比特幣價格狂漲，連帶比特幣概念股也因此受惠，現在加密貨幣市場裡的投資人除了要關注貨幣外，還要關心一些與加密貨幣有關係的企業。
2024 年初，一顆比特幣的價錢接近 44,000 美金，截至12月，比特幣已經突破10萬美元，再創歷史新高，在一年時間裡足足上漲了 129% 以上。
尤其在 11 月初川普當選後，比特幣上漲趨勢更加明顯。華爾街更預測，比特幣的漲勢將會延續到川普正式上任。
對加密貨幣投資人來說，2024 年無疑是非常有看頭的一年。
本文介紹「比特幣概念股」，包括說明它的定義、種類、投資風險，以及市面上最多人討論的 8 支概念股分別是哪些，最後再告訴你要如何投資比特幣概念股。
比特幣概念股是什麼？
「比特幣概念股」是指與比特幣及加密貨幣有密切相關的上市公司股票。
凡是從事比特幣相關業務的企業，包括提供比特幣挖礦設備、開採、投資、交易、支付服務等涵蓋了整個加密貨幣產業鏈的所有相關企業，都可以被歸納在這個範圍。
而由於比特幣是加密貨幣市場裡面最主要的貨幣，所以比特幣概念股的表現往往與整個加密貨幣市場密切相關，其可分為 5 大類型：
- 加密貨幣交易所公司
- 加密貨幣挖礦公司
- 區塊鏈技術公司
- 投資加密資產的公司
- 為加密貨幣行業提供周邊服務的公司
比特幣延伸閱讀：
比特幣概念股有哪些種類？
比特幣概念股其實涵蓋非常豐富的產業類型，這裡主要可以分為 5 大類型：
挖礦概念股
這類股票包含專門挖比特幣或提供挖礦設備的公司。舉例來說，Marathon（MARA）、HUT 8（HUT）、RIOT 是目前全球前三大比特幣挖礦公司，而輝達（NVDA）則因提供品質高的顯卡而成為重要的設備供應商。
當比特幣價格上漲時，這類公司的收益也會水漲船高，吸引更多投資人目光。
延伸閱讀：
加密貨幣交易或支付平台
這類型包含像是 Coinbase（COIN）、芝加哥商業交易所（CME）等加密貨幣交易平台，以及以 VISA（V）、PayPal（PYPL）等為首的傳統金融巨頭。
以 Coinbase 為例，其主要收入來自交易手續費，當比特幣市場活躍時，公司營收也會隨之成長。
區塊鏈技術公司
這類型的公司致力於將區塊鏈技術應用到金融、物流等各行各業，是比特幣概念股的重要分支。
像 Coinbase 不僅是交易平台，還提供區塊鏈基礎設施；Ripple（XRP）專注於開發跨境支付解決方案；Consensys 則致力於以太坊生態系統的去中心化應用（DApps）開發。
IBM Blockchain 也有提供企業級的區塊鏈解決方案，應用於供應鏈、金融和醫療等多個領域，為整個加密貨幣生態系統提供基礎設施。
延伸閱讀：
投資加密資產公司
直接持有大量比特幣或其他加密貨幣作為公司資產的企業，也屬於比特幣概念股的範疇。
MicroStrategy（MSTR）就是以大量投資比特幣而聞名，甚至將其視為公司主要資產儲備策略；Tesla（TSLA）曾大舉投資比特幣；Square（現稱 Block）及 Galaxy Digital Holdings 也都有積極參與加密資產投資，這類公司的股價表現與加密貨幣市場緊密相連。
周邊設備與服務公司
為加密貨幣行業提供軟硬體服務的公司，如晶片設計、主機板製造、散熱系統等，同樣是比特幣概念股的重要組成部分。
像在台灣就擁有非常多這類型的公司，譬如台積電、創意、智原、技嘉、華碩等科技公司。
8大比特幣概念股票推薦
COIN
Coinbase（COIN）作為全球第二大加密貨幣交易所，其重要性不言而喻。Coinbase 成立於 2012 年，這家起源於比特幣交易的平台如今已發展成為數位資產交易的龍頭企業。
在 2023 年的交易量中，比特幣佔 37%、以太坊（Ethereum）佔 15%、泰達幣（Tether）佔 15%，其餘都是其他類型加密資產。
投資 Coinbase 的重點包含：
- 每月交易用戶（MTU）：公司的增長動能很大程度取決於用戶數量及活躍度。目前，隨著比特幣和以太坊價格回升，更多散戶投資人可能重返市場
- 平台總資產：截至 2023 年 9 月，Coinbase 持有將近一萬枚比特幣，僅次於 MicroStrategy，顯示其在市場上的影響力
- 交易量：交易量能直接影響公司的營收表現。分析師預測，從 2023 年至 2026 年，Coinbase 的營收將以 9% 的複合年增長率穩定成長
- Coinbase 宣布計畫以29億美元收購全球最大的比特幣和以太幣選擇權交易所 Deribit，是加密貨幣產業史上最重要的收購之一
有趣的是，Coinbase 的股價過去一年已上漲 120% 左右，知名投資經理「Cathie Wood」對此公司持續保持高度關注，近期更以 220 萬美元加碼，佔其 ARKF 基金 7.43% 的倉位。
但投資 Coinbase 並非可以高枕無憂，2022 年比特幣價格下跌曾導致公司營收暴跌近 60%，嚴重被加密貨幣市場的波動牽著鼻子走，也側面證明公司未來的成長將高度依賴加密貨幣市場的整體表現以及散戶投資人的情緒。
以下是截至 2024 年 11 月，Coinbase 的基本財務狀況：
| 股票代號 | COIN |
| 市值 | 794.84 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | 5.89 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 236% |
| 股東權益報酬率（ROE） | 17.89% |
| 最新股息率 | – |
投資 COIN 的好處：
- 作為全球第二大加密貨幣交易所，Coinbase 在加密貨幣市場具有領導地位和品牌優勢
- 公司持有大量比特幣，可直接受益於加密貨幣市場的成長
- 用戶和交易量增長能為公司提供持續的收入來源
投資 COIN 的風險：
- 競爭激烈的加密貨幣交易平台可能侵蝕 Coinbase 的市場份額
適合誰投資：
- 對加密貨幣市場充滿信心的中長期投資人
- 願意承擔高波動性投資，且風險承受能力較高的投資人
MSTR 微策略
MicroStrategy（MSTR）原本是一家專注於企業軟體和分析服務的科技公司，但在其 CEO Michael Saylor 的帶領下，如今已成為全球最大的比特幣持有企業。
截至 2024 年，公司持有 25.2 萬枚比特幣，幾乎佔全球比特幣供應量的 1.2%，其市值中幾乎三分之二來自比特幣資產。
投資 MSTR 的重點包括：
- 資產配置策略：公司大膽地將多餘現金、債務和股權融資投入比特幣，而且真的奏效，比特幣的大漲讓公司獲利非常多
- 軟體業務背景：作為一家擁有穩定客戶群的企業軟體公司，MSTR 持續將分析服務遷移至雲端，保持多元的收入來源
- 股價表現：過去一年截至 2024/12/05 ，MicroStrategy 的股價上漲 626.41%，創下歷史新高，市值達 879.6 億美元。以每枚比特幣 97,000 美元計算，其比特幣資產價值約 244 億美元
但投資 MicroStrategy 並非全無風險。公司的市值與比特幣高度綁定，一旦比特幣價格下跌，公司市值可能會迅速縮水。目前，其持有的比特幣價值已幾乎佔公司總市值的三分之二，這種高度集中的投資策略無疑會增加風險。
但 MicroStrategy 近期宣布將發行 6 億美元的可轉換債券，計劃用於購買更多比特幣和其他公司，再次凸顯了公司對比特幣的堅持。
而 MicroStrategy 有一個值得再說明的事，就是它的獲利機制：按市價發行（ATM）股權融資模式，該機制包含以下 3 個層面：
- 運用融資：公司可以在股價高峰期逐步推出新股，避免傳統融資方式可能帶來的股價大幅折價問題。這種方式能在不影響股價的情況下持續募集資金，更能「精準」的籌措資金
- 比特幣有套利空間：MicroStrategy 的股票市值相對於其比特幣持有量存在 2.8 倍溢價，換句話說，公司可以通過發行股票，用更低成本購入更多比特幣，實現一種近乎「套利」的投資邏輯
- 去中心化：這種融資模式給所有投資人平等機會，不偏袒機構投資者，甚至省去了管理層繁瑣的路演時間，完全符合加密貨幣去中心化的理念。
值得注意的是，這套獲利機制並非天衣無縫。其成功高度依賴於比特幣價格的持續上漲。一旦比特幣市場冷卻，MicroStrategy 的策略將面臨嚴峻考驗。
目前，公司已經通過「21/21 計劃」，計劃在未來三年融資到 420 億美元，意圖購買近 60 萬個比特幣，約佔比特幣總供應量的 3%。
對於投資人而言，MicroStrategy 不僅是一家科技公司，更是一個追蹤比特幣趨勢的最佳公司代表，但高回報的背後伴隨著高風險，投資前請務必審慎評估。
以下是截至 2024 年 11 月，MicroStrategy 的基本財務狀況：
| 股票代號 | MSTR |
| 市值 | 879.6 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | -2.48 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 0% |
| 股東權益報酬率（ROE） | -10.78% |
| 最新股息率 | – |
投資 MSTR 的好處：
- 全球最大的企業型比特幣持有者，公司直接受益於比特幣的價格上漲
- 擁有創新的融資策略，能靈活地在股價高峰時籌措資金
- 除了比特幣投資外，公司仍保有軟體服務的收入來源
投資 MSTR 的風險：
- 比特幣減半或市場低迷時，可能嚴重影響公司財務
- 集中投資可能導致資產配置產生風險
適合誰投資：
- 願意接受高波動投資，且風險承受能力高的投資人
- 相信比特幣長期看漲的投資人
RIOT
Riot Platforms 的轉型故事非常具有戲劇性，2017 年 10 月 4 日，原本是一家獸醫產品開發商的 Bioptix，突然宣布要轉型成為比特幣挖礦公司，並更名為 Riot。這一轉折讓公司股價從 8.18 美元開始起飛，最高曾在 2021 年 2 月達到 77.90 美元的高峰。
投資 Riot Platforms 的重點包含：
- 持續擴張礦池規模：公司積極購買新的礦機，預計到 2024 年底，其每秒運算能力（Hash Rate）可達 31 EH/s，表示 Riot 擁有強勁的成長動能
- 有競爭力的估值：目前企業估值約 12.5 億美元，按今年營收計算，市銷率 PS Ratio 僅 3 倍，相較同業 Marathon Digital 的 8 倍，顯得相當便宜
- 成長預期：分析師預測從 2023 年到 2026 年，公司營收將以 43% 的年複合增長率成長
但 Riot Platforms 也面臨不少挑戰，過去 7 年間，公司股份已擴張了 5,260%，對早期投資人來說賺了不少，但現在進場的話得再深思熟慮一番。此外，挖掘比特幣的獲利很依賴比特幣價格和加密貨幣市場趨勢，RIOT 能否維持水準仍待觀察。
以下是截至 2024 年 11 月，RIOT 的基本財務狀況：
| 股票代號 | RIOT |
| 市值 | 40.21 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | 0.15 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 30.98% |
| 股東權益報酬率（ROE） | 1.90% |
| 最新股息率 | – |
投資 RIOT 的好處：
- 擁有持續擴張的比特幣挖礦規模，具備強勁成長潛力
- 相較同業，估值相對低廉
投資 RIOT 的風險：
- 挖礦獲利高度依賴比特幣價格
- 能源成本和挖礦的難度不斷變化
適合誰投資：
- 了解挖礦技術且願意承擔高風險的投資人
- 相信比特幣長期發展的投資人
MARA
Marathon Digital（MARA）是全球最大的「純」比特幣挖礦公司，2023 年，公司挖出了 12,852 個比特幣，創下了驚人紀錄，較 2022 年暴增210%，成長動能令人咋舌。
投資 Marathon Digital 的重點包含：
- 積極拓展礦池：公司透過持續擴充礦池，提高挖礦效率。過去一年新開設兩家工廠，並收購多個礦池，這種規模效應能持續提升每一枚比特幣的獲利邊際
- 資產管理的靈活性：截至 2023 年底，公司持有 15,126 枚比特幣和 3.57 億美元現金。公司可靈活決定是否要出售部分的比特幣，以應對不同市場階段的需求
- 比特幣減半前已做好準備：分析師預測，隨著比特幣減半再次臨近，Marathon Digital 將迎來獲利的黃金期。特別是減半後的一年，投資回報率有望大幅提升
但 Marathon Digital 的獲利高度依賴比特幣的價格波動。當比特幣價格上漲，股價可能會呈現誇張的漲幅；反之亦然。
從股價表現來看，Marathon Digital 過去一年股價上漲 70% 左右，儘管相較其他加密貨幣概念股略遜一籌，但仍是很高的漲幅。
Motley Fool分析師更預測，從 2023 年到 2025 年，Marathon Digital 的收入將以驚人的 48% 複合年增長率成長。
以下是截至 2024 年 11 月，Marathon Digital 的基本財務狀況：
| 股票代號 | MARA |
| 市值 | 82.49 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | 0.83 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 144.01% |
| 股東權益報酬率（ROE） | 20.08% |
| 最新股息率 | – |
投資 MARA 的好處：
- 全球最大的純比特幣挖礦公司，規模優勢明顯
- 現金和比特幣儲備充足
- 已為比特幣減半做好準備，潛在獲利空間大
投資 MARA 的風險：
- 挖礦難度和成本不斷變化
適合誰投資：
- 對加密貨幣技術深感興趣的投資人
- 願意承擔高風險，追求高回報的投資人
V
Visa（V）是支付領域的龍頭，也早已在加密領域佈局，目前公司已與全球超過 50 個加密貨幣平台建立合作關係。
投資 Visa 的重點包含：
- 致力於發展法幣和加密貨幣的整合：公司致力於成為傳統金融（法幣市場）與加密貨幣市場的中間連結者，用另一句話來解釋，就是即使你擁有 100 萬比特幣，也可以透過 Visa 卡輕鬆兌換成法幣，用比特幣去麥當勞來買一個漢堡，這種跨界整合正是 Visa 的獨特競爭力
- 收購很多公司：從傳統支付到移動支付（譬如 Apple Pay、Google Pay）再到加密貨幣市場，Visa 擁有對金融趨勢敏銳的察覺，公司不僅關注趨勢，更積極收購有潛力的金融科技公司，包括瑞典的 Tink（提供銀行和金融科技公司的 API 整合服務）、Plaid（金融數據連接平台）、Currencycloud（跨境支付平台）、Payworks（移動支付系統解決方案）和 Verifi（支付爭議管理）等公司
- 加密交易的交易量：2022 年第一季度數據顯示，透過 Visa 卡處理的加密貨幣相關交易金額已超過 25 億美元，儘管與傳統信用卡交易規模相比仍微不足道，但已展現出加密市場的龐大潛力
但 Visa 的佈局並非一帆風順，它曾與 FTX 合作過，但因其倒閉而告吹，但公司並未卻步，反而更加專注於優化法幣和加密貨幣的整合和產品線擴展。
公司管理層對於趨勢的觀察入微，執行效率更是令人印象深刻，儘管加密市場仍充滿不確定性，但 Visa 似乎已準備好在這場金融革命中搶佔一席之地。
以下是截至 2024 年 11 月，VISA 的基本財務狀況：
| 股票代號 | V |
| 市值 | 6120.34 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | 9.74 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 10.79% |
| 股東權益報酬率（ROE） | 49.72% |
| 最新股息率 | 0.75% |
投資 V 的好處：
- 作為支付領域龍頭，已深入佈局加密貨幣市場
- 穩定的傳統金融業務作為基礎
- 積極收購具潛力的金融科技公司，保持競爭力
投資 V 的風險：
- 跨界整合可能面臨技術和監管挑戰
- 全球支付市場競爭激烈
適合誰投資：
- 尋求穩定且具成長性，風險承受能力中等的投資人
- 看好金融科技發展的長期投資人
SQ
Block（SQ）是一個多元佈局的金融科技集團，其觸角幾乎延伸至數位世界的每個角落，從行動支付到音樂服務，從比特幣開發到 DeFi 平台都有 Block 的蹤影。
投資 Block 的重點包含：
- 多元收入來源：以旗下現金 App（Cash App）為例，公司收入來源極其豐富，包含付款手續費（2.75%）、快速轉帳（1.5%）、提款費用，以及比特幣投資的價差，這種多元化的收費模式可有效分散風險。
- 加密貨幣生態建立：Block 也正在搭建加密貨幣的基礎設施，從閃電網路開發套件到比特幣開發套件
（PS：閃電網路是比特幣之上的「第2 層」支付協定） - 數位金融產品佈局：Cash Card（借記卡）被視為未來重點戰略之一，Block 透過提供 p2p 服務、借記卡、存款和投資等全方位金融服務，打造一個完整的數位金融生態圈
公司目前的商業模式清晰且具前瞻性，從創新的支付方式到對加密技術的佈局，Block 正在積極優化數位金融市場，所以只要加密貨幣市場能在適當監管下趨於穩定，Block 的成長空間將持續擴大。
以下是截至 2024 年 11 月，Block 的基本財務狀況：
| 股票代號 | SQ |
| 市值 | 576.56 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | 1.67 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 94.36% |
| 股東權益報酬率（ROE） | 5.67% |
| 最新股息率 | – |
投資 SQ 的好處：
- 擁有多元化的收入來源，可降低單一業務風險
- 積極佈局加密貨幣的基礎設施，建立完整的數位金融生態系統
投資 SQ 的風險：
- 技術創新的不確定性
- 激烈的金融科技競爭環境
適合誰投資：
- 看好數位金融未來發展，且願意承擔科技創新風險的投資人
PYPL
PayPal（PYPL）自 2020 年進入加密貨幣市場，如今已成為金融科技領域的領導者，公司不僅允許用戶買賣比特幣，更在 2023 年 8 月成為首家推出美元支持穩定幣的金融科技公司。
投資 PayPal 的重點包含：
- 商業生態佈局：公司正積極擴展加密貨幣服務，讓企業用戶能夠在商業帳戶中購買、持有和出售加密貨幣，這不僅能擴大服務範圍，更為公司開闢新的收入來源
- 穩定幣策略：PayPal 推出了美元支持的穩定幣，目的是保護投資人不會受到加密貨幣劇烈的衝擊
- 跨平台交易：公司允許美國用戶將加密貨幣轉移到第三方錢包，進一步打破了傳統支付的邊界，增加了平台的靈活性
今年迄今，公司股價上漲了 44.66%，這反映了市場對 PayPal 的策略有信心，也印證了加密貨幣在主流金融中日益重要的地位。正如 PayPal 區塊鏈高級副總裁 Jose Fernandez da Ponte 所言：企業主們越來越渴望擁有與消費者相同的加密貨幣服務。
以下是截至 2024 年 11 月，PayPal 的基本財務狀況：
| 股票代號 | PYPL |
| 市值 | 867.5 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | 4.18 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 11.78% |
| 股東權益報酬率（ROE） | 21.95% |
| 最新股息率 | – |
投資 PYPL 的好處：
- 率先推出美元支持穩定幣
- 擴展加密貨幣的服務範圍
- 擁有主流支付平台的優勢
投資 PYPL 的風險：
- 跨平台交易可能面臨技術挑戰
- 金融科技市場競爭激烈
適合誰投資：
- 看好金融科技整合趨勢，也相信數位支付平台發展潛力的投資人
- 風險承受能力中等的投資人
CME
CME Group（CME）自 2017 年 12 月推出比特幣期貨合約以來，已經成為加密貨幣衍生品市場的重要監管平台。目前公司不僅提供比特幣和以太坊期貨，更擁有多達 17 種加密貨幣的參考匯率。
投資 CME Group 的重點包含：
- 期貨交易生態：公司在 Globex 電子交易平台上提供以現金結算的期貨合約，以比特幣為例，每份合約代表 5 個比特幣，可用現金交易，交易時間從美國時間周日晚上 5 點到周五下午 4 點，為交易者提供高度靈活的操作空間
- 差價盈利模式：交易所使用基於多個交易平台的成交量加權平均價格（Bitcoin Reference Rate）作為定價基準。這意味著 CME Group 可以從期貨合約的價格波動中獲取交易手續費
- 期權衍生商品：2020 年，CME Group 開始提供比特幣期權交易，2022 年更擴展到以太坊期權，交易者可以通過看漲（看跌）期權對沖加密貨幣市場的波動風險，為 CME Group 帶來額外的收入來源
但 CME 的加密貨幣衍生品交易並非沒有風險，比特幣高度波動的特性使得期權合約的隱含波動率極高。
有趣的是，公司要求期貨交易需要 50%（比特幣）至 60%（以太坊）的保證金，這個嚴格的風險控管能保護投資人，也為 CME Group 建立了可靠的交易生態。
以下是截至 2024 年 11 月，CME Group 的基本財務狀況：
| 股票代號 | CME |
| 市值 | 849.04 億美元 |
| 每股盈餘 EPS | 9.52 |
| 5 年 CAGR（截至 2024/8/25） | 10.97% |
| 股東權益報酬率（ROE） | 12.13% |
| 最新股息率 | 1.95% |
投資 CME 的好處：
- 是加密貨幣衍生品市場的重要監管平台
- 擁有多元化的加密貨幣期貨和期權交易
- 嚴格的風險控管機制
投資 CME 的風險：
- 期貨和期權交易有其複雜性
適合誰投資：
- 具備衍生品交易專業知識的投資人
- 風險承受能力高的專業投資人
為什麼要投資比特幣概念股？比特幣概念股好處/前景
1. 比直接投資比特幣更安全
比特幣概念股相較於直接投資比特幣，更具有規範性和安全性。
這類股票肯定會受到證券監管機構（譬如 SEC）的嚴格監管，投資人能獲得更完善的權益保障，而且透過傳統券商平台進行交易，不僅交易機制成熟透明，企業也必須定期公開財報，讓投資人更容易評估風險。
2. 業務多元化，能降低風險
除了比特幣的相關業務外，這些概念股通常還具備多元化的收入來源，以 Visa 和 PayPal 為例，它們擁有穩定的傳統支付業務，能有效分散投資風險，增加收益的穩定性。
為什麼投資比特幣概念股，而不是直接投資比特幣？
既然投資比特幣概念股是基於比特幣漲勢而獲益，那為什麼我們不直接投資比特幣就好呢？
這是因為投資比特幣概念股有 4 個獨特的優勢：
1. 交易時間更靈活
雖然比特幣能 24 小時交易，但這對一般投資人來說反而不是優勢，美股股票市場有固定的交易時間，讓投資人能在正常作息時間內進行交易，不用擔心半夜睡覺時突然暴跌（嚴重會引發漲跌停，熔斷機制）而錯過出場時機。
延伸閱讀：
2. 投資管道更安全
投資比特幣只能在比特幣交易所裡執行，而比特幣交易所曾經發生過數次駭客攻擊事件，也有過數起倒閉事件，而美國股票交易所受到嚴格監管，投資人的資產更有保障。
以 2022 年 FTX 交易所倒閉為例，許多投資人的加密貨幣資產受損，但持有相關概念股的投資人雖然要承受股價下跌，但資金仍在券商帳戶中。
延伸閱讀：
3. 評估價值更容易
比特幣的價格完全由市場供需決定，缺乏基本面支撐。而概念股公司需要定期公布財報，當中包含營運數據，投資人能依據這些資訊來評估公司價值，做出更理性的投資決定。
投資比特幣概念股的風險
雖然現在比特幣的行情水漲船高，投資比特幣概念股看似充滿誘惑，但實際上隱藏了許多不為人知的風險！
1. 高度波動性
與許多人的想像不同，比特幣概念股的價格波動並不見得比加密貨幣穩定。
像 MicroStrategy（MSTR）過去的股價波動就曾超過比特幣一倍多，美國共和第一銀行（First Republic Bank）更是因倒閉導致股價一夕之間暴跌 97%。這意味著投資人不能單純只依賴股票的基本面來判斷穩定性，加密貨幣行情的變化更能影響比特幣概念股的波動性。
2. 經營風險
這些概念股畢竟是由真實公司運作，除了受比特幣價格影響外，還包含公司治理、非比特幣業務盈虧、挖礦效率、競爭態勢等多元因素。
例如 Marathon Digital（MARA）曾因設備故障導致挖礦效率下降；Riot Platforms 面臨高昂的電力成本；Hut 8 Mining 則因礦機老舊而需要大量資本升級設備。
所以即便比特幣市場表現亮眼，公司仍可能因經營不善而面臨風險。
3. 政策與監管風險
各國對比特幣等加密貨幣的態度各異，法律監管政策的變動可能會直接衝擊比特幣概念股的生存空間。目前美國、加拿大、日本、德國等國家基本允許比特幣交易，並制定相關監管辦法；而中國、印度、俄羅斯等國家則採取全面或部分禁止的強硬態度，甚至禁止加密貨幣交易和挖礦活動，可能會影響比特幣概念股的營運。
4. 技術風險
比特幣概念股的表現需要高度依賴加密貨幣生態系統的發展。區塊鏈技術的演進可能改變現有商業模式，譬如：
- 第二層網路技術（Layer 2）可能降低交易成本
- 礦池算力的變化會直接影響挖礦公司的收益
- 挖礦獎勵機制的調整，如每四年一次的減半事件，會大幅影響挖礦公司的獲利模式
選擇投資比特幣概念股要注意什麼？
1. 需要密切關注比特幣的市場動態
所有加密貨幣都需要觀察市場變化，尤其政府的監管態度、市場需求、區塊鏈技術發展等因素都會直接影響概念股表現，特別是當各國政府對加密貨幣採取新政策時，往往會引發市場劇烈波動，試想想如果中國開放投資比特幣會對全球市場造成多大的轟動。
2. 需要區分不同類型的概念股
雖然前面把比特幣概念股分為 5 大類，但根據「投資和投機」又可分為：
- 投機：單純持有大量比特幣的公司（如 MicroStrategy）
- 投資：專注發展區塊鏈技術與加密支付的企業（如 Coinbase、Visa）
投資人應根據自身策略選擇適合的標的，若看好比特幣漲勢可考慮投機，但是股價就會和比特價格牽著走，若看好產業發展則可考慮投資。
3. 需要評估公司的營運實力
除了比特幣相關業務外，應評估公司的整體營運能力。穩健的財務結構、清晰的發展策略、優秀的管理團隊都是重要考量因素。在加密貨幣市場動盪時，擁有多元化業務的公司通常表現更穩定，風險更低。
4.有沒有被納入指數或ETF
被納入指數或 ETF 的比特幣概念股，通常具有更高的市場認可度和流動性，能獲得大型投資機構的青睞，也有龐大的資金流動。
舉例像是 Coinbase（COIN）和 Block（SQ）已被納入 ARK Innovation ETF（ARKK）和其他多檔比特幣相關 ETF 中；而另一支 ETF——ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）在 2024 年 1 月的資產規模已突破 20 億美元，顯示市場對比特幣概念股的需求有增無減。
延伸閱讀：
如何投資比特幣概念股？
要投資比特幣概念股非常簡單，上述這些公司都是美國企業，所以只要註冊一個美國券商就可以了，在這麼多券商中，最推薦 Interactive Brokers 這個平台（以下簡稱 IB），IB 是美國超過百年的券商，也是美國市場上最主流的券商之一，其受到 SEC、FINRA 等大型權威機構的監管，投資人完全可以放心在這個平台上交易。
而上述提到的 8 支比特幣概念股，也都可以在 IB 上被找到：
COIN：
MSTR：
RIOT：
MARA：
V：
SQ：
PYPL：
CME：
總結
簡單總結一下，比特幣概念股是指與比特幣及加密貨幣有關係的股票，其類型可分為 5 大類：挖礦概念股、加密貨幣交易或支付平台、區塊鏈技術公司、投資加密貨幣公司和周邊設備與服務公司。
在 2024 年比特幣大漲之時，這些概念股雖然也受惠，但不是完全無風險，投資人還是需要注意：
- 比特幣及其他加密貨幣具有高度波動性
- 就算加密貨幣市場火熱，不代表公司經營無問題，企業的基本面也要顧好
- 目前各國對加密貨幣的態度不同，存在政策及監管風險
- 比特幣及加密貨幣畢竟還是新的金融產品，相關技術還在發展，在發展過程中還是存在技術風險
就算有上述這些風險，但市場上對比特幣概念股的情緒還是很樂觀，本文推薦了 8 支比特幣概念股，幫助你快速了解市場上的佼佼者，分別是：
- Coinbase（COIN）
- MicroStrategy（MSTR）
- Riot Platforms（RIOT）
- Marathon Digital（MARA）
- Visa（V）
- Block（SQ）
- PayPal（PYPL）
- CME Group（CME）
而要投資這些比特幣概念股一點都不難，只要註冊一個 IB 帳號即可，IB 是美國知名老牌券商，受到 SEC 和 FINRA 等權威機構監管，對要投資這種新興金融商品來說，透過一個安全性高的平台來交易可以降低風險，非常推薦投資人現在就註冊一個來交易。
免責聲明
此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同，你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議
