投資複利創造財富原來是場夢?告訴你4個複利的真相!

關於「複利」的神話,我們聽過很多。比方說,一項投資每年有10%獲利,只要將投資獲利再投入,十年後這筆投資會成長1.6倍。再奇妙一些,假如你希望這筆投資在股市十年變成十倍,只要每年有26%回酬就可達成。

這就是「複利的魔力」。在物理學家愛因斯坦的口中,複利是世界第八大奇蹟,它的威力甚至超過了原子彈。大家都在說複利,但為什麼這麼多人見證不到這個奇蹟的發生?

今天這篇文章和大家分享絕大多數人無法實現複利累積財富的4個真相。

內容目錄

什麼是複利?

想像一下,小明和小夫分別買了一隻雞。這隻雞每個星期會下十顆蛋,可以拿到菜市場賣掉換錢。小明每個星期都會把十顆蛋賣掉,但小夫每次都只賣掉8顆蛋,留下2顆蛋孵化成小雞。

3個月後,小明依然每個星期到菜市場賣掉十顆蛋;小夫每次留下的2顆蛋已經孵化,長大成會下蛋的母雞。現在小夫擁有好幾隻可以下蛋的母雞,每個星期可以賣錢的雞蛋越來越多,所以小夫賺到的錢比小明越來越多了。

把原有的資產(雞蛋)重新投資(保留幾顆蛋孵化成長成可以下蛋的母雞),再讓這些資產繼續創造更多的資產(有更多雞和蛋),形成無限循環。這就是複利的概念。

假如一開始就將所有的雞蛋賣掉,那永遠只會有一隻下蛋的雞,無法實現資產累積成長的效果。

把情境轉移到股市裏,將投資本金所賺到的利息(股息),持續投入再賺利息,擴大本金規模。在不斷重複累積利息下,產生複利效果,長時間之下能夠累積可觀的財富。換句話說,我們要當股市裏的小夫,才有機會創造財富。

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單利和複利的差別

從投資的角度,小明透過一隻雞,每個星期固定獲得十顆蛋,這就是單利;小夫每次留下2顆蛋孵化,獲得更多會下蛋的母雞,這就是複利。

單利和複利最大的差別在於,複利獲得的利息都繼續加入本金中,因此會達到利滾利的效果,資產增長的速度相對更快。

單利公式:本金 x (1 + 利率 x N)

複利公式:本金 x (1 + 利率)^N

假設本金是1千元,投資回報率為10%,投資年限為2年,獲得的利息是多少?

單利計算 = 1,000 x(1 + 10% x 2),利息總和為200元,加上本金,2年後獲得1,200元

複利計算 = 1,000 x (1 + 10%)^2,利息總和為210元,加上本金,2年後獲得1,210元

同樣的本金,複利所獲得的利息比單利多了10元。只要把 N(時間)加大,複利催化的威力就會越大,單利和複利之間的差距也會越來越大。

單利和複利的分別

為什麼明知道複利的威力,很多人還是無法創造財富?

複利的威力這麼大,為什麼只有少數人能夠靠複利獲利,並透過長時間的累積,實現資產增長和創造財富?因為多數人都忽略了複利的4個真相。

真相一:必須有足夠的耐心等待複利發酵

複利是考驗耐心的遊戲,你得擁有無限的耐心,等待1千元在四年後變成2千元,十年後變成6千元,20年後變成4萬元,30年後變成24萬元,40年後變成150萬元(投資回報率為20%)。

耐心等待複利發酵 1000元40年後複利滾成150萬元

隨著時間的增長,越到後面,獲得的財富越巨大,但是很多人連前面的4年都等不下去。畢竟,立刻花掉1千元得到的快樂,確實會比「遙遠而虛無」的40年來得更深刻。「及時享樂」的誘惑,能夠輕易擊潰所有耐心。

而且,投資初期複利的效果很微小,等待的過程枯燥無味,容易讓人失去耐心,選擇放棄。不過,想要跳出老鼠圈累積財富,沒有足夠的耐心等待複利發酵,一切免談。而存到第一桶金後,你會發現後續的財富來得比想像中更快。

真相二:時間是複利的敵人

想要透過複利創造財富,時間是最大的敵人。

複利計算方程式中的 N 代表時間,簡單來說,投資時間越長,複利效果越大,財富增長速度越快。幾乎所有成功的投資者(特別是價值投資者),比如巴菲特、摩根家族,都經歷過時間的考驗才能收穫複利的成果。

同樣的初始本金1萬元,25歲投資,和45歲投資真的不一樣。從年輕開始投資,投資的時間軸足夠長,可以享受市場長期而緩慢的增長,催化出的複利效果會更驚人;較年長的朋友則會因為投入時間不夠長,可能只能投資10年、20年,資產的增長自然會比預想中少。

複利無法在短時間內觀察成效,因此趁早投資,和時間競跑,讓資產滾雪球般加速長大。

真相三:連續的盈利難以實現

複利有一個重要的特性,就是連續性——連續十年、二十年獲得一定比例的投資回報率。

事實上,沒有任何一項投資產品能夠維持固定而連續的回報率。就連股神巴菲特親自掌舵的伯克希爾·哈撒韋公司,自1965年來的投資表現也並非一帆風順,每年穩定獲利。

巴菲特2020年致股東信披露了伯克希爾·哈撒韋公司1965年至2020年的投資回酬率,1974年、1990年、1999年、2008年、2015年,分別虧損了48.7%、23.1%、19.9%、31.8%、12.5%。這些虧損幾乎都發生在世界經濟出現危機或巨大動盪時。

複利講求的「連續性」在真實股市中難以實現,我們能做的並非爭取連續盈利,而是透過風險管理僅可量降低投資組合的跌幅。以伯克希爾·哈撒韋公司為例,縱使經歷過幾次暴跌,不過從長期來看,1965年至2020年,公司的平均年度回酬率高達20%。

簡單粗暴的說法是:賺得少沒關係,盡量不虧錢(減少虧錢),長期複利下來,投資的績效還是很可觀的。

當然,在挑選投資產品時,不碰你不熟悉的,避免跌入類似金錢遊戲的高回酬投資陷阱。新手可以從相對穩定的房地產信託基金(REITs)指數股票型基金(ETF)開始,先追求5%至8%的投資回報率;同時積極學習投資知識,投資個股,慢慢提高回酬率,加快財富累積的速度。

真相四:要不斷投入資本

在累積報酬率的過程,有個很重要的關鍵,就是在投資初期必須不斷投入資本,將本金賺到的利息持續投入,再賺利息,讓資金效應發揮到最大。

假設初始本金1萬元,投資回報率10%,第一次投入之後不再投入額外的資金,只將每年的利息再投入本金中,30年後本金連同複利會成長至174,494元;

不過,假如在初始本金之外,每一年都額外投入1萬元本金,加上每年的利息再投入,30年後本金連同複利會成長至1,819,434元。

巴菲特說過,「人生就像滾雪球,你只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會愈滾愈大。」 但是,想要提升複利效果,就得一邊滾雪球,一邊在坡道上灑雪,不斷投入資本,才能讓雪球越來越大。

總結

複利的奇蹟確實存在,但是實踐起來非常困難。只有願意堅持、做好風險管理,再通過時間的考驗,一定可以累積到績效與財富。

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