StashAway是什麼？StashAway 智能投資真的能比自己投資賺錢嗎？- Spark Spark Finance

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StashAway是什麼？StashAway是怎麼賺錢的？StashAway如何決定我的投資組合配置？StashAway賺錢的秘訣：三大智能投資策略 StashAway的投資回報率 StashAway的費用和投資成本 StashAway合法嗎？安全嗎？StashAway投資優勢 StashAway的缺點與風險誰適合使用StashAway智能投資？利益披露聲明免責聲明

最後更新：2023年2月14日

「想要理財投資，但是沒有時間！」、「太多投資產品，哪個才適合我？」

近幾年在金融領域非常熱門的人工智能投資（Robo Advisor），利用 AI 技術和數據分析，幫助投資者買賣股票或其他金融產品，建立投資組合，解決了投資者（特別是新手小白）在選股、管理投資組合績效的煩惱，因此深受市場歡迎。

當中崛起最快的，是來自新加坡的智能投資平台 StashAway。成立於2016年，StashAway 受新加坡、馬來西亞、迪拜和香港監管，可合法從事證券交易活動。截至2021年1月，StashAway 的資產管理規模已經超過10億美元（約40.5億令吉），客戶人數超過100,000人。

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StashAway 主打不用花時間選股，用數據加強投資回酬。但是，智能投資真的有這麼厲害，盈利表現能夠超越大盤績效，讓投資者賺大錢？StashAway 如何幫用戶投資？風險和安全性如何？投資回報率高不高？

這篇文章帶大家深入認識 StashAway。

StashAway是什麼？

StashAway 是新加坡智能投資平台，由 Michele Ferrario、Nino Ulsamer、Freddy Lim 在2016年共同創立。2018年，StashAway 正式進入馬來西亞市場，是第一個在馬來西亞取得智能投資執照的平台。

為大家簡單概括 StashAway 的重點信息：

成立年份：2016年成立，2018年進軍馬來西亞市場，2020年進軍阿聯酉、2021年進軍香港以及泰國市場
監管機構：受新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）、馬來西亞證券委員會（Securities Commission Malaysia）、迪拜金融服務管理局（Dubai Financial Services Authority）和香港證券及期貨事務監察委員會（Securities & Futures Commission of Hong Kong）監管
投資標的：多種類型 ETF
最低投資門檻：無
管理年費（Annual management fee）：0.2%至0.8%
其他費用：無隱藏費用

簡單來說，用戶只要填好必要資料，把資金交給 StashAway，就不需要煩惱該選哪隻股、組合的資產配置，或是花費時間精力看盤和追蹤市場動向。

StashAway 會利用 AI 智能投資技術和大數據，根據用戶的投資目標、風險偏好、財務狀況等，制定出最合適的投資組合。

因為資金分配和投資組合都交給智能機器人去負責打理，因此可以完全摒除人類情緒影響投資決定，比如追高殺低、盲目止損等。

而且，交由科技全天候觀察市場變化，能夠進行有效的風險管理，尋找獲利空間。因此，不管在任何經濟環境下，StashAway 智能投資都能為用戶創造最大的投資收益。

所以智能投資也被稱為「懶人投資」、「最適合新手小白的投資方法」。

StashAway是怎麼賺錢的？

StashAway 主要投資標的是指數型股票基金（Exchange Traded Fund, ETF），又稱交易所交易基金。

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ETF 會追蹤特定的指數，並根據指數的成分股，直接複製和投資在這些股票中。因此，投資 ETF就等於買進了一籃子的股票，透過分散投資的方式，實現分散風險；而且投資成本和費用較低。

比如追蹤 S&P 500指數的 Vanguard S&P 500 ETF（VOO），投資的標的就是 S&P 500指數的成分股，如蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、谷歌（GOOGL）等。

StashAway 挑選出多達64種知名度高且績效表現優良的海外 ETF，涵盖多種類型，以達到分散風險、最大化投資回酬的目標。如：

股票 ETF：iShares Core S&P 500 ETF、SPDR® Portfolio Emerging Markets 等等
債券 ETF： iShares 1-3 Year Treasury Bond、Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF 等等
大宗商品 ETF：SPDR Gold Shares、iShares Physical Gold ETC 等等

StashAway 篩選 ETF 的標準包括：

ETF 的資產市場規模需超過五億美元，流動性和交易量較高
ETF 的成本費用在合理範圍
不含槓桿成分或反向收益
避開 ETN（Exchange Traded Note 交易所買賣指數債券）這類具有發行人信貸風險的基金
ETF 或所追蹤的標的指數有3至10年的過往績效紀錄
ETF 和指數收益之間的追蹤誤差較低

StashAway如何決定我的投資組合配置？

在 StashAway 開通帳號後，用戶可選擇3種投資組合模式：自訂風險投資、目標導向投資和主題式投資（2021年9月新增！），系統會根據用戶的財務狀況、年齡等，制定合適的投資組合。

自訂風險投資

用戶可自行決定風險偏好，設定 StashAway 風險指數（SRI），最低為6.5%，最高為36%。

開戶後選擇 General Investing，選擇 Core Portfolio 或 Higher-risk Portfolio 即可設定 SRI 風險指數。

Core Portfolio：投資組合的風險和短期波動較少，為用戶創造長期而穩定的回酬。

Higher-risk Portfolio：投資組合的風險和短期波動會相對更高，適合追求更高的投資回酬。

StashAway Risk Index (SRI)

StashAway 風險指數（StashAway Risk Index, SRI）是 StashAway 獨創的風險指數，用戶可根據個人的風險承受能力和期望的報酬率，對 SRI 進行調整，自己拍板決定投資組合的風險幅度。

系統會依據 SRI 的高低決定資金分配和投資組合比例。簡單來說，SRI 越高，表示風險越高，投資組合也會更為進取（More aggressive）以獲得更高的回酬。

最重要的是，StashAway 保證 SRI 作為最大累計跌幅，用戶在任何一年中，只有1%的可能性會損失超過所選擇的 SRI 百分比。（換句話說，99%情況下不會損失多於SRI 百分比）

選擇 SRI 6.5%，代表用戶在投資的任何一年，只有1%的機會損失6.5%的資金；

選擇 SRI 36%，代表用戶在投資的任何一年，只有1%的機會損失36%的資金。

因此，用戶可以根據個人情況選擇 SRI 風險指數。假如預計自己可以承受20%的投資組合虧損，就可以選擇低於20%的 SRI。

General Investing Core Portfolio SRI 幅度：6.5% 至 22%

General Investing Higher-risk Portfolio SRI 幅度：26% 至 36%

*注意：高 SRI 風險指數不代表高回酬。

下面以一個 General Investing Core Portfolio SRI 8%的投資組合做例子說明。

SRI 8%的投資組合，風險適中，大部分資金都在風險較低的債券 ETF，只有小部分為波動性比較高的股票 ETF。

資金分配和投資組合比例為：44%在政府債券（Government Bonds）、20%在固定收益（Fixed Income）、13.5%在公司債券（Corporate Bonds）、3.80%在美國股票（Equity Sectors US）、8%在國際股票（International Equities）、9.70%在大宗商品（Commodities）、1%為美元現金（Cash）。

當然，不同用戶的資金分配和投資組合比例，會受到年齡、財務狀況、風險承受能力等因素而有所不同。

目標導向投資

選出個人的投資目標（Goal-based Investing），比如退休、買房、買車、孩子教育基金、籌備婚禮等。不同目標會有不同的資金需求，StashAway 會根據不同的需求做出規劃。

主題式投資（2021.09.23 新增，免管理費優惠！）

主題式投資（Thematic Portfolio）是 StashAway 在2021年9月推出的全新投資組合模式，篩選來自 ARK Invest、iShares、Global X、VanEck 等基金公司發行的主題式 ETF，讓用戶一檔 ETF 在手，就能參與投資在符合創新概念，具有成長潛力的主題市場。

主題式投資策略不會針對特定的區域或產業型標的，而是發掘創新能力強、有潛力超越大市的主題式標的，長期投資以創造更大的收益。

StashAway 用戶可投資在3種 Thematic Portfolio 主題組合：科技推動者（Technology Enablers）、消費科技的未來（The Future of Consumer Technology）和醫療保健創新（Healthcare Innovation）。

Thematic Portfolio 的 SRI 風險指數介於 20%至45%。系統會根據 SRI 的高低，將資金配置在主題式 ETF 和平衡型資產（非主題式的金融產品），在創造收益的同時有效控制風險。

StashAway Thematic Portfolio 資金分配在主題式 ETF 和平衡型資產

主題	副主題	ETF 代碼
創新科技 Technology Enablers	Artificial Intelligence Blockchain Cloud Computing Robotics Semiconductors	BLOK ARKQ ARKW SKYY BOTZ SMH
消費科技 The Future of Consumer Technology	E-commerce Fintech Gaming Internet Future of Mobility Social Media	ARKF ARKK DRIV FINX OGIG ESPO
醫療保健 Healthcare Innovation	Biotech Genomics Medical Devices Pharmaceuticals	ARKG IBB IDNA IXJ HTEC PPH

小提醒，Thematic Portfolio 的風險比 General Investing 更高，因此建議長期投資至少5至7年，分散投資達到長期積累財富的目標，不太適合作為退休計畫或儲蓄計劃的考慮選項。

目前僅能通過 StashAway app 投資 Thematic Portfolio。

StashAway賺錢的秘訣：三大智能投資策略

Economic Regime-based Asset Allocation（ERAA®）

StashAway 從市場數據總結出「主動型投資不代表就能有理想的收益表現」，因此選擇以 ETF 被動式投資在不同的資產市場（股票、債券、成熟市場、新興市場等），並使用獨創的 ERAA® 投資策略（Economic Regime-based Asset Allocation，中文稱經濟環境導向資產配置），為用戶監測全球經濟環境和市場條件，選擇最合適的資產組合配置，幫助用戶賺取最大的投資回報。

白話文的說法是，ERAA® 會觀察大經濟環境，是處在衰退期、增長期、通貨膨脹或停滯（Stagflation），再根據不同的經濟環境，重新調整用戶的投資組合結構，確保用戶的投資風險維持不變。

比如說，在經濟好景的時候，投資在表現較好的股票 ETF；當經濟衰退時，就會轉而增持防禦型的債券、黃金等等。適當的調整可以在提高長期回報的同時，有效控制風險。

因此，StashAway 設定的投資組合十分多元化，有股票、固定收益、債券、黃金，也會保留部分現金，以分散不同資產漲跌帶來的波動。就算某項資產突然大跌，或表現不佳，也不會對投資組合有太大的影響。

想了解更多關於 ERAA® 策略，可點擊這裡閱讀。

Rebalancing

投資組合中，不同資產會有不同的資金比例。當某一項資產突然大賺，將會導致組合的資金比例失衡。為了維持投資組合的資產比例平衡，並有效控制風險，StashAway 的智能系統會適時執行「平衡調倉」（Rebalancing），賣出一部分的資產，並買入其他資產。

舉個例子，我的組合有 RM100,000 資金，分別配置60%股票（RM60,000）和40%債券（RM40,000）。當股票的價值增長了20%，至 RM72,000，而債券保持不變。此時，組合的總資金是 RM112,000，股票和債券的比例變成 64.30：35.70，和原本的 60：40 有出入。

為了維持股票和債券之間 60：40 的比例配置，StashAway 會套現賣出4.30% 股票，並將營利所得買入債券，保持投資組合60%股票和40%債券的平衡。這就是「平衡調倉」。

其他觸發「平衡調倉」的情況包括：

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用戶存入新的資金
用戶提出部分資金
用戶更改了投資組合的 StashAway 風險指數（SRI）

想了解更多關於平衡調倉策略，可點擊這裡閱讀。

Re-optimization

作為投資者，我們無法24小時觀察股市或經濟大環境的變化，但 StashAway 通過智能系統，無時無刻都在關注市場。

當宏觀經濟和市場走勢出現明顯變化，StashAway 的智能系統會執行「前瞻調倉」（Re-optimization），自動調整投資組合的資產配置份額，以確保組合能維持所指定的風險指數，保護用戶資金免受嚴重虧損，同時為用戶爭取最大的收益。

一般上，「前瞻調倉」是策略性變動，只會每年，或每隔幾年才發生一次。除非經濟環境出現嚴重波動，才有可能在每年2至3次進行「前瞻調倉」。用戶可以選擇要不要開啟「前瞻調倉」功能。假如選擇關閉「前瞻調倉」，系統依然會給予提醒，詢問是否進行調整；這項功能不額外收費。

觸發「前瞻調倉」的情況有3種：

經濟狀況發生變化

比如通貨膨脹突然加快，系統會進行「前瞻調倉」，買入有抗通脹特色的資產，如黃金、債券。

任何資產的估值過高或過低時

當資產的估值過高，ERAA® 會賣出該資產一定比例，再買進其他資產，以降低風險；假如資產估值過低，系統則會增持該資產，以爭取更高的回酬。

投資過程觸發了 ERAA®風險防線（ERAA® Risk Shield）

風險防線（ERAA® Risk Shield）就像 StashAway 的風險小尖兵，每天不間斷監察市場變化。只要出現任何市場衰敗、劇烈波動的跡象，系統就會自動進行「前瞻調倉」，確保最大程度保護用戶的資金。

StashAway總共執行了幾次「前瞻調倉」？

自2017年7月推出市場，StashAway 一共進行了4次「前瞻調倉」，分別在2017年12月、2019年8月、2020年5月和2021年7月。

根據 StashAway 文告，最近一次的「前瞻調倉」，是為了應對美國經濟環境的強勢通貨膨脹，以及疫情下全球經濟表現依然不穩定。因此，StashAway 將資金轉移至投資黃金和其他抗通膨的資產。

比如，增持美國必要性消費品、能源板塊股票、美國房地產信託基金（REIT）和非美國地區的新興債券；維持（或增持）中國的科技板塊資產。

想了解更多關於前瞻調倉策略，可點擊這裡閱讀。

StashAway的投資回報率

StashAway 的盈利表現真的能夠超越大盤績效，讓投資者賺大錢？讓我們來看看 StashAway 這幾年的投資表現。

根據官網數據，從2017年7月至2022年7月，StashAway 的平均年度回酬率介於1.80%至8.90%（以令吉計算）。

和其它相同風險基準，包括 MSCI World Equity Index（股票）和 FTSE World Government Bond Index（債券）比較，只要是22%以下的風險指數（SRI），StashAway 的投資回酬都更高。

假如用戶從 StashAway 剛推出時即開始投資，累積的回酬率介於12.26%至59.13%（以令吉計算）。

假如從StashAway剛推出時即開始投資，累積的回酬率介於12.26%至59.13%

從長期投資的角度來說，StashAway 智能投資可以有效控制風險，就算股市波動，也能迅速復原，為用戶賺取更多回報。

此外，StashAway 也鼓勵用戶定期定額（Dollar-cost Averaging, DCA）投入新的資金，比如每個月 RM1,000。不去預測什麼時候才是最佳的進場點，以固定時間、固定投資金額的方式降低投資風險，長期而穩定地打造投資組合和財富。

StashAway的費用和投資成本

投資 StashAway 的費用與成本分為3種：

管理費（Annual management fee）：每年0.2%至0.8%，根據資金規模而有不同費率。比如資金 RM50,000 以下，管理費為0.8%；RM50,000 至 RM100,000，管理費為0.7%（使用 SSF 推薦連結開戶享有管理費折扣）
ETF 基金經理費用（Expense ratio）：每年0.2%
貨幣兌換費（Currency conversion fee）：從馬幣兌換成美元投資所產生的費用，費率為每次兌換金額的0.1%

簡單來說，每年投資 StashAway 所需費用約為總資金的1.1%，比起投資普通基金（主動式基金 Mutual Fund）費用較為低廉。

此外，StashAway 不徵收賬戶設置或退出費用、出入金費用和投資組合之間的轉賬費用，且管理費已經包含「平衡調倉」（Rebalancing）和「前瞻調倉」（Re-optimization）的費用。

好康！使用 SSF 推薦連結開戶，可獲得管理費減免優惠！優惠詳情如下：大馬用戶的首RM100,000資金享有長達6個月，高達50%的管理費折扣；香港用戶的首HKD200,000資金享有長達6個月，高達100%的管理費折扣！

用戶區域	符合優惠條件的資金數額	管理費減免%	優惠減免期
馬來西亞	首 RM 100,000	50%	6個月
香港	首 HKD 200,000	100%	6個月