MSCI指數是什麼?季度調整日期為何?MSCI調整對股市有什麼影響?

我們經常會在新聞媒體看到 MSCI 權重調整的訊息,例如「某某股將納入 MSCI 成分股,引起市場關注」、「MSCI 季度調整,台股權重二降一升」、「MSCI 季度成分股調整,新增OO股,剔除XX股」。 

究竟什麼是 MSCI 呢?MSCI 季度權重調整與股市又有什麼關係?

本篇將和你分享:

  • MSCI 季度調整最新結果
  • 什麼是 MSCI?
  • MSCI 季度調整的時間
  • MSCI 調整對股市有什麼影響?
  • 和台灣有關的 MSCI 區域指數有哪些?
  • MSCI 台灣指數和馬來西亞指數成分股該如何查詢?

*最後更新:2022年8月15日

內容目錄

最新MSCI季度調整日期:2022年8月31日盤後生效

MSCI 公布2022年第三季度指數調整結果,本次調整 MSCI 全球指數(MSCI Global Standard Indexes)新增13檔成分股、剔除8檔,其中中國指數異動最大,新增7檔股票,分別為:同仁堂(600085)、招商輪船(601872)、派能科技(688063)、鹽湖股份(000792)、天齊鋰業(002466)、雲天化(600096)及藏格礦業(000408);同時也剔除了2檔股票。美國指數方面新增了3檔股票:Carlisle Cos(NYSE: CSL)、Texas Pacific Land(NYSE:TPL)及 Gaming and Leisure Properties Inc.(NASDAQ: GLPI);同時剔除了3檔股票,包括近年來炙手可熱的健身品牌 Peloton Interactive Inc(NASDAQ: PTON)。

馬來西亞指數、台灣指數及新加坡指數皆無更動。本次 MSCI 季度調整將在2022年8月31日盤後生效。

下一次的 MSCI 指數調整為11月的半年度調整,調整將於2022年11月10日公布。

詳細變動情形可在 MSCI 網站查詢

最新的 MSCI 指數季度調整結果如下:

MSCI 指數調整情形
MSCI Global Standard Index新增13檔成分股、刪除8檔成分股
MSCI Global Small Cap Indexes新增7檔成分股、刪除8檔成分股
MSCI Global Investable Market Indexes新增8檔成分股、刪除4檔成分股
MSCI Global All Cap Indexes無新增、刪除1檔成分股
MSCI Frontier Markets Indexes無新增、無刪除
MSCI Global Islamic Indexes新增51檔成分股、刪除31檔成分股
MSCI US Equity Indexes新增1檔成分股、刪除1檔成分股
MSCI US REIT Index無新增、刪除2檔成分股
MSCI China A Onshore Indexes新增7檔成分股、刪除5檔成分股
MSCI China All Shares Indexes新增8檔成分股、刪除2檔成分股

MSCI指數是什麼?

MSCI 原本是著名的摩根士丹利資本國際公司(Morgan Stanley Capital International)的縮寫,又稱為「大摩」,現在的正式中文名稱為「明晟」。 

摩根士丹利是一家專門發行「指數(Index)」的公司,主要負責編制相關衍生性金融商品的衡量指標以及全球指數,根據國家、市場、地區及產業等進行編纂,並提供給客戶作為投資決策的參考。

我們常聽到的台股加權指數、美股道瓊指數、S&P 500指數、那斯達克指數、費城半導體指數、以及日股日經225指數⋯⋯等各國主要的指數,都是投資人會去參考的指標。 

透過指數的表現,投資人就能進一步評估整體市場目前的趨勢方向及樣貌,而 MSCI 指數就是由摩根士丹利所編製發行的一項指數,又被稱為摩根指數、大摩指數。 

目前 MSCI 所管理的指數超過20萬個,且已有超過1,300檔股票型 ETF 追蹤 MSCI 所管理的指數。

MSCI摩根士丹利資本國際公司

ETF 文章延伸閱讀:

什麼是MSCI季度調整?

每年會定期檢討各地區的經濟發展,並進行 MSCI 權重調整,也就是每3個月審核一次,主要是調整各成分股的權重,月份分別為:2、5、8、11月,通常會在月底進行調整並於收盤後生效(QUARTERLY INDEX REVIEW)。

其中2月及8月屬於「季度調整」,權重調整幅度相對較小,而5月和11月為「半年度調整」,這兩個月份權重調整的幅度則相對較大。 

調整的內容一般會提前20天公告,並在調整日當天收盤後進行調整。因此,在調整日當天最後一筆交易,通常會出現成交量爆量的現象,可能導致個股價格出現大幅度的波動。

MSCI調整對股市有什麼影響?

「MSCI 所編列的全球指數,在全球有超過80%專業機構的基金經理人以此作為資金配置及投資策略的參考指標。」

因此,MSCI 調整指數權重會直接影響多數投資機構基金經理人的規劃及投資方向。換句話說,當一個國家的主要指數權重受到調升,就容易吸引外資關注,使國際資金流入,相對的股價就容易出現上漲。

而對於個股來說,若個股被納入指數中或從指數成分股中剔除,通常個股成交量及價格都容易出現劇烈的波動。

也就是說,被納入指數的個股容易在短期吸引買盤;相反的,從指數中被剔除的個股也容易出現賣壓,但是否一定會上漲或下跌,我認為是不一定的。

不過,市場上也會有投資人先行預測可能被列入的個股,在 MSCI 公布調整結果前進行佈局,如果判斷正確容易因此賺到一波獲利。

MSCI市場分類

MSCI 市場分類可以分為:

  • Developed Markets(已開發市場)
  • Emerging Markets(新興市場)
  • Frontier Markets(邊境市場)

MSCI市場分類

市場分類依據

MSCI 市場分類每年會調整一次,並依以下幾點標準組成:

  • 經濟發展:考慮經濟發展的可持續性,僅用於確定已開發市場的分類,因為新興市場和前沿市場的發展水平範圍廣泛。
  • 規模與流動性:符合 MSCI 全球標準指數最低可投資要求。
  • 市場可及性:反映國際機構投資者在特定市場的投資經驗,包括五個標準:對外資所有權的開放性、資本流入/流出的便利性、運營框架的效率,投資工具的可用性以及機構框架的穩定性。

和台灣有關的MSCI區域指數

MSCI 與台灣有關的區域指數主要有3個:

  •  MSCI 新興市場指數(MSCI Emerging Markets Index)
  •  MSCI 新興亞洲指數(MSCI Emerging Markets Asia Index)
  •  MSCI 亞太除日本指數(MSCI AC Asia ex Japan Index (USD))

去年11月最新一次的權重調整「二降一升」,「MSCI全球新興市場」與「MSCI亞洲除日本」這兩大指數權重遭調降,調整後的權重比例分別為14.12%和16.16%,而「MSCI全球市場指數」小幅調升至1.69%。

MSCI台灣指數是什麼?

MSCI 台灣指數(MSCI Taiwan Index),簡稱「摩台指」,同樣是由摩根士丹利公司所編製並發佈的股票指數,這項指數主要是由台灣大型企業所構成,用來追蹤台灣市場表現的情況。

MSCI台灣指數成分股如何查詢?

截至目前(最後更新日:2022年8月15日)成分股總共有87間公司,下表列出前10大權重的成分股:台積電、鴻海、聯發科、台達電、聯電、中華電、富邦金、中信金、兆豐金、台塑。

成分股查詢方式可以透過 MSCI 網站查詢

排序公司權重
1台積電(2330)43.37%
2鴻海(2317)4.78%
3聯發科(2454)3.54%
4台達電(2308)1.77%
5聯電(2303)1.71%
6中華電(2412)1.62%
7富邦金(2881)1.45%
8中信金(2891)1.44%
9兆豐金(2886)1.36%
10台塑(1301)1.32%
資料來源:MSCI(最後更新日:2022年8月15日)

MSCI馬來西亞指數是什麼?

MSCI 馬來西亞指數(MSCI Malaysia Index),同樣是由摩根士丹利公司所編製並發佈的股票指數,這項指數主要追蹤馬來西亞股票市場大型和中型市值企業的表現,覆蓋馬股約85%的流通市值。

MSCI馬來西亞指數成分股如何查詢?

截至目前(最後更新日:2022年8月15日)成分股總共有34間公司,下表列出前10大權重的成分股:PUBLIC BANK、MALAYAN BANKING、CIMB GROUP HOLDINGS、TENAGA NASIONAL、PETRONAS CHEMICALS GROUP、PRESS METAL ALUMINIUM、PETRONAS GAS、HONG LEONG BANK、DIGI.COM、IHH HEALTHCARE。

成分股查詢方式可以透過 MSCI 網站查詢

排序公司權重
1PUBLIC BANK15.52%
2MALAYAN BANKING9.77%
3CIMB GROUP HOLDINGS8.27%
4TENAGA NASIONAL5.10%
5PETRONAS CHEMICALS GROUP4.84%
6PRESS METAL ALUMINIUM4.03%
7PETRONAS GAS3.13%
8HONG LEONG BANK3.11%
9DIGI.COM2.62%
10IHH HEALTHCARE2.62%
資料來源:MSCI(最後更新日:2022年8月15日)

總結

MSCI 指數在世界各地的市場具有一定的公信力及參考性,因此投資人便可以觀察、研究各國指數權重的調整變化,了解被國際所認同的市場,尋找投資的機會。

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