在2021 年初,美股 GameStop 在 3 個交易日內最高漲幅達到 430%,隨後股價持續軋空。不料,來到2024年,GameStop 股價卻一反常態一路走高,從10多美元,漲到6月份的20-40多美元的區間。
通常看到這類的漲幅,投資者都會想到背後是有一些基金在“炒”這個支股票。然而,真相卻是基金慘虧,賺大錢的是一群年輕散戶。
在這場美國年輕散戶大勝華爾街基金的聖戰後,迷因股(meme stock)開始流行了起來,在短時間內有許多被歸類為迷因股的股票都經歷了不小的起伏,後來甚至還出現了專門追蹤迷因股的指數和 ETF!
本文將介紹迷因股是什麼、迷因股的特征、投資迷因股的好處與壞處、以及其投資策略等等。
迷因股(meme stock)是什麼意思?
在了解什麼是迷因股之前,要先知道迷因(meme)是什麼。
迷因(meme)是互聯網術語,在中文圈子也稱為“梗”,是一種文化元素的概念。迷因通常是把一些有趨勢的事件以幽默和有趣的圖像、視頻或內容來呈現,並被廣泛流傳在社交媒體上。

迷因股(meme stock)指的是被散戶投資者在社交媒體上(尤其是 Reddit、Twitter 和 Facebook)廣泛討論,且在短時間內趨勢很強的股票。
目前市場上並沒有一個對迷因股準確的定義,但通常如果一支股票受到在社交媒體上的散戶投資者高度地關注,並且團結起來對其做出相同的投機策略,導致該股的股價受到極端的波動,那該股可被稱為迷因股。
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為什麼會出現迷因股(meme stock)?
迷因股的興起可以追溯到 Reddit 社交媒體上的活躍用戶社群,稱為 “WallStreetBets(WSB)” 。這個社群的成員大部分都是散戶投資者,他們在這個平台上分享投資觀點、策略和交易建議。
迷因股現象的崛起開始於 2021年初,當時 GameStop(GME)股票遭到華爾街對沖基金賣空, WSB 社群的成員則在 Reddit 上討論了購買 GameStop 股票的策略,大家達成一個共識來大規模購買股票,讓其價格上漲。
散戶們的這一舉動導致 Gamestop 的股價突然飆升,迫使做空的對沖基金不得不回購 Gamestop 股票以平倉,從而更進一步推高了股價,形成了一種叫 “Short Squeeze” 的連鎖反應。
根據網上資料,當時參與做空 Gamestop 的對沖基金共有 8 家,超過 130% 的 Gamestop 流通股數被借來賣空。但網絡的力量過於強大,許多散戶投資者凝聚起來購買 Gamestop 股票,讓其股價在短短幾個交易日內飆漲 1600%,當月的每日交易量都超過 1 億股。
有人歡喜有人愁,在這個散戶大戰華爾街對沖基金的戰爭上,散戶無疑是贏家。根據福布斯的報導,許多年輕人因參與投資 Gamestop 而賺取上百萬的利潤,在一夜之間成為百萬富翁;反之,做空 Gamestop 股票的對沖基金無一倖免,其中 Melvin Capital 基金在 Gamestop 事件上讓其投資組合虧損了 53%,總值超過 60 億美元。
經過這個事件,他們展現出了一群散戶投資者凝聚起來可對股票市場產生重大影響的力量。隨後,更多投資者在社交媒體上討論股票,並協調買入和賣出決策,以推動特定股票的價格。 GameStop 事件之後,其他股票也成為了迷因股的焦點,例如 AMC 娛樂(AMC)、Nokia(NOK)、BlackBerry(BB)等。因為受到社交媒體的影響,這些股票都經歷了極端的價格波動。
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迷因股(meme stock)的特征
在社交媒體受到高度關注
迷因股在社交媒體都獲得散戶投資者的廣泛討論和關注。 他們通常有一個專門且活躍的社交媒體群組來討論和推廣該股票。

一位在 WallStreetBets 群裡的 Reddit 用戶曾發文調侃賣空 Gamestop 的對沖基金,並表示自己會持續購買 Gamestop 股價,其他用戶也在貼下留言表示支持 Gamestop 股票。
股價波動大
迷因股票通常會吸引大量散戶投資者,他們通過社交媒體平台協調買賣決策。 這種集體行動可能會導致價格脫離基本面,走勢極端誇大。


缺乏基本面
迷因股通常都沒有強大基本面來支持其高估值。 投資者購買股票是因為他們相信多人協調的力量可推高其股價並從中投機獲利,而不是真正相信公司的長期前景。

比如,Gamestop 是個常年虧損的公司,缺乏基本面也是華爾街基金做空該股票的原因。但當很多散戶團結買入該股票後,Gamestop 股價在當時脫離基本面直衝而上。
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投資迷因股的好處和壞處
好處1:高短期利潤
因為迷因股價波動大,如果投機者在對的時間點進場交易,可以在短時間內乘上高上升趨勢賺取可觀的利潤。
好處2:增加投資選擇
股票市場有分為牛市和熊市,當熊市來臨時,大部分的股票,包括基本面好的股票都會走勢低迷。但如果有幾支迷因股在熊市時被炒熱,投資者可透過迷因股在熊市中收穫一些利潤。
此外,迷因股票也可以多元化投資者的投資組合。如果投資者想在做長期投資的同時再賺一些快錢,投資者可用較少的資金去參與迷因股投資。
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好處3:參與社交媒體
迷因股投資可以是一項社交活動。參與討論這些股票的社交媒體和論壇可以幫助投資者與志趣相投的人建立聯繫,並互相分享對於股票投資的見解。
壞處1:股價波動大
股價波動大,可以是好處也可以是壞處。如果你可以在低價買入,便在股價大幅上漲後賣出,這就是好處。但需要注意的是,迷因股的股價趨勢是不可持續的。迷因股的股價可能在今天會飆升,幾個交易日後就會暴跌。 如果你在錯誤的時間購買,這種波動可能會導致重大損失。
壞處2:缺乏基本面支撐
一支股票上漲的動力,短期得靠熱錢推動,長期得靠好的基本面支撐。迷因股的股價反映的並不是真實價值,只是一群散戶投資者在協調推動該股票。投資者投資這類股票的風險是很高的,因為你不能預測股票的走勢。
正如難預測入場迷因股的時機一樣,要知道何時賣出也同樣困難。 投資者可能持有迷因股太久或過早賣出,而錯失收益或遭受損失。
壞處3:失去理性
迷因股的波動非常大,加上社交媒體的影響力,投資者在投資迷因股是可能會做出情緒化決策,例如在股票飆升時因擔心錯過機會而買入(FOMO,Fear Of Missing Out),或在股票轉跌時恐慌性拋售。 如果投資者在投資時失去理性,很大可能會導致虧損。
舉個真實例子,同樣是 Gamestop 事件,一位來自荷蘭的一名大學生,因不想錯過賺錢的機會,將大學貸款和父母的積蓄都買入 Gamestop 股票,但因當時 Gamestop 在連續飆漲6個交易日後就開始急跌,該名大學生來不及賣出,最後虧損了 1 萬歐元。
壞處4:社交媒體的影響
迷因股票受社交媒體的影響很大,各種虛假或誤導性信息可以迅速被傳播。比如,甲方可集聚一群人在互聯網散播買入的消息,等許多投資者上當一起買入推高股價後,甲方突然大量賣出導致股價下跌,而上當的投資者就像被甲方 “割韭菜”。
投資迷因股的策略
投資迷因股的風險非常大,在投資迷因股時,投資者必須擬定好投資策略,避免承受巨大虧損。以下是投資迷因股該有的策略:
關注市場情緒
迷因股股價完全是由社交媒體上的散戶投資者的關注所驅動的。所以,觀察迷因股最重要的指標就是市場的情緒。想要投資迷因股,你必須活躍於社交媒體如 Reddit、X(Twitter)、Facebook 和 Telegram 等。
如果你發現一些股票突然在社交媒體或一些群組上開始得到高度關注時,需把該股加入你的觀察名單,並留意社交媒體上的人對於該股買賣策略的協調。
設定止損和止盈點
對投資迷因股這種相對風險較高的股票,設定止損和止盈點是非常重要的。
止損點幫助你限制潛在損失,可根據個人風險承擔能力而設定。當股價下跌到預先設定的止損價格時,需要很自律地售出股票,從而減少可能的損失。如果不設定止損點,當一個股價下跌時,你可能會陷入虧損中並希望價格回升,從而陷入長期持有虧損股票的困境。
而止盈點是保護盈利的做法。止盈點可確保你在股價達到預期目標時實現利潤。它有助於防止由於過度貪婪或情感驅使而錯失了出售時的良好機會。
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時刻關注股價走勢
當你買入迷因股後,關注其股價走勢是非常重要的,特別是考慮到這些股票的高風險和高波動性。 迷因股的股價波動性非常高,價格可能在短時間內大幅上漲或下跌。因此,定期追蹤股價可以幫助你及早識別價格變動,並採取相應的行動,如止損或止盈。
除了關注股價走勢外,還需關注社交媒體和市場情緒,因為他們的動作在很大程度上會影響股價。
總之,投資迷因股必須保持自律,風險管控要做好,若股價到了止損或止盈點,就必須採取行動。
分散投資
不要將全部資金投入單一迷因股,因為迷因股是一個極高風險的投資。迷因股的高度波動性意味著你可能面臨大幅度的價格下跌,從而導致資本損失。如果你將全部資金投資在這種高風險的資產上,可能會讓你承擔無法負擔的損失。
投資者必須建立一個多元化的投資組合,包括不同的股票、行業和資產類別。
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美國迷因股meme stocks有哪些?
GameStop Corp (NYSE:GME)
GME 是一家專門經營電子遊戲和娛樂產品銷售的公司,也是迷因股的 “始祖”。當時因其股票遭到對沖基金賣空而引起網絡社群 “WSB” 投資者的憤怒,並團結起來協調買賣策略,推高其股價。

當時,GME 股價在短短 10 個交易日內飆升 1500% 左右。但隨著討論度下跌後,股價從當時最高的 $95 至2024年3月的 $13.12 ,跌了 86.19%。據悉,是因爲電商競爭加劇加上經濟不確定,影響消費疲軟,GameStop 將持續裁員。若股價繼續直綫下墜,GME 市值將蒸發7億美元。
2024年5月13日,GME 股價卻突然暴漲 110%,股價報30.45 美元,導致放空的投資者和資金虧損高達12.4億美元。起因與在2021年曾號召軋空 GameStop 的 X用戶 「Roaring Kitty」有關。
在2024年6月,Roaring Kitty 又在其 Reddit 賬戶「DeepF- Value」上分享他以每股21.27美元的價格買入500萬股 GME 股票和12 萬份看漲期權,使他的净資產超過 2.89 億美元。
AMC Entertainment Holdings(NYSE:AMC)
AMC 是全球最大的電影院運營商之一。AMC 成為迷因股的原因與 GME 類似,AMC 股票也遭到了大型對沖基金和其他機構投資者的大規模賣空。當市場得知 AMC 的股票被大量賣空時,WSB 論壇的散戶投資者通過社交媒體平台討論和分享 AMC 的投資機會,並號召其他散戶一起購買該股使其股價上漲。

AMC 股價在 2021 上半年年一度飆升 2600% 至 $338.44。如今,AMC 股價自由 $12.42 ,從高峰下跌接近98%。2024年5月,AMC 和 GME 一樣迎來股價暴漲78%。
以上介紹最早期的迷因股,接下來將介紹 2023 年 4 支討論度較高的迷因股:
Tesla Inc(NASDAQ:TSLA)
雖然市場上大部分人都不認為特斯拉是迷因股,但特斯拉卻同時擁有迷因股的一些特征。
特斯拉在社群媒體上的知名度很高,很多時候特斯拉的股價波動是受到其創辦人— Elon Musk 在社交媒體上高調存在的影響。常常在 Twitter 上發表他對自己公司的看法。比如,他曾在 Twitter 上名言當時特斯拉的股價是被高估的,導致特斯拉股價大跌。他也曾在 Twitter 讓網民用戶決定是否應該出售他持有的特斯拉股票中的 10%。

因為 Elon Musk 高調的存在,很多投資者非常關注他在網上的發言,並根據他的發言去決定交易特斯的策略,在這個程度上,特斯拉非常像迷因股。
Palantir Technologies Inc(NYSE:PLTR)
Palantir 是一家提供數據分析和軟件解決方案的科技公司。公司的數據分析工具被政府機構用於各種用途,包括反恐、情報收集、犯罪打擊和災害應對等,它也廣泛應用於商業領域,幫助大型企業處理和分析其業務數據。
Palantir 也是 WSB 最受歡迎的股票之一。Palantir 成為迷因股的原因主要是因為這家公司也在社交媒體上被廣泛討論,而對於該公司看法分為兩極:
正面 — Palantir 的大數據如何協助警方預防犯罪、幫助醫療保健行業追踪 COVID-19 感染、支持反恐。
負面 — 懷疑該公司如何從普通公民那裡收集信息,侵犯大眾隱私。
Rivian Automotives Inc(NASDAQ:RIVN)
Rivian 是一家美國的電動車(EV)初創製造商,主要產品是電動皮卡和電動 SUV。該公司的創新設計和技術使其在電動車領域引起了廣泛的關注。
自 2021 年上市美股,Rivian 就受到 WSB 社群成員看好,也被視為將來與特斯拉成為電動車界的龍頭公司。Rivian 在上市的兩個星期內就上漲了 68%。然而,因公司至今還未能實現盈利,其股價從 IPO 價的 106 美金跌至如今的 20 美金左右。
根據公司的最新季度業績,Rivian 的營業額按季上漲 70% 至 11.2 億美金,淨虧損也從上季的 13.5 億美金減少至 12 億美金,股價也因此從底部的 13 美金反彈至 22 美金。
DraftKings Inc(NASDAQ:DKNG)
DraftKings 是一家美國的體育賭博和娛樂公司,主要業務是提供體育博彩和競技遊戲平台,讓用戶可以參與 Fantasy Sports 比賽、賭博、下注等活動。
較早前,一家投資公司 Hindenburg Research 對外宣稱已對 DraftKings 持有做空倉位,引起了社交媒體上的廣泛討論,從此被歸類為迷因股。
當然,市場上迷因股可不止以上 5 家,還有像是 SoFi、Virgin Galactic、Blackberry、Carvana 等等。但這些迷因股的熱度已變得非常低,交易量不多。
接著介紹 2024 新的迷因股:
Reddit (NYSE:RDDT)
Reddit 是美國的大型論壇,以論壇主題和社區而聞名,旗下超過 7300 萬名用戶,與2024年上市。從過去作爲迷因股暴漲的幕後推手,如今 Reddit 也成爲了迷因股。
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Reddit 自上市以來股價就狂飆48%,隨著 GameStop 等迷因股最近漲勢良好,Reddit 也收高近9%。但其實其財務報表虧損嚴重,詳情可點擊上方文章閲讀深入的個股分析。
Truth Social(NASDAQ:DJT)
Truth Social 是美國前總統特朗普自創的社交平台,於2024年3月26日借殼上市。普一上市,其股價就狂飆58%,以57.99美元收漲,市值猛增至80億美元,而特朗普也因此身價暴漲46億美元,共65億美元身家,躋身世界500大富豪。
然而,其基本面情況較差,2023年首三個季度,該公司的收入僅340萬美元,虧損4900萬美元,證實了股價的飆漲與其業績無關。
台灣有迷因股嗎?
台灣在 2023 年 1 月有一支股票被稱為迷因股,那就是星宇航空。星宇航空股票曾在 2023 年 2 月的 7 個交易日內上漲超過 150 %。
要知道星宇航空目前仍處於虧損狀態,那麼那波漲幅肯定不是受到基本面因素所推動。
星宇航空當時上漲的原因很大可能是社交媒體上很多年輕人都認為搭星宇航空「很潮」。星宇航空之所以受年輕人的歡迎是的原因是其董事長—張國煒(也稱 K 董)的魅力。張國煒個性直言不諱,還會開飛機和維修飛機,這讓許多年輕投資者被他圈粉,買入星宇航空股票。
迷因股值得投資嗎?
迷因股對於大部分的人來說,是不值得投資的。
最大的原因是迷因股通常需要更多的時間和關注,以確保你的投資決策是基於信息和市場(尤其是在社交媒體上)動態的。如果你沒有足夠的時間來追蹤市場和相關新聞,可能會錯過重要信息,導致投資決策的不確定性。
迷因股的價格波動通常是非常大的,這可能需要更頻繁的關注和交易。對於上班族,或沒時間盯盤的投資者來說,可能無法適時應對這種波動。
如果你是一位沒有足夠時間來頻密關注市場,但又想參與迷因股的投資者,那你可以考慮投資迷因股 ETF — Roundhill MEME ETF。Roundhill MEME ETF 是全球首個專門追蹤迷因股的 ETF。
2024年 Roundhill MEME ETF (MEME)10大持倉
股票代碼 | 公司名 | 持倉比例 |
AFRM | Affirm Holdings | 5.14% |
COIN | Coinbase Global | 4.67% |
RIOT | Riot Platforms | 4.44% |
MARA | Marathon Digital Holdings | 4.44% |
PANW | Palo Alto Networks | 4.42% |
SAVE | Spirit Airlines | 4.42% |
ROKU | Roku | 4.15% |
GME | GameStop Corp | 4.14% |
HOOD | Robinhood Markets | 4.03% |
SOFI | SoFi Technologies | 3.96% |
相較於迷因個股,Roundhill MEME ETF 的整體表現較穩定,原因是 ETF 根據權重分散投資在不同的迷因股上,能夠減低個股波幅對投資組合的影響。舉例,如果從年初持有 Roundhill MEME ETF 到現在,其利潤接近 30%。反之如果你只持有 AMC 這隻熱門迷因股,你的虧損可高達 80%。
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如何投資迷因股(meme stocks)?
如果你對投資迷因股感興趣,也認為自己具備投資迷因股的能力,那你可以選擇使用「Interactive Brokers」(以下簡稱 IB)來投資迷因股。
文章中所提到的美國迷因股及迷因股 ETF,都能在 IB 上找到:






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總結
投資迷因股票可能很誘人,因為它們具有快速獲利的潛力以及圍繞這些股票的興奮感。 然而,必須意識到所涉及的重大風險,包括高波動性、投機性和市場操縱的可能性。
還需要注意的是,當你身邊的人都在討論某隻股票多賺很多錢時,你更需要去研究這隻股票是否還是值得投資的。因為大部分人是貪心的,會因為 FOMO 失去理性而去投資已經漲了很多的股票,殊不知這些股票已經開始轉跌。
投資者應謹慎對待迷因股票投資,進行徹底研究,並考慮自己的風險承受能力和長期財務目標。 通過資產組合實現投資組合多元化對於管理風險也很重要。
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