化危機為轉機!金融風暴期間要買什麼資產?一文看懂金融風暴投資佈局與應對心態

股市總是要有高低起伏,才有讓人賺錢的空間,而若要說最大的起伏,莫過於金融危機的降臨。我們往往可以在這個期間,看到作為股市標桿的股票指數,如:道瓊指數或標普500指數嚴重暴跌超過20%或以上,市場就進入了所謂的的「熊市」!

2022年,原本可以穩定持續發展的美國股市,卻因俄烏戰爭的爆發,加上超高通脹引發美聯儲加快升息腳步,進而開始連連走跌。其中,標普500指數就在今年回跌了接近18%,而道瓊指數也插水13%左右。這麼看來,市場距離邁入熊市並非不可能的事情。

那麼如果金融風暴真的來臨,身為投資者的你又可以怎樣投資佈局呢?

本文將帶你了解金融風暴期間投資的安全性、有機會帶來的超額回酬、如何在金融風暴期間選擇投資目標與注意事項、以及長期投資者應對金融風暴的方法。

內容目錄

金融風暴期間投資安全嗎?

在金融風暴期間,許多投資資產的價值通常都會走跌,所以導致大部分投資者的投資組合都是處於虧損的狀態。

因此,理論上來講,這對投資組合中塞滿投資股票的投資者而言是個壞消息,但這方面的風險與損失也並非完全無法規範。

不過,對於手上擁有充裕現金的投資者而言,金融風暴就提供了一個完美的入場時機。

這是因為在金融風暴來襲,各地股市無不“血流成河”,但許多公司的基本面大致良好,僅受到外圍動蕩環境的一時影響,而這就提供了投資者“便宜”入場的機會,有望在未來錄得很大的獲利空間。

以下是美國股市晴雨表的標普500指數(S&P 500 Index),在金融風暴期間的表現。

美國標普500指數走勢圖

在全球金融風暴爆發前的2007年,標普500在7月到10月期間,一直嘗試站穩當時歷史新高的1500點水平。

在當時看來,股市一片欣欣向榮,大部分人都沒有想到股市距離崩盤已經不遠了。

隨即而來的美國房市崩塌,正式在2008年對股市帶來連鎖反應,當時的標普500更是一路從高峰暴跌,跌到連一半的市值都沒了!

然而市場是很強韌的,就算在當時有了這麼慘痛的“教訓”,投資者之後仍回到了名為「股市」的派對中。

從上圖,我們可以看到標普500指數在2009年7月開始,再次重拾動力重整旗鼓,甚至在之後還越走越高,一路突破過去從未抵達過得新高點。

這麼看來,你是不是已經很清楚,為何金融風暴時期是投資者完美的入場時機了呢?

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金融風暴期投資能夠獲得的超額回報

金融風暴總是會拖累經濟陷入衰退,各行各業生意紛紛陷入枯竭,所以各股股價自然是跟著挫跌。

在這個期間入場投資,長期來看投資表現都相當不錯,畢竟我們知道人們的生活總是會恢復的,許多危機時期所造成的影響只是一時的。

因此,無論是以2008年到2009年全球金融風暴時期,或者近兩年新冠病毒疫情引發的全球衛生危機來看,不管你是不是在最完美的低谷時機投資入場,只要有耐心長期持有,你的投資結果都會相當不錯。

SPY ETF 走勢圖

上圖中的標普500指數型基金SPY為例,如果你在2009年低點的75美元價位入場,持有到7年後的205美元左右,你這筆投資就已經增長了將近173%!

把時間拉回近期。假設你在疫情爆發後的2020年3月,這檔基金走跌後以280美元的價位入場(當時最低一度跌至218美元左右)。

到了今年3月,SPY的價格都已躍升到430美元左右了,相等於才2年的時間里,你的投資賬面盈利就已經達到53.6%了。

金融風暴期間應該要投資什麼?

在金融風暴時期,你可以投資在以下3個資產:

  1. 投資在基本面好的公司
  2. 投資在指數股票型基金 (ETF)
  3. 投資在熱門股

投資在基本面好的公司

其實答案很簡單,你可以選擇基本面好的公司來投資。換言之,就是選擇那些就算遇上經濟衰退,公司生意都能熬過難關,並在經濟復甦時跟著改善的公司。

畢竟過往歷史來看,金融風暴維持的時間總是有限,大約在1年左右,人們生活或股市常態總是會回來的。

但要強調的是,你所選擇的股票,必須確保公司真的有能力熬過危機時期,這點可以通過公司現金流量表來觀察。

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投資在指數股票型基金(ETF)

複製各大指數走勢的指數股票型基金 (ETF),價格同樣在金融風暴期間走跌,因此不失為投資目標之一。

參考過往歷史,無論股票指數如何被金融風暴摧殘,事後總是能夠恢復並走得更高;因此,如果我們投資指數型基金,就能直接享受到指數從低位到高位的反彈回報。

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投資在熱門股

再來,你可以選擇一些順應時勢的熱門股項來投資,比如在疫情期間生意紅火的口罩、手套等個人安全防護工具製造公司來投資。

不過,在投資這類股項時,你需要知道它們只是順應時勢而崛起,因此當危機解除時,通常這類公司股價就已經會跌得七七八八。

因此,這類股項可能無法長期待在你的投資組合中。

舉個例子,馬來西亞手套巨頭——頂級手套股價走勢:疫情爆發期間表現異常出色,但在全球抗疫行動取得成效後,股價開始滑落。

馬來西亞頂級手套 Top Glove 走勢圖

另外,在金融風暴後期,股市開市抬頭的時候,我們總會看到“妖魔亂象”,許多毫無基本面的妖股,在還無理由的情況下漲勢洶湧。

對於這類炒作的股項,你千萬不要因一時的貪婪而入場,因為如果買了就直接被套牢,將讓你白白損失資金和投資好股長期可帶來的潛在收益。

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金融風暴期間,你不應該做什麼?

雖然危機時期處處都有機會,但還是有許多行為應該避免,例如:

不要試圖撈底

金融風暴發生時,市場整體估值自然會被拉低了,但人是貪婪的,總是想要在最便宜的時候入場。

不過,我們都不是預言家,沒人能知道市場會在什麼時候真正觸底,所以只要投資目標價格已經走跌到誘人水平,且相信未來絕對有能力回升,那麼其實你就可以分批入場投資了。

否則,偷雞不成蝕把米,一直拖到市場大幅回彈後才入場,你就會錯失難得一遇的大好機會了。

切勿短視

當你在看好的價位入場投資後,千萬要時時記住你的初衷,不要因為入場後股價繼續下跌而恐慌拋售。投資股票時,大部分時候你的最大敵人就是你自己。人的本性總是會讓你在恐慌時,做出不合理的行為。

因此,必須時時謹記你自己最初入場投資的理由,莫要因短期股價的走勢而被牽著走,或試圖一直探底。

另外,你可以嘗試分批入場,這樣一來,就算股價一直下滑,你也可以繼續加碼投資,好將你的每股投資成本拉低。

不要嘗試日內交易

日內交易通常都是專業短炒交易員的戰場。在不具備專業知識與見識的情況下,切勿隨意下場冒險,否則請做好輸光錢的心理準備吧。

不要用保證金槓桿投資

在金融危機期間,沒有人可以說準危機是否已到尾聲。實際上,市場往往要到危機結束後的1年,才能確認危機已消散。

因此,千萬不要自作聰明認為市場已經好轉,直接使用保證金戶頭來槓桿投資股票。

畢竟風暴期間,整個市場非常動蕩,股票走勢很可能往你預期的相反方向飛馳,而槓桿投資就會加速你的失敗。

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長期投資者要如何應對金融風暴?

對於已經在股市投資多年,滿手持股的人而言,突如其來的金融風暴很可能會打得你措手不及。

在整個股市瘋狂往下掉,人人皆恐慌與衝動行事的時候,你是否能在危機突然殺到的情況下,最小化你的損失呢?

其實人類都是容易受情緒操控的,但只要謹記以下幾招,就能幫助你在亂中戰勝自己的情緒。

莫恐慌拋售股票

危機降臨的時候,看著投資組合中的股票,每一秒鐘都在齊刷刷地往下掉,難免讓你認為自己沒有時間思考,最好趕緊將手中所有股票一股腦往外拋售。

奈何就是這種衝動行為,讓許多散戶投資者,選在了市場崩盤期間,以最低價位將手中股票出售。

而且從歷史上來看,市場總是能從崩盤中恢復過來,這就會讓事後才看清局勢的散戶投資者,為自己以最低價位脫售股票的行為,感到後悔不已。

因此,在市場崩塌的時候,你應該更要保持冷靜,先搞清楚局勢與重新評估你的持股,確認當前股價賣出是否值得、有沒有更好的機會值得你換股?

莫衝動購買股票

同樣的道理,在市場崩盤期間,雖然處處都是機會,但也不要一時衝動,就不做選擇隨意入場投資,白白浪費更好的機會成本。

同時,也別因為感覺“便宜”就忘記原本的投資風險偏好,比如你以往偏好藍籌股或股息股等防禦性股項,但因為高風險的科技股股價走低,就改去投資自己不熟悉的科技股。

調整投資組合的平衡

組合平衡是根據個人喜好來安排,而危機爆發之際,許多投資項目風險程度已經改變,又或你的投資組合會更傾向於安全性較高的股項。

因此,你可能需要再次制定與調整你的組合平衡。

舉例來說,你原先投組合中40%是風險較高的股項,30%是防禦性股項,餘下30%是現金。

在危機來襲,所有股票價格都驅低後,可能你會減持風險較高的股項,更多地轉向防禦性股項的懷抱,成為你度過風暴襲擊的避風港。

確保有應急資金

無論是在太平盛世,還是危機爆發的時候,你都應該備有應急資金,以防任何不測風雲。

尤其是社會新人,在你急著把剛剛賺來的錢投入市場前,請先準備好你的應急資金,以便你在遇上意料外的醫藥費、汽車維修等時,才不會需要特意套現股票來應急,並打亂你的投資計劃。

就算是因為金融風暴期間經濟環境惡劣,導致被裁員,至少我們還有應急資金可以應付生活開銷、保險和貸款等。

一般上,建議你準備好可以應付6個月內所有開銷的應急資金。

專注於長期投資

雖然危機期間會有很多一時性的熱門股項,例如剛剛提過的大馬手套股,股價漲幅在疫情期間,更是一度堪比美國當紅辣子雞的電動車公司特斯拉。

但驚人漲幅來得快,去的也快。儘管疫情期間投資這類股項能讓你賺到快錢,但如果進出場的時機沒有抓好,你很可能就會被套牢。

如此說來,難道我們要放棄這麼好的投資機會嗎?

其實不然,在金融風暴期間,你可以進場熱門股項,但要衡量你的風險偏好,決定好熱門股項在你的投資組合中的比重。

同時,千萬不要忘記長期投資目標,畢竟最理想的投資方式,應該是要讓你的投資在未來,一直自動為你工作。

更何況,從美國市場來看,股市長期總是走高的,因此,我們更應該專注於長期投資。

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總結

縱觀過去,金融危機總是每隔一段時間就會發生,不管股市如何受挫,在事後總是會恢復並走高。

而每一次的風暴出現,其實也可以給發展過熱的經濟與投資市場,一個健康回調的機會。

對於握有現金的投資者而言,就可以適時分批入場,隨後便耐性等待公司營運隨著經濟復甦而恢復後,好好等待股價走高來套利賺錢。

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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