最後更新：2023年2月14日
「想要理財投資，但是沒有時間！」、「太多投資產品，哪個才適合我？」
近幾年在金融領域非常熱門的人工智能投資（Robo Advisor），利用 AI 技術和數據分析，幫助投資者買賣股票或其他金融產品，建立投資組合，解決了投資者（特別是新手小白）在選股、管理投資組合績效的煩惱，因此深受市場歡迎。
當中崛起最快的，是來自新加坡的智能投資平台 StashAway。成立於2016年，StashAway 受新加坡、馬來西亞、迪拜和香港監管，可合法從事證券交易活動。截至2021年1月，StashAway 的資產管理規模已經超過10億美元（約40.5億令吉），客戶人數超過100,000人。
StashAway 開戶連結 👇
StashAway 主打不用花時間選股，用數據加強投資回酬。但是，智能投資真的有這麼厲害，盈利表現能夠超越大盤績效，讓投資者賺大錢？StashAway 如何幫用戶投資？風險和安全性如何？投資回報率高不高？
這篇文章帶大家深入認識 StashAway。
StashAway是什麼？
StashAway 是新加坡智能投資平台，由 Michele Ferrario、Nino Ulsamer、Freddy Lim 在2016年共同創立。2018年，StashAway 正式進入馬來西亞市場，是第一個在馬來西亞取得智能投資執照的平台。
為大家簡單概括 StashAway 的重點信息：
- 成立年份：2016年成立，2018年進軍馬來西亞市場，2020年進軍阿聯酉、2021年進軍香港以及泰國市場
- 監管機構：受新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）、馬來西亞證券委員會（Securities Commission Malaysia）、迪拜金融服務管理局（Dubai Financial Services Authority）和香港證券及期貨事務監察委員會（Securities & Futures Commission of Hong Kong）監管
- 投資標的：多種類型 ETF
- 最低投資門檻：無
- 管理年費（Annual management fee）：0.2%至0.8%
- 其他費用：無隱藏費用
簡單來說，用戶只要填好必要資料，把資金交給 StashAway，就不需要煩惱該選哪隻股、組合的資產配置，或是花費時間精力看盤和追蹤市場動向。
StashAway 會利用 AI 智能投資技術和大數據，根據用戶的投資目標、風險偏好、財務狀況等，制定出最合適的投資組合。
因為資金分配和投資組合都交給智能機器人去負責打理，因此可以完全摒除人類情緒影響投資決定，比如追高殺低、盲目止損等。
而且，交由科技全天候觀察市場變化，能夠進行有效的風險管理，尋找獲利空間。因此，不管在任何經濟環境下，StashAway 智能投資都能為用戶創造最大的投資收益。
所以智能投資也被稱為「懶人投資」、「最適合新手小白的投資方法」。
StashAway是怎麼賺錢的？
StashAway 主要投資標的是指數型股票基金（Exchange Traded Fund, ETF），又稱交易所交易基金。
ETF 會追蹤特定的指數，並根據指數的成分股，直接複製和投資在這些股票中。因此，投資 ETF就等於買進了一籃子的股票，透過分散投資的方式，實現分散風險；而且投資成本和費用較低。
比如追蹤 S&P 500指數的 Vanguard S&P 500 ETF（VOO），投資的標的就是 S&P 500指數的成分股，如蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、谷歌（GOOGL）等。
StashAway 挑選出多達64種知名度高且績效表現優良的海外 ETF，涵盖多種類型，以達到分散風險、最大化投資回酬的目標。如：
- 股票 ETF：iShares Core S&P 500 ETF、SPDR® Portfolio Emerging Markets 等等
- 債券 ETF： iShares 1-3 Year Treasury Bond、Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF 等等
- 大宗商品 ETF：SPDR Gold Shares、iShares Physical Gold ETC 等等
StashAway 篩選 ETF 的標準包括：
- ETF 的資產市場規模需超過五億美元，流動性和交易量較高
- ETF 的成本費用在合理範圍
- 不含槓桿成分或反向收益
- 避開 ETN（Exchange Traded Note 交易所買賣指數債券）這類具有發行人信貸風險的基金
- ETF 或所追蹤的標的指數有3至10年的過往績效紀錄
- ETF 和指數收益之間的追蹤誤差較低
StashAway如何決定我的投資組合配置？
在 StashAway 開通帳號後，用戶可選擇3種投資組合模式：自訂風險投資、目標導向投資和主題式投資（2021年9月新增！），系統會根據用戶的財務狀況、年齡等，制定合適的投資組合。
自訂風險投資
用戶可自行決定風險偏好，設定 StashAway 風險指數（SRI），最低為6.5%，最高為36%。
開戶後選擇 General Investing，選擇 Core Portfolio 或 Higher-risk Portfolio 即可設定 SRI 風險指數。
Core Portfolio：投資組合的風險和短期波動較少，為用戶創造長期而穩定的回酬。
Higher-risk Portfolio：投資組合的風險和短期波動會相對更高，適合追求更高的投資回酬。
StashAway Risk Index (SRI)
StashAway 風險指數（StashAway Risk Index, SRI）是 StashAway 獨創的風險指數，用戶可根據個人的風險承受能力和期望的報酬率，對 SRI 進行調整，自己拍板決定投資組合的風險幅度。
系統會依據 SRI 的高低決定資金分配和投資組合比例。簡單來說，SRI 越高，表示風險越高，投資組合也會更為進取（More aggressive）以獲得更高的回酬。
最重要的是，StashAway 保證 SRI 作為最大累計跌幅，用戶在任何一年中，只有1%的可能性會損失超過所選擇的 SRI 百分比。（換句話說，99%情況下不會損失多於SRI 百分比）
選擇 SRI 6.5%，代表用戶在投資的任何一年，只有1%的機會損失6.5%的資金；
選擇 SRI 36%，代表用戶在投資的任何一年，只有1%的機會損失36%的資金。
因此，用戶可以根據個人情況選擇 SRI 風險指數。假如預計自己可以承受20%的投資組合虧損，就可以選擇低於20%的 SRI。
General Investing Core Portfolio SRI 幅度：6.5% 至 22%
General Investing Higher-risk Portfolio SRI 幅度：26% 至 36%
*注意：高 SRI 風險指數不代表高回酬。
下面以一個 General Investing Core Portfolio SRI 8%的投資組合做例子說明。
SRI 8%的投資組合，風險適中，大部分資金都在風險較低的債券 ETF，只有小部分為波動性比較高的股票 ETF。
資金分配和投資組合比例為：44%在政府債券（Government Bonds）、20%在固定收益（Fixed Income）、13.5%在公司債券（Corporate Bonds）、3.80%在美國股票（Equity Sectors US）、8%在國際股票（International Equities）、9.70%在大宗商品（Commodities）、1%為美元現金（Cash）。
當然，不同用戶的資金分配和投資組合比例，會受到年齡、財務狀況、風險承受能力等因素而有所不同。
目標導向投資
選出個人的投資目標（Goal-based Investing），比如退休、買房、買車、孩子教育基金、籌備婚禮等。不同目標會有不同的資金需求，StashAway 會根據不同的需求做出規劃。
主題式投資（2021.09.23 新增，免管理費優惠！）
主題式投資（Thematic Portfolio）是 StashAway 在2021年9月推出的全新投資組合模式，篩選來自 ARK Invest、iShares、Global X、VanEck 等基金公司發行的主題式 ETF，讓用戶一檔 ETF 在手，就能參與投資在符合創新概念，具有成長潛力的主題市場。
主題式投資策略不會針對特定的區域或產業型標的，而是發掘創新能力強、有潛力超越大市的主題式標的，長期投資以創造更大的收益。
StashAway 用戶可投資在3種 Thematic Portfolio 主題組合：科技推動者（Technology Enablers）、消費科技的未來（The Future of Consumer Technology）和醫療保健創新（Healthcare Innovation）。
Thematic Portfolio 的 SRI 風險指數介於 20%至45%。系統會根據 SRI 的高低，將資金配置在主題式 ETF 和平衡型資產（非主題式的金融產品），在創造收益的同時有效控制風險。
| 主題 | 副主題 | ETF 代碼 |
| 創新科技 Technology Enablers | Artificial Intelligence Blockchain Cloud Computing Robotics Semiconductors | BLOK ARKQ ARKW SKYY BOTZ SMH |
| 消費科技 The Future of Consumer Technology | E-commerce Fintech Gaming Internet Future of Mobility Social Media | ARKF ARKK DRIV FINX OGIG ESPO |
| 醫療保健 Healthcare Innovation | Biotech Genomics Medical Devices Pharmaceuticals | ARKG IBB IDNA IXJ HTEC PPH |
小提醒，Thematic Portfolio 的風險比 General Investing 更高，因此建議長期投資至少5至7年，分散投資達到長期積累財富的目標，不太適合作為退休計畫或儲蓄計劃的考慮選項。
目前僅能通過 StashAway app 投資 Thematic Portfolio。
StashAway賺錢的秘訣：三大智能投資策略
Economic Regime-based Asset Allocation（ERAA®）
StashAway 從市場數據總結出「主動型投資不代表就能有理想的收益表現」，因此選擇以 ETF 被動式投資在不同的資產市場（股票、債券、成熟市場、新興市場等），並使用獨創的 ERAA® 投資策略（Economic Regime-based Asset Allocation，中文稱經濟環境導向資產配置），為用戶監測全球經濟環境和市場條件，選擇最合適的資產組合配置，幫助用戶賺取最大的投資回報。
白話文的說法是，ERAA® 會觀察大經濟環境，是處在衰退期、增長期、通貨膨脹或停滯（Stagflation），再根據不同的經濟環境，重新調整用戶的投資組合結構，確保用戶的投資風險維持不變。
比如說，在經濟好景的時候，投資在表現較好的股票 ETF；當經濟衰退時，就會轉而增持防禦型的債券、黃金等等。適當的調整可以在提高長期回報的同時，有效控制風險。
因此，StashAway 設定的投資組合十分多元化，有股票、固定收益、債券、黃金，也會保留部分現金，以分散不同資產漲跌帶來的波動。就算某項資產突然大跌，或表現不佳，也不會對投資組合有太大的影響。
想了解更多關於 ERAA® 策略，可點擊這裡閱讀。
Rebalancing
投資組合中，不同資產會有不同的資金比例。當某一項資產突然大賺，將會導致組合的資金比例失衡。為了維持投資組合的資產比例平衡，並有效控制風險，StashAway 的智能系統會適時執行「平衡調倉」（Rebalancing），賣出一部分的資產，並買入其他資產。
舉個例子，我的組合有 RM100,000 資金，分別配置60%股票（RM60,000）和40%債券（RM40,000）。當股票的價值增長了20%，至 RM72,000，而債券保持不變。此時，組合的總資金是 RM112,000，股票和債券的比例變成 64.30：35.70，和原本的 60：40 有出入。
為了維持股票和債券之間 60：40 的比例配置，StashAway 會套現賣出4.30% 股票，並將營利所得買入債券，保持投資組合60%股票和40%債券的平衡。這就是「平衡調倉」。
其他觸發「平衡調倉」的情況包括：
- 用戶存入新的資金
- 用戶提出部分資金
- 用戶更改了投資組合的 StashAway 風險指數（SRI）
想了解更多關於平衡調倉策略，可點擊這裡閱讀。
Re-optimization
作為投資者，我們無法24小時觀察股市或經濟大環境的變化，但 StashAway 通過智能系統，無時無刻都在關注市場。
當宏觀經濟和市場走勢出現明顯變化，StashAway 的智能系統會執行「前瞻調倉」（Re-optimization），自動調整投資組合的資產配置份額，以確保組合能維持所指定的風險指數，保護用戶資金免受嚴重虧損，同時為用戶爭取最大的收益。
一般上，「前瞻調倉」是策略性變動，只會每年，或每隔幾年才發生一次。除非經濟環境出現嚴重波動，才有可能在每年2至3次進行「前瞻調倉」。用戶可以選擇要不要開啟「前瞻調倉」功能。假如選擇關閉「前瞻調倉」，系統依然會給予提醒，詢問是否進行調整；這項功能不額外收費。
觸發「前瞻調倉」的情況有3種：
- 經濟狀況發生變化
比如通貨膨脹突然加快，系統會進行「前瞻調倉」，買入有抗通脹特色的資產，如黃金、債券。
- 任何資產的估值過高或過低時
當資產的估值過高，ERAA® 會賣出該資產一定比例，再買進其他資產，以降低風險；假如資產估值過低，系統則會增持該資產，以爭取更高的回酬。
- 投資過程觸發了 ERAA®風險防線（ERAA® Risk Shield）
風險防線（ERAA® Risk Shield）就像 StashAway 的風險小尖兵，每天不間斷監察市場變化。只要出現任何市場衰敗、劇烈波動的跡象，系統就會自動進行「前瞻調倉」，確保最大程度保護用戶的資金。
StashAway總共執行了幾次「前瞻調倉」？
自2017年7月推出市場，StashAway 一共進行了4次「前瞻調倉」，分別在2017年12月、2019年8月、2020年5月和2021年7月。
根據 StashAway 文告，最近一次的「前瞻調倉」，是為了應對美國經濟環境的強勢通貨膨脹，以及疫情下全球經濟表現依然不穩定。因此，StashAway 將資金轉移至投資黃金和其他抗通膨的資產。
比如，增持美國必要性消費品、能源板塊股票、美國房地產信託基金（REIT）和非美國地區的新興債券；維持（或增持）中國的科技板塊資產。
想了解更多關於前瞻調倉策略，可點擊這裡閱讀。
StashAway的投資回報率
StashAway 的盈利表現真的能夠超越大盤績效，讓投資者賺大錢？讓我們來看看 StashAway 這幾年的投資表現。
根據官網數據，從2017年7月至2022年7月，StashAway 的平均年度回酬率介於1.80%至8.90%（以令吉計算）。
和其它相同風險基準，包括 MSCI World Equity Index（股票）和 FTSE World Government Bond Index（債券）比較，只要是22%以下的風險指數（SRI），StashAway 的投資回酬都更高。
假如用戶從 StashAway 剛推出時即開始投資，累積的回酬率介於12.26%至59.13%（以令吉計算）。
從長期投資的角度來說，StashAway 智能投資可以有效控制風險，就算股市波動，也能迅速復原，為用戶賺取更多回報。
此外，StashAway 也鼓勵用戶定期定額（Dollar-cost Averaging, DCA）投入新的資金，比如每個月 RM1,000。不去預測什麼時候才是最佳的進場點，以固定時間、固定投資金額的方式降低投資風險，長期而穩定地打造投資組合和財富。
StashAway的費用和投資成本
投資 StashAway 的費用與成本分為3種：
- 管理費（Annual management fee）：每年0.2%至0.8%，根據資金規模而有不同費率。比如資金 RM50,000 以下，管理費為0.8%；RM50,000 至 RM100,000，管理費為0.7%（使用 SSF 推薦連結開戶享有管理費折扣）
- ETF 基金經理費用（Expense ratio）：每年0.2%
- 貨幣兌換費（Currency conversion fee）：從馬幣兌換成美元投資所產生的費用，費率為每次兌換金額的0.1%
簡單來說，每年投資 StashAway 所需費用約為總資金的1.1%，比起投資普通基金（主動式基金 Mutual Fund）費用較為低廉。
此外，StashAway 不徵收賬戶設置或退出費用、出入金費用和投資組合之間的轉賬費用，且管理費已經包含「平衡調倉」（Rebalancing）和「前瞻調倉」（Re-optimization）的費用。
好康！使用 SSF 推薦連結開戶，可獲得管理費減免優惠！優惠詳情如下：大馬用戶的首RM100,000資金享有長達6個月，高達50%的管理費折扣；香港用戶的首HKD200,000資金享有長達6個月，高達100%的管理費折扣！
| 用戶區域 | 符合優惠條件的資金數額 | 管理費減免% | 優惠減免期 |
| 馬來西亞 | 首 RM 100,000 | 50% | 6個月 |
| 香港 | 首 HKD 200,000 | 100% | 6個月 |
StashAway合法嗎？安全嗎？
在決定任何投資產品前，必須優先考量的，是它的合法性與安全性。涉及到真實資金操作，必須挑選安全可靠的產品或平台，才能保障資金安全和降低風險。
StashAway 成立至今已有4年，在新加坡、馬來西亞、香港、迪拜、泰國均有業務。下面我們會從監管機構和資金託管兩方面來評估它的平台安全性。
監管機構
簡單來說，StashAway 是合法的。
在新加坡，StashAway 受新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）監管，並擁有 MAS 頒發的全面資本市場服務許可證（Capital Market Services License ），編號 CMS100604，並遵循政府的科技風險管理指引。
在馬來西亞，StashAway 受馬來西亞證券委員會（Securities Commission Malaysia）監管，取得合法的全面資本市場服務許可證，編號 Licence eCMSL/A0352/2018。
在香港，StashAway 獲得香港證券及期貨事務監察委員會（Securities & Futures Commission of Hong Kong）頒發的牌照，可從事第1類、第4類及第9類的受監管金融活動，編號 CE No. BQE542。
在迪拜，StashAway 受迪拜金融服務管理局（Dubai Financial Services Authority）監管，牌照編號 F006312。
資金託管
假如某一天 StashAway 出現任何情況（比如倒閉），用戶也不必擔心個人資產會受到波及。因為用戶資金和公司資金被區分開來，單獨存放在託管銀行的獨立信託賬戶。用戶依然可以順利取回自己的錢。
StashAway 的新加坡託管銀行為星展銀行（DBS Bank）；馬來西亞託管銀行為花旗銀行（Citibank Berhad）；香港託管銀行為新加坡花旗銀行（Citibank Singapore）。
而盛寶資本市場（Saxo Capital Markets）負責保管用戶的投資資產。
因此，投資在 StashAway 是安全可靠的。
StashAway投資優勢
自動化投資，無需花費時間精力研究股市
StashAway 的優勢在於透過智能投資的技術，用戶不需要花費時間與精力研究股市做功課，因此非常適合缺乏投資經驗的新手，或是沒有時間做功課和管理組合表現的投資者。
投資門檻低
StashAway 沒有設定最低投資門檻，用戶可自行決定要投放多少資金，非常適合小資本想開始投資的人，且投資成本低廉。
投資表現穩定，有效控制風險
StashAway 設定的 ERAA® 策略無時無刻都在觀察經濟環境和市場條件，一旦發現風險訊號，就會自動執行「平衡調倉」（Rebalancing）和「前瞻調倉」（Re-optimization），能夠有效控制風險、降低虧損，同時最大化投資回報。
而且，從過往的績效表現可以看出，StashAway 的投資表現穩定，適合長期投資，建立財富。
操作介面簡單易懂
StashAway 的操作介面簡單乾淨，頁面的視覺設計容易使用，只要短短幾分鐘就能完成投資決定。
StashAway的缺點與風險
無法客製化投資組合
採用智能投資的其中一個缺點，就是無法自己制定投資組合，也無法決定投資標的，必須交由系統安排。就算系統買進用戶不喜歡的 ETF，也無法手動更換，或者調整不同資產的資金分配比例。
虧損風險
所有的投資都有虧損風險，就算是再先進的大數據和智能機器人，都無法保證100%無風險投資。投資在 StashAway 前，務必做好個人財務狀況評估和資金管理，也不建議將所有資金一次性投入。
誰適合使用StashAway智能投資？
簡單來說，StashAway 智能投資簡單好用，且進場門檻很低。投資者不需要費心思研究個股、閱讀複雜的財報數據、觀察市場的漲跌趨勢，以及判斷進出場的時間點。
只要決定投入的資金多寡、是一次性投入或每月固定加額、選擇自己能承受的風險指數，剩下的交給 StashAway 處理。因此，StashAway 非常適合新手小白，或者沒有時間看盤的投資者。
好康！使用 SSF 推薦連結開戶，大馬用戶的首RM100,000資金可享有長達6個月，高達50%的管理費折扣；香港用戶的首HKD200,000資金可享有長達6個月，高達100%的管理費折扣！
利益披露聲明
本文含合作連結/內容，當你通過我們的推薦連結開戶並入金，我們將獲得小部分佣金。但是，這不會影響內容的專業性和中立性，所有證券服務商與金融投資平台都經過獨特評測框架，進行完整測試與理解。最重要的是，我們不會因為券商付費而只給出正面評價。
免責聲明
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