一文介紹大紅花石油公司 HIBISCS

近期因俄烏戰爭所造成的全球原油危機,大家對油氣類股的關注度又再次回到了高峰。說到馬來西亞的油氣公司,當然少不了這家大家相當熟悉“大紅花石油”上市公司 —— Hibiscus Petroleum Berhad (HIBISCS)。

這篇文章將帶大家更深入地認識 HIBISCS 這家油氣公司以及分析原油走勢對公司影響的密切性。

內容目錄

大紅花石油HIBISCS公司背景介紹

創立年份2007年
股票代碼HIBISCS (5199)
上市日期2011年7月25日
上市價格RM 0.75
上市板塊主板塊 Main Market
ESG 評級4星
Shariah-Compliant

從公司的股東結構來看,截止2022年10月,目前流通在市場中的散戶所持有股票佔比約為29.9%,較大的佔比則由相似行業的機構投資者所持有,共約為44.1%。

以下為該公司的企業結構劃分(截止2022年10月):

大紅花石油HIBISCS公司是做什麼的?介紹HIBISCS的業務

HIBISCS作為海上的油氣生產與運營商,其主要業務是探測油、 開採油和售賣油。除了在馬來西亞,其業務還遍及了英國、澳洲和越南等海外國家。

從公司近期的表現來看,目前公司專註於利用現有資產組合中的可行機會,選擇性地向第三方進行高質量的收購以實現公司的增長,進而為股東帶來可持續的回報。這也是為什麼當公司發布收購了新油田的消息時,股價會有所刺激。當公司收購了新油田,則能開採出更多的原油,當市場對於原油的需求仍強勁時,該公司便能出售更多的原油,業務表現也將得到提升。

HIBISCS的所持有的資產組合裏可劃分為三個種類:生产型資產、開发型資產和勘探型資產

生產型資產指的是已可以開採出石油的資產;開发型資產指的是仍在進行開發活動的資產(還不能挖油);而勘探型資產至的是仍在進行著勘找和測量工作的資產。

大紅花石油HIBISCS 的業務分佈區域

生產型資產馬來西亞,越南,英國
開发型資產澳洲,英國
勘探型資產英國

大紅花石油HIBISCS公司近期財務表現

截至2022財年第四季度的財務表現,HIBISCS 表示由於受益於油價上漲以及一月份所收購的資產,其中包括 Fortuna International Petroleum Corp(FIPC),催使該季的業績有了突破性的增加,其每股盈利從2.49仙,上升至10.71仙。

對比去年所淨賺的1億368萬令吉,HIBISCS在此財年的表現上漲了超過4倍,其凈利為6億1306萬令吉左右。除此之外,該公司的營業額則從8億478萬令吉飆升至17億令吉。公司的現金流還是健康的。

細看各區域的盈利與虧損表現的話,大馬及越南商業安排區域(CAA)的表現最為突出,接著是我國沙巴州北部區域。澳洲在此季的虧損紀錄主要是受到了 VIC/P57 約為兩百萬令吉的減值影響。

由各區域的生產型資產表現來看,CAA 與英國的利潤率較高,主要歸功於 PM3 CAA PSC 與 Anasuria 這兩項資產。

近期,HIBISCS與沙巴政府的銷售稅糾紛也告一段落了,該公司最終同意繳付8570萬的銷售稅以保持在沙巴州業務運營的順利。

大紅花石油HIBISCS的未來計畫

HIBISCS 表示公司一直致力於優化所有資產的表現,且對於外在宏觀經濟因素的控製是微乎其微的。在經歷了不同水平的原油價格後,公司仍設法保持業務的盈利。這主要是受益於該公司的生產型資產的平均單位生產成本一直低於相關時期的平均油價。

該公司管理層也表示在未來公司會繼續在生產成本上實行嚴格的把控以保持健康的稅前息前折舊前攤銷前利潤(EBITDA)。

海上上游業油氣行業前景

HIBISCS 屬於海上上遊業的油氣公司,其業務表現是與布蘭特原油價格的走勢緊緊相關的。當原油的價格上漲時,公司將能以每桶更高的價格售賣給中遊與下遊業的公司如 Petronas 和 BP,進而得到更高的利潤。

由於 HIBISCS 是馬來西亞數一數二專註於海上勘探和生產油氣的公司,可見其在本地的競爭關係較少,給予公司業務影響的更多是宏觀經濟因素,像是近期的俄烏衝突還有新能源趨勢等。

一個油田可以開採的原油是有限的,這也是公司需要不斷地收購油田的原因。然而油田的單日產能則需要有專業團隊的推行。此外,收購油田需要大量的資金,HIBISCS 在2022財年末季所累計的債務已高達8880萬。

歷年來,歐洲地區在這個時間已迎來寒冷的冬季,天然氣的需求也會因此大幅度地提高。但根據最近的報導,歐洲地區的氣溫卻比先前來得相對的溫和。目前,歐洲的天然氣庫存已滿93.6%,德國則為97.5%,估算可維持兩個月左右。

此外,由於預計價格上漲,在接下來獲得燃料的能力有限的情況下,更多的天然氣在浮動儲存中停留的時間更長,當下短期的情況可見受益的更多是中下遊的油氣公司而非上遊公司。

如何投資大紅花石油HIBISCS?

想要投資大紅花石油公司(HIBISCS),可以開設馬來西亞投資戶口來投資。

如果你沒有任何投資戶口,卻想要投資馬股,那麼你就必須開設投資賬戶。在馬來西亞,投資賬戶可分為:直接戶口 (Direct CDS Account)和代理戶口(Nominee CDS Account)。

以下是直接戶口 (Direct CDS Account)和代理戶口(Nominee CDS Account)的區別:

直接戶口 (Direct CDS Account)代理戶口(Nominee CDS Account)
開戶時長至少1個工作天或以上2個工作小時內 ★★★
股票登記在誰的名下自己 ★★★投資銀行 / 券商
出席股東年度大會 AGM可以直接出席 ★★★無法直接出席股東大會,必須由券商委託你代表出席(proxy)
股息直接匯入個人銀行戶口 ★★★先匯入投行戶口,再轉賬至個人戶口
年度財報寄到個人地址 ★★★寄給投行 / 券商,再向他們申請領取
企業活動(股息再投資計劃、附加股等)自己處理券商處理,但需支付服務費
申購 IPO可以申請 ★★★不能申請
股票轉讓可轉讓給第三方 ★★★只能轉移至個人戶口
代表券商平台CGS CIMB iTradeRakuten Trade

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總結

若在中國逐漸恢復原油的出口後,市場上因俄烏戰爭所造成的原油危機是否將得到實質性的緩和?對於其他的油氣公司的上游業者是否將造成打壓?OPEC +會不會在近期提高產能?市場上會不會因此出現原油供過於求的現象?各區政府是否會試圖實現部分政策來控制油價的漲跌幅進而控制通貨膨脹?這些宏觀因素與 HIBISCS 是密不可切的。

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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