股票分割是什麼?有什麼優缺點?分割後股價一定會漲嗎?

在美股中,公司對自家股票進行股票分割是一件常見的事,像是蘋果(AAPL)公司從1987年至2020年之中就曾進行過5次股票分割。

日期股票分割比率股票分割後累積股數
1987年6月2:12(股)
2000年6月2:14(股)
2005年2月2:18(股)
2014年6月7:156(股)
2020年8月4:1224(股)

意思是,如果在一開始持有1股蘋果的股票,到現在手中持股將會有224股,增加200倍。

去年特斯拉(TSLA)也進行過股票分割將1股分成5股,分割完成後股價也因此被帶動持續成長。

那麼,究竟什麼是股票分割?股票分割的目的是什麼?又有什麼優、缺點?股票分割後股價一定會漲嗎?和反向分割股票概念有什麼不同?都會在本篇文章告訴你。

內容目錄

什麼是股票分割?

股票分割(Stock Split)指的是將股票進行分割產生更多股票,使股價降低,但是總市值並不會改變。 

舉例來說,A公司發行流通在市場上的股票數量共500股,股價為每股100元。如果將股票進行2:1分割,也就是1股分割成2股之後,A公司股票每股的價格將會變成50元,而流通在市場上的股票數量將增加成1,000股。

公司為什麼要進行股票分割?

股票價格過於昂貴,會降低多數投資人的購買欲望,為了有效降低股價,進行股票分割是公司會執行的一種方式。 

公司進行股票分割,不但能達到降低股價的目的,使價格變得平易近人,就更容易刺激更多投資人的購買意願,同時也能增加股票的流動性。 

舉例來說,蘋果(股票代號:AAPL)在2020年8月就進行了一次股票分割,將1股分成4股。在分割之前,蘋果每股股價已漲到500美元,分割之後每股股價只剩120多美元,相對便宜許多。 

而也有一種狀況下公司會有意願執行股票分割作業,就是公司股票流動性太差成交量太低,吸引不到投資人的目光。 

為了達到提升股票流動性的目的,在不影響原本持有股票的股東們的權益下,進行股票分割增加流動性,對公司來說也算是一件好事。 

在台灣,股票分割的方式是以「股票面額變更」的方式進行。通常每檔股票的股票面額為10元,假設B公司流通在外的股數為5萬股,若B公司將每股面額由10元變更為1元,則流通在外的股數將變成50萬股。 

舉例來說,導線架廠長科*(6548)股票為了增加股票流通性,於2019年進行股票面額變更,成為台股首家將股票面額由每股10元變更為1元的公司。

新掛牌之後,每日交易量有著顯著的提升,達到增加流動性的目的。

台股導線架廠長科2019年股票面額變更後成交量提升

股票分割的類型

股票分割的類型常見的有2:13:14:1分割。

  • 2:1分割:原有1股,經過分割後,持有股數變成2股。
  • 3:1分割:原有1股,經過分割後,持有股數變成3股。
  • 4:1分割:原有1股,經過分割後,持有股數變成4股。

股票分割就像是把一張100元鈔票換成2枚50元或10枚10元硬幣,分割後總價值不會改變,股東的權益也不會變。 

舉例來說,股票進行3:1分割,若投資人在股票分割之前持有100股,且每一股股價為90元。經過分割後,投資人持股會變成300股,但每股股價變成30元。

股票分割和反向股票分割有什麼不同?

股票分割是將股票進行拆分,分割後會增加股票流通的數量及降低股價,同時總體的價值也保持不變。 

那麼與股票分割相反的反向分割(Reverse Split)又是什麼?

如果了解股票分割的運作模式,那麼應該不難理解反向分割運作的方式。

反向分割(Reverse Split),指的是將股票進行合併,降低流通在市場上的股票數量,而提升股票價格,同時總體的價值也維持不變。 

舉例來說,投資人手中持有A公司股票100股,如今A公司進行反向股票分割,以1:2的方式進行分割後,投資人手中的持股將由100股變成50股。 

若反向分割之前股價為50元,那麼在分割之後,股價將會變成100元,分割後價值維持不變。

股票分割後會產生什麼影響?

股票分割的主要目的在於讓股票價格降低,因為多數高價股有流動性的問題,間接就會影響公司的估值,所以藉由股票分割,降低投資門檻,就能吸引更多投資人參與投資。 

過去至今許多知名的公司都有過股票分割的紀錄,例如特斯拉(TSLA)、亞馬遜(AMZN)、蘋果(AAPL)等。這些公司看好未來發展前景,雖然股價因為股票分割後降低,但由於公司成長動能強,反而吸引更多投資人加入,長期來看股價仍持續處於成長狀態。

股票分割後股價一定會漲嗎?

長期而言,股價是否能夠持續成長,取決於企業本身的基本面及未來發展。通常企業執行股票分割,多數會被視為是公司前景可期待的訊號。

因此在股票分割後,會刺激市場的交易熱度,股票流動性增加,短時間內股價就容易上漲。

不過,若是投資人想操作這類的股票,仍須先了解企業本質,是否有投資的價值。如果該企業基本面不佳,未來仍沒有轉機題材能替企業帶來獲利,就要留意股價的波動可能只是短暫受消息面的影響所致。

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股票分割有什麼優點與缺點?

股票分割的優點及缺點,從3個角度來探討,分別是企業持有股票的股東尚未進場的股東

企業

對企業來說進行股票分割會使股票流動性提升,帶來正面的效果,也因為流動性增加參與者變多,短期可能使股價上漲。 

不過,長期而言仍要以公司基本面作為基礎,假如公司基本面在股票分割前就已經出現狀況,就要小心股票分割後的上漲很有可能只是短暫的,長期下來股價還是會回歸企業本身的價值。 

持有股票的股東

對原本就持有股票的股東來說,股票分割前,可能因股票流動較性差而使股價波動程度不活躍。但在股票分割後,就能增加市場的流動性,在價差操作上更有獲利的空間。 

不過由於股數增加,參與的投資人也會增加,若籌碼因此變得凌亂,也會替股價增加波動性及風險。

尚未持有股票的股東

對尚未持有股票的股東來說,股票分割最大的好處就是「投資門檻降低」,使原先因為股價昂貴而遲遲沒有進場的投資人有機會能夠參與交易。

總結

股票分割的目的在於增加股票流動性及降低股票價格,同時也能降低投資的門檻,吸引更多投資人參與投資,雖然分割後有機會刺激股價的短期行情,不過長期而言仍要回歸公司基本面,對於原本基本面就有問題的公司,仍要留意該公司未來的發展。

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