在經濟不穩定時期,很常聽到「黃金可以避險」,投資人這時在「黃金」這塊會操作得更勤,而黃金相關的投資標的算是多元,像是「黃金期貨」「黃金股票」「黃金 CFD」「實體黃金」「黃金 ETF」等等。
在那麼多種黃金標的當中,黃金 ETF 當屬最值得的投資標的之一,因此,本文將介紹黃金 ETF 是什麼?有哪些類型?並說明如何投資黃金 ETF,以及最重要的黃金 ETF 有哪些,哪些又比較推薦投資,這些疑問都將在文章中回答你。
黃金ETF是什麼?有哪些種類?
在說明黃金 ETF 前,先簡單說明何謂「ETF」。ETF 就是一籃子投資標的組成的基金,中文叫指數股票型基金,而黃金 ETF 就是一籃子「黃金」的基金,其擁有流動性高、方便變現、交易成本較低的好處。
推薦閱讀:
一般上,黃金 ETF 會追蹤黃金的價格走勢,但市面上有延伸出其他類型的黃金 ETF,例如反向黃金 ETF、槓桿黃金 ETF、金礦公司 ETF 等等,以下將分別仔細說明:
黃金價格ETF
黃金價格 ETF 就是最常見的黃金 ETF,它會追蹤黃金的價格走勢,當黃金價格升幅多少,ETF 就會升幅多少。價格跌多少,ETF 也會同步反映。
而黃金價格 ETF 不限於追蹤實體金條價格,也能追蹤黃金期貨價,不論是哪一種價格,黃金價格 ETF 都會跟著市場的價格走勢運作。
反向黃金ETF
反向黃金 ETF 會反向追蹤黃金的價格走勢,也叫「黃金空頭 ETF」,所謂反向就是「反著做」,當黃金市場價格上漲 5%,反向黃金 ETF 就會下跌 5%;當黃金市場價格下跌 10%,反向黃金 ETF 就會上升 10%,簡單來說,反向黃金 ETF 會與市場對著做。
反向黃金 ETF 非常不適合新手投資,除了它不符合「一般的思考邏輯」,它還有槓桿的選項,投資人可以選擇要 1 倍、2 倍或更多倍的反向。舉例:如果選擇 2 倍反向,當黃金市場價格上升 5%,反向黃金 ETF 就下跌 10%(先「反著做」再乘以 2 倍),這種具有槓桿成分、不符合常態邏輯的 ETF,對一般投資人來說,其實不太友善。
槓桿黃金ETF
前一段說的「反向黃金 ETF」就有一點槓桿的元素,所謂槓桿就是「放大」投資的報酬率,假設黃金市場價上漲 10%,槓桿黃金 ETF 就會「放大」這個 10%,有可能 ✖2、✖3 或更高,虧損的話也是,槓桿黃金 ETF 的虧損也會 ✖2、✖3 以上。
與反向黃金 ETF 一樣,槓桿黃金 ETF 非常不適合新手投資,因為把報酬槓桿放大的做法,無疑也是在放大風險。
延伸閱讀:
金礦公司ETF
金礦公司 ETF 跟「黃金價格」比較無關,它更像是投資在一些公司上,只不過這些公司與「黃金」有業務往來,例如開採黃金的公司、利用黃金當材料的製造公司等等。
那為什麼說金礦公司與黃金價格無關呢?舉例來說,開採黃金的公司的主要業務就是在開採,它們不參與市場價格變動,也不長期持有黃金(因為開採後會賣給其他人),所以對這類公司來說,開採得越多,公司才賺越多。
所以金礦公司 ETF,比較看重公司的基本面,與前面 3 種黃金 ETF 截然不同,投資人若要投資這種 ETF,必須做好基本面分析。
黃金ETF與實體黃金有什麼差別?
一般提到買「黃金」,就是到金鋪銀樓買實體黃金,但這種實體黃金的購買成本高,也需要找地方存放,請銀行保管需要管理費,買保險箱放在家裡也是另一筆花費,還需要擔心被偷竊。若要賣出的話,也不一定那麼容易賣,也就是所謂的「流動性低」,從這些角度看來,購買實體黃金似乎不是一個好選項。
而黃金 ETF 正好能彌補以上缺點,不僅持有成本低、不用找地方存、不用擔心盜竊,而且流動性高,隨時都能賣出,若要說缺點,那就是黃金 ETF 不會得到「實體黃金」,但用其他種投資方法,也不會得到實體黃金,而且 ETF 還可以用較低的價格,就參與到黃金市場。就算納入 ETF 管理費,大部分每年也才不到 1%,著實不高。
黃金 ETF | 實體黃金 | |
管理費 | 低,大部分每年不到 1% | 高(銀行保管、保險箱等花費) |
持有成本 | 較低 | 較高 |
可得到實體黃金 | 不行 | 行 |
流動性 | 高 | 低 |
延伸閱讀:
為什麼要投資黃金ETF?
在股市中,經常可以聽到黃金可以「抗通膨」。的確,黃金在經濟景氣不好時期,是大家比較嚮往的投資標的,因為黃金能夠「保值」,很難受到主流貨幣的趨勢所影響。當經濟不好時,大家都會往更安全的地方投資,黃金就是一個很好的選項。
延伸閱讀:
- 一分鐘了什麼是通貨膨脹|一次看懂通膨類型、發生原因、利弊、對抗方法
- 通貨膨脹應該投資什麼資產?5大抗通膨資產類型一次看
- 盤點歷史8個金融危機事件所帶來的影響及啟示
- 這7個金融風暴不能不懂!美國股市崩盤前都會出現這2個前兆
- 化危機為轉機!金融風暴期間要買什麼資產?一文看懂金融風暴投資佈局與應對心態
如何投資黃金ETF?挑選黃金ETF的2個方法
交易黃金 ETF 的方式其實跟其他 ETF 無異,一般只要在券商下單即可。而券商有分實體和網路券商,2 種方法都能投資:
實體券商下單
如果平常習慣用實體券商交易,就能詢問該券商是否能交易黃金 ETF,券商會幫你聯絡國外機構,再幫你下單(在台灣,這叫「複委託」),不過用實體券商交易的費用不低,券商也會抽取手續費,所以不建議小資金的投資人。
網路券商下單
黃金 ETF 的主流市場還是在美國,主要是以美股券商做下單,大部分券商(尤其是大券商)都有開放網路交易功能,方便投資人交易,以下是幾個常見的美股券商:
這些網路券商基本上涵蓋所有美股,包括黃金 ETF,而且:
- Advertisement -
- 交易方便(不用跑去實體券商臨櫃交易)
- 交易是立即性的(實體的話還要等券商與機構討論好)
- 手續費也比較低(因為只要直接對網路券商)。
所以小資金、在意效率的投資人,可以直接在網路下單,省去人工的對談和時間的浪費。
目前 Interactive Brokers (IB) 也開通了台股交易服務,讓投資者以一個賬戶,就能同時投資美股和台股。
如果你想要投資黃金 ETF,只需要簡單的兩個步驟,就能交易黃金 ETF了。
如果你還沒有開設任何投資賬戶,可以點擊以下連結開設一個 Interactive Brokers 投資賬戶。
第一步,在 Interactive Brokers 搜索相關的黃金 ETF(本次以 GLD 作為例子),點擊黃金 ETF 的結果(搜索結果會出現其他的金融商品,千萬別選錯了)


第二步,點擊 BUY,就能買入 GLD 這支黃金 ETF 了。

黃金ETF有哪些?精選4檔美股 + 2檔台股黃金ETF
黃金 ETF 的主流市場在美國,而台灣也有一些,以下將介紹美股、台股分別有哪些黃金 ETF 吧:
美股黃金ETF
1. GLD
GLD 是全球最知名的黃金 ETF,規模也是所有黃金 ETF 最大的。
GLD 由美國 SPDR 發行,主要追蹤黃金價格走勢,其費用率為每年 4%,其實跟其他 ETF 比起來,4% 的費用率算高的,但是 GLD 是歷史悠久的 ETF,至今已經超過 15 年,在同類中算是老牌 ETF 了,是新手入門一定會知道的 ETF,也因為知名度高,所以流動性相對也高,所以還是非常適合新手入門。
- 費用率:0.4%
- 流動性:1
- 規模:510 億美元(數據截至 2022/11/30)
2. IAU
如果說 GLD 是黃金 ETF 的第一,IAU 絕對當屬第二,也是新手投資黃金 ETF 會先認識的標的之一。
IAU 由美國 iShares 公司發行,主要追蹤黃金金條現貨價格,其費用率比 GLD 低,是 0.25%,跟其他黃金 ETF 相比,此費用率算是低的,雖然知名度略低,但是流動性不低(雖然流動性可能不比 GLD 高),所以也適合新手投資人入門。
- 費用率:0.25%
- 流動性:2
- 規模:250 億美元(數據截至 2022/11/30)
3. GLDM
大多數人可能不會了解到 GLDM,它的規模雖然不及前兩者高,但它也是由 SPDR 發行的,追蹤標的是黃金價格,有趣的是,SPDR 同樣發行 GLD,也就是說,SPDR 發行了 2 檔性質相同的 ETF,那 GLDM 和 GLD 的差別在哪裡呢?
GLDM 的費用率只有 0.18%,不到 GLD 的一半,但由於 GLDM 在 2018 年才發行,知名度還不高,所以流動性也還沒有 GLD 高。
- 費用率:0.18%
- 流動性:3
- 規模:49 億美元(數據截至 2022/11/30)
4. SGOL
SGOL 是由美國 Aberdeen Standard 發行的,主要追蹤倫敦黃金價格(London PM fix for Gold),其費用率為 0.17%,其實很低,但它的流動性不佳,所以要投資 SGOL 的人得要斟酌。
- 費用率:0.18%
- 流動性:4
- 規模:22 億美元(數據截至 2022/11/30)
5. 其他類型的美國黃金 ETF
前面有提到黃金 ETF 有很多種,上述提到的 4 種都屬於黃金價格 ETF(就是最常見的),其他類型的 ETF 包括:
- 反向黃金 ETF:DUST
- 槓桿黃金 ETF:UGL
- 金礦公司 ETF:GDX、GDXJ
這些 ETF 不適合作為新手投資人的選擇,所以這裡不多加贅述,有興趣再自行研究喔。
台股黃金ETF
1. 00635U
00635U 是由元大證券發行的,中文叫「元大S&P黃金」,主要追蹤標普高盛黃金ER指數(COMEX 黃金期貨),但其費用率為 1.15%,是很高的費用,這也是台股黃金 ETF 的通病,台股的費用都比美股高上不少,所以要投資台股的話,要考慮清楚。
2. 00708L
00708L 也是由元大證券發行的,中文叫「元大S&P黃金正2」,它同樣追蹤標普高盛黃金ER指數,但它是槓桿型 ETF,開 2 倍槓桿,費用率同樣是 1.15%,所以非常不適合新手投資人入場。
重點快速整理:8檔美股+2檔台股表格統整
其實交易美股黃金 ETF,最重要的是觀察「費用率」和「流動性」,費用率越低越好,流動性越高越好,以下是針對以上數種 ETF,做個快速表格整理:
美股黃金 ETF
費用率 | 流動性(排名) | ETF 類型 | 規模(截至2022/11/30) | 追蹤標的 | |
GLD | 0.40% | 1 | 黃金價格 ETF | 510 億美元 | Gold Price |
IAU | 0.25% | 2 | 黃金價格 ETF | 250 億美元 | LBMA Gold Price |
GLDM | 0.18% | 3 | 黃金價格 ETF | 49 億美元 | LBMA Gold Price PM |
SGOL | 0.17% | 4 | 黃金價格 ETF | 22 億美元 | London PM fix for |
DUST | 0.92% | – | 黃金反向 2 倍 ETF | 7385 萬美元 | NYSE Arca Gold Miners Index |
UGL | 1.34% | – | 黃金槓桿 ETF(✖2) | 1.7 億美元 | Bloomberg Gold Subindex |
GDX | 0.51% | – | 金礦公司 ETF | 120 億美元 | NYSE Arca Gold Miners Index (Total Return) |
GDXJ | 0.52% | – | 金礦公司 ETF | 37 億美元 | MVIS Global Junior Gold Miners Index (Total Return) |
台股黃金ETF
費用率 | 流動性 | ETF 類型 | 規模 | 追蹤標的 | |
00635U | 1.15% | 1 | 黃金價格 ETF(追蹤期貨價) | 10.52 億台幣 | 標普高盛黃金ER指數 |
00708L | 1.15% | 2 | 黃金槓桿 ETF | 13.75 億台幣 | 標普高盛黃金ER指數 |
總結
看完以上,相信你已經了解「黃金 ETF」的基礎知識了。簡單複習一下,黃金 ETF 就是擁有一籃子「黃金」組成的基金,一般分為:
- 黃金價格 ETF(最常見,最適合一般投資人)
- 反向黃金 ETF
- 槓桿黃金 ETF
- 金礦公司 ETF
而要交易黃金 ETF,除了可以到實體券商委託下單之外,最方便的做法是開立網路券商,可以直接交易。
以整體市場來說,黃金 ETF 的主流大宗在美國,最常見的黃金價格 ETF 有:GLD、IAU、GLDM、SGOL 等等;台股則有:00635U、00708L。
在那麼多 ETF 中,要挑出好的不外乎要觀察「費用率」和「流動性」,原則上,費用率越低越好;流動性則越高越好。
希望看到這邊,你已經能自行挑出最適合的 ETF 了。
延伸閱讀:
免責聲明
此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。