黃金ETF是什麼？有哪些標的？精選推薦4檔美股+2檔台股黃金ETF

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黃金ETF是什麼？有哪些種類？黃金ETF與實體黃金有什麼差別？為什麼要投資黃金ETF？如何投資黃金ETF？挑選黃金ETF的2個方法黃金ETF有哪些？精選4檔美股 + 2檔台股黃金ETF 重點快速整理：8檔美股+2檔台股表格統整總結免責聲明

在經濟不穩定時期，很常聽到「黃金可以避險」，投資人這時在「黃金」這塊會操作得更勤，而黃金相關的投資標的算是多元，像是「黃金期貨」「黃金股票」「黃金 CFD」「實體黃金」「黃金 ETF」等等。

在那麼多種黃金標的當中，黃金 ETF 當屬最值得的投資標的之一，因此，本文將介紹黃金 ETF 是什麼？有哪些類型？並說明如何投資黃金 ETF，以及最重要的黃金 ETF 有哪些，哪些又比較推薦投資，這些疑問都將在文章中回答你。

黃金ETF是什麼？有哪些種類？

在說明黃金 ETF 前，先簡單說明何謂「ETF」。ETF 就是一籃子投資標的組成的基金，中文叫指數股票型基金，而黃金 ETF 就是一籃子「黃金」的基金，其擁有流動性高、方便變現、交易成本較低的好處。

黃金價格ETF

黃金價格 ETF 就是最常見的黃金 ETF，它會追蹤黃金的價格走勢，當黃金價格升幅多少，ETF 就會升幅多少。價格跌多少，ETF 也會同步反映。

而黃金價格 ETF 不限於追蹤實體金條價格，也能追蹤黃金期貨價，不論是哪一種價格，黃金價格 ETF 都會跟著市場的價格走勢運作。

反向黃金ETF

反向黃金 ETF 會反向追蹤黃金的價格走勢，也叫「黃金空頭 ETF」，所謂反向就是「反著做」，當黃金市場價格上漲 5%，反向黃金 ETF 就會下跌 5%；當黃金市場價格下跌 10%，反向黃金 ETF 就會上升 10%，簡單來說，反向黃金 ETF 會與市場對著做。

反向黃金 ETF 非常不適合新手投資，除了它不符合「一般的思考邏輯」，它還有槓桿的選項，投資人可以選擇要 1 倍、2 倍或更多倍的反向。舉例：如果選擇 2 倍反向，當黃金市場價格上升 5%，反向黃金 ETF 就下跌 10%（先「反著做」再乘以 2 倍），這種具有槓桿成分、不符合常態邏輯的 ETF，對一般投資人來說，其實不太友善。

槓桿黃金ETF

前一段說的「反向黃金 ETF」就有一點槓桿的元素，所謂槓桿就是「放大」投資的報酬率，假設黃金市場價上漲 10%，槓桿黃金 ETF 就會「放大」這個 10%，有可能 ✖2、✖3 或更高，虧損的話也是，槓桿黃金 ETF 的虧損也會 ✖2、✖3 以上。

與反向黃金 ETF 一樣，槓桿黃金 ETF 非常不適合新手投資，因為把報酬槓桿放大的做法，無疑也是在放大風險。

金礦公司ETF

金礦公司 ETF 跟「黃金價格」比較無關，它更像是投資在一些公司上，只不過這些公司與「黃金」有業務往來，例如開採黃金的公司、利用黃金當材料的製造公司等等。

那為什麼說金礦公司與黃金價格無關呢？舉例來說，開採黃金的公司的主要業務就是在開採，它們不參與市場價格變動，也不長期持有黃金（因為開採後會賣給其他人），所以對這類公司來說，開採得越多，公司才賺越多。

所以金礦公司 ETF，比較看重公司的基本面，與前面 3 種黃金 ETF 截然不同，投資人若要投資這種 ETF，必須做好基本面分析。

黃金ETF與實體黃金有什麼差別？

一般提到買「黃金」，就是到金鋪銀樓買實體黃金，但這種實體黃金的購買成本高，也需要找地方存放，請銀行保管需要管理費，買保險箱放在家裡也是另一筆花費，還需要擔心被偷竊。若要賣出的話，也不一定那麼容易賣，也就是所謂的「流動性低」，從這些角度看來，購買實體黃金似乎不是一個好選項。

而黃金 ETF 正好能彌補以上缺點，不僅持有成本低、不用找地方存、不用擔心盜竊，而且流動性高，隨時都能賣出，若要說缺點，那就是黃金 ETF 不會得到「實體黃金」，但用其他種投資方法，也不會得到實體黃金，而且 ETF 還可以用較低的價格，就參與到黃金市場。就算納入 ETF 管理費，大部分每年也才不到 1%，著實不高。

	黃金 ETF	實體黃金
管理費	低，大部分每年不到 1%	高（銀行保管、保險箱等花費）
持有成本	較低	較高
可得到實體黃金	不行	行
流動性	高	低

為什麼要投資黃金ETF？

在股市中，經常可以聽到黃金可以「抗通膨」。的確，黃金在經濟景氣不好時期，是大家比較嚮往的投資標的，因為黃金能夠「保值」，很難受到主流貨幣的趨勢所影響。當經濟不好時，大家都會往更安全的地方投資，黃金就是一個很好的選項。

如何投資黃金ETF？挑選黃金ETF的2個方法

交易黃金 ETF 的方式其實跟其他 ETF 無異，一般只要在券商下單即可。而券商有分實體和網路券商，2 種方法都能投資：

實體券商下單

如果平常習慣用實體券商交易，就能詢問該券商是否能交易黃金 ETF，券商會幫你聯絡國外機構，再幫你下單（在台灣，這叫「複委託」），不過用實體券商交易的費用不低，券商也會抽取手續費，所以不建議小資金的投資人。

網路券商下單

黃金 ETF 的主流市場還是在美國，主要是以美股券商做下單，大部分券商（尤其是大券商）都有開放網路交易功能，方便投資人交易，以下是幾個常見的美股券商：

這些網路券商基本上涵蓋所有美股，包括黃金 ETF，而且：

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交易方便（不用跑去實體券商臨櫃交易）
交易是立即性的（實體的話還要等券商與機構討論好）
手續費也比較低（因為只要直接對網路券商）。

所以小資金、在意效率的投資人，可以直接在網路下單，省去人工的對談和時間的浪費。

就拿 Interactive Brokers (IB) 來作為例子，如果你想要投資黃金 ETF，只需要簡單的兩個步驟，就能交易黃金 ETF了。

如果你還沒有開設任何投資賬戶，可以點擊以下連結開設一個 Interactive Brokers 投資賬戶。

IB 開戶快速通道

第一步，在 Interactive Brokers 搜索相關的黃金 ETF（本次以 GLD 作為例子），點擊黃金 ETF 的結果（搜索結果會出現其他的金融商品，千萬別選錯了）

第二步，點擊 BUY，就能買入 GLD 這支黃金 ETF 了。

黃金ETF有哪些？精選4檔美股 + 2檔台股黃金ETF

黃金 ETF 的主流市場在美國，而台灣也有一些，以下將介紹美股、台股分別有哪些黃金 ETF 吧：

美股黃金ETF

1. GLD

GLD 是全球最知名的黃金 ETF，規模也是所有黃金 ETF 最大的。

GLD 由美國 SPDR 發行，主要追蹤黃金價格走勢，其費用率為每年 4%，其實跟其他 ETF 比起來，4% 的費用率算高的，但是 GLD 是歷史悠久的 ETF，至今已經超過 15 年，在同類中算是老牌 ETF 了，是新手入門一定會知道的 ETF，也因為知名度高，所以流動性相對也高，所以還是非常適合新手入門。

費用率：0.4%
流動性：1
規模：510 億美元（數據截至 2022/11/30）

2. IAU

如果說 GLD 是黃金 ETF 的第一，IAU 絕對當屬第二，也是新手投資黃金 ETF 會先認識的標的之一。

IAU 由美國 iShares 公司發行，主要追蹤黃金金條現貨價格，其費用率比 GLD 低，是 0.25%，跟其他黃金 ETF 相比，此費用率算是低的，雖然知名度略低，但是流動性不低（雖然流動性可能不比 GLD 高），所以也適合新手投資人入門。

費用率：0.25%
流動性：2
規模：250 億美元（數據截至 2022/11/30）

3. GLDM

大多數人可能不會了解到 GLDM，它的規模雖然不及前兩者高，但它也是由 SPDR 發行的，追蹤標的是黃金價格，有趣的是，SPDR 同樣發行 GLD，也就是說，SPDR 發行了 2 檔性質相同的 ETF，那 GLDM 和 GLD 的差別在哪裡呢？

GLDM 的費用率只有 0.18%，不到 GLD 的一半，但由於 GLDM 在 2018 年才發行，知名度還不高，所以流動性也還沒有 GLD 高。

費用率：0.18%
流動性：3
規模：49 億美元（數據截至 2022/11/30）

4. SGOL

SGOL 是由美國 Aberdeen Standard 發行的，主要追蹤倫敦黃金價格（London PM fix for Gold），其費用率為 0.17%，其實很低，但它的流動性不佳，所以要投資 SGOL 的人得要斟酌。

費用率：0.18%
流動性：4
規模：22 億美元（數據截至 2022/11/30）

5. 其他類型的美國黃金 ETF

前面有提到黃金 ETF 有很多種，上述提到的 4 種都屬於黃金價格 ETF（就是最常見的），其他類型的 ETF 包括：

反向黃金 ETF：DUST
槓桿黃金 ETF：UGL
金礦公司 ETF：GDX、GDXJ

這些 ETF 不適合作為新手投資人的選擇，所以這裡不多加贅述，有興趣再自行研究喔。

台股黃金ETF

1. 00635U

00635U 是由元大證券發行的，中文叫「元大S&P黃金」，主要追蹤標普高盛黃金ER指數（COMEX 黃金期貨），但其費用率為 1.15%，是很高的費用，這也是台股黃金 ETF 的通病，台股的費用都比美股高上不少，所以要投資台股的話，要考慮清楚。

2. 00708L

00708L 也是由元大證券發行的，中文叫「元大S&P黃金正2」，它同樣追蹤標普高盛黃金ER指數，但它是槓桿型 ETF，開 2 倍槓桿，費用率同樣是 1.15%，所以非常不適合新手投資人入場。

重點快速整理：8檔美股+2檔台股表格統整

其實交易美股黃金 ETF，最重要的是觀察「費用率」和「流動性」，費用率越低越好，流動性越高越好，以下是針對以上數種 ETF，做個快速表格整理：

美股黃金 ETF

	費用率	流動性（排名）	ETF 類型	規模（截至2022/11/30）	追蹤標的
GLD	0.40%	1	黃金價格 ETF	510 億美元	Gold Price
IAU	0.25%	2	黃金價格 ETF	250 億美元	LBMA Gold Price
GLDM	0.18%	3	黃金價格 ETF	49 億美元	LBMA Gold Price PM
SGOL	0.17%	4	黃金價格 ETF	22 億美元	London PM fix for
DUST	0.92%	–	黃金反向 2 倍 ETF	7385 萬美元	NYSE Arca Gold Miners Index
UGL	1.34%	–	黃金槓桿 ETF（✖2）	1.7 億美元	Bloomberg Gold Subindex
GDX	0.51%	–	金礦公司 ETF	120 億美元	NYSE Arca Gold Miners Index (Total Return)
GDXJ	0.52%	–	金礦公司 ETF	37 億美元	MVIS Global Junior Gold Miners Index (Total Return)

台股黃金ETF

	費用率	流動性	ETF 類型	規模	追蹤標的
00635U	1.15%	1	黃金價格 ETF（追蹤期貨價）	10.52 億台幣	標普高盛黃金ER指數
00708L	1.15%	2	黃金槓桿 ETF	13.75 億台幣	標普高盛黃金ER指數