熊市、牛市週期如何賺錢?根據5短線+7長線,精準做好操作策略

自古以來,牛市與熊市不相容,牛市代表股票市場正在上升;熊市代表股票市場正在下降,而許多新手投資人可能會認為只有牛市才能賺錢,但其實熊市的賺錢潛力不比牛市低,若善加利用兩者的特性,在任何時期都能賺錢。

因此本文要來介紹牛市及熊市的定義,以及如何從週期判斷現在的市場正處於哪個階段,最後再帶你認識在牛市及熊市都可以賺錢的 5 種短線及 7 種長線(共 12 種)操作策略。

內容目錄

何謂牛市、熊市?用20%來判斷

你已經知道牛市及熊市的基本特徵了,接下來將用定義來解釋何謂牛市及熊市:

牛市是什麼?

所謂牛市,指的是在股市下跌 20% 後及再次下跌 20% 之間,成功上升 20% 的情況,從字面上可能難以理解,但簡單來說,只要股市距離上一個熊市的低點,有回升 20% 以上,基本上就可以確定為牛市了。

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熊市是什麼?

熊市與牛市完全相反,指的是股市價格距離前一個高點下跌 20% 的情況,通常也可以用 S&P500 指數來判斷市場是否處於熊市。

熊市的持續時間通常比牛市短,大部分熊市可能短則好幾天,長則 1-2 年,而大部分的牛市可以維持好幾年甚至到十幾年,所謂「股災十年遇一次」,說的就是牛長熊短的情況。

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如何判斷現在是牛市還是熊市?根據6個週期解釋

既然牛市和熊市是 2 個截然不同的市場狀態,那要如何判斷現在正處於哪一個階段呢?從歷史的角度、經濟的狀況、企業的盈利、投資人的情緒來看,牛市和熊市分別會有 3 個週期,即牛市一、二、三期和熊市一、二、三期,總共由這 6 個週期構成一個完整的週期循環,以下將用表格說明「牛市三個時期」和「熊市三個時期」的特徵,幫助你能順利分辨出現在處在哪一期:

經濟狀況企業數據投資人心態
牛市一期經濟剛從最低迷的狀況走出來,GDP、通貨膨脹等經濟數據逐漸轉正財報數據逐漸由壞轉好,並開始打破分析師預期樂觀與悲觀並存,而樂觀的佔比會越來越大
牛市二期經濟數據非常良好,一切都很正向財報數據大致上良好,且常常超越分析師預期充滿正面情緒,投資人普遍上都很樂觀
牛市三期經濟達到最繁榮,但是可能會出現誇大的形容及預測數據大致上不錯,但企業和分析師開始會給出誇張的預測覺得過度自信,且已經無視風險
熊市一期經濟開始出現問題,例如 GDP 下降,通貨膨脹出現惡化跡象盈利開始出現問題,數據達不到分析師預期樂觀與悲觀並存,而悲觀的佔比會越來越大
熊市二期經濟持續低迷,例如 GDP 明顯萎縮,通貨膨脹明顯惡化財報數據不佳,甚至出現虧損,且內部和分析師無法給出正向的預測充滿負面情緒,是投資人最恐慌的一個時期
熊市三期經濟最低迷,例如GDP 嚴重萎縮,通貨膨脹嚴重惡化,大部分經濟指標有嚴重的衰退表現企業數據嚴重惡化,甚至需要外界援助、申請破產或倒閉覺得絕望,且認為無法恢復過往繁榮

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如何在牛市中賺錢?2大短線、3大長線策略介紹

牛市是許多人認為最能賺錢的一個時期,因此接下來的內容將介紹在牛市賺錢的 2 個短線和 3 個長線策略操作。

注:以下策略不代表本台之立場,投資有賺有賠,投資人需為自身決定負責,以下內容僅作為參考。

短線操作1:全面交易

全面交易可說是在牛市中最激進且風險最高的交易方法之一,投資人可以利用眾多技術分析進行交易,甚至在短暫的下跌中,還會使用賣空來賺取盈利,是個不放過任何機會的投資法。

短線操作2:買入期權

在股票看漲的牛市中,很常看到有人操作買入期權,買入期權簡稱買權,是指在特定日期(指定日期)賦予以特定價格購買股票的權利,當買權發生就代表希望這隻股票會上漲,而股價漲幅越大,就賺得越多。

當股價在指定日期內超過當初的指定價格,買方將可以行使權利,依當初的指定價格購買該股,然後在公開市場上以現行股價賣出股票,賺取差價。

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長線操作1:多頭部位

多頭部位也叫做多,也就是俗稱的「低買高賣」,投資人只會低價購買股票或債券,並希望股價之後會上升,從而賺取差價,當股價漲幅越大,獲利就越多。

長線操作2:做多ETF

大部分的 ETF 都與各大指數漲跌有正相關,例如當 S&P500 指數上升 10%,SPY 和 VOO 這 2 檔 ETF 也會跟著上升 10%,反之亦然。

因此在牛市中,做多 ETF 也可以作為長線策略之一,原因是投資這些 ETF 也等同於投資這些大盤指數,要知道牛市中的大部分公司是會獲利的,想當然爾,在多數情況下 ETF 也會跟著成長。

ETF文章延伸閱讀:

長線操作3:回跌再加碼

在長行的牛市中,還是會出現短暫的下跌或市場修正,而這些下跌卻給了投資人一個絕佳的投資機會,因為一些股票在這時會出現打折價,讓投資人可以用較便宜的價格購買股票,因此股價上升時的獲利空間就會更大,對於一些長期投資者來說,是一個很常用的策略。

那要如何在熊市中賺錢?3大短線、4大長線策略操作

也許有人認為牛市賺錢比較容易,熊市反而很難賺,甚至覺得在熊市投資只會虧損,但是如果善加利用這些策略,也很有可能會在熊市中打敗大盤,成為少數的贏家,以下將介紹 3 個短線和 4 個長線策略,讓你認識在熊市中的賺錢方法:

短線操作1:空頭部位

空頭部位也叫做空(或買空、放空),也就是俗稱的「高賣低買」,指的是以現行價借入股票並在未來股價下跌時出售股票,以賺取價差。

假如空頭部位操作順利的話,等於是你用較低的股價買入股票,以彌補空頭部位的價差來賺取獲利。

舉例來說,你以每股 100 美元做空 A 股,當 A 股跌至 80 美元時決定平倉,意思就是你用一股 80 美元的股價買回 A 股再平倉,平倉的價位就是當初的 100 美元,因此就可以賺取 20 美元的價差。

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短線操作2:賣出期權

賣出期權也叫賣權,指的是在特定日期(指定日期)賦予以特定價錢出售股票的權利,其背後原理是買入該股的「賣出」權利,並希望股價會下跌,當股價下跌得越多,賺取的獲利就越高。

當股價在指定日期內跌破最初的指定價格,買方將可以行使權利,以更高的執行價格出售股票,以獲取利潤。

短線操作3:做空ETF

做空 ETF 的原理是投資反向 ETF,這些反向 ETF 能產生與大盤指數相反的回報,舉例來說,當 S&P500 指數下跌,反向 ETF 將上升,而投資這些 ETF 將能從中獲利,但是當 S&P500 指數上升,反向 ETF 就會下跌,投資將會虧損。

在熊市中,可能有部分的投資人還是希望要投資大盤指數,想借由整體市場的下跌來換取獲利,而投資反向 ETF(做空 ETF)將是一個不錯的策略。

一般上,反向 ETF 的種類相較於一般 ETF 較少,市面上較知名的反向 ETF 有:

SH.US:看空 S&P500 指數

DOG.US:看空 DJ30 指數

PSQ.US:看空 NASDAQ 指數

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除了投資反向 ETF,投資 VIX 相關的 ETF 也是做空市場的做法之一。

VIX 指數也叫恐慌指數或波動率指數,是用來衡量 S&P500 指數的隱含波動,當 VIX 升高代表市場越有不確定性,投資人會因為出現不安全感而撤出資金;相反的 VIX 下降代表市場確定性越高,投資人覺得市況明朗而投入資金。

一般來說,會投資 VIX 相關商品的人會希望市場的不確定性能帶動資金,例如黑天鵝事件、利空事件等會讓投資人產生「恐慌」的事件,借由大家的「害怕」心理來獲利。所以,只要股市大跌,VIX 相關商品就會上漲。

長線操作1:考慮得更長遠

在熊市中,投資人最本能的反應是在股價下跌時賣出手上持股,承認自己輸了。

但是從長遠來看,賣出股票並不是一個最正確的決定,只要公司基本面穩定,股價終究會回到原本的價值,只是時間長短的問題,除非投資到一家基本面不好的公司,否則保持倉位才會是上上之策。

因此當熊市發生時,可以多想想這一層:這隻投資標的之基本面是否良好,是否有足夠穩定的盈利模式及現金流撐過這場股災,如果有的話,就不要賣掉持股,反而可以考慮趁這波熊市買入更多。

長線操作2:注重投資標的品質

熊市的出現的確會讓大部分公司陷入危機,但是擁有良好基本面的公司將能存活下來,因此在熊市投資最重要的一點,便是將資金投資在基本面優秀的公司,並期待在熊市結束後,股價能大力反彈。

那要如何找出基本面良好的公司呢?除了觀察公司的盈利模式是否穩定,還可以關注它的市場競爭力、現金流狀況、負債比率等等基本指標,確保公司有足夠的能力撐過這場熊市,如果真的撐過去了,牛市將大力回報這些優質公司。

長線操作3:別想抄底

股價下跌時許多人會想要精準抄底,但是抄底其實是一門深奧的技術,作為一般投資人其實很難判斷現在是否可以「抄底」,反而建議投資人要把股票建立在優質基本面之上,並在股價持續下跌時持續買入,而不是一次大量投入,以免股價繼續下跌時,只能眼睜睜看著資產下滑而不能持續買入。

長線操作4:逐步建倉

逐步建倉是以上 3 個長線操作的小總結,只要在擁有良好基本面的基礎上,並且不要判斷股底在哪,就可以在股價下跌到值得購買時,逐步買入。

例如你覺得基本面良好的 B 股只要從 100 美元下跌到 80 美元,就值得買入,而當股價跌倒 70、60、甚至 50 美元時也可以分別加碼。

這樣做的好處是當你發現策略錯了,就可以在損失最小金額的情況下砍掉倉位,或是當股價繼續下跌時還有資金投入,進而建立一個有組織的投資組合,讓風險降到最低。

你也可以觀看以下影片,了解 Spark 對於熊市中股市下跌時,該如何應對的看法:

一表整理出牛市、熊市賺錢法

牛市熊市
短線全面交易:積極、激進、不放過任何機會的投資法

買入期權:在指定時間以指定價格買入股票,並以價差來獲利
空頭部位:高賣低買

賣出期權:在指定時間以指定價格出售股票,並以價差來獲利

做空 ETF:投資反向 ETF,看空整體市場
長線多頭部位:低買高賣

做多 ETF:買入 ETF 並跟著整體市場一起漲

回跌再加碼:股價短暫下跌時積極買入
考慮得更長遠:別過度恐慌而賣出好股票

注重投資標的品質:投資在良好基本面的公司

別想抄底:幾乎無人能判斷底部在哪,所以不要一次注入資金

逐步建倉:建立有組織的投資組合

總結

看完以上內容,希望你已經明白牛市和熊市的定義,並且知道牛市雖然比較容易帶動股價成長進而賺錢,但是在熊市賺錢的機會並不比牛市少,甚至熊市的賺錢潛力大於牛市。

因此只要清楚了解牛市及熊市的特徵及賺錢方法,相信只要找到最適合自己的方法,不管在任何時期,你都能賺錢。

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