自動化製造解決方案公司—ECA Integrated Solution Berhad IPO

又一家自動化製造解決方案提供商即將上市于馬股了。在馬股上市的自動化製造方案提供商有 Pentamaster Corporation Berhad、Greatech Technology Berhad、Genetec Technology Berhad 和 Aimflex Berhad,而除了 Aimflex,其他公司的股價在上市過後都有非常大的漲幅,其中 Pentamaster 上市至今的漲幅超過 10000%。

這篇文章的主角—ECA Integrated Solution Berhad 是自動化製造解決方案提供商,擁有非常明亮的前景,因其主要客戶群涉及半導體產品、電動汽車和汽車電子元件、太陽能係統組件、5G 電信設備組件、數字顯示標籤和其他成長型行業。

本文將介紹即將於11月23日上市於馬股的自動化製造解決方案公司——ECA Integrated Solution Berhad 的 IPO 詳情、生意概覽、上市集資用途、公司財務狀況、公司未來計劃以及行業展望。

內容目錄

ECA Integrated Solution IPO 詳情

IPO 日期

公眾申請認購開放日2022年11月04日
公眾申請認購截止日2022年11月11日
認購抽籤日2022年11月16日
分配 IPO 股份日2022年11月22日
正式上市日2022年11月23日

上市板塊

馬來西亞證券交易所- 創業板

IPO 價格

每股 RM0.17(本益比:11.97x)

大眾籌集資金

RM25.5 million(2千550萬令吉)

上市後市值

RM98.175 million(9千817萬令吉)

ECA Integrated Solution 是什麼公司?

ECA 生意模式

ECA Integrated 是一家自動化製造解決方案提供商,主要從事提供集成生產系統和獨立自動化設備。自動化製造解決方案是指製造商用於製造預期產品的專用生產解決方案。 由於每種產品的操作流程不同,製造預期產品所需的自動化製造解決方案會根據每個客戶的製造要求進行相應的定制。而 ECA Integrated 專門為客戶提供集成的生產系統和獨立的自動化設備。

集成生產系統

ECA 集成生產系統

集成生產系統是指一系列集成和互連的自動化定制模塊。 該系統通過軟件進行控制,該軟件被編程為自動執行一整套連續的操作過程,以生產、製造預期的產品。集成生產系統可幫助工廠自動化和允許工業 4.0 技術部署,讓其產品通過製造過程的計算機化和自動化進行處理。 

ECA Integrated 為客戶設計、製造、集成和安裝完整的集成生產系統,以滿足各種產品的製造需求。截止目前,公司集成生產系統的客戶群包括半導體、電動汽車和汽車電子元件、太陽能係統組件、5G 電信設備組件以及其他商業和工業產品。

獨立自動化設備

ECA 獨立自動化設備

ECA Integrated 還為客戶設計、製造、配置、測試和調試獨立的自動化設備,以執行特定的工作或任務,其中包括製造活動的特定過程,例如測試和檢查、轉移和裝載、激光鑽孔和包裝。ECA 提供的獨立自動化設備可以獨立運行,無需集成到生產線系統中。

除上述外,ECA Integrated 還向客戶提供技術支持服務和備件的售後服務,包括提供維修服務、更換備件和相關材料,以及重新配置和重新編程系統 。

ECA Integrated 自動化製造解決方案的行業應用


ECA 的自動化製造解決方案可滿足各行各業的客戶需求,例如:

  • 用於製造電子設備(如手機、計算機或相機)的 PCB 組裝和半導體封裝。

    – 貢獻截止2022年首八個月總收入的 30.3%

  • 電動汽車和汽車電子元件,例如電池管理系統和數字儀表板。 電池管理系統主要是管理和監控機動車輛的可充電電池。 同時,數字儀表板是設置在汽車控制台內的控制面板,以數字方式顯示車速表、汽車設置等功能。

    – 貢獻截止2022年首八個月總收入的 11%

  • 太陽能系統組件,例如光伏接線盒,用於連接和保護太陽能電池板,以及將產生的電力連接和傳導到外部傳輸線。

    – 貢獻截止2022年首八個月總收入的 13.8%

  • 5G 電信設備組件,包括 5G 射頻濾波器。 這些濾波器可以從特定頻帶中選擇指定信號,同時拒絕乾擾預期頻率接收的不需要的信號。

    – 貢獻截止2022年首八個月總收入的 2.3%

  • 數字顯示標籤。它是一種現代形式的電子顯示標籤,零售商用來在貨架上顯示產品價格和信息,也是零售業務數字支付系統和綜合物聯網數字平台的一部分。 

    -貢獻截止2022年首八個月總收入的 42.5%

ECA Integrated Solution 主要客戶

ECA Integrated 主要依賴一些主要客戶,由於大部分的客戶為了保密和保持市場競爭力而不透露其真實名字,所以 ECA 都會以英文字母來代替。

客戶 A 集團

客戶 A 集團公司的母公司是在法蘭克福證券交易所上市的半導體公司。 客戶A集團公司的母公司總部位於德國, 提供廣泛的半導體解決方案,用於工業電源控制和電源管理 IC、LED 驅動器、傳感器、芯片卡和安全產品以及各種其他應用。

客戶 A 集團有 3 家子公司都是 ECA 的客戶,他們的業務或生產基地主要分部在馬來西亞、新加坡、和菲律賓。

截止2022年首八個月,客戶 A 集團公司總收入的 11.4%。

客戶 B 集團

客戶 B 集團的母公司是在納斯達克證券交易所上市的製造服務和解決方案提供商,總部位於美國,主要為各行業和終端市場的公司提供全面的電子設計、生產和產品管理服務,主要服務於汽車和交通運輸、資本設備、雲計算和存儲、國防和航空航天、工業和能源、網絡和電信、印刷和零售 ,以及智能家居和家電行業

客戶 B 集團有 6 家子公司都是 ECA 的客戶,他們的業務或生產基地主要分部在馬來西亞、烏克蘭、越南、匈牙利、波蘭和瑞士。

截止2022年首八個月,客戶 B 集團公司總收入的 58.7%。

客戶 C

客戶 C 是一家在馬來西亞經營的公司,其母公司是在法蘭克福、漢堡邦、漢諾威和斯圖加特的德國證券交易所上市的跨國汽車零部件製造公司。該公司專門為汽車和交通行業提供自动系統、內飾電子、汽車安全、動力總成和底盤部件、行車記錄儀、輪胎等零部件。

截止2022年首八個月,客戶 C 公司總收入的 10.8%。

客戶 H

客戶 H 是一家在馬來西亞運營的公司,主要是為節能電子產品提供高性能矽解決方案(例如電源和信號管理、邏輯、分立和定制半導體器件)的供應商。 客戶 H 的母公司在納斯達克證券交易所上市,是一家半導體供應商,專注於為終端用戶市場提供智能傳感和電源解決方案,包括汽車、工業和其他市場,如通信、計算和消費類。

截止2022年首八個月,客戶 H 公司總收入的 18.7%。

上市集資用途

ECA 上市將向大眾籌集 RM25.5 million 的資金,用途如下:

營運資金- RM14 million

ECA 將運用集資的 RM14 million 或 54.9% 用於營運資金。其中 RM11 million 用於購買原材料,包括硬件、零件和組件(比如機械臂、板、支架、配件、閥門、電機、發電機、分配器、鋁、電纜、電線和零件)以及 IT軟件/硬件和電子(比如軟件和可編程邏輯控制器 (PLC),包括計算機和外圍設備、人機界面、電子控制卡、相機和傳感器)。另外的 RM3 million 則用於行政費用。

購置機械- RM7.7 million

ECA 將運用集資的 RM7.7 million 或 30.2% 用於購買機械。包括兩架用於在高速精密控制的環境下對複雜工件進行五面自動成型或加工的五軸高速龍門加工機器,四架為模塊和機械部件的生產製造和成型所需的數控立式機,以及四架用於在不銹鋼等非常堅硬的材料中製造多個深螺紋孔的銑刀機械。

償還銀行債務- RM1 million

ECA 將運用集資的 RM1 million 或 3.9% 將用於償還銀行債務。截止今日,公司目前的銀行借貸為 RM6.62 million。在償還部分債務後, ECA 預計每年將節省約 6 萬令吉的利息。

上市费用- RM2.8 million

集資的 RM2.8 million 或 11% 將用於上市費用。

ECA Integrated Solution 財務狀況

ECA 財報
(8-month FPE 2022 指的是截止2022財年的首8個月)

ECA Integrated Solution 過去4年業績

2020 財年,ECA 的營業額較 2019 財年上漲 100% 至 RM15.367 million,淨盈利上涨 305% 至 RM5.567 million,歸因於與 Customer B 和 New Power Smart Modular Sdn Bhd 新客戶開展太陽能系統和電動汽車電池管理業務、以及從現有客戶獲得的新採購訂單。

2021 財年,ECA 的營業額按年上漲 33.4% 至 RM20.51 million,而淨盈利上漲 47% 至 RM8.18 million,這歸因於從幾個新客戶那裡獲得的採購訂單、從客戶 C 獲得的針對汽車的新採購訂單、以及從客戶 A 獲得的更多采購訂單。公司在 FY2021 實現較高的利潤率,歸因於能夠通過承接更大型和複雜的項目獲得更好的定價利潤率。

截止 2022 財年首 8 個月,营业额和净盈利分别飆漲 600%和 3242%。2021 財年首 8 個月的營業額和盈利明顯較低,原因是受到冠病疫情封鎖影響,公司在 2021 財年首 8 個月所交付的產品和服務較少,而大部分向客戶的銷售延伸到 2021 財年的最後一個季度入賬。

ECA Integrated Solution 現金與債務

ECA 是個現金公司。截止 2022 財年,公司的現金有 RM8.69 million,而總債務是 RM4.27  million。現金增加是由於隨著業務的發展而增加的淨經營現金流量,而大部分的債務是用於資助租賃數控立式機器和租購汽車。

ECA Integrated Solution 未來計劃

擴大產量,提升能力

ECA 計劃通過投資新機器和熟練的人力來增強公司的內部能力,並擴大公司的資源,以能夠根據最新技術趨勢,為各種製造商和行業應用服務提供更高價值的自動化製造解決方案 。

在 ECA 的計劃中,公司將透過購買新的機械(如在上市集資用途的部分所述)和招聘更多機械、軟件、電氣工程師等技術熟練的技術人員來提升公司的能力和產量。

擴展到提供智能工廠解決方案

ECA 智能工廠

智能工廠是指使用物聯網技術將機器和設備互連的工廠環境。 智能工廠解決方案還可以在整個公司內共享數據,能使工廠運營設置更具響應性、主動性和預測性,識別關注或改進的領域,並促進更好地利用資源。

為了減少勞動力成本和提高工廠的運營效率,市場對智能工廠的需求一直在增加。因此,ECA 打算擴展提供智能工廠解決方案作為公司的新解決方案產品,以加強公司現有的集成生產系統和擴展新客戶來源。

自動化製造解決方案行業展望

PROVIDENCE 預計全球自動化製造解決方案行業將以 8.7% 的複合年增長率增長,從 2022 年的 USD326.1 billion 增長到 2024 年的 USD385.4 billion,而馬來西亞的自動化製造解決方案行業將以 19.3% 的複合年增長率增長,從 2022 年的 USD2.6 billion 增長到2024年的 USD 3.7 billion。增長驅動因素如下:

  • 5G 技術革命以及物聯網、人工智能和大數據分析的出現推動了對半導體的需求。
  • 各地政府促進電動汽車銷售的激勵措施、汽車製造商增加電動汽車的製造、電動汽車的商業支出增加將推動電動汽車的發展。
  • 全球 165 個國家製定了增加可再生能源的目標,這將推動太陽能的發展。
  • 市場對寬帶服務的需求增加和 5G 電信技術將推動通訊行業的增長。
  • 為了減少勞力成本和提高生產效率,越來越多公司的生產流程轉向自動化操作和智能工程設施將創造對自動化製造解決方案的需求。
  • 由於較低的運營成本和人才的可用性,越來越多的跨國半導體和電子公司將其製造設施轉移到馬來西亞等東南亞國家。

如何申請認購 ECA Integrated Solution IPO?

只要你的股票投資戶口是 Direct CDS Account,那你就能申請認購 ECA Integrated Solution 的 IPO。點擊以下文章參考申請 IPO 的教學。

>>>什麼是IPO?申購馬股IPO完整流程教學

如果想開戶 Direct CDS Account,可以考慮開戶 CGS CIMB 股票投資戶口,用戶可以直接在該平台上申請 IPO。使用 SSF 專屬連結開戶還能豁免 RM10的 CDS 戶口開設費用。

注意,如果想要申請認購ECA Integrated Solution Berhad IPO 的投資者,申請認購的截止日期是在 2022年11月11日,一旦過了該日期就不能再申請了,只能等到 ECA 在 2022年11月23日上市後才能進行交易。

總結

ECA Integrated Solution 處於一個有極大成長潛力的行業。隨著科技繼續進步,市場對自動化的需求只會越來越高。

ECA 和客戶 A 和客戶 B 的密切合作關係是公司的優勢,但同時也存在著風險。公司大約 60% 至 80% 的銷售額來自客戶群 A 和客戶群 B,萬一這些客戶和 ECA 終止合作關係,這將對公司的收入構成很大的負面影響。

此外,整個半導體行業目前處於庫存調整的階段,許多公司正減少資本支出。但對於長期來說,許多製造商都在尋求自動化生產的進步,從而提高自動化和智能工廠的需求。

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免責聲明

文章中所分享信息和觀點是 Spark Spark Finance 從 ECA Integrated Solution Berhad 招股書裡獲得的。 Spark Spark Finance 不對這來源或信息的準確性負責。投資者應在投資前自行做好充足的功課與分析,才來做出自己的投資決定,買賣自負。 以上所分享的一切仅作为分享用途。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師,以取得專業的建議。

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