跑贏75%基金經理!2022年必懂5檔經典美股ETF

股神巴菲特曾說,當你是一個沒深入了解企業具體狀況的投資者,但又想成為美股長期擁有者,那麼你就應該投資在指數型基金。用這種投資工具,你就算幾乎一無所知,投資表現也能夠輕易超越大多數投資專家。

他的黃金拍檔芒格(Charlie Munger)也說過,散戶投資者不可能始終都跑贏大盤,因此,投資者最好投資低成本的指數基金。

美國市場體量龐大,有超過2千多檔指數股票型基金(ETF),投資人該怎麼選擇適合自己的標的?

這篇文章將介紹在過去多年來持續堅定走高,而且是規模最大的5檔經典美股 ETF。績效高度複製美國三大指數的表現,且有著投資成本低、流動性高的優勢。假如你考慮投資美股 ETF,這幾檔 ETF 都是不錯的起點。

內容目錄

為何要選指數股票型基金(ETF)?

新手投資剛接觸美國股市,總會覺得有挑戰性,畢竟我們與美國有時差和距離的阻礙,要真正做到密切追蹤美股市場個股,是相當困難的一件事。

而以追蹤和複製大盤指數為主的指數股票型基金(ETF),直接根據指數的成分股項,買進和指數一模一樣的股票。因此績效表現和大盤走勢幾乎一致。投資在這些大盤指數 ETF,可以輕鬆解決主動選股、閱讀財報的煩惱。

這也是為什麼 ETF 近年來能夠在美股市場中成為焦點,獲得一眾投資大佬好評。而且,不論遇到任何經濟風暴阻擾,追蹤大盤指數的 ETF 長期往上穩定攀升,投資風險相對較小、回報良好、受人為因素影響很小,且費用較低。

只要你有一個股票交易戶口,就能隨時在股市操作買賣 ETF,非常適合投資初哥!

延伸閱讀:巴菲特狂推、投資新手必懂的ETF投資全指南 2021

美股指數三劍客——道瓊指數、S&P 500、納斯達克

既然美股 ETF 以複製大盤指數為主,這邊為大家簡單介紹美國股市最重要的三大指數——道瓊指數、標準普爾500、納斯達克。

道瓊指數

一般說道瓊指數,都是指稱道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average Index,DJIA),集合了美國30大高股價的藍籌股,如高盛、摩根大通、3M、蘋果等等。

標準普爾500指數

標準普爾(S&P)500指數囊括了美國500家市值最大的上市公司,投資人可以通過 S&P 500指數變化,迅速掌握美國股市的整體走勢。

納斯達克指數

納斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index, COMP)主要涵蓋所有在納斯達克交易所(NASDAQ)上市的公司,是體量最龐大的美國指數之一。

至於規模較小的納斯達克100指數(NASDAQ-100, NDX),則是從納斯達克綜合指數精選100家上市公司組成(不含金融股)。因為科技股的佔比更高,所以納斯達克100指數也常被稱為科技股標竿。

可閱讀這篇《認識美股三大指數道瓊指數、S&P500、納斯達克》深入了解三大美股指數

5檔經典美股ETF

如果你是美股新手,選擇「追蹤三大指數」的 ETF 會非常適合作為 ETF 入門投資。三大指數在長期而言都是穩定上升, 投資風險相對較小,回酬也很可觀。

下面為大家一一介紹5檔「追蹤三大指數」的經典 ETF,以及在挑選 ETF 的3個注意事項。

道瓊指數ETF——DIA

ETF 名稱SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust
交易所代碼DIA
發行商SPDR
追蹤指數道瓊工業指數 DJIA
ETF 規模309.9億美元(截至2021年8月22日)
ETF 費用率0.16%

SPDR 道瓊工業平均指數ETF(DIA)是一檔歷史悠久的 ETF,由美國道富集團 SPDR 於1998年1月14日成立,至今已經23年。DIA 追蹤美國30大高股價的藍籌股,資產管理規模(AUM)達到309.9億美元。

DIA 的前十大持股分別是:聯合健康集團(NYSE: UNH)、高盛(NYSE: GS)、Home Depot(NYSE: HD)、微軟(NASDAQ: MSFT)、Salesforce(NYSE: CRM)、麥當勞(NYSE: MCD)、Visa(NYSE: V)、Honeywell(NASDAQ: HON)、Amgen(NASDAQ: AMGN)和波音公司(NYSE: BA)。

前十大持股的占比達到53.13%。

以過去5年來看,DIA 從2016年年中176美元左右,增長至今年8月中的350美元左右,5年的平均回酬率達到16.05%左右。

去年三月中,這檔追蹤道瓊工業指數的 ETF,跟隨大市一同挫跌,從當時的高點294美元左右,跌至最低的190美元。但在短短一年多,DIA 已經回彈了差不多174美元!

假設你在去年三月中,在平均每股200美元入場100股 DIA,投資成本2萬美元。到了8月中350美元價位時,理論上你的這筆投資已經成長到3萬5000美元了。

在短短1年又3個月的時間,賬面收益高達1萬5000美元左右,相當於增長了75%!

DIA 5年股價表現
DIA 5年股價走勢

下圖是 DIA 和道瓊工業指數5年走勢比較,兩者表現基本相當貼近。

DIA & DJIA 5年績效表現比較
DIA 和 DJIA 5年績效表現比較

標普500指數ETF——SPY、IVV、VOO

由於道瓊工業指數只涵蓋了30檔藍籌股,並不能很好地將整個美股市場狀態反映出來。而涵蓋美股市場市值近80%的標普500指數,更具有代表性,可以很好地判斷市場波動性。

因此,許多 ETF 公司都發行了追蹤標普500指數的 ETF,其中最大規模的要屬 SPY、IVV、VOO;發行商分別是 SPDR、貝萊德(BlackRock)旗下的安碩(iShares)和先鋒集團(Vanguard)。

這三檔 ETF 所追蹤的成分股大同小異,基本也相當貼近標普500指數走勢,唯一不同的地方就是所採用的 ETF 結構。

標普500指數ETF——SPY

ETF 名稱SPDR S&P 500 ETF Trust
交易所代碼SPY
發行商SPDR
追蹤指數標普500指數 S&P 500
ETF 規模3953.6億美元(截至2021年8月22日)
ETF 費用率0.09%

SPY 是美國第一檔 ETF,由美國道富集團 SPDR 於1993年1月22日成立,至今已經28年,同時也是全球資產規模最大的 ETF,達到3953.6億美元。

SPY 追蹤 S&P 500指數,目前的成分股一共有502家。

前十大持股分別是:蘋果(NASDAQ: AAPL)、微軟(NASDAQ: MSFT)、亞馬遜(NASDAQ: AMZN)、臉書(NASDAQ: FB)、谷歌 Class A(NASDAQ: GOOGL)、谷歌 Class C(NASDAQ: GOOG)、Berkshire Hathaway Class B(NYSE: BRK-B)、特斯拉(NASDAQ: TSLA)、Nvidia(NASDAQ: NVDA)和摩根大通(NYSE: JPM)。

前十大持股的占比達到27.69%。

由於 SPY 成立最早,採用的是舊型 ETF 結構,而且後期的指數追蹤技術更進步,使得 SPY 收費高於另外兩檔同樣追蹤 S&P 500指數的 IVV 和 VOO。

SPY 在2016年6月底時報210美元,持續走高今年8月中的439.86美元左右,增長了逾100%。

SPY 5年股價表現
SPY 5年股價走勢

下圖是 SPY 和 S&P 500指數5年走勢比較,兩者表現基本相當貼近。

SPY & S&P 500 5年績效表現比較
SPY 和 S&P 500 5年績效表現比較

標普500指數ETF——IVV

ETF 名稱iShares Core S&P 500
交易所代碼IVV
發行商iShares
追蹤指數標普500指數 S&P 500
ETF 規模2956.1億美元(截至2021年8月22日)
ETF 費用率0.03%

IVV 是全球規模最龐大的 ETF 之一,由 iShares 於2000年5月15日成立,至今有21年,資產規模達到2956.1億美元。iShares 是全球最大的資產管理公司 – 貝萊德(BlackRock)旗下的ETF,同時也是全球最大的 ETF 發行商。

IVV 追蹤 S&P 500指數,目前的成分股一共有501家。它的管理費用為0.03%,和其他同樣追蹤 S&P 500指數相比,費率非常低。

IVV 前十大持股和 SPY 一樣,前十大持股的占比則達到27.67%。

IVV 在2016年8月中時報219.82美元,持續走高今年8月中的441.79美元左右,增長了逾100%。

IVV 5年股價表現
IVV 5年股價走勢

下圖是 IVV 和 S&P 500指數5年走勢比較,兩者表現基本相當貼近。

IVV & S&P 500 5年績效表現比較
IVV 和 S&P 500 5年績效表現比較

標普500指數ETF——VOO

ETF 名稱Vanguard S&P 500 ETF
交易所代碼VOO
發行商Vanguard
追蹤指數標普500指數 S&P 500
ETF 規模2468.8億美元(截至2021年8月22日)
ETF 費用率0.03%

VOO 是另一檔知名的美股 ETF,由先鋒集團 Vanguard 於2000年7月9日成立,至今有21年,資產規模達到2468.8億美元。

VOO 追蹤 S&P 500指數,目前的成分股一共有500家。它的管理費用和 IVV 一樣,都是0.03%,因此經常有人將 VOO 和 IVV 進行比較,想知道投資哪一檔 ETF 更好。其實這兩檔 ETF 差異不大,選擇哪個都好。

VOO 前十大持股和 SPY、IVV 一樣,前十大持股的占比則達到27.62%。

VOO 在2016年8月中時報200.54美元,持續走高今年8月中的404.41美元左右,增長了逾100%。

VOO 5年股價表現
VOO 5年股價走勢

下圖是 VOO 和 S&P 500指數5年走勢比較,兩者表現基本相當貼近。

VOO & S&P 500 5年績效表現比較
VOO 和 S&P 500 5年績效表現比較

納斯達克100指數ETF——QQQ

ETF 名稱Invesco QQQ Trust
交易所代碼QQQ
發行商Invesco
追蹤指數納斯達克100指數 NASDAQ-100
ETF 規模1828.8億美元(截至2021年8月22日)
ETF 費用率0.20%

QQQ 由景順資產管理公司(Invesco  Ltd)於1999年10月3日發行,是市場對納斯達克100指數首選的ETF,成立至今有22年,資產規模達到1828.8億美元。

QQQ 追蹤納斯達克100指數,目前的成分股一共有100家,ETF 費用率為0.20%。

QQQ 的前十大持股分別是:蘋果(NASDAQ: AAPL)、微軟(NASDAQ: MSFT)、亞馬遜(NASDAQ: AMZN)、谷歌 Class C(NASDAQ: GOOG)、臉書(NASDAQ: FB)、特斯拉(NASDAQ: TSLA)、谷歌 Class A(NASDAQ: GOOGL)、Nvidia(NASDAQ: NVDA)、Paypal(NASDAQ: PYPL)和 Adobe(NASDAQ: ADBE)。

前十大持股的占比達到52.63%。

在2016年8月中時,QQQ 價位處於108美元左右,並在隨後大部分時間順利增長,直到今年8月中達到341美元左右,漲幅超過200%!

QQQ 5年股價表現
QQQ 5年股價走勢

下圖是 QQQ 和納斯達克100指數指數5年走勢比較,兩者表現基本相當貼近。

QQQ & NASDAQ-100 5年績效表現比較
QQQ 和 NASDAQ-100 5年績效表現比較

若參照更久的數據,QQQ 的走勢實則更加凌厲。截至 2019年5月底數據來看,QQQ 在10年間猛漲420%。

當然,高回報伴隨而來的是高風險。QQQ 作為一檔科技 ETF,免不了有非常大的波動,但這也成為了其魅力所在。

有趣的是,由於 QQQ 是追蹤剔除掉金融股的納斯達克100指數,因此波動係數風險較大的 QQQ,反而在2008年的全球金融風暴危機中,跌幅與標普500指數相差不遠。

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投資ETF注意事項

跟蹤差異(Tracking Difference)

雖然 ETF 以複製某個指數為主,試圖做到與其相應指數同樣的表現,然而 ETF 表現多多少少都會跟指數有所差異,而這就叫做跟蹤差異。

  1. 收費:如果 ETF 收費率為1%,暫時不理其他干擾因素,那麼 ETF 回報應該就會落後指數表現的1%。這也是為何選擇收費合適的 ETF 如此重要。
  2. 持有股票的差異:一些指數包含上千種股票,ETF 在複製的時候,有時難以以合理價位買到。尤其是這些股票在該指數中分量不大的時候,考慮到節約成本,ETF 管理經理可能會選擇放棄。
  3. 現金拖累:由於 ETF 持有的一些股票,可能會派息,但 ETF 無法每次馬上都分給投資者,只能定期分發。因此,在還沒有分給投資者的時候,就產生了現金拖累,管理經理可以選擇暫時將股息進行再投資。
  4. 借票收入:一些 ETF 會把證券借給賣空者,賺取額外收入。

ETF滿手股票

許多 ETF 幾乎都是滿倉股票,且因為是被動型投資,沒有基金經理靈活操作來規避風險,結果就是在牛市的時候總是能夠漲上天,但在熊市的時候也是跌得最慘。

因此,為了真正做到全面多元化,建議不要將100%的資金全部都投入 ETF,可以將一部分資金放在債市和房市等等,以免在熊市時全軍覆沒。

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交易時間和單位

既然是美國 ETF,交易時間當然跟隨美股交易市場,而且在投資之前要注意,在4月到10月夏令時,市場會提早一個小時開盤。

另外,美股 ETF 交易單位最低為1股。

總結

其實無論是投資新手或是專業投資者,都時常在股市中栽跟頭。而且在最近幾年,主動型基金經理更是開始感到惶恐不安,因為在收取較高費用后,他們的成績單仍舊無法追上指數型基金和 ETF。

根據 SPIVA 報告顯示,過去5年(截至2020年12月31日)美國75.27%大型基金績效表現不如 S&P 500指數。

對新手來說,與其浪費金錢購買選股建議,或者盲目追蹤「老鳥」的建議,新手倒不如定期定額投資 ETF,直接從股市的長期走高中獲利。

就連股神巴菲特也曾透露,他的遺囑當中忠告不擅於投資的太太,他死後90%遺產都要拿來投資在非常低成本的標普500指數型基金。

不過,所有投資都有風險,建議大家在開始投資前,先做好研究功課,並掌握正確的投資心態和資產配置方法,才能更有效率控制風險,賺取更高回酬。

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