香港自上世紀以來,就是全球(尤其是亞洲)非常知名的投資市場,其金融服務業、貿易物流業、商業服務、旅遊業一直是香港最重要的經濟動力來源,也因為如此,非常多投資人對香港市場有興趣,香港也有許多投資商品供選擇,而對於那些想要快速入門香港市場的投資人,ETF 肯定是不二之選。
因此本文將要介紹港股 ETF 有哪些,以及投資在港股 ETF 的好處和風險,再來推薦各種港股 ETF,包括指數型 ETF、黃金 ETF、石油 ETF、反向 ETF、新能源 ETF,甚至美股的香港 ETF 也會推薦,感興趣的你立刻看下去吧!
港股ETF是什麼?
在介紹港股 ETF 前,先說明何謂 ETF。ETF 全名叫 Exchange Traded Fund,中文叫指數股票型基金,是一種能追蹤主要指數、股票等商品走勢的基金,像很常見的 VOO、SPY 就是在追蹤美國 S&P500 指數。投資人投資在 ETF,就等於投資在一系列股票,所以它具有比投資在單一股票風險還要低的特點,能達到分散風險的好處。
那再回到港股 ETF,港股 ETF 就是以香港股票市場指數為標準的的 ETF。香港作為亞洲金融中心之一,一直以來都是投資者非常有興趣的市場之一,而認識 ETF 是最容易了解香港市場的方法。
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港股ETF近年表現
先來稍微研究香港的經濟表現,以香港的物價表現來說,香港在 2023/1 月的 CPI 與 2022/1 月相比,上漲 2.4%,也是連續第三年上漲,主要是因為全球疫情加上通貨膨脹所導致。
而香港最著名的 ETF:2800.HK(盈富基金)在這段時間的表現如何呢?
從 2021 年開始,盈富基金基本上就呈現下滑,直到 2022 年底才有明顯的反彈,而盈富基金追蹤的是香港恆生指數(香港 50 家規模最大、流動性最高的公司),可想而知,香港這幾年的表現差強人意。
儘管如此,香港仍是亞洲著名的金融市場之一,許多投資人仍然看好香港市場未來的表現,香港政府也預期在疫情復甦後,經濟水平會恢復以往,所以想投資香港市場的人,還是非常建議看完這篇文章再考慮。
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投資港股ETF的好處
港股 ETF 擁有 3 大好處,分別是分散投資、報價透明度高、低管理費。
分散投資:港股ETF vs 港股個股
買入一手港股所要耗費的資金不小,對資本額小的投資者來說,只把金錢壓在某幾隻股票的風險太高,而投資在港股 ETF 就等於投資一整籃的股票,買入價也小於個別買入全部的股票,不僅可以用小金額買到到許多股票(ETF 成分股),還能做到分散投資。
就以追蹤恆生指數的 2833.HK 來說,2023/02/25 的股價是 20.080 HKD,一手的入場費大約是 2,100 HKD;
而恆生指數最昂貴的成分股:騰訊控股(00700.HK)的股價是 349.40 HKD,一手的入場費高達 50,000 HKD,單是一隻 00700.HK 的股價就是 2833.HK 的 17.4 倍之多,再加上恆生指數擁有 70 多個成分股,可想而知資本小的投資人是無法買到太多股票的。
2833.HL(港股 ETF 代表) | 0700.HK(港股代表) | |
股價(截至 2023/02/25) | 20.080 HKD | 349.40 HKD |
一手入場費 | 大約 2,100 HKD | 大約 50,000 HKD |
即時報價、透明度高
這也是投資 ETF 的好處之一,ETF 的報價即時性和透明度非常高,一般各大財經網站都可以輕鬆獲得相關資訊,不像主動基金那樣報價不即時。
低管理費
雖然管理基金都需要付「管理費」,但是 ETF 的價格通常已經包含管理費,而且費用不高。在香港市場裡,ETF 的管理費通常不高於 1%,不論是普通指數的 ETF 還是常見產業、投資類別的 ETF 都是。
投資港股ETF的風險有哪些?
投資港股 ETF 也是有風險需要注意的,以下是港股 ETF 可能有的 2 大風險:
追蹤誤差風險
這是最多人擔心的風險之一,許多人會擔心 ETF 股價與追蹤的指數之間會產生誤差,也就是 ETF 的表現與指數表現有落差,但這風險其實比較少見,而且大部分情況都可以快速回歸正常。
會出現追蹤誤差風險的原因要牽扯到指數和 ETF 的運作機制,由於大家是無法投資指數的,所以指數不需擔心交易層面的問題,這就造成 4 個 ETF 可能會出現的追蹤誤差:
- 指數不需付管理費,但 ETF 需要付,所以會產生誤差
- 指數更換成分股不需付費用,ETF 要負擔交易費用,也可能會產生誤差
- 當有成分股派發股利而發生股價變動,ETF 可能來不及複製指數表現,也會產生誤差
- 當成分股出現大變動時(如大漲、大跌、暫停交易),ETF 可能無法即時複製,就會產生誤差
高佔比股會影響ETF表現
有些成分股可能在 ETF 的佔比非常高,其股價波動可能會連帶影響 ETF 表現,由於成分股的佔比是投資人無法控制的,所以這也造成投資 ETF 的一大風險。
但是大部分港股 ETF 的成分佔比都很平均,所以基本上只要投資在主要 ETF 都不需擔心此問題,以最多人認識的盈富基金(2800.HK)來舉例,其佔比最高的成分股:HSBC(5-HK)只佔 ETF 的 9.37%,其餘成分股佔比也不高(接下來的段落會更詳細說明)。
如何挑選港股ETF?
港股 ETF 的種類繁多,依性質就可以分成:指數型、商品型、反向型等等,美股甚至也有自己的港股 ETF,所以要挑選適合自己的 ETF,得要先做一番功課:
- 先了解 ETF 的性質,是否是自己想要投資的,有些 ETF 並不適合新手投資,例如反向和槓桿型 ETF
- 接下來要了解 ETF 有哪些成分,確保這一系列的商品都符合自身投資價值觀
- 最後要了解成分股的佔比,有些 ETF 雖然包含許多股票,但是其中某幾隻的佔比可能過大,造成單一股票的走勢會直接影響 ETF 的表現,這是 ETF 的風險之一,建議最大持有股的佔比不要超過 10%
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港股ETF推薦
以下將介紹各大類型港股 ETF 的代表。
港股指數ETF
港股指數 ETF 主要在追蹤香港市場各大指數,也是一般投資人一開始接觸到的港股 ETF,以下將針對最知名的盈富基金和恆生科技指數 ETF 做介紹。
盈富基金(2800.HK)
盈富基金(2800.HK)是最多人認識的港股 ETF,它在 1999 年 11 月上市,當時正值亞洲金融風暴,香港政府為了救市而推出這檔 ETF,這檔 ETF 追蹤的指數是「恆生指數」,盈富基金的成分股比例、走勢幾乎與恆生指數一模一樣,每年會派息 2 次,詳細資訊可以查看盈富基金官方網站。
- 追蹤指數:恆生指數
- 管理費用:0.08%
- ETF 規模(截至 2023/01/31):1,356 億 HKD
- 前 10 大成分股(截至 2023/2/24):
- 股息:近年上半年每單位 0.05-0.20 港幣之間;下半年每單位 0.50-0.80 港幣之間
恆生科技指數ETF(3032.HK)
恆生科技指數相關的 ETF 代表有 3032.HK,不過在詳細介紹 3032.HK 前,要先認識恆生科技指數。
恆生科技指數是很年輕的指數,它在 2020 年 7 月正式上市,至今剛滿 2.5 歲,其目前有 30 隻成分股,大部分圍繞在科技業,權重比較高的代表有:阿里巴巴、美團、騰訊控股、小米、京東等等。
3032.HK 在恆生科技指數出世 2 個月後誕生(2020/09),其走勢緊貼恆生科技指數。以下是它的數據資料:
- 追蹤指數:恆生科技指數
- 管理費用:0.77%
- ETF 規模(截至 2023/01/31):29.7 億 HKD
- 前 10 大成分股(截止 2023/01/31):
港股黃金ETF
黃金 ETF 也是許多投資人嚮往的 ETF 類別,它可以讓投資人不購買實體黃金的情況下參與到黃金市場,香港也有相對應的黃金 ETF,以下針對「SPDR金ETF」做介紹:
SPDR金ETF(2840.HK)
SPDR金ETF(2840.HK)是香港的 SPDR 公司發行的,旨在追蹤金條價格表現。
- 追蹤指數:倫敦黃金定盤價
- 管理費用:0.4%
- ETF規模(截至 2023/01/31):4,445 億 HKD
港股反向ETF
反向 ETF 與一般 ETF 截然不同,它會「反向」追蹤 ETF 表現,若指數走勢上漲,反向 ETF 會下跌;反之指數走勢下跌,反向 ETF 會上漲。有些反向 ETF 還會開槓桿至 2 倍,所以這種 ETF 非常不適合新手交易,一般只適合給交易能力好的投資人。
FI南方恆指(7300.HK)
FI南方恆指(7300.HK)是港股比較知名的反向 ETF,它在 2017 年上市,會反向追蹤恆生指數的表現,其槓桿倍數為一倍,而管理費相對較高,為 1.13%,只適合短線操作不適合長期持有。
- 追蹤指數:恆生指數
- 管理費用:1.13%
- ETF 規模(截至 2022/12/30):2.17 億 HKD
港股石油ETF
石油 ETF 也是其中一個相對熱門的 ETF,以下將介紹 3175.HK 和 3097.HK 兩隻 ETF:
F三星原油期(3175.HK)
F三星原油期(3175.HK)主要追蹤「標普高盛原油額外回報指數」,而標普高盛原油額外回報指數會追蹤 WTI 期油,所以 3175.HK 的最終追蹤物是 WTI 期油。
- 追蹤指數:標普高盛原油額外回報指數
- 管理費用:0.8%
- ETF 規模(截至 2023/01/31):6.33 億 HKD
FGX原油(3097.HK)
FXG原油(3097.HK)也是追蹤標普高盛原油額外回報指數,它與 3175.HK 的差別在於轉倉方式不同,3175.HK 屬於傳統的指數 ETF,而 3097.HK 聲稱是「強化後」的指數 ETF,它會判斷正價差和逆價差,所以轉倉形式比較靈活,價格表現也較靈活,相關的說明可以參考這篇。
- 追蹤指數:標普高盛原油額外回報指數
- 管理費用:1.38%
- ETF 規模(截至 2023/01/30):5,761 萬 HKD
港股新能源ETF
香港和中國內地也有發展自己的能源系統,相對應的也有自己的 ETF,以下將介紹 2809.HK:
Global X中國潔淨能源ETF(2809.HK)
Global X 中國潔淨能源 ETF(2809.HK)是一個以「再生能源」為主的 ETF,包含太陽能、風能、核電能等等。2809.HK 有 20 家的成分股,大部分屬於中國內地的企業,香港企業只佔 3 家(信義光能、光大環境和信義能源)。
- 追蹤指數:Solactive中國清潔能源指數NTR
- 管理費用:0.68%
- ETF 規模(截至 2023/01/31):17 億 HKD
- 前 10 大成分股:
美股香港ETF
若不想在香港市場投資港股 ETF,投資在美國設立的港股 ETF 也是一個替代選項,美股的香港 ETF 代表有:EWH 和 FLHK。
EWH
EWH 追蹤 MSCI 香港 25/50 指數(MSCI Hong Kong 25/50 index),這個指數追蹤香港的中型和大型股的表現,成分股包含房地產、保險和金融三大行業,最大的成分股是 AIA 保險,佔比高達 22.27%(截至 2023/02/23),佔比不小投資人需要注意。
- 追蹤指數:MSCI Hong Kong 25/50 index
- 管理費用:0.5%
- ETF 規模:7.465 億美元
- 前 15 大成分股(截至 2023/02/23):
FLHK
FLHK 追蹤香港富時指數(FTSE Hong Kong Capped Index),這個指數代表香港的中型股和大型股的市值加權。這檔 ETF 最大的組成產業是金融業,再來是房地產和工業。與 EWH 一樣,FLHK 的最大持股是 AIA,佔比約為 19.22%(截至 2023/02/23),也是不小的比例,投資人還需注意。
- 追蹤指數:FTSE Hong Kong Capped Index
- 管理費用:0.09%
- ETF 規模(截至 2023/01/31):1,577 萬美元
- 前 15 大成分股:
港股ETF快速整理比較
2800 | 3032 | 2840 | 7300 | 3175 | 3097 | 2809 | EWH | FLHK | |
ETF種類 | 指數型ETF | 指數型ETF | 黃金ETF | 反向ETF | 石油ETF | 石油ETF | 能源ETF | 美股ETF | 美股ETF |
追蹤指數 | 恆生指數 | 恆生科技指數 | 倫敦黃金定盤價 | 恆生指數 | 標普高盛原油額外回報指數 | 標普高盛原油額外回報指數 | Solactive中國清潔能源指數NTR | MSCI Hong Kong 25/50 index | FTSE Hong Kong Capped Index |
管理費用 | 0.08% | 0.77% | 0.4% | 1.13% | 0.8% | 1.38% | 0.68% | 0.50% | 0.09% |
ETF 規模 | 1,356 億 HKD | 29.7 億 HKD | 4,445 億 HKD | 2.17 億 HKD | 6.33 億 HKD | 5,761 萬 HKD | 17 億 HKD | 7.465 億美元 | 1,577 萬美元 |
港股ETF和美股香港ETF有什麼區別?
其實港股 ETF 和美股香港 ETF 都是在追蹤香港市場的表現,嚴格來說,不論是哪一種 ETF,其績效與香港市場的表現有絕對的關係。
但是兩者還是有差別,以下用表格統整:
港股 ETF | 美股香港 ETF | |
貨幣單位 | 港幣 | 美金 |
監管單位 | 主要是香港證券及期貨事務監察委員會 | 主要是美國證券交易委員會 SEC |
股票流動性 | 可能較高 | 可能較低 |
投資人 | 主要是香港居民 | 主要是美國人或和非香港居民 |
如何投資港股ETF?
身為非香港居民,要投資到港股其實不難,Interactive Brokers(以下簡稱 IB)有提供港股的選項,不論是想要投資港股 ETF 還是美股的香港 ETF,基本上 IB 都能找到你要的投資標的,以下分別以港股 ETF 和美股香港 ETF 來舉例。
港股 ETF
IB 有與香港聯合交易所(SEHK)合作,所以可以透過 IB 投資到港股 ETF,像是最多人認識的盈富基金(2800.HK)就能在這裡投資。
IB 的 ETF 列表就能找到 2800.HK:
不僅如此,3032.HK、7300.HK、3175.HK 等一票港股 ETF 都能透過 IB 投資到:
3032.HK:
7300.HK:
3175.HK:
IB 能投資的港股 ETF 當然不只這些,還有更多的 ETF 等待你去發掘:https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=567&exch=sehk
美股香港 ETF
IB 是美國的券商,美股選項自然不在話下,上述提到的兩個例子:EWH 和 FLHK 就能在 IB 找到,投資人也能透過 IB 投資這些美股香港 ETF。
EWH:
FLHK:
如果你尚未開設 Interactive Brokers 投資賬戶,可點擊以下連結開戶。
總結
簡單總結一下,港股 ETF 就是在追蹤香港市場的基金,香港市場一直是亞洲知名的投資市場,更常受到各地投資人的關注。
投資香港 ETF 的好處有:
- 達到分散投資
- 報價透明度高
- 管理費用低
而投資港股 ETF 的風險有:
- 可能會出現追蹤誤差
- 高佔比的成分股會影響 ETF 表現
而港股 ETF 的種類非常之多,投資人可以根據自身能力挑選最適合自己的 ETF。希望看到這邊的你,已經對港股 ETF 有基礎的認識了。
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