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Spark Spark Finance > 投資專題 > ETFs > 投資愛爾蘭ETF比投資美股ETF更值得?不必被徵收30%美股股息稅

投資愛爾蘭ETF比投資美股ETF更值得?不必被徵收30%美股股息稅

Xue Yang
Last updated: 2023/05/27 at 6:23 PM
Xue Yang ETFs
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內容目錄
S&P500 ETF大受歡迎,連巴菲特都推薦大家投資海外投資者投資S&P500 ETF會被徵收30%的股息税轉向投資愛爾蘭註冊的ETF可以降低30%股息税愛爾蘭註冊的ETF是什麼?投資愛爾蘭註冊的ETF有什麼好處?投資愛爾蘭註冊的ETF有什麼缺點?愛爾蘭註冊ETF和美國註冊ETF有什麼差別?愛爾蘭註冊ETF vs 美國註冊ETF如何投資愛爾蘭註冊 ETF?總結免責聲明

有在研究美股 ETF 的人一定知道,像我們這些外國投資人收到的股息收益,都會被預扣 30%,這筆「股息税」其實不是小數目,若長期累積下來,投資人未獲得的收益會累積越來越多。

但若避開在美國註冊的 ETF,轉向投資在愛爾蘭註冊的 ETF,就可以避免如此高的税率,只需收取 15% 的股息税。市場上有人注意到這一點,紛紛尋找相關的投資方法,這正是本篇要討論的主題。

本文將介紹何謂愛爾蘭註冊的 ETF,它與美國註冊的 ETF 有什麼差別?有什麼好處?又有什麼缺點?以及最多人想知道的:如何投資愛爾蘭註冊的 ETF?以上種種疑問,都將在文章中一一替大家解答。

S&P500 ETF大受歡迎,連巴菲特都推薦大家投資

S&P500(也稱標普 500 指數)是美股三大指數之一,它代表整個美國最強的 500 家上市公司,只要投資該指數,幾乎可以說是投資了整個美國市場。

連巴菲特都認為一般人只需投資 S&P500 的相關 ETF,根本不需投資單一個股,這樣就很有可能打敗大部分投資人了,所以 S&P500 非常適合所有想入門美股的人。

延伸閱讀:

  • 錢進美股|認識美股三大指數道瓊指數、S&P500、納斯達克
  • 巴菲特狂推、投資新手必懂的ETF投資全指南
  • 巴菲特如何創造年均20.1%的回酬?公開巴菲特投資原則及最新投資組合

海外投資者投資S&P500 ETF會被徵收30%的股息税

但是非美國居民投資美國 ETF 會有一個問題,那就是「會被徵收 30% 的股息税」。每隔一段時間,ETF 會支付股息給投資人的,像 SPY、IVV、VOO 這類的 S&P500  ETF 也不例外。

對美國人來說,這些股息都會全部支付給他們,但對我們這些外國人來說,不論是透過美股券商還是複委託,都會先被扣 30% 的税,扣完後才把剩餘的股息發給投資人,這種税也叫「預扣稅」。

這 30% 的預扣稅對非美國投資人來說,其實不是一個小數目,假設投資一萬美金在一檔 ETF,股息 2%,那股息就是 200 美金,若再被扣 30%,那最終得到的股息只有 140 美金,有 60 美金被白白預扣了。

股息:10,000 ✖ 2% = 200

股息被扣30%:200 ✖ 70% = 140

若投資天數拉長,被扣的金額還會逐次累積,這對外國人來說也是一種損失。

那有什麼辦法可以避免這 30% 的股息税?其實只要投資美國市場的 ETF 及股票都要繳這 30% 的税,基本上所有外國人都無法避免,除非另走退稅流程,但複雜度會高上非常多,成本也很高,搞不好成本還會多過領回來的股息,所以也不建議走退稅流程。

但如果投資在國外註冊的美國 ETF 呢?下面介紹的方法,可以幫非美國投資人省下一半的税率。

轉向投資愛爾蘭註冊的ETF可以降低30%股息税

如果避開美國註冊的 ETF 確實有機會降低預扣稅,歐洲的預扣稅計算方式與美國不同,其中又以「愛爾蘭」最知名,愛爾蘭註冊的 ETF 可以降低股息税,從 30% 減少到 15%,足足節省一半。

為什麼會有 30% 和 15% 的差別?這要先說到它們預扣股息税的方式。

美股預扣股息稅

美國指數在「美國」註冊 ETF 時,是不用繳任何稅的。

但是,外國人交易美國註冊 ETF 需要繳 30% 的股息税。

愛爾蘭預扣股息稅

美國指數在「愛爾蘭」註冊 ETF 時,需要繳 15% 的税,這與兩國之間的稅務協定有關,也是與美國註冊 ETF 的差別。

而外國人交易愛爾蘭註冊 ETF 則不需繳稅,因為愛爾蘭政府沒跟外國投資人收取任何稅,所以只需繳前面的 15%。

愛爾蘭註冊的ETF是什麼?

愛爾蘭註冊 ETF 顧名思義就是在愛爾蘭註冊的 ETF,不管是追蹤美國 S&P500、NASDAQ 還是其他國家指數的 ETF,只要在愛爾蘭註冊成功,那它就是愛爾蘭註冊 ETF。

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以下是正在追蹤美股和全球市場、最常見的愛爾蘭註冊 ETF:

  • 追蹤 S&P500:VUSD、CSPX
  • 追蹤 NASDAQ:CNDX、EQQU
  • 追蹤 FTSE All-World Index(全球指數):VMRA、VWRD

上面這些愛爾蘭註冊 ETF,在接下來會更詳細的介紹。

投資愛爾蘭註冊的ETF有什麼好處?

愛爾蘭註冊的 ETF 對投資人來說有 2 個好處,分別是能夠省下 15% 的預扣稅和不需繳遺產稅,這 2 項好處能為投資人省下一筆錢。

省下15%的股息税

前面一直在討論的,就是該如何降低 30% 的股息税,非愛爾蘭居民投資在愛爾蘭註冊的 ETF 只會被預扣 15% 的股息税,相較美國註冊的 ETF,股息税足足減少了一半,這能為許多外國投資人多拿一些錢。

不用繳遺產稅

凡是用美股券商或複委託投資美股或 ETF,美國法律規定只要投資額超過 60,000 美金,就需要繳交遺產稅(60,000 以下則免繳遺產稅),而且遺產稅的税率非常不友善,會隨著資產越多税率調得越高,最低為 18%,最高則是 40%。若投資人本身不幸離世,要將資產傳給下一個人,就會被扣 18%-40% 之間的税,這樣下一個人拿到的資產就會大大縮水,非常不划算。

若發現自己的投資額會超過 6 萬美金,但又不想支付那麼高額的遺產稅,就非常建議投資在愛爾蘭註冊的 ETF,愛爾蘭沒有規定要繳遺產稅,所以持有愛爾蘭註冊的 ETF 和股票,就可以省去這相當高的稅務。

投資愛爾蘭註冊的ETF有什麼缺點?

追蹤誤差可能比較大,但可忽略不計

凡是 ETF 在追蹤指數時,多多少少一定會碰到「追蹤誤差」的問題,簡言之就是 ETF 的走勢與對應指數的走勢不一致,這是很正常的現象,那投資人需要注意的是,不要投資到追蹤誤差大的 ETF,否則獲利可能會莫名降低。

愛爾蘭註冊的 ETF 與美國註冊的 ETF 相比,就有這種現象,不過先說結論,愛爾蘭註冊 ETF 的追蹤誤差雖然比美國的大,但縱觀看來,這個誤差還不足以影響 ETF 表現,所以可以忽略不計,投資人無需擔心。 

這裡以追蹤 S&P500 的 VOO、IVV(美國註冊)和 VUSD(愛爾蘭註冊),拿來與 S&P500 的實際表現做比較:

VOO(美國註冊):

VOO-和標普500的誤差
來源:vanguard 官網

可以發現 VOO 與 S&P500(benchmark)的誤差為 0.04%-0.05% 之間,這 10 年的誤差更只有 0.04%,屬於相當小的追蹤誤差。

IVV(美國註冊):

IVV-和標普500的誤差
來源:ishares 官網

把 IVV 與 S&P500 做 10 年比較,誤差其實也只有 0.05%(圖片:12.56% – 12.51% = 0.05%),幾乎可以忽略不計。

VUSD(愛爾蘭註冊):

VUSD-和標普500的誤差
來源:Vanguard 官網

若把 VUSD 和 S&P500 相比,這 10 年的誤差有 0.24%(圖片:11.85% – 11.61% = 0.24%),與 VOO 和 IVV 相比,這誤差確實大了好幾倍,但 0.22% 的追蹤誤差其實對整體表現幾乎沒影響,所以是否需要避免投資愛爾蘭註冊 ETF,就留給各位自行評估。

至於為何有如此誤差,就要說到 ETF 追蹤指數的方式,主要有 3 種:

  1. 價格報酬 Price Return:只計算股價,不計算股息
  2. 總報酬率 Gross Total Return:將所有股息收入全部再拿來投資的報酬率 
  3. 淨報酬率 Net Total Return:將股息扣除税率後,再拿來投資的報酬率

VOO 和 IVV 都是利用「總報酬率」的方式計算的,因為它們都是在美國註冊的 ETF,追蹤的指數也是美國指數,不需要扣股息税,所以用這種方式計價非常合理。

VUSD 和其他愛爾蘭註冊 ETF 使用「淨報酬率」計算的,它們都是非美國註冊的 ETF,追蹤的指數卻是美國指數,要收一部分股息税也非常合理,所以會使用淨報酬率。

這也不難說明為何會出現追蹤誤差了,因為 VOO、IVV 不扣除股息税,所以表現最接近 S&P500,而 VUSD 等 ETF 在計價上會扣除股息税,所以表現與 S&P500 有些微差距。

推薦閱讀:

  • SPY、VOO、QQQ 美股大盤型ETF怎麼選?

購買管道較少

購買美股的方法非常多,要嘛開戶美股券商,要嘛去找複委託幫忙,單是美股券商就有非常多的選擇,購買渠道相當豐富。

但是,要投資愛爾蘭註冊 ETF 的選項就相對較少,除了還是能找複委託幫忙去買歐洲的 ETF(費用可能略高),再來就是要仔細尋找券商了,幾乎所有美股券商是不能夠投資愛爾蘭 ETF 的,目前大家熟悉的互聯網券商只有 Interactive Brokers 能夠投資這些 ETF,在接下來也會詳細說明 Interactive Brokers 有哪些愛爾蘭註冊 ETF 可以投資。

流動性較低

與美國註冊的 ETF 相比,愛爾蘭註冊 ETF 的流動性確實不太高,這有機率擴大買賣時間差,造成購買價或賣出價可能不符合期待值,流動性不足甚至有可能被有心人士操控價格(雖然機率相當小)。

愛爾蘭註冊ETF和美國註冊ETF有什麼差別?

雖然本質上都是追蹤同一個指數,但畢竟是不同國家註冊的 ETF,所以還是些微差別,以下用表格統整:

愛爾蘭註冊 ETF美國註冊 ETF
股息税15%30%
遺產稅無有(超過 60,000 美金需支付)
種類較少較多
追蹤誤差較大較小
流動性較小較大
購買管道較少較多

愛爾蘭註冊ETF vs 美國註冊ETF

既然愛爾蘭註冊 ETF 可以幫外國投資人省下許多費用,那愛爾蘭註冊 ETF 有哪些商品呢?以下將分別介紹追蹤 S&P500、NASDAQ 和 追蹤全球指數的 ETF,比較兩國的 ETF 有哪些不同之處。

追蹤S&P500:VOO vs VUSD vs CSPX

  • VOO 是美國註冊的 ETF,追蹤的指數是 S&P500,其優點有追蹤誤差小、內扣費用低、投資渠道多
  • VUSD 和 CSPX 都是愛爾蘭註冊的 ETF,一樣是追蹤 S&P500 指數,其優點有較低的股息税、不需繳遺產稅
  • 相關資訊可以看它們的官網:VOO、VUSD、CSPX
VOOVUSDCSPX
註冊地美國愛爾蘭愛爾蘭
持股數507503510
內扣費用0.03%0.07%0.07%
股息税(針對非美國、非愛爾蘭人)30%15%15%
遺產稅總投資額超過 60,000 美金則需繳交無無
10 年追蹤誤差(截至 2023/03/11)0.04%0.24%0.24%

追蹤NASDAQ:QQQM vs CNDX

  • QQQM 是美國註冊的 ETF,其追蹤指數是 NASDAQ-100 index,雖然追蹤 NASDAQ 比較知名的 ETF 是 QQQ,但 QQQM 的內扣費用比較便宜(QQQ 為 0.2%,QQQM 為 0.15%),所以把 QQQM 拿進來比較,其優點有內扣費用較低、投資渠道多
  • CNDX 是愛爾蘭註冊的 ETF,也都在追蹤 NASDAQ,優點有股息税較低及不用繳遺產稅
  • 相關資訊可以查看它們的官網:QQQM、CNDX
QQQMCNDX
註冊地美國愛爾蘭
持股數103503
內扣費用0.15%0.33%
股息税(針對非美國、非愛爾蘭人)30%15%
遺產稅總投資額超過 60,000 美金則需繳交無
10 年追蹤誤差(截至 2023/03/11)無提供數據0.18%

追蹤全球指數:VT vs VWRA vs VWRD

  • VT 是追蹤全球股票指數(FTSE Global All Cap Index)的 ETF,其優點有內扣費用低、持股數相對多
  • VWRA 和 VWRD 追蹤的指數是 FTSE All-World Index,雖然與 VT 追蹤的指數不一樣,但是三者本質上差不多,其優點有較低的股息税和不用繳遺產稅
  • 相關資訊可以查看它們的官網:VT、VWRA、VWRD
VTVWRAVWRD
註冊地美國愛爾蘭愛爾蘭
追蹤指數FTSE Global All Cap IndexFTSE All-World IndexFTSE All-World Index
持股數9,5233,7333,733
內扣費用0.07%0.22%0.22%
股息税(針對非美國、非愛爾蘭人)30%15%15%
遺產稅總投資額超過 60,000 美金則需繳交無無
10 年追蹤誤差(截至 2023/03/11)0.07%無提供數據0.01%

如何投資愛爾蘭註冊 ETF?

雖然投資愛爾蘭註冊 ETF 的渠道相對較少,所有美國券商都沒有供應投資,但是美國最大的券商之一:Interactive Brokers(以下簡稱 IB)有提供愛爾蘭註冊 ETF,這也是 IB 的一大特色。

如果你沒有 IB 的投資賬戶,可點擊以下按鈕免費開設一個 IB 賬戶。

IB 開戶快速通道

在 IB 的 ETF 列表中,可以找到上述提到的所有愛爾蘭註冊 ETF:

VUSD:

IB-VUSD

CSPX:

IB-CSPX

CNDX:

IB-CNDX

VWRA:

IB-VWRA

VWRD:

IB-VWRD

所以只要去開立一個 IB 賬戶,就可以投資到在愛爾蘭註冊的 ETF 了!

如果想要了解更多關於 IB 的資訊,可閱讀 SSF 的 IB 深度分析文。

總結

簡單總結以上內容,非美國居民在投資美股 ETF 時,會遇到 2 個難題:

  1. ETF 會被預扣一個 30% 的股息税,這會影響到投資人的收益,若投資額龐大,那這筆 30% 的股息税將不容小覷
  2. 若美國券商帳戶有超過 60,000 美金的投資額,會被收取一筆税率不小的遺產稅。

上述的情況僅限在美國註冊的 ETF,若投資在愛爾蘭註冊的 ETF 就不會遇到上述問題了,股息税將會落在 15%,而且不用支付遺產稅,這會為投資人省下一筆可觀的費用。

但是愛爾蘭註冊 ETF 不是完全沒有缺點,愛爾蘭註冊 ETF 的追蹤誤差一般會比美國註冊的還要高(雖然可以忽略不計),而且交易渠道不多元,流動性也相對不高。

但是美股券商 Interactive Brokers 卻能投資愛爾蘭註冊 ETF,所以想要投資相關 ETF 的投資人,非常推薦使用 IB 投資。

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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By Xue Yang
在台灣唸完大學,也正在台灣工作的馬來西亞人。(每天還在想該回去嗎XD) 自從 3 年前接觸美股後,就意識到投資理財的重要性,記得當時在圖書館打工的我借了好多理財書,吸收了好多學校根本不會教的重要觀念。 也很慶幸還在 20 出頭的年紀就意識到金錢的重要性,崇尚「價值投資」的理念正在讓金錢慢慢打滾。
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