投資新手在進入股市前,很常會因為一些錯誤認知而導致虧錢。但是,對於投資新手勇敢入場的決定,真的非常值得鼓勵,代表你已經對投資理財,如何改善財富水平有一定的想法。
做錯決定不可怕,但是因爲做錯決定而不敢再嘗試,可能會爲你的財富自由之路造成一些遺憾。我們唯一要做的就是做出思維上小小的改變,來厘清投資時會面臨的一些誤會和錯誤常識,這樣新手才不會那麼容易虧錢,也會為你後來任何投資打下堅實的基礎,不容易陷入迷思和陷阱。
舉凡像是「聽別人消息來投資、以為投資會欠債、靠感覺投資、以為交易越多賺越多、以小博大、怕股災、怕虧錢所以不敢止損、以為要有很多錢才能投資」都是投資新手很常犯的錯誤,那你有曾經擔心上述情況嗎?如果有的話,就非常適合閱讀這篇文章,那一起來看看以下 11 個投資新手最常犯的失誤吧!
1. 聽小道消息來投資
聽小道消息來投資可說是投資新手最常犯的錯誤,也是為什麼要把它放在第一個來說明的原因,因為它真的太常被犯了。
其實新手會這樣做是情有可原的,因為新手的知識和認知還在培養,經驗也沒有其他投資者深,所以往往會比較聽從「比較有能力和經驗,且能言善道」的投資人,這時就會形成一種情況:每次要投資某家公司時,會特別去網路上搜尋有沒有「專業人士」推薦這支股票,或是跟身邊有在投資的家人朋友們「討意見」。試想想,你是否有 Google 看看別人的文章,或在 YouTube 上找看有沒有這支股票的介紹,或親自去問其他人的意見。
而且有趣的是,當投資新手已經發現這支股票了(不管是從別人身上聽到還是自己發現),心理其實已經下好決定要投資了,而這單純靠的就只是眼緣,這時去找爬文或找其他人的意見,其實只是想要從他們的內容中找到「證據」來證明他是對的。
但是!這其實是一種賭博心態,這樣無異於把股市當賭場在玩,依據小道消息來投資,就好像一種在「玩一玩」的心態,只是很多新手都不知道,還以為自己是在投資。當別人隨便跟他說一個代號「1234」之後會漲,他就去買。
但可怕的是,新手往往不知道這家「1234」是什麼公司,甚至獲利模式、生意模式、組織結構全都不曉得,那換個角度想,在什麼都不知道的情況下,你認為「1234」會上漲的機率是多少?是不是也不知道?
此外,小道消息是一傳十,十傳百的。在你聽到這個消息時,你有沒有想過它是「第幾手」的消息,你敢保證它是第一手嗎?還是你覺得這消息已經傳遍市場,你聽到的已經是第十幾手的了?在股市裡,存在一種叫「大鰐」的角色,他們專門在做操盤,獲利方式就是「放消息」,他們會在還沒大漲前買入大量股票,接著開始慢慢釋放「消息」説它會漲,這個消息就會在市場裡發酵,其他人聽説它會上漲,就紛紛買入,股票就真的上漲了,在股票持續上漲過程中,大鰐會開始慢慢賣,賣完後就會收手。
若新手不幸在後期才買入,等於是買在高點而且馬上會被大鰐「割韭菜」,這時新手就會怪罪自己「運氣差」,但這種靠運氣在買股票的心態,不就是在賭博嗎?
2. 以為投資股票會虧錢到欠債
其實投資新手在進入股市前,有一派人會經歷一段掙扎:以為股票虧錢會虧到欠債,甚至擔心會虧到被追債,最後導致家破人亡等極端結果。這其實是源自於小時候的刻板印象,會有這種刻板印象純粹可能是因為小時候「看太多戲了」,或是長輩擔心你根本不懂投資所以嚇唬你。
但是股票虧錢虧到欠債的情形其實非常少見,除非你的本金不是你原本的錢。舉 2 個例子好了,一個是你用自己的錢投資,另一個是你用不是你的錢投資,但投資後股價都歸零:
A. 用自己的錢投資
假設你用自己的 100 美金投資公司 A,結果一個月後這家公司倒閉,傾家蕩產資產還清零,股價從 100 塊跌到 0,沒有人願意買入它的股票,這時問問投資人:你虧了多少錢?
最多就是 100 美金,而且是你自己的 100 美金,所以不會形成債務,對吧?
B. 用不是自己的錢投資
假設你投資 100 美金在公司 A,但是其中 90 塊錢是跟銀行借的,剩下的 10 塊錢才是你自己的錢,結果這家公司倒閉了,股價從 100 美金跌到 0,這時你虧了多少錢?
同樣你虧了 100 美金,但可怕的是,其中 90 塊錢不是你的而是銀行的,也就是説,不論這家公司是漲是跌,你都要還銀行這 90 塊錢,那現在公司倒閉了,你還不出這 90 塊,所以這筆錢就變成你的債務了。
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所以,當新手用借來的錢投資時,才有可能因為投資股票而欠債,所以奉勸投資新手只用自己的閒錢投資,這樣最壞的情況就只是虧掉自己的本金而已,就算虧錢也不至於影響生活。
3. 盲目或憑感覺投資
盲目投資是什麼意思呢?直接舉個例子說明,假設新手投資一張股價為 100 美金的股票,後來股價跌到 30 美金,相當於下跌 70%,這時你會繼續投資嗎?有些人可能會覺得現在只用 30 塊錢就能投資,而且感覺不會再下跌了,只要它能上漲到 50 塊錢,這支股票還是賺了 66%,想來想去都非常划算,所以決定直接「趁跌買入」。
如果真的如你所願股票上漲了,那當然沒問題,但萬一股票繼續下跌呢?如果股價下跌到 20 塊、10 塊,然後永遠起不來呢?這個行為是不是盲目抄底?
如果投資新手在盲目的情況下買股票,會遇到 2 個情況,一是上漲時該不該賣;二是下跌後該不該止損,這 2 個情況會一直在腦海裡打架,股票就一直被套著,最後就會導致無法變現。
那什麼情況可以叫「盲目投資」呢?最常見的情況就是「憑感覺投資」,所有人買股票都是希望股票會起,這時可以問自己 2 個問題:為什麼你認為這支股票會漲?為什麼會漲 XX%?如果你回答不出來第二題也沒關係,但如果第一題也回答不出的話,那你也可能也不曉得這家公司的營運及獲利模式,那就真的是在憑感覺投資。
在股市中有人買入一張股票,就代表同時有人賣出一張股票,這兩個人持有的想法通常是對立的,但目的都是為了賺錢,那你在買的時候有想想對方為什麼賣嗎?那買方賣方到底誰對誰錯?這其實沒有絕對答案,但總之,投資新手要為自己找到理由才能投資,否則就會淪為盲目投資。
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4. 過度分散投資
股市中很常聽到一句話叫做「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」,說的就是分散投資。分散投資是件好事,它能降低投資風險,以免某個單一事件造成整體投資績效下滑,但為什麼要說「不要過度分散投資」呢?
你知道嗎?雖然分散投資會降低風險,但換另一個角度思考,分散投資也會降低投資回酬,投資股票的目的,就是要超越大盤市場的回酬,譬如超越 S&P500、DJ30、NASDAQ 這種大市場的回酬,超越了才算是有優於大盤的投資表現,否則投資指數 ETF 就好了。
假設你投資了 100 家公司,每家都只佔整體投資組合的 1%,那其中一家就算翻倍,它最多也只佔了整體的 1-2 % 左右,以績效來看,這個成長微乎其微,這樣的表現其實非常接近大盤市場,那真的不如投資大盤市場就好了。
那既然這樣,我們還需要分散投資嗎?還是需要的,分散投資很重要,但過度的分散投資沒有意義。投資新手在本金小時,可以投資 1-3 家公司就算不錯了,但就算有足夠資金,最多買到 10-15 家公司就夠了,畢竟投資太多股票也可能無暇顧及。
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5. 以為交易越多代表賺越多
另外一個投資新手也常犯的錯誤是:以為交易一次可以賺 1%,那交易十次是不是可以賺 10%?這時以為交易愈多賺愈多,就會形成「過度交易」。
但這裡有個盲點,投資新手覺得投資十次可以賺十次,但往反面思考,投資十次也等於有十次虧損的機率,因為不是每一次交易都會賺錢。
而且投資新手會有一個錯誤習慣:一直盯盤。為什麼説它是錯誤習慣呢?投資新手要知道一件事,今天股票的漲跌,不會因為你盯盤而改變。一直盯盤不會讓股票上漲,同樣的,股票也不會因為你沒有盯它而下跌。
而且一直盯盤會影響情緒,情緒如果控制不好會影響行為,如果你看到股票下跌而恐慌賣出,那之後股票回升你會不會後悔?如果你看到股票上升而興奮加碼,那之後股票下跌你會不會恐慌?
而且交易越多,也代表盯盤的次數也多,被情緒影響的機率也就更高。所以投資新手務必要認知到這件事,要慢慢減少盯盤的次數。
另外,交易次數增加也代表要付出更多的差價,這其實算是一種隱形虧損,假設有一個情形:買方報價 99 美金,賣方報價 100 美金,那買方只能以 100 美金買入股票,在過度交易中,如果買方要「立刻」賣掉股票,可以以 99 美金馬上賣出,那買方就會虧損 1 塊錢,這就會產生差價,乍看之下 1 塊錢不多,但在頻繁的交易之下,差價會累積更多,無形之中就會增加虧損。
6. 以為有一個「完整」的投資策略
每個投資人心中都有一個投資策略,但策略「完不完整」則因人而異,甚至不曉得自己看的是「策略」還是「目標」,許多投資新手以為「低買高賣」是策略,但它其實不是策略,它應該被歸類在目標,要達成這個目標的方法才叫策略。
要達到這個目標的策略很多,有些人只投資藍籌股、有些人會分析財報、有些人會自訂一些指標,各式各樣的策略很多,但新手往往還沒摸索出自己的策略,就會犯以上「盲目投資、聽小道消息、過度交易、過度分散投資」的錯誤,以為這就是完整策略。
前幾年非常紅的暢銷書《致富心態》的第一章「沒有人真的是瘋子」也用另一個角度非常清楚的說明這個現象。由於我們身處的世代、收入、價值觀、經濟環境都不同,甚至運氣程度也不同,每個人所學到的知識和教訓也不同,所以造成了每個人的理財觀念都不同。每個人看待世界運作的方式都有不同的觀點,你的投資理財經驗可能只佔全世界的 0.0000001%,但你八成是用這 0.0000001% 的經歷在看待這個世界。
每個人所做的投資決定,在當下都是有自己的「理由」的,他們會自圓其說一個故事來說服自己,這個故事還是由自身獨特的經歷塑造的,所以就會形成自己獨一無二的投資策略。
但就算每個人都用經歷造就出自己的「完整」策略,在旁人眼中這就是正確的策略嗎?這就要帶到接下來要探討的重點:有對的投資策略,但有不對的認知。
7. 有對的投資策略,但有不對的認知
這一點非常重要,只要你能理解並能運用這一點來投資,基本上你就已經跨越投資新手的門檻了。
在說明這個重點前,先問新手一個題目:「要設定止損價」的意思是如果股價跌到某個價錢就要賣出,這個認知正不正確?
其實答案是:沒有對錯,這個認知的正不正確,取決於你用怎樣的投資策略來看待這件事,我們用短期策略和長期策略來分析這件事。
假設新手是「短期策略」者
假設新手屬於短期交易,那他看待的方式就是短期內的趨勢,如果買方的力道大於賣方,那股票就會上漲;如果買方的力道小於賣方的力道,那股票就會下跌。而很多股票都會有個支撐價,就好像一隻 Iphone 要價 1,000 美金,如果 Iphone 跌倒 700 美金以下,大家就會瘋狂購買,那 Iphone 就不會跌到 700 塊錢以下,這 700 美金就是 Iphone 的支撐價,但假設 Iphone 持續下跌而且沒有人要買,就代表「買方的力道不大」,也就是說上漲趨勢不大,賺錢的機會也不大,這時就應該賣掉了,所以短期投資人通常會以支撐價作為止損點,以免虧損過多,藉此來保留資金。
假設新手是「長期策略」者
假設新手屬於長期策略,假設你用 100 萬買了一棟房子,結果隔壁鄰居要用 70 萬來賣掉房子,那你還能用 100 萬來賣掉房子嗎?買家只要會比價就一定會跟鄰居買房,如果你急需用錢,那你只能用 70 萬以下來賣了,也就是要認命虧損 30 萬。但如果你不急需用錢,你會用 70 萬來賣掉房子嗎?正常情況下都不會,甚至你會想要不要買下鄰居的房子,因為這等於你用了更低的價錢買下同樣的資產。那回到剛剛那個問題:「要設定止損價」的意思是如果股價(或資產)跌到某個價錢就要賣出,這個認知正不正確?在買房賣房這個例子下,我們會選擇加碼還是止損?這時加碼投資(用 70 萬買房)才是對的策略吧?
所以關於這件事情,在不同的情況下可能是錯誤的認知,並不適用在所有投資策略裡,所以「對的策略要配合對的認知」,才是一個完整的投資策略。
所以怎樣才是一個完整又正確的投資策略?
一個完整的投資策略應該要涵蓋「買入前和買入後」要考慮的事情,下面這張表格是一個投資新手在擬定策略時可以參考的方向:
買入前 | 買入後 |
應該買什麼股? | 股票上漲的話,什麼時候要賣? |
什麼時候該買? | 股票下跌的話,該怎麼辦? 推薦閲讀:股票虧錢怎麼辦?股票下跌前、中、後全方位應對,有效止損並翻身 |
股票沒漲沒跌的話,又該怎麼辦? |
策略要迭代才會進步
此外,隨著大環境及經濟改變,投資策略應該也要跟著改變,也就是說認知要更新,才不會被市場淘汰。舉例來說,前幾年疫情爆發導致傳統產業幾乎要被淘汰,但靠網路獲利的公司卻出現一個大利多,股價還在疫情這幾年上漲,那如果投資人死守傳產,他還有機會賺錢嗎?是不是要更換策略投資其他產業才會賺錢?
8. 以小博大的心態
在股市裡有一種說法是「輸 1 塊,賺 2 塊」,這個策略叫「馬丁格爾策略」,投資人可能很常在某些「專家群組」看到這種說法:10 塊錢進場,9 塊止損,12 塊止盈,也就是最多虧 1 塊錢,最多賺 2 塊。
假設獲利和賠錢的機率都是 50%,那你每次交易的話,都會有 0.5 塊錢的獲利,但如果虧損機率大於 50% 的話該怎麼辦,專家這時就會叫大家加碼投資,這樣你賺錢時就會賺回虧掉的錢了。說白一點,這其實就是賭徒心態,無異於第一點的「聽小道消息來投資」。
這裡來解析一下為什麼這是以小博大的心態。你知道嗎?其實股價從 10 塊錢跌到 9 塊錢,比 10 塊錢升到 12 塊來得簡單,假設股價波動都一樣,升到 11 塊和跌到 9 塊錢都是一樣的波幅,那升到 11 塊錢其實還沒碰到止盈點,股票其實還沒賣出,但是跌到 9 塊錢就會碰到止損點而自動賣出,也就是說碰到止損點的機率比碰到止盈點還要高。如果股價回到 10 塊錢了,投資人覺得它還是有潛力而再繼續投資,結果又碰到一樣的情況而被自動請出場,這樣不是虧損更多嗎?
而且,這些「專家」沒告訴你的是,股價是很有可能衝破止損點的,就算投資人設定的止損點是 9 塊錢,其實虧損的不一定只有 1 塊錢,很有可能超過 1 塊錢,這在股票開市時很常發生,股票開市時如果衝到 8 塊錢,也就是說碰到止損點了,那這時就會自動賣出,理論上系統要幫你在 9 塊錢賣出,但是市場上沒人願意用 9 塊錢買入,只願意出價 8 塊錢買入,所以系統只能以 8 塊錢賣出,這樣投資人的虧損就不是 1 塊錢,而是 2 塊錢了。
如果投資人不甘願在 8 塊錢賣出,希望等到 9 塊錢才賣,其實不是不行,但如果情況更糟,股價持續下跌到 8 塊以下而且回不來,這樣不就代表虧損的不只是 2 塊錢了。
所以不要用「以小博大」的心態來投資,以免陷入惡性循環。
9. 不願意接受虧損,想等它漲回再賣
許多投資新手會常犯「不願意接受虧損」這個錯誤,他們在心中會設定一個「止損價格」,如果股價真的跌到止損價就要賣出,但往往事與願違,股價真的跌到止損價了但不甘願賣出,想要等它回穩一點再賣出,就這樣一直等著等著,長久下來很有可能就被套牢了。
舉例來說,假設投資人用 100 美金買入一隻股票 A,過幾天股票 A 下跌 10% 到 90 美金,這時因為「損失厭惡」的心理作用,不甘願接受這個虧損,並期待股價回到 100 美金再賣出,原本設定的止損價沒被履行,而繼續等著。
萬一情況再惡化,股價再往下跌到 80 塊錢,投資新手又認為只要它回升到 90 塊錢就賣出,覺得「只要虧一點點就好,不求虧太多」。
上述「不願接受虧損」的情況是投資新手很經典的心理狀態,往往需要累積更多投資經驗,才有可能更加堅定的履行止損承諾。如果上述情況再繼續惡化,股價往下跌到 70、60、50 塊,而每次的下跌,就會下調心中的止損價,結果越調越低,但用另一角度來看,這就等於是「不及時止損」而導致虧損更多,長期來看這就是被套牢了。
10. 要等有錢了才開始投資
在還沒投資前,許多人認為股市是一個遙不可及的地方,心理上會產生 2 種想法(盲點):
- 以為投資需要很多錢
- 以為要有很多的錢,投資才能看到回報
以為投資需要很多錢?
你知道嗎?其實投資不需要太多錢,有刻板印象的新手認為一旦投入股市,動輒就要幾萬塊,一旦賺錢就可以買一輛車,一旦虧錢就可以虧掉一輛車,但事實是,買入一張股票的價錢通常只有幾十幾百塊美金(差不多幾百塊馬幣)。
舉例來說,一張蘋果股票是 179.66 美金(截至 2024/03/01),換算成馬幣也才 RM852.58,其實不用 RM1,000 就能成為全球市值最大公司的股東。
此外,有些券商平台還開放「零股交易」,投資人可以自己決定要「投資多少錢在這支股票」,舉例來說,如果投資新手只有 100 美金,但想投資蘋果,那他可以只拿出 50 美金投資蘋果,這樣就等於投資了 0.27 張蘋果股票(50 / 179.66 = 0.27),這張蘋果股票的投資績效還是會跟著蘋果股價的漲跌比例來分配,績效其實就跟其他人一樣,只不過你是從 50 美金開始。所以投資真的不需要太多錢,需要的只是對股市的認知。
延伸閲讀:
以為要有很多錢,投資才能看到回報
投資新手會有這種想法,不能說是錯的,因為如果單以金額數字來看,高本金能創造的回報更高(但同時虧損的額度也高),就好像同樣是賺 10%,一千塊錢和十萬塊錢的 10%(100 vs 10,000)差距就很明顯了。
但是投資新手忽略了一個重點——複利。你知道嗎?就算本金小,但早點開始投資是有可能創造高回酬的,巴菲特之所以能成為股市傳奇,靠的就是複利。
我們同時舉 2 個例子,A 和 B 一年只能存 5,000 美金:
- 例子 A:A 想存 20 年,直到擁有 100,000 美金才開始投資
- 例子 B:B 在第一年就用 5,000 美金開始投資,持續投資 20 年
在上述例子中,假設股市每年的回報率是 10%。
在例子 A 中,A 在 20 年後存到 100,000 美金,靠著 10% 的股市回酬,最後他的本金 + 獲利為 110,000 美金。
在例子 B 中,B 每年投入 5,000 美金,第一年結束的本金 + 獲利是 5,500 美金,第二年一開始再投入 5,000 美金,那在第二年一開始就有 10,500 美金,第三、第四⋯⋯到第二十年,都持續靠著每年獲利的 10% 加上再投入的 5,000 美金,在第二十年的「本金 + 獲利」為 286,000 美金,足足是例子 A 的 2.6 倍!
這就是靠著時間複利和沒靠複利的差距,所以一開始真的「不用等到有錢再投資」,只要投資人有時間,就可以靠著時間複利讓資金穩定成長。
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11. 怕股災一來就傾家蕩產
只要待在股市夠久,就一定會經歷過股災,股災的發生往往會讓投資人心生絕望,但同時也有投資人會承接住股票的低點,等待股災結束後的反彈讓他們大賺。
延伸閲讀:
以 21 世紀 S&P500(標普 500 指數)的表現來看,在這 20 多年期間美股經歷了 3 次的大跌:2008 年的次貸危機、2019 年的新冠疫情和 2022 年的通貨膨脹,這 3 次的股災至少讓 S&P500 下跌至少 20%,但有趣的是,以事後論來看,股市在災難之後都會回升,甚至每次都突破新高,以現在來看(2024/03/01),指數甚至還站在歷史新高點。
對大部分投資人而言,股災的出現可謂災難,但對長期投資人而言,股災的出現可謂撿便宜的時機,因為在所有股票大跌的情況,藍籌股也無一倖免,但是藍籌股就會因此一蹶不振嗎?藍籌股之所以能成為具有高度競爭性的股票,絕對有它的原因,許多藍籌股在股災後都會快速復甦,是許多長期投資者首當其衝的選項。
所以當股災出現時,投資新手不要過度慌張,反而應該「趁虛而入」,平常就應該保留多一點資金,在災難發生時才有「子彈」可以打出去,並等待股災結束後的快速復甦,往往這樣才能比其他因為股災而離場的投資人創造更高的回報。
總結
以上 11 點,就是投資新手常見的失誤和錯誤認知,但是只要把這些觀念導正,投資新手就能離開新手村了,並依照這些觀念來制定自己的原則,虧錢的風險就會大大降低,所以非常建議投資新手一定要認真反覆看這篇。
這邊簡單統整以上 11 點錯誤認知,快速讓讀者複習:
- 不要聽小道消息來投資
- 以為投資如果虧錢就會欠債只是都市傳說
- 不要盲目和憑感覺投資
- 不要過度分散投資,這並沒有意義
- 不要以為交易越多就能賺越多,交易越多代表虧損機會也更多
- 不要以為自己有「完整」的投資策略,目標不等於策略,而且就算有策略,這個策略也佔不到全球的 0.0000001%。
- 要有對的策略和對的認知,而且策略要迭代更新
- 不要以小博大,否則會進入惡性循環
- 要願意接受虧損,不要期待股價下跌後會如你所願的回漲
- 不要等到「有錢」了才開始投資,要趁早靠時間複利的效應來投資
- 不要怕股災,股災 = 機會
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