着至关重要的角色。它们不仅支撑着电子商务、线上服务和云端运算等现代经济的基础应用，还为大数据分析、人工智能（AI）等新兴技术提供了必不可少的运算和储存支援。
在电子商务领域，数据中心支援着从商品展示、库存管理到交易处理的整个流程，确保了电子商务平台的高效运作和使用者体验。
在云端运算方面，数据中心为各种云端服务提供了基础设施，使企业和个人能够随时随地存取和使用运算资源。
随着全球数位转型的加速和数据量的爆炸性成长，数据中心的需求也不断上升。它们不仅是企业数据管理和业务营运的核心，也为创新和技术发展提供了强大的支援。因此，数据中心不仅是当前资讯社会的关键支柱，也是未来数位经济发展的重要引擎。
Data Center 数据中心价值链
随着云端运算、大数据分析、人工智能等技术的快速发展，对于数据中心的需求不断成长，推动了相关公司的业务成长和市值提升。
而数据中心在土地、电力、冷却以及营运等有严格的要求，因此，从事这类业务的公司有机会获得数据中心的合约，从而纳入数据中心的价值链中。
设施建设与房地产
首先，数据中心对占地面积的要求很高。它们通常需要大规模的实体空间来容纳大量的服务器、储存设备和网路设施。
因此，选址需要考虑可扩展性、土地成本以及与主要通讯枢纽的距离等因素。
房产或建筑公司可以透过把手上的土地卖给数据中心公司、客制化建造或改建现有建筑来满足这一需求。
此外，专注于数据中心的房地产投资信托（REITs）如 Sunway REIT 也是一个可行的选择，能够稳定回报。
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工业设备，包括机械、电气和管道（MEP）系统
工业设备，包括机械、电气和管道（MEP）系统。
这些设备对于数据中心的高效运作至关重要，如冷却系统、电力分配和基础设施支援。
投资于生产、安装和维护 MEP 设备的公司，可以从数据中心对高效系统的持续需求中获益，特别是在能源效率和永续性创新方面。
IT硬体和软体
数据中心需要强大的 IT 硬体（如伺服器、储存设备）和多样的软体解决方案（管理、安全、监控），以支援庞大的数据处理和储存需求。
投资于：
- 生产伺服器
- 储存解决方案的原始设备制造商（OEM）
- 提供专业数据中心管理
- 安全解决方案的软体供应商
将能够在这个快速成长的市场中找到机会。
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数据中心营运
数据中心营运是另一个重要领域，涵盖：托管服务、基础架构即服务（IaaS）和托管 IT 服务等。
有效管理数据中心运营，对于最大化运行时间和效能至关重要。
因此对这些服务的需求非常强劲。投资于提供这些服务的公司，以及专注于自动化、基于 AI 的营运管理和网路安全解决方案的企业，将在市场竞争中脱颖而出。
基础设施供应商，如：电力、水源和连接性
电力需求是数据中心的核心问题。稳定可靠的电力供应和高速的连接能力，是支援数据无缝传输和存取的基础。这些设备的能源密集度极高，因此数据中心成为全球电力消耗的重要部分，占据了1%至2%的比例。
数据中心消耗大量电力来运行计算设备和冷却系统，因此必须有稳定且高容量的电力供应。同时，备份电力系统也是必不可少的，以确保即使在电力中断的情况下也能持续运作。
根据柔佛州的数据中心指南，根据规模不同，数据中心的电容量如下：
- 小型数据中心：33kV
- 大型数据中心：132kV至275kV
一般国家的储备电力是20%，而马来西亚能达到42%，市场无需担心电供不足。
此外，冷却系统在数据中心的运作上同样至关重要，会需要到大量的水源。高密度的计算设备会产生大量的热量，必须透过高效的冷却系统来保持设备在适当的温度范围内运作。现代数据中心采用空调系统、液冷系统甚至自然冷却技术来管理热量。
举例来说，数据中心是如谷歌、亚马逊、Meta 和微软等科技巨头的关键基础设施之一，它们承载着大量的计算服务器用于存储和传输数据。这些数据中心为了保持服务器的稳定运行，采用各种冷却系统来防止过热，其中包括利用大量的水资源。
数据中心的水资源消耗主要体现在以下几个方面：
- 冷却系统: 数据中心中的服务器在运行过程中会产生大量的热量，为了确保设备运行在适宜的温度范围内，需要通过冷却系统将热量排出。一些数据中心采用水冷却技术，将水用作冷却介质，通过循环系统和冷却塔来调节温度。
- 水耗用量: 除了用于内部冷却系统外，数据中心还需要大量的水资源用于场外的发电和其他能源生产过程。这些过程中的水资源消耗巨大，直接影响到全球水资源的使用情况。
根据近期的研究，预计到2027年，全球人工智能的运营将消耗85至134TWh的电力，这将导致潜在的运营用水量达到42至66亿立方米。这一水资源消耗量已经超过了一些国家年度的总用水量。
投资于再生/绿色能源的电力公司和提供光纤网路或卫星通讯的连接性供应商，将从数据中心对电力和连接性需求的成长中获益。
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数据中心概念股 Data Center Stocks 是什么？
随着外资在马来西亚投资数据中心的力度加大，以及人工智能（AI）的兴起，衍生出了一项新的概念股——数据中心概念股。
数据中心概念股（Data Center Stocks）指的是那些业务与数据中心建设、营运和服务密切相关的上市公司股票，简单来说就是包含了数据中心价值链中的行业及公司，如：基础设施、公用事业、房地产商、IT设备等，而不单单仅限于数据中心背后的母公司。
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数据中心概念股在马来西亚的前景以及机会
市场成长与预期效益
马来西亚数据中心市场预计从 2023 年到 2029 年将以13.92%的复合年增长率成长，市场规模从2023 年的 18.1亿美元增加到预计的 39.7 亿美元。这种成长主要受到数字转型加速、云端运算需求增加以及政府战略倡议支持的推动。
Tier III标准的数据中心建置
马来西亚的许多共享托管数据中心，如 NTT DATA Cyberjaya 数据中心，正是按照 Tier III 标准开发的，这确保了其能够满足现代企业和服务提供者对数据中心的高标准需求。
Tier III 数据中心标准是一种国际公认的高标准，旨在保证数据中心在日常营运和维护期间的连续性和可靠性。
具体来说，Tier III 数据中心采用 N+1 冗余设计：
- 所有关键系统如电力和冷却系统都至少有一个冗余组件
- 具备双路电力供应系统
- 多重冷却路径
- 多重通讯链路
这意味着即使一个元件发生故障或网络中断，数据中心仍然能够继续正常运作。
安全措施同样严格，包括实体存取控制、生物辨识技术和监控系统，保护数据中心的实体安全。综合火灾侦测和抑制系统进一步减少了火灾相关的中断风险。
透过这种设计，Tier III 数据中心能够实现 99.982% 的可用性，年平均停机时间仅 1.6 个小时。这种高可靠性和可用性是企业和服务供应商选择 Tier III 数据中心的重要原因。
因为这允许在不停止系统运作的情况下进行维护。这对于需要全天候运作的数据中心尤其重要，确保了业务的连续性和数据的安全性。
价格适宜的建设成本
马来西亚，尤其是柔佛，因其地理优势和相对较低的土地和建设成本，正成为全球数据中心行业的一个重要热点。
相比新加坡，马来西亚的土地成本显着较低。这使得在马来西亚建设数据中心的初始投入更具竞争力。
虽然印尼的土地成本可能更低，但马来西亚在基础设施和法律环境方面更有优势，降低了总体风险和长期运营成本。
此外，马来西亚在电力、通信和交通基础设施方面较为完善，这为数据中心建设提供了坚实的保障。
主要的数据中心营运者和新进入者
马来西亚主要的数据中心营运者包括 Bridge Data Centres、NTT DATA、Keppel Data Centres、Vantage Data Centers、VADS 和 GDS Services 等。
此外，AirTrunk、Equinix、EdgeConneX、Princeton Digital Group、NEXTDC、ST Telemedia Global Data Centres 等新进业者也加强了市场竞争力，也为产业集群的形成打下了基础，进一步确立马来西亚作为数据中心枢纽的地位。
策略倡议的推动
马来西亚政府通过多项策略倡议，如：
- 吉隆坡智慧城市2020-2025年总计划
- 马来西亚-新加坡特别经济区协议
- 新工业大蓝图
- 柔佛州永续发展计划2030
- 柔佛数据中心开发规划指南
这些计划都以推动工业发展为核心，而且视数字基础设施的创新和可持续发展为战略。这些倡议促进了数据中心基础设施的扩展和优化，为相关行业提供了增长和投资机会。
特别是马来西亚柔佛州（Johor）已然成为东南亚数据中心，目前（2024年6月）已建成的数据中心多达9个，还有其他6个项目建设中，预计将增加约1490兆瓦的容量。
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有兴趣想要了解柔佛州有哪些数据中心，可点击 https://www.datacentermap.com/malaysia/johor/ 查看。
为什么要投资 Data Center 概念股？ 有什么好处？
稳定的现金流量
数据中心概念股具有稳定的现金流量特性。数据中心营运通常以长期合约形式向租户提供服务，这些合约带来稳定且可预测的租金收入，类似于公用事业。这种稳定的现金流量特性使得数据中心概念股对于追求稳健投资回报的投资人特别吸引。
资本密集性和长期营运特性
数据中心的资本密集性和长期营运特性保证了投资的长期资本回报。数据中心的建造和运营涉及高昂的设备投资和复杂的工程管理，一旦建成运营，其资本回报率通常较高，并且具有较长的使用寿命，能够为投资者提供稳定的长期收益。
直接参与技术和基础设施领域的发展
投资数据中心概念股也能够直接参与技术和基础设施领域的发展。
数据中心不仅是储存和处理数据的场所，还涉及高度复杂的机械、电气和管道系统，以及安全和环境管理措施。
投资者透过持有数据中心概念股，可以分享和获得这些高科技和基础设施领域的创新和进步。
从策略地理位置和市场需求的优势中获益
投资数据中心概念股也能够从策略地理位置和市场需求的优势中获益。
随着全球云端服务供应商和大型企业扩展其数据中心网路以支援地方市场需求，投资马来西亚或地区性数据中心概念股可以充分利用这些策略优势，实现资本增值和收益的最大化。
电力供应优势
马来西亚目前的电力储备容量足以支持数据中心的电力消耗。国际能源署建议的理想电力储备容量为20%至35%，业内人士则认为30%是最理想的水平。而马来西亚目前的储备容量超过了这个标准，为未来的发展奠定了坚实基础。
从环境、社会和治理（ESG）的角度来看，马来西亚在为数据中心提供清洁能源方面也取得了显着进展。政府已经承诺到2035年，再生能源将占总发电量的约40%。这一举措有助于减少数据中心对碳排放的负面影响，支持马来西亚实现碳排放减少70-75%的承诺。
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这不仅有助于提升国家能源的可持续性，也使得马来西亚能够在东南亚成为领先的绿色数据中心供应商。
投资 Data Center 概念股的风险
技术过时风险
尽管数据中心基础架构的生命周期相对较长，但其内部的IT设备和伺服器可能会面临技术更新换代的风险。虽然这些设备通常由租户负责，但如果租户未能及时更新设备，可能会影响数据中心的吸引力和竞争力。
需求减少风险
尽管目前数据中心市场需求强劲，但投资人必须意识到，如果长期需求下降，可能会对数据中心的租金和营运造成负面影响。有效的租户多样化和长期合约可以一定程度上缓解这一风险。
供电和水资源中断风险
数据中心对稳定的电力供应和大量的水资源需求极为依赖。
供电中断会影响数据中心内的所有IT硬体设备，包括伺服器、储存阵列、网路设备等的正常运作。
水资源短缺可能导致设备过热而损坏。
为了降低这些风险，投资者需要在选址时考虑电力和水资源的可靠性，并考虑使用再生能源和节水技术。
安全威胁风险
数据中心面临来自实体和数字两方面的安全威胁，如网路攻击、装置损坏或数据外泄。良好的安全措施和持续的安全管理实务对于保护数据中心和租户资产至关重要。
供应链延迟风险
全球供应链问题可能导致数据中心建立和扩展计画的延误，例如设备运输瓶颈、劳工短缺和原材料不足。相关的数据中心公司需要与供应商建立良好的合作关系，以确保及时获得所需设备。
自然灾害风险
自然灾害如火灾、洪水可能对数据中心造成严重损害。马来西亚的水灾问题严重影响了中小企业的营运和发展。根据世界银行和马来西亚国家银行的联合研究报告《管理水灾风险，增强马来西亚企业的韧性》，马来西亚的中小企业在面对水灾时，财务损失的可能性比大企业高出50%，且应对机制不够完善。以下是一些关键数据，展示了水灾对马来西亚的严重影响：
在过去3年中，马来西亚的中小企业中约40%在过去3年中受到了水灾影响。尤其是在西马半岛的东岸及南马，这些地区更容易受到水灾的影响。假设发生20年一遇的水灾，预计2030年，马来西亚的国内生产毛额（GDP）将损失4.1%。
透过精心选址、先进的监测技术和抗灾建筑设计，可以减少自然灾害对数据中心的影响。
Data Center 概念股推荐
土地资源 (Land Providers)
数据中心是 “实体” 的算力运行场所，因此，提供适合的数据中心建设用地的土地资源供应商扮演着至关重要的角色。
UEM Sunrise 是一家知名的土地资源供应公司，特别在数据中心建造的热点地区——柔佛拥有丰富的土地储备，多达7678英亩。
例如，UEM Sunrise 透过其全资子公司 UEM Land Berhad（UEML）和 Nusajaya Rise Sdn. Bhd.（NRSB）与一家领先的全球数据中心公司签订了有条件的出售协议，将位于柔佛州伊斯干达公主城的两块永久产权土地出售，总面积约11.7公顷（28.9英亩），交易金额约1.449亿令吉。
这项措施不仅展示了公司对数据中心建设的支持，还透过策略性土地货币化，巩固了其在数位基础设施发展中的核心地位。
这些土地资源主要集中在东莱当（East Ledang）地区，靠近新加坡的战略位置，使其能够吸引大量投资，成为推动马来西亚数位基础设施发展的重要力量。
UEM SUNRISE BERHAD
| 股票代号 | UEMS (5148) |
| 本益比 | 87.08 |
| 每股利润 EPS | 1.36 cent |
| 5年 CAGR | -24.096% |
| 股东回报率 ROE | 1% |
| 股息率 | 0.64% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
建设公司 (Construction Companies)
在数据中心建置领域，Sunway Construction 是主要的潜力承包商，负责从设计到施工的完整流程管理。
最近，该公司成功中标了一项总值7.478亿令吉的合同，负责在雪兰莪为一家美国跨国科技公司建造数据中心。文告没有提供该公司的名称和其他细节。
根据向马来西亚证券交易所提交的文件，该项目的施工工作将于2024年5月15日开始，并计划在2027年第二季完成。这次专案将由 Sunway Construction 全面负责，从设计到施工的整个流程管理。
这次大型合约的中标不仅显示了 Sunway Construction 在数据中心建设领域的强大实力，也为公司带来了稳定的收入来源，并进一步巩固了其在马来西亚和国际市场的领导地位。
他们的专业团队和先进的建筑技术使其能够在高度竞争的市场中脱颖而出，为客户提供高品质的施工和专案管理服务。随着全球数据中心建设需求的增加，Sunway Construction 可能会继续在未来的专案中扮演关键角色，推动其业务的持续成长。
延伸阅读：
SUNWAY CONSTRUCTION GROUP BERHAD
| 股票代号 | SUNCON (5263) |
| 本益比 | 33.95 |
| 每股利润 EPS | 11.58 cent |
| 5年 CAGR | 0.718% |
| 股东回报率 ROE | 17.39% |
| 股息率 | 1.53% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
电信服务提供商 (Telecommunications Service Providers)
Telecom Malaysia 和 Timecom 作为电信服务提供商，在马来西亚的数字化转型和数据需求激增的背景下，扮演着维持数据中心运营的关键角色。
最近，Telecom Malaysia 和 Timecom 在数据中心领域中都取得了显著的进展。
Telecom Malaysia 拥有马来西亚最大的国内网络基础设施，覆盖全国的光纤网络提供了高速、稳定的数据传输。这种全面的网络覆盖不仅为数据中心的本地运营提供了强大的支持，也增强了全国各地数据中心之间的互联互通，确保了数据的快速和高效传输。该公司的网络基础设施能够支持大规模数据中心的运行，满足各种企业和组织对高性能数据传输的需求。
此外，Telecom Malaysia 的国际海底电缆系统广泛连接全球，构成了马来西亚与世界其他地区的通信枢纽。这些海底电缆提供了高可靠性的国际连接，极大地降低了数据中心进行跨境数据传输的延迟，提高了网络的整体性能和可靠性。凭借这些国际连接，Telecom Malaysia 能够为数据中心提供全球覆盖的通信服务，支持企业在全球范围内进行数据交换和业务扩展。
近来，Telecom Malaysia 透过其广泛的电信网路和扩展的数据中心设施，继续扩大其市场份额，为客户提供全面的 IT 解决方案，特别是随着微软计划在马来西亚投资22亿美元。除此之外，新电信（Singtel）旗下Nxera也与 Telecom Malaysia 宣布合资在马来西亚发展数据中心，第一座数据中心将建在柔佛新山。
这项投资预计将推动托管公有和私有云系统的数据中心进行大量数据传输活动。目前，Telecom Malaysia 的子公司 TM One 经营包括位于马来西亚的 8 个三级数据中心和1个位于香港的数据中心，总计拥有 46 兆瓦的容量，占地 269,000 平方英尺。
根据 Kenanga 研究，超大规模数据中心的营运商正在加强投资力度，以满足由生成式人工智慧云端服务等技术驱动的储存容量需求成长。 Telecom Malaysia 庞大的数位基础设施网路使其在支援这些超大规模数据中心扩展方面处于战略优势位置。 Kenanga 研究也强调了 Telecom Malaysia 预计在其数据中心业务大规模扩展的潜力，预计新的超大规模数据中心投资专案将带来约12.6%的内部回报率，并在大约八年的专案回收期内实现回报。
TELEKOM MALAYSIA BHD
| 股票代号 | TM (4863) |
| 本益比 | 12.73 |
| 每股利润 EPS | 51.21 cent |
| 5年 CAGR | 66.584% |
| 股东回报率 ROE | 21.81% |
| 股息率 | 3.83% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
另一方面，TIME DotCom Bhd 是一家超大规模的区域通讯服务供应商，专注于提供云端运算、数据中心和连接服务，旨在推动东南亚国家联盟（ASEAN）的创新和商业发展。
TIME 致力于透过技术创新和服务优化来提升其数据中心托管服务的品质和可靠性。该公司透过推出马来西亚首个水平网路功能虚拟化基础架构（NFVI），为客户提供本地或虚拟化网路设定的选择，以增强网路灵活性和客户体验。
同时，TIME 也是马来西亚首家采用 IBM 自动化技术来编排客户生命周期管理的公司之一，进一步加强了其在自动化和服务编排领域的领先地位。
透过全面的服务编排解决方案，TIME 实现了对服务生命周期管理的完全自动化，使客户能够在网路规划、实施、营运和预算规划方面获得更大的灵活性。这种端到端的生态系统上的NFVI功能的网路自动化，有助于 TIME 系统地执行大型工作流程，从而帮助客户在数位转型的旅程中提高速度和效率。
TIME DOTCOM BHD
| 股票代号 | TIMECOM (5031) |
| 本益比 | 3.67 |
| 每股利润 EPS | 138.74 cent |
| 5年 CAGR | 54.788% |
| 股东回报率 ROE | 64.35% |
| 股息率 | 16.86% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
基础设施供应商 (Infrastructure Suppliers)
Master Tec 是马来西亚知名的电子元件供应商，提供多样化的电力和通信基础设施产品，涵盖了广泛的应用领域，包括工业、建筑和能源。
该公司提供适用于电力和通信基础设施的各种元件，如电缆、连接器和配电设备。这些产品在数据中心建设中发挥着重要作用。
延伸阅读：
虽然 Master Tec 的主要业务并非专门为数据中心提供服务，但随着数据中心需求的增加，对电力和通信基础设施元件的需求也在增长。Master Tec 作为这些元件的供应商，能够从中受益，并推动业务扩展。
MASTER TEC GROUP BERHAD
| 股票代号 | MTEC (0295) |
| 本益比 | 59.53 |
| 每股利润 EPS | 2 cent |
| 5年 CAGR | N/A |
| 股东回报率 ROE | 8.67% |
| 股息率 | 0.59% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
Sarawak Cable 提供广泛的电力和通信电缆产品，适用于各种基础设施建设，包括输电线路、配电网络和通信系统。
公司服务于多个行业，如电力、建筑和电信。数据中心的建设需要大量高质量的电缆来确保电力和通信的稳定传输。虽然 Sarawak Cable 的主要业务不局限于数据中心，但其产品因数据中心建设需求而受到市场欢迎，业务量有所增加。随着数据中心建设的快速发展，Sarawak Cable 能够抓住这一机会，推动电缆产品的销售和业务增长。
SARAWAK CABLE BERHAD (5170)
| 股票代号 | SCABLE (5170) |
| 本益比 | -0.45 |
| 每股利润 EPS | -34.53 cent |
| 5年 CAGR | -29.731% |
| 股东回报率 ROE | 111.66% |
| 股息率 | NaN |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
电力和公用事业服务 (Power and Utilities)
Tenaga 和 YTL Power 是马来西亚的主要电力供应商，主要为国民提供电力和公用事业服务，并支持数据中心的电力需求。数据中心具有高能耗特性，为这些电力供应商带来了持续的收入增长机会。
YTL Power 也涉足水处理等领域，提供全面的公用事业服务以支援数据中心的营运。绿色能源的应用和推广为这些公司带来新的发展机会和市场份额。
Tenaga 透过其广泛的电力网络，为数据中心提供稳定可靠的电力供应。数据中心通常需要高强度的电力支持，以运行其大量的伺服器、网路设备和储存设备，以及进行数据的处理和传输。
Tenaga 确保数据中心能够获得足够的电力以支援其日常运营，这对于数据中心业务的连续性和可靠性至关重要。根据最新的报道，Tenaga 正在积极利用马来西亚蓬勃发展的数据中心市场来推动电力需求，这对 Tenaga 来说是一个很好的机会。
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Tenaga 已经与多个数据中心专案签署了电力供应协议 (ESA)，预计到2035年，这些专案将为TNB带来超过5000兆瓦的电力需求。这些数据中心专案不仅包括已完成的项目，如GDS数据中心和SIPP YTL数据中心园区，还包括未来预计完成的新专案。
Tenaga 计画透过供应绿色能源来支援这些数据中心，目前已经有约7700兆瓦的绿色能源开发计画正在进行中。此外，Tenaga 还在能源转型资本支出方面投入了大量资金，以确保满足未来的电力需求，并推动公司向绿色能源的转型。
TENAGA NASIONAL BHD
| 股票代号 | TENAGA (5347) |
| 本益比 | 32.81 |
| 每股利润 EPS | 42.92 cent |
| 5年 CAGR | -7.78% |
| 股东回报率 ROE | 4.29% |
| 股息率 | 3.27% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
另一方面，YTL Power 已经开始在数据中心领域进行投资，并计划在中长期内扩展其数据中心业务。首阶段的计划包括建造 48MW 的数据中心容量，其中 Sea Ltd 已确认为 32MW 的核心租户。该计画将逐步展开，首个8MW的容量已于2024年5月初投入使用，随后每年计画增加8MW的容量。
YTL Power 计划在中期内建造高达 100MW 的人工智慧数据中心（AI DC）。这些 AI DC将 采用先进的硬体设备，如 NVIDIA 的H100和 GB200 GPU，以满足高效能运算和人工智慧应用的需求。管理层已经获得了首个20MW的AI数据中心的牢固承诺，同时正在进行谈判以确保剩余80MW的容量能够得到最终客户的采用。
YTL Power 拥有约 664 公顷的 Kulai 土地，这些土地可用于未来扩展高达 500MW 的数据中心容量。这为公司未来的业务成长提供了充足的空间和策略资源。
YTL POWER INTERNATIONAL BHD
| 股票代号 | YTLPOWR (6742) |
| 本益比 | 12.37 |
| 每股利润 EPS | 42.69 cent |
| 5年 CAGR | 41.554% |
| 股东回报率 ROE | 18.11% |
| 股息率 | 1.14% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
管道和相关基础设施 (Mechanical Engineering and Public Utilities)
Critical Holdings 和 MN Holding 提供适用于数据中心内的管道和相关基础设施的建设和维护。随着数据中心规模的扩展，这些公司的基础设施服务变得更加重要。在机械工程和公用设施领域的技术专长，确保了数据中心的稳定运作。持续增加的数据中心建设项目为这些公司带来稳健的业务成长。
Critical Holdings 专注于提供机械、电气和工艺公用设施（MEP）工程解决方案，主要服务于半导体和数据中心产业。这些解决方案包括设计和建造清洁室和设备房等关键设施，以支援数据中心的营运和扩展需求。
随着马来西亚数据中心的快速扩展，Critical Holdings 的订单簿和收益成长前景看好。根据 Phillip Capital Research 的报告，预计 MEP 产业在2022年到2025年间将以15%的复合年增长率成长，达到约100亿令吉的市场价值。这一成长主要受到终端用户产业、高额投资、电子制造活动的外包和迁移，以及新技术如5G、物联网、人工智慧和大数据分析的推动。
延伸阅读：
Critical Holdings 已经在马来西亚的中央和南部地区设立了新的区域办事处，以支持其在这些地区的扩展，特别是在数据中心专案方面的机会。公司计划透过增加销售和技术团队的人员来提升其能力和市场覆盖范围。根据 Phillip Capital 的估计，Critical Holdings 预计将参与总值约10亿令吉的数据中心项目，其预期参与金额约为2亿令吉，占项目总额的 20%。
CRITICAL HOLDINGS BERHAD
| 股票代号 | CHB (0291) |
| 本益比 | 25.02 |
| 每股利润 EPS | 4.4 cent |
| 5年 CAGR | N/A |
| 股东回报率 ROE | N/A |
| 股息率 | NaN |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
另一方面，MN Holdings Bhd 的子公司 Mutu Nusantara Sdn Bhd 最近宣布成功获得了一项价值9800万令吉的合同，来自一家未公开的客户。这份合约涉及为一个数据中心量身定制的全面高压水平定向钻孔（HDD）和电缆桥梁工程项目。
Mutu Nusantara 将负责设计、建造和启用高压水平定向钻孔和电缆桥梁基础设施，以确保数据中心的最佳化运作。这包括设计阶段、必要材料的供应、交付、安装、严格的测试以及最终的启用工作。这个数据中心位于马来西亚南部地区，这意味着 MN Holdings 将在该地区执行这项重要的基础设施项目。合约持续时间为15个月，从2023年12月1日开始，预计于2025年1月15日结束。
这个项显示了 MN Holdings 在为数据中心提供高压基础设施解决方案方面的承诺，进一步巩固了其在产业中的地位。这也显示了公司在高压水平定向钻孔和电缆桥梁工程领域的技术和执行能力。透过这样的大型合同，MN Holdings预计将在马来西亚和整个亚洲的数据中心市场上获得更多的关注和业务机会，尤其是在基础设施建设和工程服务方面。
MN HOLDINGS BERHAD
| 股票代号 | MNHLDG (0245) |
| 本益比 | 28.97 |
| 每股利润 EPS | 3.21 cent |
| 5年 CAGR | 15.146% |
| 股东回报率 ROE | 14.19% |
| 股息率 | NaN |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
冷却系统 (Cooling Systems)
Ranhill 专注在提供适用于如数据中心等建筑的冷却系统，确保建筑内部环境的温度和湿度控制。 Ranhill 在冷却系统领域拥有先进技术，能够提供高效率、节能的解决方案。数据中心对温度控制的严格要求使得 Ranhill 的产品和服务在市场上有强劲需求。随着更多数据中心的建设，Ranhill 的市场占有率和业务量有望持续成长。
YTL Power 最近透过其子公司 SIPP Power Sdn Bhd 收购了 Ranhill Utilities Bhd 的控股权，这一举措被市场普遍看好，认为将为YTL Power 带来潜在的协同效应，特别是在水务运营和可再生能源方面。
YTL Power 计划在柔佛州扩展数据中心，预计将推动对水的增加需求，特别是数据中心冷却系统的需求。作为独家供水提供者，Ranhill 的子公司 RanhillSAJ 将受益于这种成长。分析师普遍认为，此举将为YTL Power 带来策略性的增益，特别是在水务和电力营运领域，尤其是其在英国营运 Wessex Water Ltd 的丰富经验可以为 Ranhill Utilities 的水务业务提供支援和优化。
Ranhill 在马来西亚柔佛州的水务业务和其最新的大规模太阳能发电厂（LSS4专案）也将与YTL Power 在数据中心和再生能源领域的策略性成长计画形成互补。
RANHILL UTILITIES BERHAD
| 股票代号 | RANHILL (5272) |
| 本益比 | 36.1 |
| 每股利润 EPS | 4.4 cent |
| 5年 CAGR | 6.184% |
| 股东回报率 ROE | 7.26% |
| 股息率 | 0.94% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
服务器制造和电子制造服务 (Server OBM and EMS)
NationGate 从事服务器制造和电子制造服务，可以为数据中心提供客制化设计和制造高效能的伺服器。
除了伺服器，NationGate 还提供其他电子设备的制造和供应服务，如网路设备和储存设备。其位于槟城的全球供应中心能够优化供应链管理，确保设备的高效供应和物流运作，以支援数据中心的持续运作。
延伸阅读：
值得注意的是，多国公司因地缘政治紧张局势和「中国+1」战略的影响，开始将生产基地转移到马来西亚的槟城。这些公司的迁移为 Nationgate 提供了更广泛的市场机会和客户群体，加强了其在全球数据中心供应链中的地位和影响力，进而在未来有望承包项目。
NATIONGATE HOLDINGS BERHAD
| 股票代号 | NATGATE (0270) |
| 本益比 | 60.23 |
| 每股利润 EPS | 3.3 cent |
| 5年 CAGR | 6.13% |
| 股东回报率 ROE | 15.73% |
| 股息率 | 0.50% |
数据取自pick@stock，截至2024年6月17号。
如何投资数据中心概念股？
如果你没有任何投资户口，却想要投资数据中心概念股，那么你就必须开设投资账户。
在马来西亚，投资账户可分为：直接户口 （Direct CDS Account）和代理户口（Nominee CDS Account）。
使用 SSF 的专属链接，可以获得新人优惠！点击任意券商都可以帮 SSF 赚取一点佣金，但这不会影响 SFF 立场的中立性。
提供 Direct CDS Account 的券商包括：
提供 Nominee CDS Account 的券商包括：
总结
投资马来西亚数据中心概念股，虽然市场显示出早期发展的潜力，受全球科技巨头如 Nvidia、亚马逊和微软等大额投资推动，但投资者应保持谨慎。这些主要参与者的涌入凸显了马来西亚作为亚太地区数据中心基础设施的重要枢纽。
然而，市场内的激烈竞争，加上技术进步的迅速，也带来了重大风险。
一个关键性的担忧是竞争激烈的市场格局。随着越来越多公司进入市场，新进入者必须面对已经建立起强大技术实力和市场份额的全球科技巨头。这种竞争压力要求公司保持高水平的创新能力和市场认可度，以获得成功。
此外，技术淘汰风险仍然是一个重大问题。数据中心行业技术变化的快速步伐意味着设施必须不断演进，采用新技术以保持竞争力。这种动态环境使得投资者面临旧有基础设施的风险，需要进行昂贵的升级。
从投资策略的角度来看，区分长期增长机会和短期市场炒作至关重要。一家高质量的公司通常表现出稳定的财务状况、清晰的业务策略和良好的市场声誉。它们依赖持续的创新和扩大的市场需求，而不是依靠短期市场趋势。
此外，法规不确定性和政策变化可能影响数据中心的运营成本和市场进入。投资者必须密切关注政府政策，因为这些政策可能影响数据中心投资的盈利能力和操作灵活性。
总结来说，虽然马来西亚数据中心概念股在强劲的市场增长和技术进步中提供了引人注目的投资机会，但投资者应采取批判性的方法。这包括根据公司的财务稳健性、竞争定位和适应技术变化的能力来评估公司。这样一个谨慎的评估框架确保投资决策能够符合长期投资目标，同时在动态的数据中心行业中减少潜在风险。
免责声明
此文章内容仅作为教学、分享及参考的用途，而非专业的投资建议。由于个人的情况及需求不同，你可以联系 Spark Spark Finance 团队或咨询你的理财规划师，以取得专业的建议。
