近百年來石油掌握著全球的經濟走向,我們所開的車子、穿的衣服、清潔品、化妝品都需要依賴石油,生活中的大大小小事都有石油的影子,也可以這麼說,誰掌握了石油,誰就掌握了全球經濟。
你知道嗎?在 1960 年代,石油儲量最高的幾個中東國家聯合起來,成立了一個叫「OPEC」的組織,這個組織所擁有的石油儲存量,佔了全球總量近 80%,基本掌握了全球經濟命脈。
或許很多人還不了解 OPEC 到底是什麼組織,也不曉得 OPEC 成立的目的、由來和發展史,也不知道它的組織框架、運作方式以及它能對全球市場帶來的價值和影響,甚至不知道近年來 OPEC 已發展成 OPEC+,而未來還會面臨很大的潛在威脅,本篇文章就是要來揭開 OPEC 的神秘面紗,讓讀者快速了解 OPEC 這個中東神秘組織是如何掌握全球經濟的。
OPEC是什麼?石油輸出國組織
OPEC(Organization of the Petroleum Exporting Countries)的中文叫「石油輸出國組織」,是由數十個全球石油主要輸出國所成立的組織。
OPEC 成立於 1960 年,旨在協調成員國的石油政策,向成員國給予經濟和技術支援,並透過其龐大的石油資源,管理所有石油供應狀況,穩定全世界石油的市場價格,以避免石油輸出國和購買國之間出現經濟動盪。
OPEC有哪些成員國?
- 伊朗 Iran(創始國,1960 年)
- 伊拉克 Iraq(創始國,1960 年)
- 科威特 Kuwait(創始國,1960 年)
- 沙烏地阿拉伯 Saudi Arabia(創始國,1960 年)
- 委內瑞拉 Venezuela(創始國,1960 年)
- 阿爾及利亞 Algeria(1969 年)
- 剛果 Congo(2018 年)
- 赤道幾內亞 Equatorial Guinea(2017 年)
- 加彭 Gabon(1975 年)
- 利比亞 Libya(1962 年)
- 奈及利亞 Nigeria(1971 年)
- 阿拉伯聯合大公國 United Araq Emirates(1967 年)
有趣的是,在 2016 年以前,OPEC 總共有 16 個成員國,後來離開的 4 個國家分別是安哥拉、厄瓜多、卡達和印度尼西亞:
- 安哥拉 Angola:於 2024 年 1 月 1 日離開 OPEC
- 厄瓜多 Ecuador:於 2020 年 1 月 1 日離開 OPEC
- 卡達 Qatar:於 2019 年 1 月 1 日終止其成員國的資格
- 印度尼西亞 Indonesia:於 2016 年 11 月 30 日暫停其成員國資格
雖然 OPEC 的成員國幾乎都是中東國家,但是 OPEC 的總部設在奧地利維也納,也是 OPEC 的秘書處兼執行機構,負責處理 OPEC 的日常事務。
成立OPEC的目的是什麼?OPEC的願景是什麼?
根據 OPEC 網站的聲明,成立 OPEC 的初衷和願景是「協調和統一成員國的石油政策,確保石油市場的穩定性,以便能向消費者提供有效、具有經濟價值、穩定的石油供應,為生產者創造穩定的收入來源,也向投入石油產業的投資者提供公平的投資報酬」。
OPEC 致力於尋找方法來穩定國際石油價格的穩定,不讓價格出現大幅波動,這樣做有助於保護成員國的利益,同時確保這些成員國能一直靠輸出石油來獲取穩定的收入。
OPEC的由來和發展史|它做過哪些事?
早在 1859 年美國發現石油開始,石油開採量就不斷增加,至今過了一百多年,石油仍然壟斷著全球經濟,產量從 1860 年只有一年 50 萬桶,十年後增加到 2,000 萬桶,到 1920 年到了 4.5 億桶,這期間更在中東國家發現大量的石油資源。
而在二戰以前,由歐美領導的石油開採公司幾乎壟斷整個石油市場,甚至有個秘密組織叫「七姐妹」,這個秘密壟斷聯盟的成員包括:
- 新澤西標準石油(美資),就是現在的埃克森美孚
- 殼牌公司(英荷合資)
- 英國波斯石油公司(英資),就是現在的英國石油公司
- 紐約標準石油(美資),後來與新澤西標準石油合併成現在的埃克森美孚
- 德士古(美資),後來被雪佛龍收購
- 加利福尼亞標準石油(美資),就是現在的雪佛龍
- 海灣石油(美資),後來成為雪佛龍的一部分
當時七姐妹把這些中東國家壟斷起來,雖然這些中東國家非常依賴石油出口的收入,但七姐妹為了把成本降低,也想方設法的降低這些國家的稅收支出,讓這些中東國家只賺一丁點錢。
為了反抗歐美國家的霸權地位,於是OPEC成立了
而在二戰以後,全球更加意識到石油的重要性,而這些中東國家也意識到不能再這樣被歐美國家牽著鼻子走,並發現能利用自身擁有大量石油資源的優勢,因此在 1959 年,沙烏地阿拉伯和委內瑞拉達成了一個協定,呼籲中東各國成立一個石油諮詢委員會,來審核這些歐美的石油公司的價格變化,要知道這兩個國家是除了美國和前蘇聯之外,石油產量最大的兩個國家,甚至沙烏地阿拉伯的石油產量約佔 OPEC 的三分之一,足以對世界產生實質影響。
1960 年沙烏地阿拉伯、委內瑞拉、伊朗、伊拉克、科威特 5 個國家在巴格達集合,創建了 OPEC,來討論未來如何擺脫歐美國家的控制,並能對油價產生實質影響。在往後的好幾年,OPEC 也陸續有更多成員國加入,組織的全球石油儲量也趨近於 80%,可見 OPEC 的實力日益擴大。

OPEC 的成立讓這些中東國家從劣勢慢慢轉為優勢,在市場上慢慢有話語權。在 1970 年代,世界經濟正在高速發展,這時歐美非常仰賴石油資源,就算美國和蘇聯增加了石油開採量,還是供不應求,而且當時美國因為越戰而欠下一大筆債,再加上央行的刺激,美國通貨膨脹率一下超過了 5%,英國甚至到了 9.4%。英美實力被削弱的同時,中東國家的石油資源又讓它們在國際上顯得更加重要,於是歐美國家和 OPEC 就形成了鮮明對比。
雖然OPEC是一個聯盟組織,但其實彼此並不和睦
成立 OPEC 的初衷雖然是要得到石油市場的掌控權,但只有在石油受到西方國家威脅時,OPEC 才會聯手起來,其實中東各國通盤還是會為了自身利益著想,就以第一次和第二次石油危機來說,主因都是因為各國要鞏固自身利益。
- 第一次石油危機:1973 年中東國家與以色列發生宗教衝突,美國當時提供武器支援以色列,OPEC 各國非常不滿意美國的行為,於是聯合起來禁運石油到西方。,還記得美國在 1970 年代非常依賴石油嗎?而且當時美國正處於通貨膨脹,所以 OPEC 的這一波禁運操作非常有效,油價從每桶 15 美元飆升到每桶 60 美元(價格經通貨膨脹調整),這就是全球第一次石油危機。
- 第二次石油危機:1979 年伊朗新上任的領袖:霍梅尼行事作風非常蠻橫,手裡又握有大量軍事武器,這些武器還是美國之前為了抗衡前蘇聯而提供給伊朗的。美國擔心會失去伊朗的控制權,於是提供武器給伊朗的鄰國——伊拉克。於是 1980-1988 年兩伊之間發生衝突,而沙烏地阿拉伯也擔心伊朗勢力過大,也支援伊拉克,當時全球石油開採最重要的三個國家陷入衝突,要知道戰爭非常依賴石油,而且還是石油國之間的戰爭,這樣的結果就導致石油產量從每天的 600 萬桶下降至 150 萬桶,供給下降導致油價在 1980 年衝突一爆發就飆升,從原本的 70 美元上升到 140 美元。
非OPEC國家開始研發新技術制衡OPEC
在前兩次石油危機中,沙烏地阿拉伯(簡稱沙特)其實都沒參與到核心戰爭,等於是可以坐收漁翁之利,在這期間沙特一直開採石油,趁著油價飆升還能大賺一筆,這期間的 GDP 成長遠遠超越其他中東國家,奠定了新石油霸主的地位。
當然其他依賴石油的非 OPEC 國家開始察覺到,不能再這麼被 OPEC 控制下去了,於是開始想辦法不去依賴中東的石油,譬如不要用石油發電、改用天然氣或核能,甚至用回煤炭,各國還投入數十億美金開發替代能源,當然有的國家也在努力開採新的油田。
這些方法顯然有奏效,在 1982 年開始每桶石油從高點的 140 元降至 80 美元,沙特見狀按耐不住了,呼籲中東各國一起減產石油來抬升油價,但其他國家並沒有聽沙特的話,於是沙特開始自減產量,想靠自己的力量來抬升油價,但是無效,油價在 1985 年還是從 80 美元降至 72 美元一桶。
此時沙特的地位受到威脅,為了鞏固自身利益和霸主地位,沙特這時選擇「增加產量」,向市場投入大量石油來降低油價,在 1986 年這個方法顯然奏效,油價腰斬至 30 美元一桶,此時其他國家的利益明顯受損,尤其是生產成本高的國家基本無法盈利。於是其他國家紛紛配合沙特,開始減產石油來提升油價,沙特也算是保住了 OPEC 大哥的地位。
往後四十年間,油價一直處在這個位置(除了海灣戰爭有讓油價短暫飆升),OPEC 的地位也逐漸受到新的能源技術和環保議題所牽制。
OPEC+ 是什麼?和OPEC有什麼差別?
在上述這些變因牽制下,OPEC 漸漸覺得受到威脅,為了保住OPEC地位,於是選擇拉攏其他非 OPEC 國家的協助成立 OPEC+。2016 年石油價格大跌,OPEC 再次達成了一個減產的協定,但這次比較不一樣,這次參與協定的不只是 OPEC 的成員國,還有其他 11 個國家(包含俄羅斯這個產油大國,後來其中的赤道幾內亞共和國沒有加入 OPEC+,最終 OPEC+ 只有 10 國)一起達成共識,OPEC+ 就此成立。把這些國家的石油儲存量集合起來,合計擁有全球 90% 的石油儲量。
目前 OPEC+ 共有10個國家,都是非 OPEC 的產油國成立的新石油組織,以俄羅斯為主導,成員國包括:
- 亞塞拜然 Azerbaijan
- 巴林 Bahrain
- 汶萊 Brunei
- 哈薩克 Kazakhstan
- 俄羅斯 Russia
- 墨西哥 Mexico
- 馬來西亞 Malaysia
- 南蘇丹 South Sudan
- 蘇丹 Sudan
- 阿曼 Oman
其實 OPEC+ 和 OPEC 的願景雷同,都是為了要「穩定全球石油市場」,差別只在於 OPEC+ 的成員國比 OPEC 更多,擁有更多的全球儲存量,側面也代表 OPEC+ 更有市場話語權。
不過 OPEC+ 並沒有因為減產而讓油價抬升多少,在 2020 年疫情爆發導致石油需求下降,沙特希望跟俄羅斯達成減產協議,來讓油價維持在一定水平,但俄羅斯非但沒有減產還大量增產,沙特為此與俄羅斯打了一場短暫的價格戰,油價一度跌到 20 美元一桶,俄羅斯見狀無法獲利,因此決定配合沙特,於是 OPEC+ 再次達成減產協議。
2022 年由於通貨膨脹加上歐美對俄羅斯的制裁,油價飆升到 120 美元一桶,這情況就跟第一次和第二次的石油危機原因相似,而西方各國也希望沙特能增產石油。
以上就是 OPEC 大略的發展史,希望有讓你更加了解 OPEC 的歷史、動機和行為,可以參考下圖過往 70 年的油價的變化。

OPEC 會議、組織架構和運作方式
OPEC 的運作模式相當簡單,成員國通常每兩個月會召開會議,一起討論石油市場的現況以及協商各個成員國的石油產量,以達到控制油價的目的。
目前 OPEC 主要有 3 個會議:部長級聯合監督委員、聯合技術委員會和部長會議。
- 部長級聯合監督委員(Joint Ministerial Monitoring Committee):這個會議主要會討論石油市場的供需平衡以及評估未來的不確定性,並會監督各個成員國的協議執行程度。基本上每兩個月會召開一次會議,目前最新的會議是 2024 年 4 月,下一次會辦在 6 月。
- 聯合技術委員會(Joint Technical Committee):基本上屬於後勤單位,他們會提供分析報告給部長級監督委員會,並在部長會議上提供所需要的報告。
- 部長會議:是最主要的會議,OPEC 通常每兩年會召開一次部長會議,若有必要時也會召開特別會議,部長會議主要會針對石油市場做討論以及協商各個國家的產量,以確保 OPEC 在市場上的地位。
OPEC對全球市場的價值和壞處有哪些?
OPEC對全球市場的好處
像 OPEC 這樣的組織在全球市場上有 2 個優勢。
首先,OPEC 能促進成員國之間的合作,幫助它們彼此降低政治敵意。
再來,成立 OPEC 的主要目的是為了穩定石油的產量和價格,所以 OPEC 能一定程度的對其他國家產生一些影響,譬如在與美國協商時更有話語權。
OPEC對全球市場的壞處
OPEC 這個組織成立的初衷雖然是好的,但是 OPEC 成員國的石油儲存量佔全球 80% 以上,足以掌握全球經濟命脈,這代表 OPEC 某種程度上擁有很大的權力。
另外,近年來 OPEC 有強烈的動機要把油價維持在高水平,同時要保障它在全球市場的份額,基於這個目的,OPEC 很有可能會透過各種手段來影響全球經濟。
OPEC 如何制定油價?OPEC Reference Basket
OPEC 為了控制油價,設立了一個非常重要的基準原油價格,叫做「石油輸出國家組織原油價格(OPEC Reference Basket)」,簡單來說它是 OPEC 所有成員國的代表性原油品種,如:如沙烏地阿拉伯的阿拉伯輕質原油、伊拉克的巴士拉原油等。然後,通過油價的加權平均值得到計算結果。每種原油的權重根據其產量大小而定。
這個價格對市場分析師來說非常重要,與市場另外 2 個常見原油價格指標「布蘭特原油(Brent Crude Oil)」和「西德克薩斯中質原油(West Texas Intermediate crude oil)」並駕齊驅。
延伸閲讀:
OPEC減產和增產石油,會如何影響油價漲跌?
OPEC 擁有全球大約 40% 的石油生產量,出口量約佔全球石油貿易的 60%,可見 OPEC 的影響力有多大。在 2022 年,OPEC 的石油儲存量佔了全世界總量的 79.5%。因此今天不論 OPEC 要減產還是增產石油,都會影響石油輸出國家組織原油價格,都會影響市場,以下將說明這兩種情況會如何影響市場:
OPEC減產
當 OPEC 要減產石油,主要原因就是希望通過降低需求量來抬升油價。那抬升油價是為了幹嘛?這要先提到一個觀念:財務收支平衡油價(Fiscal Breakeven Oil Price)。
財務收支平衡油價是指高度仰賴石油出口收入維生的國家,為了要達到國家收支平衡所需要的「油價」,當油價高於財務收支平衡,國家才會賺錢,國家經濟才會運作,基本的醫療保健、教育、基礎設施、國防才有機會建立起來;當油價低於財務收支平衡,國家就會陷入赤字,嚴重的話國家就會陷入經濟危機,因此石油生產國都會努力提高油價,來讓國家賺錢。
而 OPEC 減產石油的目的就是要避免發生經濟危機,確保石油價格上升能提高國家收入,是維持一個國家經濟很重要的行為。
過去的減產例子有:
2019 年 1 月,OPEC 擔心經濟會放緩而造成石油供應過剩,因此決定在未來 6 個月內每天減產 120 萬桶,但在 2019 年 7 月(石油減產的第 7 個月)決定再延長 9 個月。
2020 年全球受到疫情影響,各國封鎖起來,因此石油需求下降,而生產商的供應過剩,再加上沙烏地阿拉伯和俄羅斯打起價格戰,導致油價下跌。OPEC 此時決定在 2020 年 5 月至 7 月每日減產 970 萬桶。但是油價持續波動,OPEC 於 2021 年將產量維持在每日 720 萬桶。日減200萬桶的自愿計劃延遲到2024年6月。
就最新情況而言,爲了應對全球經濟疲軟以及聯盟外石油供應增加的情況,2024年6月,OPEC 和 OPEC+成員國均做出減產決定,並延續至2025年,並在今年9月底陸續取消自願的額外減產。
這麽做的目的是以在第二季捍衛每桶 80 美元以上價格下限的決心。這個決定有效地擡升油價,在2024年4月WTI原油價格觸及每桶85美元,布蘭特期油一度升穿91美元。
OPEC增產
其實增產石油的案例比較少見,因為只要增產石油,就代表會提升市場的供應,需求量就會下降,需求量下降的話價格就會下降,以 OPEC 來說,它們的目的當然是要提高油價來獲利,所以當 OPEC 要增加產量,大部分的原因都很單純:OPEC 評估石油產量已經供不應求了。
但是也有少數極端例子,沙烏地阿拉伯曾經看到西方國家自己提高石油產量而造成全球油價下跌,因此與其他 OPEC 成員國協商一起減產,但是各國並未聽勸,所以沙特為了要報復其他國家,而提高自家產量,造成油價再次劇烈下跌,讓其他國家利益受損而開始配合聽話。
如: 2016 年,OPEC 和 OPEC+ 中的俄羅斯,就在7月增產7萬桶/日,一直維持高產量致年內高位的3,264萬桶/日,從而維持低價格,使原油期貨跌6%-7%,試圖把一些生產成本高的生產商趕出石油市場,以重奪市場份額。
在2024年第三季度,OPEC基於下半年全球石油需求將會飆升至230萬桶/日,預計會恢復產量或增產,包括OPEC+在内的22個成員國將每天提供4360萬桶油,較之之前的產量高出270萬桶。
不過,鑒於全球局勢緊張、中國經濟放緩、石油供應過剩,OPEC在最新的月度報告中一改以往的樂觀,近年已經連續5次下調了原油需求,將2024年全球石油需求增長預期從225萬桶/日,至161萬桶/日。2025年需求降為145萬桶/日。
這導致 OPEC 在一年內分批增加220萬桶/日的擴產計劃已經兩次推遲至2025年4月至2026年9月,預計2025年石油價格將下滑至60美元。截至目前,布倫特原油期貨已經下跌18%,至72.07美元/桶,WTI 則報68.34美元/桶。
未來OPEC會面臨什麼挑戰?
綠色能源的發展威脅
隨著新技術被開發,再加上各國致力於研究綠色能源,比如:太陽能、風能等可再生能源來取代石油,OPEC 的地位越來越受到威脅。
在全球經歷那麼多次石油危機後,高油價已經「逼」到一些石油進口國和產業開始尋找能取代石油的能源,最明顯的例子就是「電動車產業」,電動車產業已經不再使用石油作為能源,而且國際大型車廠也已經在採用「混合動力」來降低石油的使用率,未來石油的需求只會持續下降,這對仰賴石油的 OPEC 來說肯定是很大的潛在威脅。
美國頁岩油產量增加:美國也有微型 OPEC!
美國早在 21 世紀開始用「水力壓裂技術」來鑽取石油,這個技術能大大提高提煉原油的效率和產量,大大減少了對OPEC進口石油的依賴。而且美國沒有把技術開放給國際,因此美國的產能開始超越 OPEC,在 2019 年美國已經成為主要的石油輸出國,而當時產量的提升造成石油價格下跌,這當然會威脅到 OPEC 的地位和獲利。其他國家也在加大非常規油氣資源的開採力度,這將進一步分散OPEC在石油供給市場的壟斷地位。
美國石油公司在經歷了一系列的大并購后,終於沉澱出了4大煉油巨頭,也被稱爲「微型 OPEC」。因爲這4大煉油巨頭壟斷了美國至少40%的煉製汽油和柴油,同時在美國内部也是協調增產、減產的領頭羊。這4大煉油巨頭為:
- Marathon Petroleum
- PBF Energy
- Phillips 66
- Valero Energy
這4大煉油巨頭有可能進一步分散 OPEC 在國際油需上的話語權及公信力。
內部利益分歧加劇
隨著油價波動和地緣政治因素的影響,OPEC成員國之間的矛盾和分歧可能加劇。各自追求本國利益最大化,難以達成長期穩定的減產協調,將削弱OPEC的定價能力。歷史上就發生過幾次分歧,上文以提及因此不再贅述。
地緣政治風險
中東地區長期動蕩不安,一旦戰爭沖突加劇,OPEC多個產油大國的石油設施和出口將受到嚴重衝擊,石油供給中斷將令整個國際能源市場陷入動蕩。2024年4月油價的推升部分原因也是因爲中東衝突(以巴戰爭)導致大量國際航運繞道。
如何查看OPEC最新消息?
OPEC 有自己的官方網站,裡面會釋放 OPEC 所有的消息,包括組織架構、願景、歷史資訊等等,當然也包括最新消息。
OPEC 官網:https://www.opec.org/opec_web/en/index.htm
若想查詢最新消息,只要從首頁點擊「PRESS ROOM」,就可以看到 OPEC 有新到舊的資訊了。
OPEC 首頁:

OPEC PRESS ROOM:

總結
簡單總結一下,OPEC 是中東數個國家為了管理全球的石油市場而成立起來的組織,當中成員國來來去去,現在 OPEC 擁有 12 個成員國,其中以創始國家之一——沙烏地阿拉伯擁有最大的話語權。
OPEC 每兩個月會召開部長級聯合監督委員會議,每半年會召開一次部長會議,主要目的是討論石油市場的前景以及評估未來不確定性,以穩定油價。
而 OPEC 成員國的石油儲量加總起來,大約佔了全球的 80%,在市場上相當有話語權,它們增產或減產石油都會帶來深遠影響,簡單來說,當 OPEC 決定減產石油,油價會被抬升;當 OPEC 增產石油,油價會下降。
但是,OPEC 未來會面臨很多挑戰,譬如其他非 OPEC 國家正在挖掘新油田,還有開發替代能源,來降低對 OPEC 的依賴,這對 OPEC 來說無疑是很大的威脅。
話雖如此,OPEC 在全球還是有主導地位,只要未來還需要石油的日子裡,只要石油還未被其他能源取代,OPEC 還是有話語權,所以短期內 OPEC 的行為還是會受到市場關注,建議投資人還是要時刻關心石油市場的表現,來確保自己投資績效能穩定成長。
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