股票虧錢怎麼辦?股票下跌前、中、後全方位應對,有效止損並翻身

投資股票難免會遇到股價下跌,尤其股災發生時更是難以避免,當買入的股票下跌就代表你虧錢了,這種金錢上的損失是所有投資人不想遇到的,但是只要進場投資的時間夠久,就一定會遇到股價下跌。

那「股票虧錢怎麼辦」就成為所有投資人一定會遇到的課題,所以本文將介紹股票投資的基本原則和心態面,除了告訴你該抱有怎樣的心態買股票外,還會分析股票下跌前、中、後 3 種情況下的應對策略,幫助投資人在面對股票虧錢時做好準備,不讓損失擴大,還有機會在下一次的投資中翻身。

內容目錄

股票投資的基本原則,股票下跌該抱什麼心態?

股市是一個高流動性的市場,每天都有投資人拿著錢進進出出,股票有一個特點,就是可以隨時買賣變現的,這個特點就像一把雙面刃,好處是隨時都可以交易,壞處是流動性大到會影響投資情緒,而情緒會影響股價波動,這也就導致股票很容易出現起起落落,有可能今天漲了 5% 的股票,明天就跌回原點了,所以調整好情緒和策略,就成為股票投資的基本原則了。

我們現在看回股票投資的本質,擁有股票是擁有一家公司的證明,買入這家公司的股票意即擁有這家公司的部分擁有權,買的是它的「生意」,所以本質上,交易股票時看的是這家公司的商業模式及狀況是否符合自己的選股標準。

但是股票是有可能大起大落的,也就是說,股票會上漲或下跌由不得我們掌控,那是必然發生的,那麼在不可避免的「下跌」中,我們該如何調整自己的心態和策略呢?

先說心態的部分,巴菲特曾經說過:「如果你不能承受股價下跌 50%,那麼你不適合投資股票」,我們不應該在股票下跌 50%、40%、30% 甚至只有 5% 時就輕易賣出,而是要調整好自己的心態,理性判斷這次下跌是由什麼原因造成的,是否已經違背當初投資該股的初心,這些理性的部分,就是文章接下來要講的「策略」。

股票損失被分為4種?第一種最常見

在進入「策略」的講解前,先來認識股票虧損的種類,其實股票虧損被分為 4 種類型,以下一一說明:

1. 資本損失

資本虧損(Capital Lose)是股市中最常見的類型,雖然常見,但它或許是最痛苦的,資本虧損指的是買入一隻股票後,股價隨之下跌,而且回不到原本的買點,如果這時候止損賣出,虧損的錢就是「資本損失」。

2. 機會損失

機會損失不會比資本損失來的痛苦,但這種損失也很常發生,假設你今天花了 1000 美元投資美股,一年後股價還是維持在 1000 美元,也就是說這一年毫無成長,也許這時許多人的心態是:「至少這筆投資沒虧到錢」,但是如果把這筆錢投資在其他地方,例如債券或定存,報酬率至少比美股高,而且定存還一定能賺到一點利息對吧?這種錯失掉的機會就被稱為「機會損失」,意即同樣投資一筆錢卻用錯地方,投資在其他地方的成效可能會更好,雖然沒什麼金錢上的損失,但卻錯過更好的機會了。

3. 錯過的利潤損失

這種損失常出現在波動性高的股票,當你在股價 100 美元時買入 A 股,隔天暴漲到 150 美元,但再隔一天下跌到 130 元,如果你在 150 美元價位時賣出,賺到的利潤是最高的,現在卻只能在 130 元的價位賣出,或許投資人會期待再看到股價回到高點,但這件事可能很難再發生了,甚至還會持續下跌,這中間錯失的利潤就是「錯過的利潤損失」。

面對這種虧損,最好的做法是制定好自己的「出場策略」,在發現賺到合理報酬後就賣掉股票,千萬不要與市場對賭,以免下一次看到股價時,已經不是最高點。

4. 帳面損失

「股價雖跌,但如果還沒賣掉,我就還沒輸」,這是許多投資人會告訴自己的話,雖然這代表一切還有機會談,但現實情況是如果你不能承受股價長期下跌,那在這種帳面上的虧損也是一種損失。

除非你是長期投資或價值投資,非常看好市場會驗證這隻「被低估的股票」,遲早會還股價一個公道,否則這種長期頹靡的情況是許多投資人難以承受的。

以上 4 種虧損,最常見的是「資本損失」,接下來的內容也都以資本損失來做說明。

買股票要用什麼心態?把買股票當作在買房子

既然股票一定會經歷下跌,那要抱持怎樣的心態來投資呢?或許換個思考角度來交易,股票下跌就不會那麼痛苦了,那就是用「買房地產的心態來買股票」。

買房地產的心態是怎樣?

買房地產和買股票的心態大不同,在買房地產時,我們會先做好調查,仔細查看這棟房地產的質量、未來發展性如何,在調查完成後,會再檢查自己的現金流,看看現金流是否足夠支撐這筆投資,也就是說大部分人是做好功課後才投資房地產的,而且還抱著長期投資的心態持有,與購買股票完全不同。

買股票的心態是怎樣?

現在網路發達,很多資訊都可以輕易被找到,股票資訊也是,一些投資人有一個致命錯誤,就是輕易聽信網路上的意見來做投資決定,有可能是看到某大學生在 YouTube 裡報明牌,或是看到某位「大師」寫了一篇文章在吹噓某隻股票,許多沒做好功課的投資人在看到這些資訊後,不假思索就進場投資了。

看到這 2 種投資的心態面了嗎?投資房地產相較謹慎;股票則相較隨性,現在再來看看 2 種投資出現失利的心態變化:

當房地產虧損時,會出現什麼心態?

假設預計 5 年後,這棟房地產就要獲利,但在第 5 年時,房地產市場出現困境,當初買的這棟房子不免受到波及,價格下跌了,身為投資人遇到這種情況會輕易賣掉嗎?相信大部分人會選擇耐心等待,剛好投資前也早就算好自己的現金流,所以也不急著用錢,那大多數人會等到價格回穩再去獲利。

當股票虧損時,會出現什麼心態?

但當股票出現虧損時,或許在短短 5 週下跌了 30%,大部分投資人就按耐不住想要止損,就算不急著用錢,也會害怕股票繼續下跌而虧損更多,這就導致認賠出場,結果是完全沒有獲利。

就算這 2 種投資出現虧損,心態上也有完全不同的表現,相信看到這邊會發現,房地產投資在失利時,會想辦法站穩自己的腳步;股票則不一樣,下跌時會失去耐心、害怕失去更多,都是股票下跌容易敗漏出來的心態。

其實換個角度思考,抱著「投資房地產」的心態來面對股票,或許股票下跌就沒那麼可怕了。

股票下跌前能做好預判嗎?

在下跌前就把股票賣出去是最理想的情況,但是幾乎所有投資人都無法做到,因為這很仰賴一件事:預判。

我們能預判股價接下來會下跌嗎?我們能預判疫情會影響股市嗎?我們能預判戰爭到來嗎?我們能預判到嚴重通貨膨脹的到來嗎?相信很難,就算是一家公司遇到一個新挑戰,也有可能出現上漲或下跌的結果,舉例來說,原本全球只有一家公司在製造電動車(我們稱之為 B 公司),你看好它並進場投資,但是新的電動車製造商如雨後春筍般冒出,都想分食這塊市場,那麼會出現什麼結局呢?最主要的有 2 個:

  1. B 公司的競爭對手變多了,投資人覺得 B 公司的未來成長性一定會被影響,所以賣出股票,股價應聲大跌
  2. 雖然許多電動車公司想要競爭,但這也讓 B 公司作為市場的領頭羊,持續為電動車市場帶來風氣,投資人看好這項技術是世界進步的趨勢而進場投資,股價應聲上漲

看到這 2 個結果了嗎?兩種不同的結局都有合理的解釋,投資人有辦法在結果發生前知道最終走向嗎?相信這很難,但這就是預判的精髓,如果能預判成真,那就有辦法在股票虧錢前就平倉離場,甚至還會倒賺一波,那是否要注入更多資金來投資呢?

股票下跌中如何做判斷?

情緒在股價漲跌中扮演重要角色,「恐懼」和「貪婪」是最常見的情緒,在股票下跌中,恐懼會佔多數,而且會形成惡性循環,因為當股價下跌時,投資人會心生恐懼,繼而拋售股票,股價就會進一步下跌,這股恐懼情緒還會傳染給其他投資人,投資人會再做同樣的事,股價就會一直下跌。

這種時候就要很明確的判斷,這次下跌是短期還是長期的,如果只是短期,那就不用過於擔心,只要等待下跌的週期結束,股價就會穩定回升了,例如在疫情期間,航空業及旅遊業免不了大跌,但只要疫情復甦,航空業和旅遊業也會復甦,所以這種下跌只是短期的,投資人就可以考慮投資該產業。

但如果是長期的下跌,尤其在基本面出現變質時,這時就會建議不論虧多少都要賣出,因為這種下跌可能已經回不來了。舉例,同樣在疫情期間,網飛、Disney Plus 等串流媒體崛起,就算在家裡也可以看電影,那麼在疫情後,電影業的需求還是那麼大嗎?這就不好說了,或許大家已經培養出在家看電影的習慣了,那麼電影業的下跌在疫情後是有可能回不去的,這就是典型的基本面變質了。

是短期下跌還是長期下跌,端看投資人對市場的判斷力。我們要看的是這個下跌原因對未來的影響有多深,對基本面是否會產生重大影響。

股票下跌後如何面對?

下跌後通常有 2 種情況:已經賣出和還未賣出,這兩種情況的應對方式也不同,以下再分別說明:

1. 如果還沒賣出

如果股票的基本面沒有變質,認為未來是具有成長空間的,那麼這時可以考慮加碼,畢竟下跌是一個難得可以入場的機會,大眾的恐慌心理也會推波助瀾加深跌勢,所以如果手上有多餘資金,對選股又有信心的話,不妨考慮加碼投資。

但是,如果對股票的未來成長有那麼一點不確定性的話,可以先持續觀察,不買進也不賣出,從旁再次審視下跌的原因,看看是否是因為基本面變質卻沒察覺,還是市場過度反應,檢查好下跌原因和基本面後,都還來得及調整策略。

2. 如果已經賣出

如果股票下跌後已經賣出股票,雖然虧了一點錢,但變現就代表手上多了一筆錢,這筆錢就可以再次入場投資,物色更好的投資標的。

千萬不要在股災時賣股票

前面提到情緒是影響股價波動不可忽視的因素,而股災正是「恐慌情緒」蔓延最深的時期,不論是好的、壞的投資標的都是,任何股票都難逃下跌的命運。

在股災時賣股票可能是最吃虧的,所以不要貿然賣掉股票,但是要審視自己的投資策略是否適用在股災,如果短線操作過多或發現有些公司撐不過股災的話,建議要馬上清出資金,讓自己有更多錢去做其他投資。

歷史上發生過大大小小的股災,從美國 S&P500 指數來看,在每次股災結束後,股市會復甦並持續突破新高,所以長期持有、定期定額股票是面對股災的最佳解法。

S&P500 1957-2018的成長
灰色的部分就是股市下跌期間,可以發現每次下跌結束後,股市都會回升,甚至創新高。
來源:macrotrends

股票已經虧錢了怎麼辦?3種心態面對它

沒有人能夠開心的面對股票虧錢,但是我們可以坦然面對它,以下 3 種心態,是應付股票虧錢時可以學習的心態。

1. 定期審查自己的策略

股票下跌時,最好的作法是儘量減少虧損,讓自己有更多的錢進行下一次投資,並且把每一次的虧錢當作買一次教訓,並納入未來的投資策略裡,這些都是學習股票投資得到的養分。

不僅如此,就算股票沒虧錢,還是要定期審視自己的策略,過一段時間回頭看看自己,並回答這些問題:

  • 當初為什麼會買這隻股票?
  • 為什麼會做這個決定?
  • 如果現在換另外一種方式,結果會不一樣嗎?

每次回答這些問題的同時,也是在提醒自己避免犯下同樣的錯誤。

2. 牢記教訓

人類都是害怕損失的,所以在每次股票虧錢後,都要牢記教訓,在未來投資時,除了要避免再次犯錯,還要用每次教訓所學到的知識和經驗進行交易。

3. 不能讓損失定義你,並找出最佳策略

當股票下跌時,要想到虧錢的不只你自己,換個角度想,搞不好還有成千上萬的人跟你一起虧,尤其是股災的時候,或許更多人受到的打擊比你還大。

損失沒什麼大不了的,投資績效都是有好有壞的,所以不能讓損失定義你,要從每次損失中學到教訓,並應用在未來的策略中,才會一步步成為優秀的投資人。

總結

只要身在股市,我們很難避免股票不會虧錢,所以在每次交易前,最好先做好「心態管理」和「風險管理」。

在心態管理上,我們不能讓情緒影響到投資決定,要理性的判斷股市情形,如果能掌握到市場情緒的話會是一大加分,因為你知道大家現在是處在貪婪還是恐慌氛圍,就能利用這股情緒做決定,要知道巴菲特曾說過:「別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼」,說的就是要與市場情緒對立,不要被情緒控制。

在風險管理上,切記先做好功課,確認有把握後再進場投資,也要記得不要一次重壓在幾隻股票上,最好的話要把資金分散投資(除非你的選股策略又專業又有效),才不會導致單一股票下跌卻大大影響整體績效。

最好的作法,就是抱著「投資房地產的心態來投資股票」。

如果股票已經下跌,我們要知道股票是因為什麼原因而下跌,知道原因的同時,還要判斷這個影響是長期還是短期的,並作出下一步決定,影響不大可以考慮加碼,若已經影響基本面,則可以考慮賣出。

就算虧錢賣出股票了也不要氣餒,賣出的同時就代表手上多了一筆錢,虧掉的錢可以當作付學費,剩下的錢則是下一次的「翻身成本」,持續進步來讓自己越來越優秀。

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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