马来西亚银行股票是 KLCI 指数中比重最大的成分股（41.79%），可以说银行股主导了马股走势。
比如：2024年8月28日，在全球股市下跌的情况下，马股又刷新三年来的记录，大涨22.95点，最高突破1680点的水平。主要原因就是银行业绩出炉，作为KLCI指数的重要成分股，自然领涨马股。
此外，银行股大部分也属于马来西亚蓝筹股，表明马来西亚银行业有稳定的生意模式和成长，良好的派息记录，对于想要投资新手的马股来说是不错的入门领域。
那么，投资银行股是不是稳赚？
本文将带你了解马来西亚银行排名、银行的生意模式和前景，马来西亚银行股票有哪些以及如何挑选一些优质银行股的指标。
马来西亚银行排名 | 马来西亚银行股票有哪些？
马来西亚共有这11家银行有股票，银行的排名将会根据市值大小逆序排列，详情如下：
| 排名 | 银行股票 | 股票代码 | 市值(RM) |
|---|---|---|---|
| 1 | Malayan Banking Berhad | MAYBANK | 1312.9亿 |
| 2 | Public Bank Berhad | PBBBANK | 929.8亿 |
| 3 | CIMB Group Holdings Berhad | CIMB | 874.5亿 |
| 4 | Hong Leong Bank Berhad | HLBANK | 457.4亿 |
| 5 | RHB Bank Berhad | RHBANK | 269.9亿 |
| 6 | Hong Leong Financial Group Berhad | HLFG | 211.6亿 |
| 7 | AMMB Holdings Berhad | AMBANK | 173.3亿 |
| 8 | AFFIN Bank Berhad | AFFIN | 76.3亿 |
| 9 | Alliance Bank Malaysia Berhad | ABMB | 69.2亿 |
| 10 | MBSB Berhad | MBSB | 67亿 |
| 11 | Bank Islam Malaysia Berhad | BIMB | 60.1亿 |
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银行是如何做生意的？收入渠道有哪些？
在了解银行的主要业务前，我们先来了解银行在市场所扮演的角色。
银行作为市场的中间人，可以利用自身的信用连接两个陌生人，将金钱效益最大化。
比如说 A 手上有多余的闲钱，并想借给有需要的人来赚取利息，但是却担心对方不还钱。于是 A 就找到了银行，银行承诺只要把钱存放在银行就会支付利息给 A。B 需要借一笔钱做生意，但是 B 身边的人并不想要 / 没有能力借钱给 B。接下来，B 找到了银行，向银行申请借钱。于是银行经过了重重审核，便把 A 的钱借给了 B。
因为银行是个信用级别高的机构，所以 A 才会把钱存入银行，B 才有机会借到钱。倘若没有了银行这个中间人，那么 A 的钱就不会流到 B 的手里，金钱就无法发挥它最大的效益。
简单来说，银行在市场的作用就是将手头上有闲钱的人借给缺钱的人，而银行会从中抽取利息。在这基础上，银行又收取了佣金以及手续费用等收入来提高营业额。
接下来，我们来一一分析银行的各个收入：
利息收入
利息作为银行业的主要收入很大程度上影响了银行业的财务表现。
前面提到了银行是将手头上有闲钱的人借给需要钱的人，而手头有闲钱的人不会平白无故借给银行，所以银行会支付一定的利息给存款者。
银行收到钱后转头又会将钱借给需要的人，并且向借款者收取更高的利息。
这种生意模式的最大优势是不需要囤积货物，更不会面临折旧的问题。此外，由于贷款是有合同的限制，所以利息收入比其他收入来的稳定。
虽然利息收入的生意模式很吸引人，但也有个致命的弱点，那就是没有定价权。由于银行业被国家银行所管制，所以决定利息的涨幅不在银行手里。既然没有定价权，那么控制成本就是该行业的制胜法宝。
佣金收入
在银行业打滚了那么久的银行家自然知道利息收入的弱点，于是就开通了第二大收入来源：佣金收入。
一些公司所需的资金量已经远远超过了银行所能负荷的，于是银行作为中间人就开始帮忙公司上市，又或者帮发售债券，依靠大众的力量募集资金和分担风险。上市以及售卖债券之类的收入都会被归纳为佣金收入。
除此之外，银行家也意识到就算做完了风险分析也避免不了贷款者死亡的风险。
为了降低风险，银行会和保险公司合作，将风险转移到保险公司，所以我们很常看到贷款的时候银行都会“顺便”把保险卖给贷款者。风险降低的同时也享有佣金收入。
手续费收入
在有了一定的客户粘性之后，银行又发展了第三种生意模式，那就是收取手续费用。
银行的手续费用可谓是五花八门，从前台交易到国外支付，银行都有能力向顾客收取费用。当然因为竞争的关系，银行无法收取过高的手续费用，否则可能会因小失大。
手续费用的净利率也许会比其他两项收入高，但是却占比最小，因为如果没有前面两项收入的客户来源银行就没办法收取手续费用就没办法收取手续费用。
数字银行的崛起，银行业有未来吗？
数字银行的竞争优势在于拥有更便宜的营运成本以及拥有大数据来分析贷款者的消费个性。
根据肯纳格投行在9月的报告，实体店开销以及员工薪资占传统银行的总运营开销的50%至70%。相反的数字银行可以省下大量的实体店开销，因为数字银行不需要过多的店面。
不仅如此，由于数字银行能收集顾客的信息，所以数字银行能利用这些大数据来客制化顾客的贷款，提供更好的服务满足顾客。
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这些优势无疑会对传统银行业造成冲击，但是未必能完全取代传统银行。
在马来西亚主要拥有数字银行执照的都是些电商巨头，这些公司所投入的广告费用是巨大的，根据 Statista 的研究，2024年零售电商广告支出在美国预计会达到384.2亿美元。而由于科技业的激烈竞争导致了客户粘性偏低，所需投入的资本来维持客户的忠诚度将会提高。
倘若数字银行需要大数据的支持就一定需要更多的消费者，而需要更多的消费者就需要持续的投入更多的资金。在这个恶性循环下科技业真的拥有成本优势吗？
数字银行确实是会对银行业造成冲击，因为他们不仅能抢占传统银行业的市场，也能占据传统银行业所放弃的市场，比如说偏远地区，没有信用记录，资料不齐全的客户。
但是传统银行拥有先发优势，因为银行长期经营所积纍的商誉，以及目前所拥有的客户量，所以传统银行不需要投入过多的资本来拉拢客户。如果传统银行能自主开发电子钱包，依靠自身的客户量先一步收集大数据，那么银行就能抢先数字银行先一步进入新的市场。
除此之外，由于互联网的崛起，传统银行可以转向轻资产发展，关闭不必要的分行以减少员工和店铺开销进而提高生产率。
失去定价权的银行会是好公司吗?
前面提到了利息收入是银行的最大收入，但因为国家银行的管制，银行失去了定价权。即便如此，银行业每年还是赚的盆满鉢满，这究竟是为什么呢？
银行业其实有别于其他行业，即便失去了定价权，银行业还是能靠「量」来取胜。
不论是公司还是个人都对贷款有强烈的需求：公司需要借贷来扩张，个人需要借贷来买车买屋。这些需求在现如今的资本市场都不会消失。
不仅如此，国家银行作为市场的调节者首要目的就是确保市场能有效的进行。这与商业银行的目标一致，因为经济一旦衰退，银行的坏账率就会飙高进而影响利润。如果将利息调整决定权交给国家银行，国家银行会根据大环境来决定利息的调整，确保经济不会衰退。
但是如果将利息调整权给到商业银行，那么银行就会为了赚取更高的利润而把利息定的很高，这样需要到钱的人可能借不到贷款，而金钱效益也无法最大化，最后市场也会被破坏。
许多人认为国家银行调高利率会提高银行的赚幅，而降低利率会对银行的利润造成冲击。这个想法不完全正确，因为前面提到了真正决定银行利润的不是价，而是量。
OPR 的提高确实会提高贷款利率但是也会提高存款利率，所以长远来看其实并不会对银行造成太大的影响。
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但是如果某家银行的贷款量足够大，不仅会提高现有的营业额未来的利润也会很客观，而决定银行贷款量的关键就是核心基本利率（Capital Adequacy Ratio）。
除了核心基本利率，还有其他的指标是大家在投资银行股前需要注意的吗？我们继续往下看。
马来西亚银行排名前五 2024 Q2财务表现概览
1.马来亚银行（Maybank）
- 第二季度净利润: 25.3亿，同比增长8.2%（为减值贷款拨备3亿8130万令吉，同比减少32.1%，使当季净利走高）
- 上半年净利润: 50.2亿，同比增长9%
- 上半年净利息收入: 63.5亿，同比下降1.4%
- 贷款增长: 10.4%
- 客户存款增长: 7.9%
2.大众银行（Public Bank）
- 第二季度净利润: 17.8亿，同比增长10%
- 上半年净利润: 34.4亿，同比增长3%
- 上半年净利息收入: 54.2亿，同比增长3.9%
- 上半年收入: 134.9亿，同比增长8.9%
- 贷款总额: 4110亿，年化增长6%
- 客户存款: 4249亿，年化增长5.8%
3.联昌国际银行（CIMB Group）
- 第一季度净利润: 19.4亿，同比增长18%
- 第一季度净利息收入: 37.9亿，同比增长7.7%
- 第一季度非利息收入: 18.4亿，同比增长24.5%
- 贷款增长: 7%
- 存款增长（活期和储蓄账户）: 16.8%
4.丰隆银行（Hong Leong Bank）
- 2024财年净利润: 42亿，同比增长
- 2024财年收入: 57.7亿，同比增长
- 贷款和融资: 1949亿，同比增长7.3%
- 客户存款: 2204亿，同比增长4.1%
5.兴业银行（RHB Bank）
- 第二季度净利润: 7.22亿，同比下降11%
- 上半年净利润: 14.5亿，同比下降7.5%
- 第二季度净利息收入: 9.89亿，同比增长11%
- 客户存款: 增长4.8%
- 总贷款和融资: 上半年增长6.4%
如何评估银行股？挑选优质银行股，一定要看这4大指标
核心资本率（Capital Adequacy Ratio）
一家银行如果要放贷，除了要看贷款者的还贷能力之外也要看自身的资本。就好比你想开车去远方，除了看地图之外，还要看车缸里的油足不足够支持你的行程。
同理，银行要想扩张下去也需要考量自身的资本足不足以支撑银行的扩张目标。核心资本率就是衡量银行能否持续成长的主要关键。
核心资本率又分为一级和二级，投资者和各个管理单位都会注重在一级核心资本率（CET 1 Capital Ratio）。该指标越高表示该银行的资本越充足，更具备扩张的条件。
巴塞尔银行监管委员会（Basel Committee on Banking Supervision）规定的最低 CET1 比率要求约为 4.5%。
过去五年来，马来亚银行的 CET1 比率大多在 15%-16% 之间，远高于巴塞尔协议 III 的最低标准，表明总体呈上升趋势。
以下附上联昌国际银行（CIMB Bank）财报中的 Capital Adequacy Ratio，大家可以在 Notes to the Financial Statements 中找到：
马来西亚五大银行在2024年第2季度的一级核心资本率：
| 银行 | 一级核心资本率（CET 1 Capital Ratio） |
| Maybank | 14.70% |
| Public Bank | 14.50% |
| CIMB Bank | 14.81%（截至2024年Q1） |
| Hong Leong Bank | 13.40% |
| RHB Bank | 16.50% |
净资产收益率 （Return on Equity）
如果说核心资本率决定了扩张的条件，那么净资产收益率（ROE）就是评估银行有没有能力扩张。总所周知，净资产收益率越高代表管理层越有能力为股东创造收益。
但是很多时候，即便银行的核心资本率高，但是资产收益率还是低。主要原因是因为核心资本率只是创造了条件，能否提高股东收益率主要还是看管理层。但是如果核心资本率偏低那么该银行未来的成长空间就会被限制。
延伸阅读：
投资者可以到投资咨询网站如 pick@stock、MalaysiaStockBiz，或 i3investor找到相关的资料：
马来西亚银行排名 TOP 5在2024年8月的净资产收益率：
| 银行 | 净资产收益率ROE |
| Maybank | 10.41% |
| Public Bank | 11.99% |
| CIMB Bank | 10.75% |
| Hong Leong Bank | 11.58% |
| RHB Bank | 8.49% |
净利息收益率 （Net Interest Margin）
前面提到了银行会支付利息给存款者，然后以更高的利息借给贷款者，这其中的利差就是净利息收益率。净利息收益率越高表示银行的赚幅越高，也表示了银行对于利息的控制做的不错。
影响净利息收益率的原因有很多，可能是银行拥有大量长期的定存，当 OPR 走高利息差也跟着走高。也有的可能是银行拥有大量低利息的来往户口，所以借贷成本更低。不管哪一种银行都有自己的一套策略来控制净利息收益率，投资者可以根据自己的喜好选择适合的银行来投资。
以下附上联昌国际银行（CIMB Bank）的净利息收益率，投资者可以到财报里的 financial summary / highlight 中找到：
马来西亚银行排名 TOP 5 在2024年第二季度的净利息收益率：
| 银行 | 净利息收益率 |
| Maybank | 2.02% |
| Public Bank | 2.20% |
| CIMB Bank | 2.18% |
| Hong Leong Bank | 1.89% |
| RHB Bank | 1.99% |
不良贷款率（Non-Performing Loan Ratio / Gross Impaired Loan Ratio）
对于银行业而言，高收益的贷款相对的也面临着高风险。所以身为投资者的我们不只是要看银行的赚钱能力，也要把专注力放在银行的风险控制能力。
不良贷款率可以反映银行放贷的条件是否过于宽松，如果不良贷款率过高，可能会影响银行的财务表现。
不良贷款利率可以和净利息收益率做对比，如果净利息收益率高过不良贷款率，就表示银行在面临高风险的贷款有着更高的收益。相反的，如果不良贷款率高过净利息收益率，那么就表示了银行的风险和收益不匹配，投资者需要注意。
以下附上联昌国际银行（CIMB Bank）的不良贷款率，投资者可以到财报中的 financial summary / highlight 中找到：
马来西亚五大银行在2023年第4季度的不良贷款率：
| 银行 | 不良贷款率 |
| Maybank | 2.02% |
| Public Bank | 0.64% |
| CIMB Bank | 2.6% （截至2024年第一季） |
| Hong Leong Bank | 0.53% |
| RHB Bank | 1.76% |
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现在适合投资银行股吗？马来西亚银行股前景如何？
目前，不少分析师都对马来西亚银行股持乐观态度。2024年3月的银行贷款持续增长，年增长6%，符合预期，尤其是非家庭贷款，比如：商业贷款、消费者贷款都因为开斋节刺激消费而寻求贷款支撑支出，所以表现强劲，反映了经济活动的复苏。虽然家庭贷款仍占主导地位，但企业营运资本和建筑贷款需求也在增加。这些因素有利于银行的收入和利润增长前景。
储蓄存款虽然温和增长5%，但低于全年预期的5.5%-6%增幅。不过，值得注意的是储蓄户头（CASA）的增长率在加快，3月份是6.6%，高于2月的4.6%。这一趋势有助于银行的资金状况趋于稳定。
另一方面，分析师预计随着银行逐步降低定期存款利率，储户会倾向延长定存期限，这可能会在今年下半年推高长期存款。而季节性的存款竞争也会使银行的资金实力在短期内得到进一步增强。
虽然整体储蓄存款增长放缓，但储蓄户头和长期存款的潜在增长。将为银行带来较为稳定的资金来源，有利于支持其贷款和其他业务的拓展。这从侧面也反映出银行业前景向好的一个因素。
与此同时，银行的资产质量也在改善，总体减值贷款率下降至1.62%的历史低位水平。这意味着银行的风险暴露程度降低。为未来业绩扫清了隐患。另一个利好因素是外资开始大举买入银行股。尤其是大型银行股，如：大众银行、兴业银行以及安联银行等个股。
报告中提到，随着经济活动复苏和银行资产健康状况改善，银行之前为应对潜在损失而预留的超额拨备，很可能会在未来一段时间内被收回。
这对银行业而言也是一个好消息。在疫情期间，银行为了防范潜在的信贷损失风险，普遍建立了较高的贷款损失准备金。但随着现在经济重现向好的迹象，银行的资产质量和还款能力都有所改善，那么之前超额计提的准备金就可以适当地予以收回。
一旦银行收回超额拨备,它们的财务状况将得到进一步改善，为未来的业绩增长和利润分配奠定更好的基础。
当然，投资者也需要关注一些潜在的风险因素，如经济增长放缓、利率波动以及存款增长趋缓等。这些都可能对银行业绩产生不利影响。
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如何投资马来西亚银行股？
在深入了解了银行股，以及了解评估银行股的方式，你心中或许有了想要投资的银行股。
想要交易银行股，可以使用有提供马股交易服务的劵商开始投资。只要在券商平台搜索相关的银行名称或股票代码，就能买入相关的银行股了。
如果你没有任何投资户口，却想要投资马股，那么你就必须开设投资账户。在马来西亚，投资账户可分为：直接户口 （Direct CDS Account）和代理户口（Nominee CDS Account）。
延伸阅读：
以下是直接户口 （Direct CDS Account）和代理户口（Nominee CDS Account）的区别：
| 直接户口 （Direct CDS Account） | 代理户口（Nominee CDS Account） | |
| 开户时长 | 至少1个工作天或以上 | 1个工作小时内 ★★★ |
| 股票登记在谁的名下 | 自己 ★★★ | 投资银行 / 券商 |
| 出席股东年度大会 AGM | 可以直接出席 ★★★ | 无法直接出席股东大会，必须由券商委托你代表出席（proxy） |
| 股息 | 直接汇入个人银行户口 ★★★ | 先汇入投行户口，再转账至个人户口 |
| 年度财报 | 寄到个人地址 ★★★ | 寄给投行 / 券商，再向他们申请领取 |
| 企业活动（股息再投资计划、附加股等） | 自己处理 | 券商处理，但需支付服务费 |
| 申购 IPO | 可以申请 ★★★ | 不能申请 |
| 股票转让 | 可转让给第三方 ★★★ | 只能转移至个人户口 |
| 代表券商平台 | CGSI（前 CGS CIMB） iTrade | Rakuten Trade |
| 券商平台分析文 | 点我阅读 | 点我阅读 |
如果你想要多了解其他马股股票交易平台后再做决定，可阅读《马股券商与平台比较》。
目前，CGS CIMB 和 Rakuten Trade 都有开户新人优惠，只要使用 SSF 的专属连结开户，就能获得专属优惠。以下是新人优惠信息：
| 券商平台 | CGSI （前 CGS CIMB） | Rakuten Trade |
| 新人开户优惠 | 豁免 RM 10 的 CDS Account 开户费用 | 获得 1,000 RT Points（相等于RM10的佣金回扣） |
| 开户连结 | 点我开户 | 点我开户 |
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