通過券商購買股票、基金代理購買信託基金是一般投資者的投資管道。
利用線上 AI 智能投資平台如 StashAway 投資 ETF，你有聽說過嗎？Exchange Traded Fund （ETF） 是股神巴菲特其中一個推崇的金融產品。他常鼓勵忙碌的上班族及小額投資者購買 ETF。例如追蹤標普500指數的 VOO 及 SPY ETF，去年也為股神賺取了超過15%的年回酬率。
本文實測 StashAway AI智能投資平台，分析其開戶、出入金流程、費用、安全性等使用體驗，並公開真實投資回酬和6個該投資 StashAway 的原因！
如果你對 StashAway 完全不了解，推薦先閱讀： StashAway人工智能投資｜真的能比自己投資賺錢和安全嗎？
想了解 ETF，推薦閱讀：巴菲特狂推、投資新手必懂的ETF投資全指南
StashAway 是什麼？
StashAway 是使用 Robo-Advisor 智能投資顧問技術的 AI 智能投資平台。簡單來說，管理你的資產的不是人類，而是 AI 智能機器人。AI 智能機器人通過你輸入的信息，如個人背景、投資目標、風險偏好等，制定適合的投資組合並進行管理。
為大家簡單概括 StashAway 的重點信息：
| 成立年份 | StashAway 成立於2016年成立，2018年進軍馬來西亞市場，2019推出 StashAway Simple™，2021年9月推出主題式投資（Thematic Portfolio） |
| 監管機構 | 馬來西亞證券監督委員會（Securities Commission Malaysia） |
| 資金託管 | 花旗銀行（Citibank Berhad） |
| 投資基金 | 全球多種類型 ETF |
| 支援平台 | iOS、Android、網站版 |
| 最低投資門檻 | 無 |
| 開戶、平台費用（Platform Fee） | 無 |
| 出入金費用（Transaction Fee） | 無 |
| 管理年費（Annual Management Fee） | 0.2%至0.8% |
StashAway 的投資回酬率真的能夠打敗大市？
根據官網數據，從2017年7月至今，在還未扣除管理費的情況下，風險指數（SRI）6.5%的投資組合平均為用戶賺取3.4%的年回酬率，低於市場一般的回酬率0.1%；而風險指數（SRI）36%的投資組合平均為用戶賺取17.6%的年回酬率，高於市場一般的回酬率5.5%。
2020年，Stashaway 風險指數（SRI）6.5%的投資組合平均為用戶賺取3.4%的年回酬率，低於市場一般的回酬率5.2%；而風險指數（SRI）36%的投資組合平均為用戶賺取22.0%的年回酬率，高於市場一般的回酬率7.5%。
暫且不談 StashAway 的投資回酬率是否跑贏大市，畢竟 StashAway 只成立了4年，參考的數據確實有限。加上在新冠疫情爆發後，美聯儲為了提振股市，增加貨幣供應，因此美股表現格外亮眼。把大量資金投資在美股市場的 StashAway 在這兩年有亮眼的表現可以說是理所當然。
只要 StashAway 提供用戶的回酬率在承諾的範圍里，即99%的情況不會損失多於風險指數的百分比，對我而言，是能夠接受的。
原因有三點：
一、投資不保本
二、虧損沒有超過用戶設定的風險指數百分比
三、StashAway 建議的投資時長為3至5年
假如用戶不滿意 StashAway 短期內提供的回酬率，或者不相信 StashAway 的投資框架及選股標準，應該提早或適時退場。
我在 Stashaway 的投資之旅
開戶體驗
StashAway 提供全線上開戶服務，投資者可以選擇使用電腦或手機進行開戶，非常方便。開戶過程簡單快捷，大約10分鐘內即可完成！
開戶前，先準備你的身份證及住址證明，主要步驟包括：
- 下載 iOS 或Android 手機版本的 Stashaway 應用程式，或到官網開戶
- 填妥個人信息、設定電郵、密碼及財務狀況資料
- 上傳身份證及住址證明（可選擇先開戶，之後再通過 WhatsApp 遞交）
- 設定風險偏好、建立投資組合及存入資金
- 開始你在 Stashaway 的投資之旅！
出入金體驗
入金體驗
先說結論。對我而言，StashAway 的入金的手續比較耗時，沒辦法實現即時到賬。
這也是 StashAway 與其他主動型投資、股票交易券商平台最大的不同點。簡單來說，在市場發生任何波動時，我沒有辦法第一時間抓住進場或退場的機會。
第一次入金需時較長，約5個工作天。接下來的入金手續則需2至3個工作天。
我在9月7號成功開戶並安排入金 RM5,000。5個工作天後，即9月14號，4.14p.m. 才入金成功。加上周末和假期，第一次入金花了1個星期的時間。
由於 StashAway 大量投資美股市場，所以即便成功入金，StashAway 必須等待美股開市後才能進行交易。因此，我在 StashAway 的第一筆正式交易發生在9月15號。
需要提醒的是，每次的入金申請最好先提前安排，因為 StashAway 無法做到即可到賬。
打個比方說，你在今天（10月15號）想入金 StashAway 進行投資。但，你會發現平台只會允許你最早在下一個工作天才能提出這項入金申請，即10月16號。
安排了這項入金後，StashAway 在10月16號當天才開始處理入金申請，需時1至2個工作天：從你的銀行扣 -> 入金至 StashAway 投資賬戶 -> 再幫你在交易市場上買入相關的ETF。
StashAway 的入金流程
StashAway 的入金流程，從提出入金、銀行扣賬申請至成功進行投資，前後至少需要花3個工作天。
由於我在某一次的入金申請，剛好碰上馬來西亞的公共假期。整個入金過程耽誤了至少3個工作天。
與客服的了解後發現，StashAway 的入金流程如下：
第一個工作天：用戶提交入金、銀行扣賬申請
第二至第三個工作天：轉賬至 StashAway 委任的資金託管銀行賬號，即Pacific Trustees’s Citibank Berhad
第四個工作天：資金轉賬至負責保管 StashAway 用戶的證券與投資資產的盛寶資本市場（Saxo Capital Markets）。待美國股市開盤後，進行相關的交易。用戶的最新投資組合預計將在另一天在應用程式里更新。
因此，本地與美國的公共假期、銀行轉賬的流程是否順暢等因素將影響 StashAway 處理用戶的投資資金及投資交易的快慢。
基本上，投資 StashAway 和購買信託基金的操作相似。如果你嫌麻煩，最好的方法是提前（至少一個工作天前）安排入金申請，或是使用「每月」的入金計劃進行定期定額投資。
出金體驗
提出出金申請時，StashAway 會先確定你出金的原因，如不滿意回酬、移民、已達到投資目標等。接着，索取用戶的銀行賬號後即可申請出金。
官網顯示，StashAway Simple 的出金申請一般需要3-4個工作天處理；StashAway 的出金申請則一般需要4-5個工作天才能完成。這是因為 StashAway 需要先在美國交易時段賣出你的資產。套現成功、進行審查工作後，才可將資金由信託賬戶，存入提款者的銀行賬戶。
以我本身的經驗為例，我在9月20號提出出金申請。三天後，即9月23號， StashAway 成功幫我賣出單位、出金。9月24號轉賬至我的銀行賬戶。
我在 StashAway 的投資組合與回酬
StashAway 制定投資組合的模式有兩種：目標導航投資及風險自選投資。而我選擇透過風險自選的模式並設定風險指數（SRI）為30%進行投資。
以下是 StashAway 為我配置的投資組合，覆蓋的投資市場包括美國、亞洲、歐洲及澳洲。在資產類別細目里，用戶還可以點擊查看 StashAway 把資金投在哪個 ETF。
| Corporate Bonds（公司債券）：iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF | 9.80% |
| Equity Sectors (US) （美股股票）：Consumer Staples Select Sector SPDR Fund、Energy Select Sector SPDR Fund | 22.70% |
| International Equities（国际股票）：iShares MSCI Australia ETF、KraneShares CSI China Internet ETF | 30.00% |
| Real Estate（房地產）：Vanguard REIT ETF | 20.00% |
| Commodities（大宗商品）：SPDR Gold Trust | 16.50% |
| Cash（現金） | 1.00% |
StashAway 為我配置的投資組合以投資股票為主，債券只占9.80%，顯然投資組合承受的市場波動會比較大。
投資組合里中概科技股占了最高百分比，即 20.10%，投資指標則是中概互聯網指數 ETF （KWEB)。自第一次入金以來，KWEB ETF 為我的組合帶來的回酬為5.09%。
實測、投資了1個月後，我的投資組合整體累積的時間加權收益率（Time-weighted Return）及貨幣加權收益率（Money-weighted Return）分別為1.82%及2.52%。
時間加權收益率（Time-weighted Return）類似於「平均收益率」，考慮資金的時間價值，關注投資組合的複合增長率。因此，如果你通過定期定額（Dollar Cost Averaging）進行投資，比較建議參考 TWR 指標，因為 TWR 能更有效告訴投資者這個投資組合是否賺取收益。
反之，貨幣加權收益率（Money-weighted Return）關注現金流，是衡量整個投資組合績效的指標。因此，入出金的多少直接影響貨幣加權收益率。MWR 並沒有真正體現投資組合賺取收益的能力。
對我而言，這個回酬率是可以被接受的。
第一，StashAway 提供用戶的回酬率在承諾的範圍里，即虧損沒有高於30%，反而賺了 1.82%。
第二，由於 StashAway 屬於被動式投資，加上投資指標為 ETF，漲幅較為有限。因此更適合長期投資（建議至少投資3至5年）才有辦法最大化回酬率。
6個我會選擇在StashAway投資的原因
低門檻進行自動化分散投資
或許你會問，既然 StashAway 公開了所投資的 ETF 及相應的组合配置，投資者為什麼不自己購買這些 ETF？
答案非常簡單，投資新手或上班族沒辦法無時無刻監察市場動態。即便可以，也未必有足夠的資金直接購買所有的 ETF。
而 StashAway 支援零股交易（fractional shares）投資，因此投資 StashAway 的門檻非常低，只要 RM1 就可以開啟在 Stashaway 的被動投資之旅，讓 AI 智能機器人幫你分析市場。
此外， StashAway 投資在全球 ETF。 ETF 本身已經達到分散投資的目的，加上標的 ETF 涵蓋美國、澳洲、中國、日本等地，就算某一檔 ETF 表現不佳，但在其他 ETF 的互補下，受到的影響也不大。
延伸閱讀：【分散投資懶人包】好處和風險有哪些？
費用透明，甚至比信託基金更低
1. 管理費（Annual management fee）：每年0.2%至0.8%。根據資金規模有不同費率，資金規模越大，費率越低。
2. ETF 基金經理費用（Expense ratio）：每年約0.2%
3. 貨幣兌換費（Currency conversion fee）：由於 StashAway 主要投資在美股市場，從馬幣兌換成美元，每次兌換徵收兌換金額的0.1%。
總結而言，每年投資 StashAway 所需費用約為總資金的1.1%，不會徵收其他的隱藏費（如出入金費用、轉賬費用等），比信託基金的成本費用低。
以下是信託基金与 StashAway 的費用比较：
因此，信託基金整體需要繳付的費用會比 StashAway 高。
推薦閱讀：投資信託基金真的能每年穩賺8%？揭密基金經理沒有告訴你的事
此外，與其他馬來西亞合法的 AI 智能投資平台比較，StashAway 的年費率（管理費）依然具有競爭力。
想減低投資成本，省去管理費？SSF 有好康送你！
現在使用 SSF 推薦連結開戶，大馬用戶的首RM100,000投資可享有長達6個月，高達50%的管理費折扣；而香港用戶的首 HKD200,000投資可享有長達6個月，高達100%的管理費折扣！
培養定額定額的投資習慣
StashAway 提供「一次性」和「每月」的入金計劃選項。
由於入金申請需要1至2個工作天處理，因此 StashAway 鼓勵用戶定期定額（Dollar-cost Averaging, DCA）投入新的資金。無論市場好壞、股價漲跌，在固定時間投入固定投資金額，以降低投資風險及平均成本。
打個比方，你可以透過 StashAway 的「每月入金計劃」，設定每月29號，自動從你的銀行賬戶轉賬，入金 RM250 至 StashAway 投資賬戶。那麼，無論工作或生活多麼忙碌，都不會忘記持續投資。
無需擔心被市場情緒牽動
一般上，缺乏投資經驗的新手容易被市場情緒牽動。在股價大漲時，因羊群效應而高價買入股票；或是在股價大跌時，因極度恐慌而急忙賣出低於成本的股票。
這也是其中一個我選擇使用 StashAway 的原因：可以交由 AI 智能機器人幫我理性分析市場，不會受到市場情緒影響。
平台介面容易上手、安全性高
StashAway 介面簡單好用，從開戶、入金出金申請、觀察投資組合表現等，都能輕鬆上手。
平台安全性方面，StashAway 採用雙重身份驗證（2FA），出入金都會要求用戶輸入在移動設備，如手機上顯示的數字驗證碼，以證明自己的身份。
StashAway 是首家獲得馬來西亞證券委員會（Securities Commission Malaysia）頒發數字投資管理資本市場服務（Digital Investment Management Services）許可證的智能投資平台，代表 StashAway 合法運營，並可提供投資建議及管理投資者的資金。
因此 StashAway 是合法且安全使用的。
至於資金託管方面，投資者投放的資金並不會直接匯入 StashAway 戶口，而是存入 Pacific Trustees’s Citibank Berhad 託管賬戶，由花旗銀行（Citibank Berhad）負責保管。
盛寶資本市場（Saxo Capital Markets）則負責保管 StashAway 用戶的證券與投資資產。
StashAway 投資理財教育學堂
雖然說投資 StashAway 等同於把投資的決定權交給 AI 智能機器人，但 StashAway 在平台上提供基礎理財與投資知識，幫助用戶提升財商水平，特別適合新手學習。
StashAway Academy 不定時推出「理財達人系列」影片課堂，主題包括：
初級：個人理財、投資入門基礎
中級：ETF 投資指南、您的退休藍圖
高級：StashAway 全球資產配置框架、理財B計劃、債券購買
在 StashAway 投資你不能忽略的事情
無法客制化投資組合
StashAway 的 AI 智能機器人會按照風險指數及投資目標，制定投資組合，因此投資者無法修改投資策略、方式、組合、產品，也無法調整投資比重。
例如，前一陣子，由於中概科技股股價波動非常大，StashAway 投資的中概互聯網指數 ETF （KWEB) ，今年的股價跌幅逾30%，引起 StashAway 用戶的激烈討論及質疑。雖然自己投資組合蒙受虧損，但投資者仍然沒有權利修改 StashAway 的投資的策略。
因此，如果你沒有辦法相信 AI 智能機器人的分析或 StashAway 的投資框架，那麼主動型投資法或許比較適合你。
投資演算法不透明
雖然官網列明 StashAway 選擇 ETF 的標準、解釋了其獨特的投資框架，但是深入的投資策略、如何平衡和調整投資組合等，StashAway 則從不公開。
股息需繳付預扣稅（withholding tax）
相信對經常投資美股市場的投資者來說，預扣稅（withholding tax）一點都陌生。
一般上，美股股市的股票、ETF 或信託基金，投資者獲得的股息將被徵收30%的預扣稅（withholding tax），因此賺取的股息將被打折。
不符合回教教義
StashAway 投資的投資產品大多為美國 ETF，不符合回教教義。
因此，如果你只對符合回教教義的投資感興趣，其他的 AI 智能投資平台如 Wahed Invest 較為合適。
總結
經過一番的實測，StashAway 的確有其特別之處，包括達到分散投資目的、投資門檻低、費用低、過去回酬表現甚佳等，適合小資投資者及上班族長期投資。
至於 AI 智能投資平台會否成為未來的趨勢，甚至取代投資顧問嗎？投資者是否應該趕快搭上這趟列車，把資金轉進 StashAway 這類 AI 智能投資平台？
未來，隨着科技為金融市場帶來的轉變，相信類似 StashAway 的 AI 智能投資平台會越來越受歡迎。不過，以投資 ETF 為基礎的 StashAway 仍有一定局限性。
以2020及2021年的市況為例，科技股、加密貨幣、疫苗股等發生了爆炸性的增長，而以 ETF建立投資組合的 StashAway 無法為用戶買進特定個股，無法抓住獲取暴利的機會。
因此，對有經驗的投資者來說，StashAway 充其量只是一個投資選項，並不會把全部資金投入 StashAway。
不過，如果你常碰上選股、調倉等難題，投資成本大量依靠每月收入，那，StashAway 會是你的投資好幫手。
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利益披露聲明
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