發生金融風暴要買什麼資產才能保命？股市崩盤要買什麼才能逆風翻盤？遇到股市大跌你會怎麼做？拋售、觀望、還是撿便宜？
每次市場暴跌，也是財富重分配的開始。股市總是要有高低起伏，才有讓人賺錢的空間，而若要說最大的起伏，莫過於金融危機的降臨。我們往往可以在這個期間，看到作為股市標桿的股票指數，如：道瓊指數或標普500指數嚴重暴跌超過20%或以上，市場就進入了所謂的的「熊市」！
那麼如果金融風暴真的來臨，身為投資者的你又可以怎樣投資佈局呢？
本文將帶你看懂在金融風暴要買什麼，教你如何選擇資產，化危機為轉機，穩住你的荷包。在金融風暴期間投資安全嗎？有機會帶來的超額回酬？哪些投資又是應該避開的？
金融風暴期間投資安全嗎？
不一定安全，但也不代表完全不能投資。
在金融風暴（金融危機）期間，許多投資資產的價值通常都會走跌，所以導致大部分投資者的投資組合都是處於虧損的狀態。因此，理論上來講，這對投資組合中塞滿投資股票的投資者而言是個壞消息。
但我們要知道，股市的風險永遠是不會消失的，而是轉移。金融風暴之所以可怕，不是因為所有資產都會一起崩盤，而是因為資金會快速「撤出風險市場」，湧向相對安全的地方。這時候，有些資產會變得特別抗跌，甚至逆勢上漲，而有些資產則會像溜滑梯一樣一路往下。
那麼，投資在這個時候到底安不安全？要看你投資什麼資產、用什麼方式、抱著什麼心態。
如果你買的是高槓桿、高風險的投機型股票或加密貨幣，當然不安全。市場一崩，這些資產可能腰斬再腰斬。
但如果你選的是防禦性強、現金流穩定、低波動的資產，搭配良好的資產配置與風險控制，其實在金融風暴中反而有機會守住本金，甚至伺機布局、迎接反彈。
而且對於手上擁有充裕現金的投資者而言，金融風暴就提供了一個完美的入場時機。
這是因為在金融風暴來襲，各地股市無不「血流成河」，但許多公司的基本面大致良好，僅受到外圍動蕩環境的一時影響，而這就提供了投資者「便宜」入場的機會，有望在未來錄得很大的獲利空間。
還有一個很重要的觀念：現金流與時間，是你最大的保護傘。只要你不是把生活費全拿去投資，只要你不急著用錢，很多短期的虧損其實只是紙上損失，等到市場回穩甚至反彈，反而會看到價值浮現。
簡單來說，金融風暴期間不是不能投資，而是不能亂投資。別被恐慌帶著跑，也別被「抄底」兩字沖昏頭腦。先學會分辨哪些資產抗跌、哪些容易崩，再根據自己的風險承受度慢慢布局，這才是讓你在風暴中活下來，甚至賺到下一波財富機會的關鍵。
以下是美國股市晴雨表的標普500指數（S&P 500 Index），在金融風暴期間的表現。
在全球金融風暴爆發前的2007年，標普500在7月到10月期間，一直嘗試站穩當時歷史新高的1500點水平。
在當時看來，股市一片欣欣向榮，大部分人都沒有想到股市距離崩盤已經不遠了。
隨即而來的美國房市崩塌，正式在2008年對股市帶來連鎖反應，當時的標普500更是一路從高峰暴跌，跌到連一半的市值都沒了！
然而市場是很強韌的，就算在當時有了這麼慘痛的「教訓」，投資者之後仍回到了名為「股市」的派對中。
從上圖，我們可以看到標普500指數在2009年7月開始，再次重拾動力重整旗鼓，甚至在之後還越走越高，一路突破過去從未抵達過得新高點。
由此，我們能得出一個結論：股市短期會波動，但長期是向上的。因為企業會賺錢、會擴張、會創新，經濟會成長。股市本質上反映的是整體經濟與企業獲利的長期走勢。
30年前，你可能還沒聽過蘋果、Google、特斯拉；20年前的手機沒有觸控螢幕；10年前的AI還是科幻小說。
現在呢？這些科技、公司、趨勢，已經讓全球股市創下歷史新高。雖然中間經歷過很多金融風暴，但只要經濟繼續往前，企業繼續創造價值，股市最終就會反映這些成長。
其次，市場是一群人組成的，每個人都帶著情緒、預期與恐懼在操作。遇到壞消息，大家搶著賣，股市就跌；傳來好消息，大家又一窩蜂進場，股市就漲。這些漲漲跌跌，其實反映的不是公司的「實際價值」，而是人們對未來的「想像」。所以短期內，股市像個情緒化的孩子，上上下下毫無邏輯。
總之，投資是跟時間做朋友，不是跟波動打仗。
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金融風暴期投資能夠獲得的超額回報
壞消息是投資者最好的朋友。Bad news is an investor’s best friend.
自巴菲特在2008年於 New York Times 發布的文章《Buy American. I am.》
金融風暴總是會拖累經濟陷入衰退，各行各業生意紛紛陷入枯竭，所以各股股價自然是跟著挫跌。
在這個期間入場投資，長期來看投資表現都相當不錯，畢竟我們知道人們的生活總是會恢復的，許多危機時期所造成的影響只是一時的。
因此，無論是以2008年到2009年全球金融風暴時期，或者近兩年新冠病毒疫情引發的全球衛生危機來看，不管你是不是在最完美的低谷時機投資入場，只要有耐心長期持有，你的投資結果都會相當不錯。
上圖中的標普500指數型基金SPY為例，如果你在2009年低點的75美元價位入場，持有到7年後的205美元左右，你這筆投資就已經增長了將近173%！
把時間拉回近期。假設你在疫情爆發後的2020年3月，這檔基金走跌後以280美元的價位入場（當時最低一度跌至218美元左右）。
到了2022年3月，SPY的價格都已躍升到430美元左右了，相等於才2年的時間里，你的投資賬面盈利就已經達到53.6%了。
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投資在基本面好的公司
SSF 在《巴菲特名言》中分享過巴菲特價值投資的核心就是買入被低估的好公司。如何定義好公司呢？好公司就是基本面好的公司。
用合理的價格投資一家完美的公司，遠勝於用完美的價格買入一家合格的公司
取自 Berkshire Hathaway Letter to Shareholders 1989
基本面好的公司，具備長期競爭力、能夠持續賺錢：
- 有穩定營收與獲利能力：不是靠一次性生意賺錢，而是年年都有穩定收入與利潤
- 現金流健康：營運活動帶來的現金流是正的（代表賺來的是現金，而不是賒帳），這樣即使遇上不景氣也有財力能夠度過難關
- 負債不過高：財務結構穩健，不靠借貸硬撐（參考負債比率）
- 有護城河：競爭對手不容易複製的優勢（像是品牌力、技術門檻、供應鏈優勢等）
- 管理層專業、有誠信：這很常被忽略，但長期投資裡非常關鍵
- 能因應變局的韌性：不只在好景氣中表現好，遇到經濟衰退也不會瞬間崩盤
好公司不是看一時的股價表現，而是它的體質、獲利能力和抗壓性。
但要注意的是，好公司不等於一定是好投資。
比方說，Apple 當然是好公司，但如果你在它股價已經炒到高估時買進，短期還是可能會賠錢。又或者，一家好公司成長已趨緩，那它未必是高報酬的投資標的。
所以要成為好投資，還需要考慮：
- 估值是否合理（股價/本益比/成長潛力）
- 投資時機（是不是在大家恐慌時低接）
- 產業趨勢（這家公司的商業模式是不是符合未來？）
而金融風暴就提供了這種便宜買入好公司的機會。畢竟過往歷史來看，金融風暴維持的時間總是有限，短則幾天（可能只是股災），長則1-3年左右。但是，人們生活或股市常態總是會回來的。
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投資在防禦型股票
在股市大跌、新聞一片恐慌的金融風暴中，多數股票都難逃下跌命運。但你有沒有發現，有些股票跌得特別少，甚至還能維持穩定的配息，撐過市場的暴風雨？
這類股票，就是所謂的防禦型股票（Defensive Stocks）。
防禦型股票的特點，是它們的產品或服務在經濟再怎麼差的時候，人們還是會繼續消費。簡單來說：不論你賺多賺少，這些東西你都需要。
比如，你可能會少買一支新iPhone，但你不會停止買米、洗髮精或電。景氣不好你會少去旅行，但你還是得看病、買藥、繳水電。
所以，防禦型股票常見於以下產業：
- 食品與日用品（如寶潔、雀巢）
- 公用事業（水電瓦斯供應商）
- 醫療與藥品（如嬌生、輝瑞、醫療器材商）
這些企業的特性是：需求穩定、營收不容易大起大落、現金流穩健。在金融風暴期間，這些股票往往跌幅較小，甚至能吸引資金避險而逆勢上漲。
防禦型股票雖然抗跌，但也不是萬靈丹。它不是不會跌，只是跌得相對少。
以2020年疫情初期為例，當標普 500 指數暴跌約 35% 時，醫療保健和必需消費品等防禦型產業的跌幅明顯小於市場平均，有些甚至很快就恢復到疫情前的價格。
不過，當市場轉為樂觀時，這類股票可能不會像科技股、成長股那樣大爆發。所以它適合風暴時「守城」，不見得適合用來「衝鋒」。
如果你在金融風暴中還是想參與投資，但又不想承擔過大的波動，防禦型股票是非常值得考慮的一環。
它們不能保證你發財，但能讓你穩穩守住資產，等到經濟回穩後，你可以再佈局成長型股票，搭配進攻與防守，才是成熟投資者的策略。
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投資在黃金
黃金一直以來，都扮演著避風港的角色。在金融危機、貨幣貶值、通膨暴走、政局動盪時，黃金往往能保值、甚至逆勢上漲。
為什麼黃金能夠抵抗這種風險呢？
首先，黃金是沒有違約風險的資產。股票背後是公司，債券背後是政府或企業，但這些都可能倒閉或違約。只有黃金本身，不代表任何一方的信用風險，它不會「破產」。
當大家對金融體系失去信心時（例如2008年金融海嘯、美國爆發銀行危機時），資金會從「可能會倒」的東西流出，轉向「本體就有價值」的黃金。
而當政府大量印鈔票、貨幣貶值、物價飆升時，紙鈔的購買力下降，但黃金作為稀缺的天然資源，供應量非常有限，不會被「印出來」。
也就是說，當紙幣價值不再可靠時，黃金就變成了「最後的購買力保險」。這點在通膨失控的國家（例如委內瑞拉、阿根廷）特別明顯。
以2008年金融海嘯為例，金價從2008年10月的 $752.45 漲到2009年2月的 $991.65，黃金 PPI 從2.6%上升到12.8%。又如2025年4月對等關稅襲來，引發全球股災，黃金又創新高，破$3500。
那麼，該怎麼投資黃金呢？
- 實體黃金（金幣、金條、金首飾）：優點是可擁有實物，但保存不便、買賣價差大、易丟失。
- 黃金存摺：銀行幫你保管，安全有保障，需要的時候可以換成實體黃金，但是不能做空
- 黃金 ETF：流動性高，交易方便，而且費用很低，可以做多也可以做空
- 黃金股票：投資在與黃金業務有關的公司，如擁有黃金礦等，但取決於公司的基本面是否良好，和黃金的相關性相對低
- 黃金期貨：合約規定黃金未來以什麼價格成交，不太適合新手操作
- 黃金 CFD：押注黃金價格走勢，不適合新手操作
需要注意的是，黃金不生利息，但當利率很低甚至是負利率時，持有黃金的「機會成本」降低，更吸引資金流入，也意味著盛世時，黃金的作用並不大，因此黃金也被股神巴菲特詬病，認為「黃金不具備生產力」。
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投資在債券
債券是股市劇烈波動時的「避風港」，尤其是政府發行的債券，比如：美債、投資等級的債券（Core Bond）等。
J.P. Morgan Chase Bank Wealth Management 就整理了2008年金融海嘯期間，即2007年至2009年期間的資產報酬率。當標普500指數（S&P 500）在2008年大幅下挫，最大跌幅接近 -60%，直至2009年底仍累積下跌 -23% 時，美國公債的表現卻截然不同。
整個期間，美國債券的價格穩定在0%左右的小幅波動區間，並在2009年底反而上漲了約 +15%。這種對比，不只是數字上的落差，更凸顯出美國公債在危機時期的「資金避風港」角色。
這種現象背後的邏輯也並不複雜，當市場陷入恐慌，投資人紛紛拋售股票、撤出風險資產時，資金自然會流向「最安全、最具信用的標的」，也就是美國國債。加上美國聯準會為了穩定經濟而採取降息政策，進一步推升了債券價格，使其成為當時少數能夠維持甚至上漲的資產類別。
投資級債券的表現也不俗，在2000年網絡泡沫期間債券的累積回報率是30.3%，優於股票的-38.3%和現金的10.9%。2008金融海嘯時，投資級債券的回報了是6.9%，優於股票的-35.6%和現金的2.1%。在2019新冠病毒大流行期間，債券表現也是一騎絕塵，回報達3.2%，相比之下股票只有-19.6%，現金只有0.5%。
那為什麼債券能抗風暴？它的邏輯在哪？
首先，債券持有者每年領利息，到期還本，風暴時反而能提供穩定現金流。不像股票可能幾年都沒分紅，股價還腰斬。
在金融風暴時，央行通常會降息來救市。而當利率下降時，市場上新發行的債券報酬變少，舊的「高利率債券」就變得比較值錢了。打個比方，你有一張「保證每年利息5%」的債券，但市場上現在新發的債券只能給你2%，那大家是不是更願意買你的？這時你的債券就漲價了。
那債券殖利率下跌不是不好嗎？怎麼還能賺？
這又是投資人常混淆的地方。債券殖利率下跌，代表價格上漲。
殖利率是這樣算的：殖利率 = 年利息 ÷ 債券價格
當債券價格上升，分母變大，殖利率自然下降。但你賺到的不是殖利率，而是資本利得（也就是債券本身升值的部分）。所以在降息周期，雖然你買進的債券殖利率低了，但如果你持有的是「原本就高利率的債券」，你是賺錢的。
因此，當你投資組合中有部分配置在債券，可以在股市崩盤時「撐住一角」，幫你避免全倉虧損。
但要注意，不是所有債券都能避險。像是政府債券，尤其是美債或投資等級的公司債券就比較值得投資，因為信用有保障，流動性也比較高，所以違約風險相對低。但如果是高收益債或新興市場債券，要擔心信用問題，可能財務體質差，一旦發生風暴，違約的風險概率較高。
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投資避險資產
避險資產是在經濟危機時可以緩衝你市場衝擊的投資產品，比如：防禦型股票，都是日常民生用的，沒有經濟週期；債券提供固定收益；黃金的貴金屬和稀缺性等。
此外，如果你有外幣部位或做全球資產配置，你還可以考慮投資避險貨幣。
在金融風暴時，全球資金會從風險高的市場（例如新興市場）撤出，轉向比較穩定、安全、流動性高的資產，其中就包括避險貨幣。這些貨幣的需求上升，自然會升值，成為一種有效的避險工具。
常見的避險貨幣包括：
- 美元（USD）：全球最強勢貨幣，國際貿易結算的主角，風暴來時大家搶著要。
- 日圓（JPY）：日本利率長期低，資金成本低，危機時大家回補日圓部位，也導致升值。
- 瑞士法郎（CHF）：瑞士政治穩定、銀行保密制度強，被視為資金避風港。
根據過去多次危機（如 2008 金融海嘯、歐債危機、COVID-19 疫情等）的數據分析，瑞士法郎（CHF）和日圓（JPY）最具避險特性。這兩種貨幣與美股（S&P 500）通常呈現負相關，也就是當股市大跌時，它們反而有機會升值。例如，在歐債危機期間，瑞士法郎的相關係數達到 -0.58，而 COVID-19 疫情期間，日圓則出現 -0.58 的負相關，顯示資金在恐慌時傾向流向這些穩定貨幣。
相對地，美元（USD）作為全球儲備貨幣，也有一定避險效果，但表現較不穩定，在部分事件中（如美中貿易戰）甚至會與股市同向波動。而像澳幣（AUD）、加幣（CAD）、歐元（EUR）這類與商品或經濟週期關聯較高的貨幣，在股市動盪時往往也會大跌，因此並不適合作為避險工具。
所以，在風暴時這些貨幣通常會升值，如果你手上有持有、或透過金融工具布局這些貨幣，不只能分散風險，還有機會從貨幣升值中受益。
如果你是主動買賣貨幣對（例如做多USD/JPY），賺取價差，那這屬於短期操作型的外匯交易。這種方式比較進階，需要關注央行政策、資金流、技術面等。
如果你是因為持有國際股票、基金或債券，而同時配置了部分美元或日圓資產，這就是長期投資者的避險策略，比較像是用貨幣來分散風險。
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投資在 REITs 房地產信託基金
金融風暴期間，大多數資產價格都會下跌，但部分類型的房地產投資信託（REITs）可能展現出一定程度的抗跌能力。
不過，要注意的是不是所有 REITs 都抗跌，一些與民生需求高度相關的類型表現相對穩健，例如：
- 醫療REITs：醫院、養老院、診所，不管景氣好壞，需求都在。
- 日常消費型商用地產（如大型連鎖超市、藥妝店為主的商場）
- 長期合約的辦公REITs：即使股市震盪，若租戶為政府機構或大型企業，租金收入仍然穩定。
- 住宅REITs（特別是中低價出租住宅）：人總是要住，越是經濟差，租屋需求反而上升。
REITs 必須把絕大部分的租金收入分配給投資人（通常是90%以上），即使股價下跌，只要租金還在，投資人還是能拿到配息。在金融風暴中，能拿到「穩定現金流」的資產特別珍貴，因為你不確定市場會跌多久，但錢進口袋最實在。
尤其在央行可能會透過降息、量化寬鬆來刺激經濟的情況下，對 REITs 是利多。REITs 多半靠租金穩定發放股利，降息會讓債券殖利率、定存的報酬率下降，但 REITs 的「配息率」反而變得吸引人。降息同時也降低了房地產持有成本與再融資成本，讓 REITs 的經營壓力減輕。
在股市大跌時，人們會擔心資產泡沫，但不動產屬於「看得見、摸得著」的實體資產，有一定抗通脹與保值功能。REITs 雖然是上市資產，但背後是有實體資產支撐的，更讓人安心。
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投資在現金與貨幣市場工具
在金融風暴期間，不少投資人會選擇「現金為王」的策略，等待機會入場。但實際上，除了放在銀行帳戶之外，還有更有效率的資金停泊方式，那就是投資在「貨幣市場工具（Money Market Instruments）」。
這些工具主要包括：
- 貨幣市場基金（Money Market Fund，MMF）：一種專門投資短期政府債券、企業商業本票（CP）、銀行定期存單（CD）等低風險資產的基金，比定存更靈活，報酬率也略高。
- 短期國庫券（T-Bills）
- 大型銀行定期存單（CDs）
- 高信用評級的商業本票（Commercial Paper）
在市場大跌時，將資金轉進貨幣市場工可以保本，幾乎不會因市況波動而虧損。而且它的流動性高，隨時可贖回，適合等待下一輪投資機會，不像定存有鎖定期，一旦提款就會損失利息。雖然貨幣市場工具的報酬雖不高，但相對穩定，比單純存放銀行更有效率。
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投資在指數股票型基金（ETF）
複製各大指數走勢的指數股票型基金 (ETF)，價格同樣在金融風暴期間走跌，但只要你不賣出，甚至在低點加碼，等到市場回升時，你就能賺到市場復甦的果實。
為什麼即使 ETF 價格會跌在風暴期間依然值得買？
因為ETF 是整體市場的縮影，你不是在押寶某一家公司，而是買下一整個國家或行業的未來。就以 S&P 500 ETF 為例，你同時買進了蘋果、微軟、Google、可口可樂這些龍頭企業。
風暴期間，連好公司也會被錯殺股價，整體指數下跌，但它們的基本面沒改變。一旦風暴過去，這些公司恢復成長，ETF 自然也會漲回來，甚至創新高。
最重要的是，金融風暴時，很多個股會「跌了就爬不起來」，但 ETF 跟著指數調整持股，有自動「汰弱留強」的機制。你不用自己判斷哪間公司會熬過風暴，ETF 幫你自動調倉，始終跟著強者前進。
正是因為這種機制，讓 ETF 在 2008年金融海嘯時一炮而紅。當時，許多主動型共同基金（mutual funds）承諾會幫投資人「避開下跌」，但事實是大多數基金經理人沒有做到。許多基金仍隨著市場大跌，跌幅與指數差不多甚至更慘。
圖表顯示，ETF 資金流入流出對全球金融壓力變動的敏感度明顯比共同基金低，這代表在金融壓力上升時，ETF 的資金流動性比較穩定，投資人不會那麼容易恐慌拋售，顯示 ETF 更具有抗金融風暴的特性。
但要注意的是，這只是從「資金流動角度」來看，不代表 ETF 本身價格波動小，它只是說明投資人對 ETF 的信心比較強，在危機時期不會快速撤資，或可能更願意「逢低布局」。
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投資在熱門股
再來，你可以選擇一些順應時勢的熱門股項來投資，比如在疫情期間生意紅火的口罩、手套等個人安全防護工具製造公司來投資。
不過，在投資這類股項時，你需要知道它們只是順應時勢而崛起，因此當危機解除時，通常這類公司股價就已經會跌得七七八八。
因此，這類股項可能無法長期待在你的投資組合中。
舉個例子，馬來西亞手套巨頭——頂級手套股價走勢：疫情爆發期間表現異常出色，但在全球抗疫行動取得成效後，股價開始滑落。
另外，在金融風暴後期，股市開市抬頭的時候，我們總會看到“妖魔亂象”，許多毫無基本面的妖股，在還無理由的情況下漲勢洶湧。
對於這類炒作的股項，你千萬不要因一時的貪婪而入場，因為如果買了就直接被套牢，將讓你白白損失資金和投資好股長期可帶來的潛在收益。
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投資加密貨幣，特別是比特幣，不過見仁見智，需謹慎選擇！
加密貨幣，尤其是比特幣常被支持者稱為「數位黃金」，因為它供應有限（比特幣上限2100萬枚），而且沒有中央機構控制，可跨境流通。尤其在低利率環境下，投資人對高波動但高潛在報酬的資產需求增加。
理論上，這些特性和黃金類似，所以有人認為比特幣在傳統金融體系崩潰時，會成為避險工具。
以2019年美中貿易戰升溫為例，當道瓊指數單日暴跌696點時，比特幣卻一度上漲15%，被部分市場人士解讀為資金尋求短期避險的流向。在人民幣貶值壓力下，中國資金或有分流至加密資產的跡象。
儘管黃金仍是市場公認的避風港，但比特幣的漲幅在某些時期已超越黃金。以2019年5月為例，比特幣一度單月上漲逾50%，而黃金同期漲幅僅約1%。
比特幣在2020年初疫情爆發初期，曾面臨劇烈拋售壓力。當世界衛生組織於3月11日宣布COVID-19為全球大流行病後，市場一度陷入恐慌，比特幣價格在短短一週內大跌超過40%，從8900美元重挫至5165美元，創下近一年新低。但是，這波下跌並非比特幣獨有，全球金融市場同步下挫，形成「流動性危機」。
然而，比特幣的恢復速度遠超過許多傳統資產。不到一個月的時間內，其價格便從谷底反彈，7月已重返9000美元以上。到了2021年初，比特幣價格更是飆升至5萬至6萬美元區間，遠遠超越疫情前的水準，展現出極強的資本吸引力與投機熱度。
這段經歷讓不少投資人重新思考比特幣在金融危機中的角色。雖然它在短期內無法完全抗跌，但卻擁有極高的資本恢復力，成為部分人眼中「高風險版避險資產」或「數位黃金」的代表。
但2022年的加密寒冬卻讓這個說法受到挑戰。當年，隨著聯準會快速升息、美股進入熊市，加密市場也遭遇重創，比特幣全年大跌超過60%，許多知名平台如FTX相繼暴雷，市場信心崩潰，比特幣一度跌破16,000美元。
不過，令人意外的是，2023年3月矽谷銀行（SVB）爆雷，引發區域銀行信任危機之際，比特幣不跌反漲，甚至全年大漲超過150%，連帶著比特幣概念股都漲超過300%。投資人開始將其視為一種「去中心化的資產避風港」，特別是在傳統金融系統信任受到動搖的時刻，比特幣的「不受銀行系統控制」的特性，反而被重新評價。
所以，比特幣是否能成為避險資產，仍取決於市場對風險來源的解讀。若危機來自傳統金融體系本身，那麼比特幣就可能扮演「體制外的安全港」角色；反之，若危機來自資金緊縮與流動性崩盤，比特幣作為高波動資產往往首當其衝。
而且，幣圈仍存在諸多不確定因素，包括交易所安全風險、造假交易量、監管灰區等，讓比特幣難以被廣泛視為穩定的避險選擇。
比特幣的「避險」角色仍有待長期數據驗證。其波動性與投機性也意味著：在金融風暴期間配置加密貨幣，可能更像是高風險押注，而非穩健防禦。
延伸閱讀：
金融風暴期間，你不應該做什麼？
雖然危機時期處處都有機會，但還是有許多行為應該避免，例如：
不要試圖撈底
金融風暴發生時，市場整體估值自然會被拉低了，但人是貪婪的，總是想要在最便宜的時候入場。
不過，我們都不是預言家，沒人能知道市場會在什麼時候真正觸底，所以只要投資目標價格已經走跌到誘人水平，且相信未來絕對有能力回升，那麼其實你就可以分批入場投資了。
否則，偷雞不成蝕把米，一直拖到市場大幅回彈後才入場，你就會錯失難得一遇的大好機會了。
切勿短視
當你在看好的價位入場投資後，千萬要時時記住你的初衷，不要因為入場後股價繼續下跌而恐慌拋售。投資股票時，大部分時候你的最大敵人就是你自己。人的本性總是會讓你在恐慌時，做出不合理的行為。
因此，必須時時謹記你自己最初入場投資的理由，莫要因短期股價的走勢而被牽著走，或試圖一直探底。
另外，你可以嘗試分批入場，這樣一來，就算股價一直下滑，你也可以繼續加碼投資，好將你的每股投資成本拉低。
不要嘗試日內交易
日內交易通常都是專業短炒交易員的戰場。在不具備專業知識與見識的情況下，切勿隨意下場冒險，否則請做好輸光錢的心理準備吧。
不要用保證金槓桿投資
在金融危機期間，沒有人可以說準危機是否已到尾聲。實際上，市場往往要到危機結束後的1年，才能確認危機已消散。
因此，千萬不要自作聰明認為市場已經好轉，直接使用保證金戶頭來槓桿投資股票。
畢竟風暴期間，整個市場非常動蕩，股票走勢很可能往你預期的相反方向飛馳，而槓桿投資就會加速你的失敗。
延伸閱讀：
長期投資者要如何應對金融風暴？
對於已經在股市投資多年，滿手持股的人而言，突如其來的金融風暴很可能會打得你措手不及。
在整個股市瘋狂往下掉，人人皆恐慌與衝動行事的時候，你是否能在危機突然殺到的情況下，最小化你的損失呢？
其實人類都是容易受情緒操控的，但只要謹記以下幾招，就能幫助你在亂中戰勝自己的情緒。
莫恐慌拋售股票
危機降臨的時候，看著投資組合中的股票，每一秒鐘都在齊刷刷地往下掉，難免讓你認為自己沒有時間思考，最好趕緊將手中所有股票一股腦往外拋售。
奈何就是這種衝動行為，讓許多散戶投資者，選在了市場崩盤期間，以最低價位將手中股票出售。
而且從歷史上來看，市場總是能從崩盤中恢復過來，這就會讓事後才看清局勢的散戶投資者，為自己以最低價位脫售股票的行為，感到後悔不已。
因此，在市場崩塌的時候，你應該更要保持冷靜，先搞清楚局勢與重新評估你的持股，確認當前股價賣出是否值得、有沒有更好的機會值得你換股？
莫衝動購買股票
同樣的道理，在市場崩盤期間，雖然處處都是機會，但也不要一時衝動，就不做選擇隨意入場投資，白白浪費更好的機會成本。
同時，也別因為感覺“便宜”就忘記原本的投資風險偏好，比如你以往偏好藍籌股或股息股等防禦性股項，但因為高風險的科技股股價走低，就改去投資自己不熟悉的科技股。
調整投資組合的平衡
組合平衡是根據個人喜好來安排，而危機爆發之際，許多投資項目風險程度已經改變，又或你的投資組合會更傾向於安全性較高的股項。
因此，你可能需要再次制定與調整你的組合平衡。
舉例來說，你原先投組合中40%是風險較高的股項，30%是防禦性股項，餘下30%是現金。
在危機來襲，所有股票價格都驅低後，可能你會減持風險較高的股項，更多地轉向防禦性股項的懷抱，成為你度過風暴襲擊的避風港。
確保有應急資金
無論是在太平盛世，還是危機爆發的時候，你都應該備有緊急預備金，以防任何不測風雲。
尤其是社會新人，在你急著把剛剛賺來的錢投入市場前，請先準備好你的應急資金，以便你在遇上意料外的醫藥費、汽車維修等時，才不會需要特意套現股票來應急，並打亂你的投資計劃。
就算是因為金融風暴期間經濟環境惡劣，導致被裁員，至少我們還有應急資金可以應付生活開銷、保險和貸款等。
一般上，建議你準備好可以應付6個月內所有開銷的應急資金。
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專注於長期投資
雖然危機期間會有很多一時性的熱門股項，例如剛剛提過的大馬手套股，股價漲幅在疫情期間，更是一度堪比美國當紅辣子雞的電動車公司特斯拉。
但驚人漲幅來得快，去的也快。儘管疫情期間投資這類股項能讓你賺到快錢，但如果進出場的時機沒有抓好，你很可能就會被套牢。
如此說來，難道我們要放棄這麼好的投資機會嗎？
其實不然，在金融風暴期間，你可以進場熱門股項，但要衡量你的風險偏好，決定好熱門股項在你的投資組合中的比重。
同時，千萬不要忘記長期投資目標，畢竟最理想的投資方式，應該是要讓你的投資在未來，一直自動為你工作。
更何況，從美國市場來看，股市長期總是走高的，因此，我們更應該專注於長期投資。
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總結
縱觀過去，金融危機總是每隔一段時間就會發生，不管股市如何受挫，在事後總是會恢復並走高。
而每一次的風暴出現，其實也可以給發展過熱的經濟與投資市場，一個健康回調的機會。
對於握有現金的投資者而言，就可以適時分批入場，隨後便耐性等待公司營運隨著經濟復甦而恢復後，好好等待股價走高來套利賺錢。
免責聲明
此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同，你可以咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議。
