在相同的股價投資同一個股票，有 2 種方式，一種是大家最熟知的「股票交易」，另一種是新興崛起的「股票 CFD 交易」，兩者背後的運作機制完全不同，雖然看似都投資同一個股票，但 CFD 卻比一般交易還有豐富性，不像傳統的交易那樣會受到局限：
要做空股票？難；
要開槓桿投資？難；
想交易市值高的股票？門檻太高…
但股票 CFD 做得到，也因此導致越來越多投資人開始研究股票 CFD 交易，造成現在的投資市場同時充斥這 2 種交易方式。
也許還有投資人不曉得這 2 種交易方式有什麼差別，因此本文將要介紹「股票交易」和「股票 CFD 交易」的定義，說明兩者的區別，並為投資人分析：哪種投資風格比較適合股票交易，哪種又比較適合股票 CFD 交易，最後再介紹交易一般股票和股票 CFD 的方法，有興趣的讀者請繼續看下去吧。
什麼是股票交易？
購買股票時，投資者購買的是一家公司的股份，也因為如此，對那些看好公司成長性的投資人來說，股票投資是一個好選擇，而且投資股票還有機會獲得股息，甚至是股東投票權。
一般來說，直接交易股票是不會有槓桿的，相對來説風險自然也不會太高，投資者所投入的成本，就是可能失去的最大風險，舉例來說，你花了 100 美元投資一檔股票，假設該股票一路下跌至 0，那你最多只會損失 100 美元。
而當股票價格上漲到超越你的購買價時，這筆交易才會獲利，與 CFD 不同的是，股票 CFD 交易能讓你在股價上漲或下跌時，都有機會獲利。
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股票CFD交易是什麼？
在說明何謂股票 CFD 交易前，先解釋什麼是 CFD，CFD 中文叫「差價合約」，它能在投資人不持有任何資產的情況下，對投資標的進行做多或做空。
那 CFD 中的「合約」是指什麼意思呢？你可以把它想像成：買入一個商品的合約，這合約內容會根據你的交易策略而擬定。
如果你認為未來某隻股票會上漲，那就買一個該股票的「做多 CFD」，如果該股票真的上漲，那這份差價合約交易就獲利，但如果股票下跌，那這筆交易就虧損。
如果你認為這支股票在未來會下跌，那就買一個「做空 CFD」。如果未來股票真的下跌，那這份差價合約交易就獲利，但如果股價上漲，那這筆交易就虧損。
其實 CFD 可以交易非常多形式的商品，像是股票、指數、黃金、外匯、虛擬貨幣、大宗商品等等都能用 CFD 來交易，而本篇的 CFD 著重在：股票 CFD 交易。
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那什麼時候會交易股票 CFD 呢？當投資人想要短線交易或做對衝時，非常適合用 CFD，因為 CFD 能允許投資人對股票進行做多或做空。
股票 CFD 交易的其中一個好處是：能使用槓桿投資，讓投資人能用小資金就能進行投資。
舉例來說，如果你想投資（做多）一檔 400 美元的股票，CFD 能允許你用 40 美元的保證金就能投資到，相當於開啟 10 倍槓桿，如果股價上漲，那 CFD 交易獲利會放大 10 倍。
但是這也會同時放大虧損，因為槓桿 10 倍也代表獲利及虧損風險都是放大 10 倍，如果股價下跌，那 CFD 交易也會虧損 10 倍，而且如果虧損金額超過你當初付的保證金，那會被追繳保證金，如果來不及追繳，CFD 交易可能會被平倉，等於交易直接失敗。
股票 CFD 交易的好處
簡而言之，股票 CFD 交易能帶來以下好處：
- 能開槓桿
- 可做多和做空
股票交易 VS 股票CFD
股票交易和股票 CFD 交易本質上相當不一樣，以下先用表格統整：
| 股票 | 股票 CFD | |
| 交易時間 | 交易所的開放時間內才能投資，但也有券商提供盤前盤後交易 | 股票 CFD 基本上在交易所的開放時間內交易，但有些交易平臺如 IG，也提供美股盤前盤後交易 |
| 公司擁有權 | 有 | 無 |
| 投票權 | 有 | 無 |
| 槓桿 | 一般無 | 一般可以 |
| 可做多或做空 | 可以（但做空機制較複雜） | 可以 |
| 對衝 | 不適合 | 適合 |
| 交易成本 | 交易手續費（佣金、平臺費）、法規費用 | 佣金和隔夜利息 |
| 適合長期還是短期投資 | 長期投資 | 短期投資 |
| 股息 | 有 | 做多：有 做空：會被扣除股息 |
1. 交易時間
| 差別 | |
| 股票 | 能在交易所的開放時間內投資，一般是週一至週五的白天，但也有券商提供盤前盤後交易 |
| 股票 CFD | 與一般股票交易一樣，大部分「股票 CFD」在交易所的開放時間內投資（但是有些 CFD 平臺如 IG，也能進行熱門美股盤前盤後交易） |
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2. 公司擁有權
| 區別 | |
| 股票 | 購入股票就代表購入一家公司的一部分，所以股票投資人是有公司擁有權的 |
| 股票 CFD | 由於是合約交易的形式，所以不管是投資股票 CFD 還是其他 CFD，都沒有公司擁有權 |
3. 投票權
| 區別 | |
| 股票 | 由於投資股票就代表是公司的股東之一，所以是有公司投票權的 |
| 股票 CFD | 由於 CFD 交易是合約，投資人無法獲得實質商品（公司擁有權），所以也沒有公司投票權 |
4. 槓桿
| 區別 | |
| 股票 | 一般上不能開槓桿 |
| 股票 CFD | 能開啟槓桿，僅需繳一點保證金就能投資到股價大的股票 |
5. 可做多或做空
| 區別 | |
| 股票 | 能夠做多，原則上也能做空，但做空機制與 CFD 不一樣，做空股票會更加複雜，要先借股票來賣，在股價下跌時再把它買回來，有一些券商甚至不提供做空股票 |
| 股票 CFD | 做多及做空 CFD 的機制基本上一致，所以許多投資人會用 CFD 來做多及做空 |
6. 對衝
| 區別 | |
| 股票 | 股票較難做對衝，因為做空股票的機制較複雜，一般投資人並不會用股票做對衝 |
| 股票 CFD | 股票 CFD 非常適合拿來做對衝，因為它做多和做空的機制相當方便，能隨時做多及做空，所以投資人會傾向用股票 CFD 做對衝 |
7. 交易成本
| 區別 | |
| 股票 | 只要在券商下交易，就需要付券商規定的交易手續費，例如佣金和平臺費。但這比率通常不高，單次交易的費用大約落在 0 – 0.1%。此外，交易股票還需要支付法規相關費用，例如交易美股需支付交收費、證監會合規費、交易活動費等 |
| 股票 CFD | 投資 CFD，根據所選市場和交易商，需要支付大約0.1%的佣金和隔夜利息。隔夜利息是投資 CFD 每過一天就需要支付的利息。如果投資人持有長倉，需要支付相關基準利率；若持的有短倉，則會獲取相關利率。股票隔夜融資費的計算公式 = 持倉夜數×[市場結算價格×交易規模×(相關基準利率 +/-3.0%)]÷365。 |
8. 適合長期還是短期投資
| 區別 | |
| 股票 | 基本上投資股票是看好公司的未來成長性（較少人會用股票來做空），所以股票投資比較適合拿來長期投資 |
| 股票 CFD | 股票 CFD 本質上並不是投資真實股票，而且它有開槓桿和方便做空的性質，並不適合拿來長期投資，是短期投資的好選擇 |
9. 股息
| 區別 | |
| 股票 | 只要公司宣佈派息，投資人即可獲得股息，股息將會被存入投資人的賬戶中 |
| 股票 CFD | 若投資人持有長倉（做多），投資人在公司宣佈派息時可獲得股息；若投資人持有短倉（做空），股息的數額將會從投資人的賬戶中被扣除 |
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股票CFD的風險是否大於股票？
看到這邊，你可能想知道：到底是股票 CFD 的投資風險大？還是股票交易的風險大？
先從股票交易說起，大部分人投資股票是因為看好公司未來的成長性，本質上適合當作長期投資，所以風險通常比股票 CFD 低。
但對股票 CFD 來說，CFD 擁有槓桿、做空的性質，本質上比較適合拿來短期投資，單是這一點，股票 CFD 的投資風險就已高於股票投資，尤其開槓桿一定會增加額外的風險。
舉例來說，如果一檔股票價格是 100 美元，你打算開啟 10 倍槓桿買到它，意即只花 10 美元投資這隻股票，如果未來股票下跌 10%，那將會失去全部本金，或需要追加保證金才能繼續交易，相當於把風險擴大 10 倍。
可以簡單把槓桿理解成，開啟多少倍的槓桿，就要多承擔多少倍的風險。所以原則上股票 CFD 的風險是大於一般股票的。
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誰適合交易股票？誰適合交易股票CFD？
股票
比較適合想要長期投資，看好未來股市（或公司）成長性的投資人，因為畢竟買股票等於買入一家公司的一部分，資產已經和公司未來發展性綁定了，所以比較適合長期持有。
股票 CFD
比較適合風險承擔能力大、想短線投資的投資人，因為投資人用 CFD 來做空或開槓桿非常方便，許多交易 CFD 的投資人就是看上這一點才選擇這種方式
不同金融產品適合不同的投資需求，最重要的是根據自身的情況選擇。不過要提醒大家：只要是投資，就會有風險，一定要多加注意。
如何交易股票？
要交易到真實股票非常簡單，有 2 種形式：
- 親自到實體交易所開戶，若只想交易本地股票的投資人，非常適合這樣開戶
- 註冊一個網路券商賬戶，這非常適合想交易國外股票的投資人，例如美股就有非常多的網絡券商可選擇。你可以閱讀 SSF 的《美股券商與投資平臺比較》，選擇一個適合你的券商進行美股交易
如何交易股票CFD？
CFD 交易是近年來相當熱門的投資方式，許多券商也都有交易 CFD 的服務，例如：全球第一差價合約交易平臺 —— IG 就有提供 CFD 交易。
IG 在「香港經濟日報企業大獎 2023」榮獲「傑出多元化金融服務」及「傑出金融科技交易平臺」大獎，力求打造更便捷、更清晰、更智能的交易環境，幫助使用者隨時掌握交易資訊。
IG 旗下的 CFD 交易擁有 17,000 以上個市場，這些市場涵蓋了股票、ETF、指數、外匯、加密貨幣和其他商品等，一個平臺即可交易全球市場。對於希望讓自己投資策略佈局更多元化的，IG 是一個不錯的選擇。
在 IG 進行股票 CFD 槓桿交易，投資人只需要支付10%的保證金即可投資，這意味著 IG 為投資人提供 10 倍的槓桿。在收費方面，IG 的美股 CFD 交易佣金最低15美元起，讓投資者以更低的交易成本進行交易，放大投資回酬。
在交易時間方面，一般上股票 CFD 僅能在交易所的開放時間內交易，但 IG 提供盤前盤後的美股交易服務，讓投資者能夠搶佔先機。在一般交易時間之外接收到市場重大訊息時，能在第一時間做好相對應的決策，例如公司公布財報結果、經濟數據結果、突發事件、國際間的消息等。
IG 的 CFD 交易與其他 CFD 平臺一樣，也允許做空。CFD 的交易風險大，所以選擇交易平臺時一定要注意是否值得信賴。IG 母公司成立於 1974 年，近50年歷史，並於 2000 在倫敦交易所上市，也被納入 FTSE 250 指數成分股之一。
IG 每家分公司都在運營所在地接受當地監管，如英國 FCA、美國、澳洲 ASIC、日本 FSA、新加坡 MAS、百慕達 BMA，且客戶資金獨立存放，與 IG 自有資金完全分離，非常安全。
不熟悉 CFD 交易的投資者，也可以使用 IG 所提供的虛擬交易賬戶（內有免費的 USD 20,000虛擬資金）來進行模擬交易，熟悉 IG 平臺及對自己的投資策略進行演練，建立信心及成功從交易中獲利後，才開始進行真實的交易，非常適合想要入門交易 CFD 的人。
總結
簡單總結一下「股票交易」和「股票 CFD 交易」，雖然看似都投資同一隻股票，但本質上差別卻相當大：股票交易是真實買入一家公司的一部分；而股票 CFD 則是買入一份「合約」，並不是買入公司的一部分。
不一樣的不只是公司擁有權，連這些也略有不同：
- 交易時間：股票和股票 CFD 都只能在交易所的開放時間內交易，但 IG 有提供盤前盤後交易的服務
- 投票權：股票交易有；股票 CFD 則無
- 槓桿：股票交易難槓桿；股票 CFD 則容易開
- 做多/做空：股票交易難做空；股票 CFD 則容易做空
- 對衝：股票交易難對衝；股票 CFD 容易做對衝
- 交易成本：股票交易有交易手續費和法規費用等；股票 CFD 有佣金和隔夜利息
- 操作策略：股票交易適合長期投資；股票 CFD 適合短期投資
- 股息：投資股票能領股息；做多股票 CFD 可領股息，但做空股票 CFD 則需要被扣除股息
一般上，股票投資適合給那些「想長期投資、看好未來成長」的投資人；股票 CFD 則適合給那些「想短期交易、想做空、想開槓桿」的投資人。兩種交易方式並沒有絕對好壞，端看投資人的操作策略比較傾向哪一種方式而已。
而要投資股票的投資人，投資方式主要分 2 種：現場開戶和註冊網絡券商；而要交易 CFD 的投資人，不妨考慮開一個 IG 賬戶。成功開設 IG 賬戶的首6個星期，還能享有佣金的折扣：
| 星期 | 港股最低佣金 | 美股最低佣金 |
| 1-2 | HKD 6 | USD 2 |
| 3-4 | HKD 12.5 | USD 4 |
| 5-6 | HKD 30 | USD 9 |
*IG International Ltd 是 IG Group 的一部分。數據來源︰截至2022年10月已公佈的財務報表。
風險聲明
70% 的零售客戶賬戶在該投資交易平台交易差價合約時虧損。差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
利益披露聲明
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